glossary on trade financing terms i h

Français: BIRD Español: IBRD IBOR: See Interbank Offered Rate.. Français: Certificat d’importation Español: Certificado de importación, declaración de importación... Français: Certific

IBRD:

Abbreviation for International Bank for Reconstruction and Development

Français: BIRD

Español: IBRD

IBOR:

See Interbank Offered Rate

Français: IBOR

Español: IBOR

ICOR:

See Capital­output ratio

Français: ICOR 

Español: ICOR

IDA:

bbreviation for International Development Association

Français: IDA 

Español: IDA

IFC:

Abbreviation for International Finance Corporation

Français: IFC 

Español: IFC

IMF:

International Monetary Fund

Français: FMI

Español: IMF

Import certificate:

A means by which the government of the country of final destination monitors and controls the  importation of the goods covered by the certificate

Français: Certificat d’importation

Español: Certificado de importación, declaración de importación

A document required and issued by some governments to allow the importation of goods into  their countries

Français: Licence d’importation 

Español: Licencia de importación, permiso de importación

Import quota:

A quantitative restriction by a government on its country’s imports. Once the total amount of the  goods to be allowed for import during a specified period has been determined, the authorities  may issue a number of licenses to importers, assigning each one a quota. Import licenses may  also specify the country from which the importers must purchase the goods

Français: Quota d’importation 

Español: Contingente de importación, cupo de importación

Import substitution:

An economic policy and development strategy focusing on the replacement of imports with  domestically produced goods, usually accomplished through protectionism, as the route to  economic growth. Compare with export oriented strategy

Français: Importation de substitution

Español: Sustitución de importaciones

Import tariff:

A duty placed on goods entering a country

Français: Taxe d’importation 

Español: Arancel de importación

In bond:

A term applied to merchandise admitted temporarily into a country without payment of duties,  either for storage in a bonded warehouse or for trans­shipment to another point where duties will eventually be imposed

Français: En dépôt

Español: Bajo control aduanero

In­bond industry:

An industry specialised in the processing of imported raw materials and components allowed to  enter the country free of duty, provided that they will be re­exported

Français: Industrie en dépôt 

Español: Industria de zona franca

In case of need:

A term used of the agent or representative of a shipper abroad, to whom a bank may apply for  instructions if so instructed by the shipper

Español: En caso de necesidad

Income statement (USA); Profit and loss account (UK):

The statement of revenues received and expenses incurred by a firm during a particular time  period, leading to the calculation of net income or net profit

Français: Compte de pertes et profits 

Español: Estado de pérdidas y ganancias

Income warrant:

A warrant which carries pre­agreed interest at the time of issue

Français: Certificat d’option à revenu 

Español: Warrant de ingresos

INCOTERMS:

Rules developed by the International Chamber of Commerce to standardize international trade  practices, facilitate trade and minimise misunderstandings over commercial terminology. The  terms used in foreign trade contracts are codified to define which parties incur the costs and at  what specific point the costs are incurred. They are usually referred to in the contact of sale or  are implicit according to international trade practices

Français: INCOTERMS 

Español: INCOTERMS

Indemnity:

An undertaking issued by a beneficiary or his bank to reimburse a settling bank if the documents are rejected

Français: Indemnité 

Español: Indemnización, compensación, reparación

Indemnity clauses:

This refers to the indemnity provisions inserted in a lease or loan contract

Français: Clauses d’indemnité 

Español: Cláusulas de indemnización

Indexation:

An automatic revision of the nominal prices to take account of inflation. Wages, unemployment  benefits, the value of financial assets and other sources of income are revised upwards to keep 

in line with inflation and protect their real value

Français: Indexation 

Español: Indización, indexación

Contracts for future delivery based on the development of a share or price index within a  specified period. See also Financial futures; share index

Français: Indice sur les contrats à terme 

Español: Indice de futuros

Indirect quote:

A foreign exchange quote expressed in terms of the number of units of foreign currency for one  unit of domestic currency. Also known as European terms. Compare with Direct quote

Français: Cotation indirecte 

Español: Cotización indirecta

Indirect selling:

A selling method whereby the manufacturer deals through another domestic firm before entering the international markets

Français: Vente indirecte 

Español: Venta o exportación indirecta

Inflation Rate Coverage:

An insurance or guarantee cover which protects the supplier against a significant increase in the manufacturing costs of capital goods, when a long lead time between the signing of the contract  and the delivery of the final products is entailed. It is also known as cost escalation coverage

Français: Couverture du taux d’inflation 

Español: Cobertura del índice de inflación, cobertura de la tasa de inflación

Inland Bill of Lading:

A bill of lading issued in connection with the transport of goods overland to the exporter's  international carrier. Although a through bill of lading may sometimes be used, it is usually  necessary to prepare both an inland bill of lading andocean bill of lading for export shipments.  Compare with air waybill, ocean bill of lading and through bill of lading

Français: Connaissement sur l’intérieur 

Español: Conocimiento de embarque terrestre

Inland Carrier:

A carrier who hauls export or import traffic between ports and inland points

Français: Transporteur sur l’intérieur 

Español: Transportista interno

Insolvency:

