Tài liệu Giáo trình đầu tư vàng pptx

Do đó chỉ số này tốt hay xấu ảnh hưởng rất lớn đến đồng tiền và thị trường chứng khoán của quốc gia đó.. Do đó quốc gia nào tăng lãi suất thì nhu cầu đồng tiền đó trên thị trường sẽ tăng

Trang 1

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN

VỀ THỊ TRƯỜNG VÀNG THẾ GIỚI

Trang 2

Vàng cùng với bạc, đồng là 3 kim loại đầu tiên được tìm thấy đầu tiên trên thế giới, năm 5000 trước công nguyên Vàng được xem là kim loại quý, biểu tượng của quyền lực và sự giàu có Vàng có sức chịu đựng oxi hóa cao, lâu bị hư hao

A GIỚI THIỆU CHUNG

Trang 3

Vàng có thể kết hợp với nhiều chất khác để cho những sản phẩm phục vụ cho công nghiệp Một năm thế giới tiêu thụ khoảng 450 tấn vàng trong ngành công nghiệp chiếm 11% nhu cầu thế giới Nhu cầu trang sức chiếm 70% và 13% còn lại là nhu cầu đầu tư

Trang 4

Mỏ vàng nằm rải rác ở 60 quốc gia Vì vàng trong thiên nhiên có kết hợp với một ít kim loại khác, nên không tinh khiết, cần phải qua quá trình tinh lọc Nam Phi là nước có nhiều

mỏ vàng nhất thế giới khoảng 40.000 tấn Cả thế giới ước tính có khoảng 145.000 tấn vàng Vàng có dưới dạng vàng hạt hoặc vàng

Trang 5

Ấn Độ là nước tiêu thụ vàng nguyên liệu nhiều nhất thế giới, với nhu cầu hàng năm lên đến 800 tấn, chiếm ¼ nhu cầu vàng vật chất của thế giới Do đó nếu tính luôn vàng nữ trang thì Ấn Độ là nước có nhiều vàng nhất thế giới Các hộ gia đình ở nước có nền kinh

tế lớn thứ 3 Châu Á này tích lũy 20,000 tấn vàng qua nhiều thế hệ

Trang 6

Ở Ấn Độ, vàng là món quà thông dụng nhất trong các kỳ lễ hội và là một phần không thể thiếu trong của hồi môn Do đó nhu cầu vàng trang sức sẽ tăng mạnh trong mùa lễ hội và mùa kết hôn bắt đầu tư tháng 11 đến tháng 3.

Trang 7

- Nước Mỹ là nước có dự trữ ngoại hối bằng vàng lớn nhất thế giới, tiếp theo là Đức và quỹ tiền tệ

IMF.

- Vàng cũng như ngoại tệ được giao dịch trên toàn thế giới, và gần như 24/24

- Ký hiệu vàng giao dịch trên thị trường là XAU.

- Đơn vị tính thông thường USD/ounce.

Trang 8

- Mỗi ngày thị trường thế giới giao dịch khoảng

2.500 - 3.000 tấn vàng Ở Mỹ có khoảng 20 - 30 quỹ đầu tư vàng Khi muốn giá vàng tăng 1 USD thì phải giao dịch khoảng 50 tấn vàng

- Ngày dao động nhiều nhất của vàng thông thường

là $30/ounce/ngày.

Trang 9

1 Vàng giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư:

Hầu hết các danh mục đầu tư ban đầu chỉ tập trung vào những tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu Lý do để nắm nhiều tài sản khác nhau là

để bảo vệ danh mục đầu tư tránh được những rủi

ro từ biến động giá của một loại chứng khoán nhất định Danh mục đầu tư có bao gồm vàng sẽ ổn định hơn so với danh mục khác.

