Understanding business 11th by mchugh nickels chap001

Making Profits within the Dynamic Business Environment CHAPTER 1... Describe the relationship between profit and risk, and show how businesses and nonprofits can raise the standard of

Making Profits 

within the  Dynamic Business 

Environment

CHAPTER 1

1 Describe the relationship between profit and 

risk, and show how businesses and nonprofits can raise the standard of living for all

than 110 million credit card numbers from this 

retailer’s computer system requiring all customers to monitor activity on these accounts and or get new 

credit cards. The company’s profits fell nearly 50% for the quarter. 

Name that company!

NAME that COMPANY

1-6

LO 1­1

LO 1­1

• Who are Stakeholders?

1-14

LO 1­1

OUTSOURCING  and INSOURCING

NONPROFIT ORGANIZATIONS

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LO 1­1

• Nonprofit Organization ­­ An organization whose  goals do not include making a personal profit for its 

owners or organizers.

in the UNITED STATES

LO 1­1

United Way American Heart AssociationSalvation Army American Cancer Society

American Red Cross

TEST PREP

• What is the difference between revenue and 

profit?

• What is the difference between standard of living   and quality of life?

• What is risk? How is it related to profit?

• What do the terms stakeholders, outsourcing and 

High possibility of wealth No health insurance Hire your own staff No daycare.

a STORM­STRUCK COMMUNITY

• After witnessing the destruction left behind after 

Hurricane Sandy, Mike Diamond started Rockaway Plate to serve free lunches

• Now the truck is a profitable business that helps 

local teens gain work experience

WHO TAKES the  ENTREPRENEURIAL CHALLENGE?

WOMEN in the WORKFORCE LO 1­2

TEST PREP

• What are some of the advantages of working for others?

• What benefits do you lose as an entrepreneur, 

and what do you gain? 

• What are the five factors of production? Which 

ones seem to be the most important for creating wealth? 

WHAT is the BUSINESS ENVIRONMENT?

1-26

LO 1­3

CORRUPTION WORLDWIDE

1-28

LO 1­3

The number of employees calling in sick has 

reached a five­year high. 3/5 of all callers were not even sick. Others conduct personal business at 

work, play video games and check their Facebook pages while at work

What is the problem with this situation?

What are the alternatives?

What are the consequences of each alternative?

What path would you choose?

• Productivity ­­ The amount of output you generate  given the amount of input (example: hours you work).

• 29% of security breaches are hackers pretending to 

be you and resetting your passwords.

DATABASES  and IDENTITY THEFT

PROTECT YOURSELF  from IDENTITY THEFT LO 1­4

• Because business is more customer­driven, some managers give frontline employees more decision­making power.

• Empowerment ­­ Giving frontline workers the 

responsibility, authority, and freedom to respond 

quickly to customer requests.

Source: U.S Census Bureau, www.census.gov, accessed October 2014.

DEMOGRAPHY of the U.S. by

AGE

1-38

LO 1­6

CURRENT DEMOGRAPHY 

Source: U.S Census Bureau, www.census.gov, accessed October 2014.

WHAT is DIVERSITY? LO 1­6

• The U.S. Equal Employment Opportunity Commission  prohibits laws discriminating against:

TAKE FLIGHT

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• Airport restaurants have more regulations than traditional spots

• People are likely to spend more when travelling

• This has led to more gourmet restaurants popping up in airports

GLOBAL GREENING LO 1­7

• Climate Change ­­ Movement of the temperature of  the planet up or down over time.

The EVOLUTION of BUSINESS LO 1­8

Agriculture Era Manufacturing Era

Service Era Information­Based Era

The INFORMATION  TECHNOLOGY ERA