The inability of a borrower to honour debts when due. Opposite: Solvency

Français: Insolvabilité 

Español: Insolvencia

Inspection certification:

A statement, required by some buyers or importing countries, issued and signed by the  appropriate authority (a governmental entity or a private independent inspection company)  providing evidence that the shipment has been inspected, and giving specifications of the  shipped goods

Français: Certificat d’inspection 

Español: Certificado de inspección

Instalment credit:

A loan which is repaid over time through a specified series of regular and equal instalments.  Instalment credits are often used in consumer credit, while they are relatively rare in trade  financing

Français: Crédit à tempérament 

Español: Crédito para compras a plazos

Insurance:

A contract whereby the insurer undertakes to reimburse the policyholder in the event of a  specified contingency or peril, against the payment of a premium. See also export credit  insurance and Export Credit Agency

Français: Assurance 

Español: Seguro

Insurance certificate:

A certificate assuring the consignee that insurance is provided to cover loss or damage to the  cargo while this is in transit

Français: Certificat d’assurance 

Español: Certificado de seguro

Intangible assets:

Intangible items such as goodwill, patents and patent rights, deferred charges, etc

Français: Actifs intangibles, incorporels 

Español: Activos intangibles, bienes inmovilizados

Inter­American Development Bank (IADB):

An international financial organization established in 1959 aimed at improving economic and  social conditions in Latin America and the Caribbean, primarily by providing funds for public  projects

Français: Banque Inter­Américaine de Développement 

Español: Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Also known as the interbank rate, this is the interest rate applied on short term loans between  banks and which serves as a reference rate for other types of loans, including buyer 

credit or supplier credit. The interest rate terms are calculated daily and determined according to the length of and currency of the loan. A number of financial centres offer an IBOR, including  London (LIBOR), Paris (PIBOR), Singapore (SIBOR), Zurich (ZIBOR), etc. The US Federal  Funds Rate is also an example of an interbank rate

Français: Taux interbancaire offert 

Español: Tasa de oferta interbancaria, tipo de oferta interbancaria

Interbank market:

A market where banks borrow and lend to each other, usually for very short­term periods

Français: Marché interbancaire 

Español: Mercado interbancario

Interbank transactions:

Foreign exchange or lending transactions between banks as opposed to transactions between  banks and non­bank clients

Français: Transactions interbancaires 

Español: Transacciones interbancarias

Interest arbitrage:

A type of arbitrage consisting of investment in interest­bearing instruments in different 

currencies, with the aim of earning a profit by taking advantage of existing or expected interest  rate and exchange rate differentials

Français: Intérêt d’arbitrage 

Español: Arbitraje de intereses

Interest charge:

Interested charged i.e. negative interest. See also Negative charge

Français: Charge d’intérêts 

Español: Interest charge

Interest during construction (IDC), Pre­commissioning interest:

Interest on loans accruing during the performance of the supply contract, which are in general  capitalized and added to the principal amount outstanding

Français: Intérêts pendant la construction 

Español: Intereses intercalarios

Interest make­up agreement (IMU):

An arrangement involving an export credit agency or an EXIMBANK whereby these make  possible the granting of a concessional fixed rate loan to support exporters. See also Interest  Rate Equalization

Français: Interest make­up agreement (IMU) 

Español: Acuerdo de composición de los intereses

Interest rate:

(1) The rate at which interest is due on any obligation, or is paid on interest bearing assets (2) The interest charged to the customers of a bank for the opportunity of borrowing other  people's money. Conversely the interest paid to the bank’s customers for agreeing to lend their  money to someone else

Français: Taux d’intérêt 

Español: Tipo de interés, tasa de interés

Interest Rate Coverage:

(1) The extent of coverage granted by an insurance policy or guarantee facility on loan interest  specified in a guarantee/insurance facility

(2) Coverage against adverse fluctuations in interest rates

Français: Couverture du taux d’intérêt 

Español: Cobertura del tipo de interés

Interest rate differential:

The spread between two different facilities or between spot and forward rates. (An indicator of  future changes in the spot exchange rate)

Français: Différence entre les taux d’intérêt    

Español: Diferencial de los tipos de interés

Interest Rate Equalization:

A service offered by Export Credit Agencies or EXIMBANKS providing commercial banks with  the difference between the subsidized rate payable on the bank’s ECA supported loan and the  bank’s market cost of funds, plus an agreed interest spread. Also called subsidization or make­ up

Français: Egalisation des taux d’intérêts 

Español: Igualación del tipo de interés

Intermediation:

An activity performed by banks and other financial institutions, aimed at matching the financial  needs of certain companies with the financial surpluses of other companies. Banks can  purchase direct claims from deficit units, while issuing secondary claims to depositors. 