B VAI TRÒ CỦA VÀNG

Trang 10

2 Vàng là công cụ phòng chống lạm phát:

Khi hàng hóa và dịch vụ tăng nhà đầu tư có khuynh hướng mua vàng do sức mua và giá trị của vàng có khuynh hướng ổn định Do đó mỗi khi lo sợ về lạm phát, nhà đầu tư lại mua vàng

Trang 11

3 Vàng là công cụ đầu tư thay thế đồng USD:

Vàng thường được sử dụng như một công cụ đầu tư hiệu quả thay thế đồng USD – đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới Nếu đồng USD tăng giá, thì vàng sẽ giảm Ngược lại USD giảm giá thì vàng sẽ tăng Do đó vàng là cách đầu tư hiệu quả nhất trong việc phòng chống rủi

ro giảm giá của đồng USD

Trang 12

4 Vàng giúp kiểm soát rủi ro:

Nhìn chung, vàng ít biến động hơn hầu hết các loại hàng hóa khác cũng như thị trường chứng khoán Với việc sở hữu tài sản ít biến động

trong danh mục đầu tư, rủi ro của nhà đầu tư

sẽ giảm

Trang 13

Giá vàng quốc tế ảnh hưởng bởi nhân tố sau:

Trang 14

C.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN

GIÁ VÀNG

Trang 15

1.1 GDP:

Đây là một trong những chỉ số chính do lường “sức khoẻ” của nền kinh tế, được tính bằng cách cộng tất cả thu nhập của người dân hoặc công tất cả chi tiêu của mọi thành phần Do đó chỉ số này tốt hay xấu ảnh hưởng rất lớn đến đồng tiền và thị trường chứng khoán của quốc gia đó.

GIÁ VÀNG

Trang 16

1.2 Lãi suất: Các nguồn vốn ngắn hạn quốc tế có

xu hướng chảy vào các quốc gia có lãi suất cao

Do đó quốc gia nào tăng lãi suất thì nhu cầu

đồng tiền đó trên thị trường sẽ tăng dẫn đến

đồng tiền quốc gia đó sẽ tăng

1.3 Lạm phát (chỉ số giá tiêu dùng CPI):

Thông thường khi lạm phát tăng, NHTW các

ĐỒNG USD

Trang 17

1.4 Cán cân thương mại:

Là chênh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia Khi mức chênh lệch dương thì cán cân thương mại có thặng dự Khi mức chênh lệch âm thì cán cân thương mại bị thâm hụt Cán cân thương mại tăng thì đồng tiền quốc gia đó tăng và ngược lại

GIÁ VÀNG

Trang 18

1.5 Sản lượng công nghiệp:

Đo lường sự thay đổi trong khu vực công nghiệp của nền kinh tế Chỉ số này rất nhạy với lãi suất và nhu cầu tiêu dùng, đây cũng là

cơ sở được NHTW sử dụng đế đánh giá lạm phát vì sản lượng công nghiệp tăng lạm phát

và tiêu dùng tăng Sản lượng công nghiệp

GIÁ VÀNG

Trang 19

1.6 Doanh số bán lẻ:

Đánh giá mức tiêu dùng của người dân, được

tính toán dựa trên các lĩnh vực ôtô, vật liệu xây dựng, doanh số của các cửa hàng tạp hoá, nhà hàng, nhà thuốc… Doanh số bán lẻ cao cho thấy nền kinh tế đang tăng trưởng do đó đồng tiền nước đó sẽ tăng giá trị

GIÁ VÀNG

Trang 20

1.7 Thị trường nhà đất Mỹ:

Các số liệu về giấy phép xây dựng, doanh số mua bán nhà mới, mua bán nhà hiện có ảnh hưởng rất nhiều đến quyết định lãi suất của các NHTW do đó nếu thị trường nhà đất khả quan thì nhu cầu đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng

GIÁ VÀNG

Trang 21

1.8 Bản lương khu vực phi nông nghiệp:

Là số liệu tổng hợp số việc làm trong các ngành nghề của nền kinh tế ngoài trừ ngành nông nghiệp Số liệu này khả quan sẽ dẫn tỷ lệ thất nghiệp khả quan và khi đó đồng tiền nước đó

sẽ tăng giá

GIÁ VÀNG

Trang 22

GIÁ VÀNG

Trang 24

2 Giá dầu:

Mỗi khi giá dầu tăng, thị trường lại dấy lên nỗi lo

về lạm phát do đó nhu cầu vàng sẽ tăng Thông thường giá dầu và vàng biến động cùng chiều nhau Sau đây là các thông tin chính ảnh

hưởng đến giá dầu thế giới

+ Dự trữ dầu thô của Mỹ

GIÁ VÀNG

Trang 25

3 Chính trị:

Bao gồm các thông tin liên quan đến tình hình chính trị thế giới Khi tình hình thế giới căng thẳng, nhu cầu mua vàng sẽ tăng

