Accounting26th ch 03

KẾ TOÁN 26E giúp nâng cao tư duy của học sinh với nội dung giải quyết từng giai đoạn của quá trình học tập từ động lực đến thành thạo. Hệ thống tích hợp này thúc đẩy sinh viên học tập, cung cấp các cơ hội thực hành để chuẩn bị tốt hơn cho các kỳ thi và giúp sinh viên đạt được thành thạo với các công cụ để giúp họ tạo kết nối và nhìn thấy bức tranh lớn. Hệ thống học tập hoàn chỉnh được xây dựng xung quanh cách sinh viên sử dụng sách giáo khoa và tài nguyên trực tuyến để học, nghiên cứu và hoàn thành bài tập về nhà, cho phép họ đạt được thành công cuối cùng trong khóa học này. Nội dung mới bao gồm Triển lãm động do tác giả viết cho phép sinh viên thấy các kết nối và mối quan hệ hơn bao giờ hết Triển lãm động cho phép sinh viên thay đổi các biến trong một kịch bản và xem cách thay đổi gợn qua hệ thống kế toán, giúp sinh viên hiểu các khái niệm liên quan đến nhau như thế nào. Ngoài nhiều tài sản kỹ thuật số mới được tạo cho phiên bản này, nội dung sách giáo khoa cũng đã được sửa đổi để bao gồm tiêu chuẩn ghi nhận doanh thu mới và nhấn mạnh hơn vào các công ty dịch vụ trong các chương kế toán quản lý.

Reeve

Duchac

Accounting

26e

The Adjusting Process 3

C H A P T E R

©2016

Nature of the Adjusting Process

(slide 1 of 2)

• The accounting period concept requires that revenues and expenses be reported in the proper period

reported on the income statement in the period in

which they are earned

o For example, revenue is reported when the services are

provided to customers.

o Cash may or may not be received from customers during this period.

Nature of the Adjusting Process

(slide 2 of 2)

• Under accrual accounting, revenues are recognized when

services have been performed or products have been delivered

to customers Revenue is measured as assets received, such as cash or accounts receivable, in exchange for a service or

product This process of recording revenues is called revenue recognition.

• The accounting concept supporting reporting revenues and

related expenses in the same period is called the matching

concept.

• Under the cash basis of accounting, revenues and expenses are reported on the income statement in the period in which

cash is received or paid.

The Adjusting Process

(slide 1 of 2)

updating at the end of the accounting period for the following reasons:

o Some expenses are not recorded daily.

o Some revenues and expenses are incurred as time passes rather than as separate transactions.

o Some revenues and expenses may be unrecorded.

The Adjusting Process

(slide 2 of 2)

the period before the financial statements are

at the end of the accounting period are called

adjusting entries

Types of Accounts Requiring Adjustment

adjusting entries:

o Prepaid expenses are the advance payment of future

expenses and are recorded as assets when cash is paid.

o Unearned revenues are the advance receipt of future

revenues and are recorded as liabilities when cash is

received.

o Accrued revenues are unrecorded revenues that have been earned and for which cash has yet to be received.

o Accrued expenses are unrecorded expenses that have

been incurred and for which cash has yet to be paid

Depreciation Expense

(slide 1 of 4)

• Fixed assets, or plant assets, are physical resources that are owned and used by a business and are

permanent or have a long life

provide useful services This decrease in usefulness is

should be recorded as an expense This periodic

Depreciation Expense

(slide 2 of 4)

when making the related adjusting entry This is

because both the original cost of a fixed asset and the depreciation recorded since its purchase are

reported on the balance sheet Instead, an account

(credited)

accounts, or contra asset accounts

Depreciation Expense

(slide 3 of 4)

related contra asset accounts are as follows:

Depreciation Expense

(slide 4 of 4)

equipment and the balance in the accumulated

depreciation—office equipment account is called the

book value of the asset (or net book value)

Book Value of Asset = Cost of the Asset – Accumulated Depreciation of Asset

Adjusted Trial Balance

the equality of the total debit and credit balances

before the financial statements are prepared

Financial Analysis and Interpretation:

Vertical Analysis

total amount from the same statement is referred to

as vertical analysis