Opposite: disintermediation

Français: Intermediation 

Español: Intermediación

The bank, forwarding agent or other intermediary, acting as agent in the foreign country on  behalf of the exporter, purchaser or ultimate consignee, charged with the delivery of the  exported merchandise to the ultimate consignee

Français: Consignataire intermédiaire 

Español: Consignatario intermedio

Intermodal transport:

The ability to use different means of transport for a shipment, such as from ship to train to truck  etc

Français: Modes de transport multiples 

Español: Transporte multimodal, transporte plurimodal, transporte combinado

Internal rate of return:

A measure used in project evaluation. It is the annual percentage of profitability on the initial  investment

Français: Taux de rendement interne 

Español: Tasa de rentabilidad interna (TRI)

International Bank for Reconstruction and Development (IBRD):

A multi­government owned bank, set up in 1945 as part of the World Bank group. It aims to  promote projects in developing countries, primarily in infrastructure and agriculture, through the  extension of low interest rate loans and guarantees on private loans

Français: Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement (BIRD) 

Español: Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF)

International Chamber of Commerce:

A private, politically independent organization set up in 1919 in Paris, France, to facilitate and  improve trade and business relations between countries. It also represents private business  interests at national and international levels. Its activities include the definition of INCOTERMS

Français: Chambre Internationale de Commerce 

Español: Cámara de Comercio Internacional (CCI)

International Development Association (IDA):

A multi­government owned organization of the World Bank group to which industrialised  countries assign funds to be lent to developing countries on more liberal terms than ordinary  development loans. The IDA provides soft loans, i.e. loans which bear no interest and with long  repayment periods

Français: Association Internationale de Développement 

Español: Asociación Internacional de Fomento

International Finance Corporation (IFC):

Established in 1956, it is a member of the World Bank group and provides loans to promote  private sector investment in LDCs and developing countries. The loans are extended at market  rates and the IFC seeks profitable returns from its investments

Français: Société Internationale de Financement 

Español: Corporación Financiera Internacional

International Monetary Fund (IMF):

A multi­government organization established in 1945 at Bretton Woods, it is the most important  organization for international monetary policy co­operation. It acts as the banker of last resort for countries experiencing foreign exchange deficiencies and balance of payments deficits, and  monitors the monetary and foreign exchange policies of its member states. Each member of the  IMF has a quota, expressed in Special Drawing Rights, which determines its voting power and  access to the Fund’s financial resources. See also World Bank and Group of Ten

Français: Fonds Monétaire International (FMI) 

Español: Fondo Monetario Internacional (FMI)

International Standards Organization (ISO):

Established in 1947 in Geneva as a world­wide federation of national standardisation bodies, the ISO is a system for the establishment of voluntary quality standards at international level. For  instance, ISO 9000 is the general name for the quality standard accepted within the European  Community, covering activities such as design, development, production, installation, servicing,  inspection, testing, etc

Français: Organisation internationale de normalisation (ISO) 

Español: Organización Internacional de Normalización (ISO)

International Trade Administration:

A US Department of Commerce agency providing assistance to US exporters

Français: Administration du Commerce International

Español: Administración de Comercio Internacional

Inventory:

Raw materials, work­in­progress and goods ready for sale. In the UK the word stock is generally used instead. Inventories may be valued individually using various techniques such as cost or  current market value, or collectively usingFIFO or LIFO techniques. In securities companies, the  term inventory refers to securities bought and held by a broker or dealer for resale

Français: Inventaire

Español: Existencias

Inventory­turnover ratio:

A measure of management’s control of its investment in inventory, i.e. the speed inventory is  produced and sold. It is measured as the ratio of annual sales to average inventory. A low ratio 

is an unhealthy sign, indicating excess stocks and/or poor sales

Français: Ratio Inventaire/chiffres d’affaires

Español: Razón de movimiento de existencias

Investment bank:

A financial intermediary specialised in offering a variety of services, such as acting as a broker 

in share and bond deals, underwriting new security issues, facilitating mergers and other  corporate reorganizations, providing long­term loans and/or equity capital, etc., rather than in  lending out its own funds. More specifically, the term refers to US banks like Merrill Lynch,  Goldman Sachs and Salomon Brothers which underwrite and deal in securities and do not take  deposits directly from the public. In the UK investment banks are frequently known as Merchant  banks

Français: Banque d’investissement 

Español: Banco de inversiones

Investment Fund:

A holding company usually managed by an investment banker which collects savings from  investors to be used to acquire participation in agreed sectors and countries

Français: Fonds d’investissement 

Español: Fondo de inversión

Investment paper:

Securities which are particularly suitable for long term investments

Français: Papier (effet) d’investissement 

Español: Efecto de inversión

Investment risk guarantee:

A guarantee scheme, usually government­operated, covering part of the risks connected with  investments abroad

Français: Garantie pour le risque relatif à l’investissement    

Español: Garantía contra riesgos de inversión

Invisibles/Invisible trade:

Non­merchandise trade, including transport services (freight, shipping, etc.), most types of  services (banking, insurance, tourism etc.) and investment

Français: Invisibles/Commerce Invisible 

Español: Invisibles, comercio de invisibles, comercio invisible

Irrevocable:

An agreement which cannot be cancelled unless all the parties concerned agree to do so. For  instance, an irrevocable letter of credit, once issued, cannot be amended or cancelled without  the agreement of all the named parties

Français: Irrévocable 

Español: Irrevocable