GIÁ VÀNG

Trang 26

CHƯƠNG 2:GIỚI THIỆU VỀ TỔNG QUAN

THỊ TRƯỜNG VÀNG TRONG NƯỚC

Trang 27

1 Loại vàng giao dịch:

SJC, AAA là những loại vàng được giao dịch chủ yếu trên thị trường Bên cạnh đó thị trường Việt Nam cũng có giao dịch vàng nguyên liệu nhưng không nhiều

2 Chủ thể tham gia:

Bao gồm các NHTMCP, DN kinh doanh vàng

(những chủ thể đóng vai trò tạo lập giá trên thị trường), nhà đầu tư, cá nhân v.v

Trang 28

3 Phương thức giao dịch:

Hình thức giao dịch phổ biến là giao dịch qua

điện thoại, giao dịch tại quầy sau đó tiến hành thanh toán sau

4 Giờ giao dịch:

Các giao dịch diễn ra chủ yếu từ 8h sáng đến

5h chiều Giao dịch buổi tối rất ít, giá không

Trang 29

5 Giá vàng quốc tế:

Giá vàng quốc tế ảnh hưởng rất lớn đến giá vàng trong nước Giá vàng quốc tế tăng sẽ kéo theo giá vàng trong nước tăng và ngược lại

6 Cung cầu trong nước:

Bên cạnh giá quốc tế, giá trong nước còn bị ảnh hưởng bởi cung cầu trong nước, thông thường nhà đầu tư trong nước mua nhiều khi giá giảm và bán nhiều khi giá tăng

B.CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN

GIÁ VÀNG

Trang 31

+ Giá vốn nhập về = (Giá quốc tế * tỷ giá

USD/VND)/0.8294 + 140,000(bao gồm chi phí gia công , thuế, chi phí bảo hiểm)

C.CÁC MỐI QUAN HỆ VỀ CÁC ĐƠN

VỊ TÍNH

Trang 32

Các chi phí liên quan đến việc nhập khẩu vàng nguyên liệu về gia công

+ Phí vận chuyển, bảo hiểm: $1/ounce.

+ Thuế nhập khẩu: 0.5% giá trị nhập khẩu + Chi phí gia công từ vàng nguyên liệu sang vàng miếng SJC: 30.000/lượng

C.CÁC MỐI QUAN HỆ VỀ CÁC ĐƠN

VỊ TÍNH

Trang 33

CHƯƠNG 3:CÁC HÌNH THỨC KINH

DOANH VÀNG TẠI VIỆT NAM

Trang 34

Đây là nghiệp vụ mua bán vàng ghi sổ chứ

không thực hiện việc giao nhận vàng Hình

thức kinh doanh này chủ yếu phục vụ cho nhu cầu đầu cơ và thường giao dịch qua mạng

internet hoặc hệ thống giao dịch chuyên dụng

A.KINH DOANH VÀNG TRÊN

TÀI KHOẢN

Trang 35

Những thuật ngữ thường dùng:

+ SL order (stop loss): lệnh dừng lỗ

+ PT order (Profit taking): lệnh chốt lời

+ Limit order: lệnh giới hạn, được sử dụng trong trường hợp đặt mua thấp hơn giá

thị trường, hoặc đặt bán cao hơn thị trường

+ Market order: lệnh thị trường, được sử dụng khi muốn giao dịch liền với giá thị trường

A KINH DOANH VÀNG TRÊN

TÀI KHOẢN

Trang 36

Những thuật ngữ thường dùng:

+ Lot: là đơn vị giao dịch 1 lot = 100 ounce + Day order: lệnh cho hiệu lực trong ngày + GTC (Good till cancel): lệnh có hiệu lực đến khi hủy lệnh

+ Margin call: thông báo nộp thêm tiền ký quỹ

TÀI KHOẢN

Trang 37

+ Cancel order: hủy lệnh.

+ Modify order: chỉnh sửa lệnh

+ Quote: yết giá mua bán

TÀI KHOẢN

Trang 38

+ Ưu điểm: Chỉ phụ thuộc vào nhu cầu quốc tế;

Hình thức đặt lệnh phong phú đa đạng giúp

hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư; Thời gian giao dịch linh hoạt hơn

+ Nhược điểm: Chưa được NHNN cho phép, thủ

tục mở tài khoản phức tạp, không rõ đối tác

quốc tế và phải biết tiếng Anh

TÀI KHOẢN

Trang 39

Đây là nghiệp vụ mua bán vàng SJC, AAA và là hình thức kinh phổ biến nhất trên thị trường

Việt Nam hiện nay Phục vụ nhu cầu thanh

toán, nhu cầu đầu tư và nhu cầu tích trữ của

người dân

B KINH DOANH VÀNG VẬT CHẤT

Trang 40

Các hình thức giao dịch:

- Giao dịch mua bán với số vốn tự có

- Giao dịch mua bán với vốn vay, ký quỹ với một

tỷ lệ nhất định Trường hợp này thường giao dịch thông qua các ngân hàng dưới dạng cho vay, giao dịch kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn

Trang 41

- Kinh doanh vàng giao ngay (spot): thông thường trường hợp này ngân hàng sẽ cho nhà đầu tư vay 93% giá trị, nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ 7%.

- Kinh doanh kỳ hạn (forward): nhà đầu tư ký hợp đồng mua hoặc bán vàng, với tỷ giá được xác

định tại thời điểm hiện tại nhưng thời hạn thanh toán là 1 ngày trong tương lai (1 tuần, 2 tuần, 1

tháng …)

Trang 42

- Bằng cách sử dụng hợp đồng ký hạn, nhà đầu tư không cần phải vay mà lãi vay đã được tính sẵn vào giá Nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ 5%

- 10% giá trị giao dịch Nếu giá biến động thuận lợi, nhà đầu tư có thể tất toán hợp đồng kỳ hạn

và thu phần chênh lệch

- Cách tính tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá spot + tỷ gia

Trang 43

Hợp đồng quyền chọn (option): nếu nhà đầu tư mua quyền chọn mua/bán vàng thì nhà đầu tư

có quyền mua/bán hoặc không mua/bán vàng

tùy ý trong khoảng thời gian hợp đồng còn hiệu lực Khách hàng chỉ cần trả 1 khoảng phí ban

đầu Tuy nhiên khoảng phí hơi cao do đó nhà

đầu tư chỉ nên mua hợp đồng quyền chọn khi

dự đoán thị trường sẽ biến động trong thời gian tới

Trang 44

+ Ưu điểm: hình thức kinh doanh quen thuộc với

nhà đầu tư, thủ tục đơn giản

+ Nhược điểm: phụ thuộc vào cung cầu quốc tế

và cung cầu trong nước Giờ giao dịch ngắn,

mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán không cạnh tranh và không thống nhất ở mỗi nơi Ngoài

ra việc không thể đặt lệnh chốt lời, chốt lỗ cũng

Trang 45

Đây là hình thức kinh doanh vàng hạt và chủ yếu phục vụ cho nhu cầu của các NH, doanh nghiệp kinh doanh vàng, nữ trang Giao dịch sôi động khi nguồn cung SJC trên thị trường

không đáp ứng nhu cầu trong nước, do đó nhà đầu tư chuyển sang nắm giữ vàng nguyên liệu Sau đó nhà đầu tư có thể đem đến Công ty

SJC nhờ gia công hoặc bán lại nếu được giá

C KINH DOANH VÀNG NGUYÊN LIỆU

Trang 46

+ Ưu điểm: Tiết kiệm thời gian gia công và giúp

cho doanh nghiệp kinh doanh nữ trang có nguồn nguyên liệu để gia công Tận dụng cơ hội kinh doanh trong trường hợp vàng SJC đang khan

+ Nhược điểm: là hình thức giao dịch ít phổ

biến, cần có các phương tiện kỹ thuật để kiểm chứng vàng

C KINH DOANH VÀNG NGUYÊN LIỆU

Trang 47

- Đây là hình thức kinh doanh qua Trung tâm

giao dịch vàng Sài Gòn của NH Á Châu

- Cách thức giao dịch: Khách hàng đến các chi nhánh của NH Á Châu để ký Hợp đồng giao dịch vàng Khi có nhu cầu mua bán, hoặc hủy lệnh, KH phải điền vào phiếu lệnh rồi gửi cho GDV tại quầy

D.KINH DOANH QUA SÀN ACB

Trang 48

Trang 49

- Cơ chế khớp lệnh: liên tục và tự động.

- Khối lượng giao dịch tối thiểu là 50 lượng

Bước nhảy về khối lượng là 50 lượng Bước nhảy về giá là 1,000 đồng/lượng

- Phí giao dịch: 2,000 đồng/lượng

Trang 50

- Tỷ lệ ký quỹ: 7% giá trị giao dịch.

- Tỷ lệ cảnh báo: 5% có nghĩa là khi giá trị ký quỹ giảm xuống 5% so với giá trị vay, NH sẽ thông báo cho KH ký quỹ thêm

- Tỷ lệ xử lý: 4% có nghĩa là khi giá trị ký quỹ giảm xuống 4% so với giá trị vay, NH sẽ tự động tất toán trạng thái mua bán của KH

Trang 51

+ Ưu điểm: Nhà đầu tư có thể cập nhật các

thông tin về giá cả, nhu cầu của thị trường một cách tương đối chính xác, phí giao dịch thấp,

mức độ tin cậy cao

+ Nhược điểm: Nhập lệnh chậm, thường nghẽn

mạng vào giờ cao điểm Giờ giao dịch ngắn

sáng từ 8h đến 11h, chiều từ 13h đến 16h

Không thể đặt lệnh dừng lỗ, chốt lời 1 cách tự

động Không giao dịch qua điện thoại nên tốn

nhiều thời gian

Trang 52

Những điều cần lưu ý:

+ Kinh doanh qua sàn chỉ thích hợp cho những nhà đầu tư có ý định đầu tư dài hạn Còn nhà đầu tư lướt sóng cơ hội chốt lời sẽ khó hơn vì thông thường giờ giao dịch của sàn vàng thì giá vàng quốc tế ít biến động

+ Trước giờ nghỉ trưa, cần phải hủy hết các lệnh mua bán chưa khớp

Trang 53

CHƯƠNG 4: KẾT HỢP PHÂN TÍCH CƠ

BẢN VỚI PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trang 54

- Đường xu hướng: là khái niệm quan trọng

trong phân tích kỹ thuật, giúp xác định hướng

di chuyển của thị trường trong tương lai

- Đường xu hướng được vẽ bằng cách nối 2

hay nhiều đáy với nhau hoặc nối 2 hay nhiều đỉnh lại với nhau Nếu đường xu hướng lên bị phá vỡ thì xu hướng lên nhiều khả năng sẽ

A NHỮNG YẾU TỐ KỸ THUẬT CẦN

QUAN TÂM

Trang 55

1 ĐƯỜNG XU HƯỚNG

- Uptrend: thị trường đang trong xu hướng

tăng giá thể hiện qua việc đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước Trong thị trường này ta nên mua vào và chờ giá lên cao

- Downtrend: thị trường đang trong xu hướng giảm giá thể hiện qua việc đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước Khi đó ta nên bán trước rồi chờ

giá giảm mua lại sau

QUAN TÂM

Trang 56

1.ĐƯỜNG XU HƯỚNG

Sideway: đây là thời kỳ không có xu hướng

lên giá hoặc xuống giá mạnh của thị trường Kết quả là giá chỉ dao động trong một biên độ nhất định Trong thị trường thực hiện chiến lược mua thấp, bán cao sẽ rất hiệu quả

QUAN TÂM

Trang 57

Đường xu hướng dùng để xác định:

+ Chiều hướng của thị trường

+ Dấu hiệu đảo chiều

+ Dấu hiệu tiếp tục xu hướng

+ Các điểm hỗ trợ và kháng cự

QUAN TÂM

Trang 58

- Độ dốc của đường xu hướng:

Nếu độ dốc của đường xu hướng càng tăng thì độ tin cậy đối với mức hỗ trợ, mức kháng

cự đối với đường xu hướng tạo ra càng cao Trong một đợt tăng giá hoặc giảm giá đột

ngột như vậy thì đường xu hướng sẽ có độ

QUAN TÂM

Tiêu đề	Giới thiệu tổng quan về thị trường vàng thế giới
Trường học	Vietwayedu
Chuyên ngành	Kinh doanh Một
Thể loại	Giáo trình

Định dạng
Số trang	156
Dung lượng	683,5 KB