Chương 3 HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ

SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO THỜI GIAN Nhắc lại một số công thức Giá trị tương lai của 1 số tiền đầu tư PV0 chính là giá trị PVn thu được sau n kì với lãi suấ

Trang 1

Tên: Nguyễn Châu Hùng Tính

ĐT: 0932634044

Mail: nguyentinhtvu@gmail.com

Môn học: TIN HỌC UD TRONG KD

Thời lượng: 30tiết (Lớp chia 2 nhóm)

Tài liệu tham khảo

1 ThS Đinh Thế Hiển - “Excel ứng dụng trong quản trị TC”

2 Trần Thanh Phong – “Ứng dụng Excel trong kinh tế”

Trang 2

SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO

THỜI GIAN

Nhắc lại một số công thức

Giá trị tương lai của 1 số tiền đầu tư PV0 chính là giá trị PVn thu được sau n kì với lãi suất i/kì Trong một số công thức sau đây chỉ xét GTTL GTHT theo phương pháp lãi kép.

FVn = PV(1 + i)n Hay FVn = PV* FVIFi,n

2

Trang 3

SỬ DỤNG EXCEL ĐỂ XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TIỀN TỆ BIẾN ĐỔI THEO THỜI GIAN

Ví dụ: Gửi vào ngân hàng số tiền tiết kiệm 1.000 đồng với lãi suất 6%/năm và gửi trong 2 năm Sau 2 năm rút cả vốn lẫn lãi

V2 = 1.000(1 + 6%)2 = 1.123,6 đồng

3

Trang 4

 Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền không đều (Cuối kì)

0 1 2 n- 1 n

V1 V2 Vn – 1 Vn

FVA n = V 1 (1 + i)n -1 + V 2 (1 + i)n -2 + …… V n-1 (1 + i) + V n

4

Trang 5

 Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền không đều (Đầu kì)

0 1 2 n- 1 n

V1 V2 Vn – 1 Vn

FVA n = V 1 (1 + i)n + V 2 (1 + i)n -1 + …… V n-1 (1 + i)2 + V n (1 + i)1

5

Trang 6

 Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền đều (Cuối kì)

V1 = V2 = … = Vn-1 = Vn =PMT

 FVA n = PMT*(1+i)n-1 + PMT*(1 +i)n-2 + + PMT *(1 +i)0

FVA n = PMT * FVIFA i,n

6

Trang 7

 Giá trị tương lai của 1 chuỗi tiền đều (Đầu kì)

V1 = V2 = … = Vn-1 = Vn =PMT

 FVA n = PMT*(1+i)n + PMT*(1 +i)n-1 + + PMT *(1 +i)1

FVAn = PMT * FVIFAi,n(1+i)

7

Trang 8

= 7.393,8 đồng

8

Trang 9

THỜI GIAN

Hiện giá của 1 số tiền

PV = FVn(1 + i)-n Hay PV = FVn*PVIFi,n

Ví dụ: Giá trị hiện tại của 1 số tiền 1.123,6 đồng thu được vào cuối năm

2 là 1.000 đồng với lãi suất 6%/năm Bởi vì:

V0 = 1.123,6(1 + 6)-2 = 1.000

9

Trang 10

V 2 (1 + i) 2

Vn (1 + i) n +…+

Trang 11

THỜI GIAN

Hiện giá của 1 chuỗi tiền đều

Cuối kì:

PVA = PMT/(1+i)1 + PMT/(1 +i)2 + + PMT /(1 +i)n

PVA = PMT * PVIFA i,n

Đầu kì

PVA= PMT/(1+i)0 + PMT/(1 +i)1 + + PMT /(1 +i)n-1

PVA = PMT * PVIFA i,n (1+i)

11

Trang 12

THỜI GIAN

Xác định yếu tố thời kì

FVn = PV (1 + i)n

n = Ln(FVn /PV)/Ln(1+i) Xác định yếu tố lãi suất

FVn = PV (1 + i)n

i = (FVn/PV)1/n -1

12

Trang 13

Trang 14

THỜI GIAN

1. Giá trị tiền có biến đổi hay không? Cho ví dụ?

2. Khi ta có tiền nhàn rỗi ta thường làm gì?

3. Để đánh giá hiệu quả đầu tư ta thường dùng chỉ tiêu nào?

14

Trang 15

Chương 3

THỜI GIAN

Trang 16

THỜI GIAN

 Việc xác định giá trị tiền tệ biến đổi theo thời gian, nếu tính toán bằng tay khá phức tạp và mất nhiều thời gian.

 Excel cung cấp các hàm tài chính và cách sử dụng rất thuận tiện giúp chúng

ta dễ dàng xác định được giá trị tiền tệ theo thời gian.

 Dưới đây là các hàm và các bài toán cụ thể về giá trị tiền tệ biến đổi theo thời gian

16

Trang 17

THỜI GIAN

3.1 Sử dụng hàm FV (Future value) để tính lãi nhập vốn:

a Cú pháp

=FV(rate,nper,pmt,pv,type)

Rate : là lãi suất mỗi kì.

Nper : là tổng số kì gửi.

Pmt : là số tiền gửi vào mỗi kì.

Pv : là số tiền gửi ban đầu.

Type : có 1 trong 2 giá trị 0 và 1.

0 : Trả vào cuối kì (Mặc định) ; 1 : Trả vào đầu kì

Ghi chú: PMT, PV mang dấu âm,

Rate và nper phải cùng đơn vị

17

Trang 18

THỜI GIAN

b Bài toán: Giả sử bạn muốn tiết kiệm tiền cho một dự án đặc biệt xẩy ra 1 năm sau đó Từ bây giờ, bạn gửi 1000 vào trong TKTK để kiếm lãi 6%/năm Bạn dự định gửi 100 vào đầu mỗi tháng trong vòng 12 tháng tới Bạn sẽ được số tiền bao nhiêu trong tài khoản vào cuối tháng thứ 12.

=FV(0.5%,12,-100,-1000,1)

$2,301

18

Trang 19

6 Số tiền nhận được sau 12 tháng

19

Trang 20

Rate : là lãi suất mỗi kì.

Nper : là tổng số kì gửi.

Pmt : là số tiền trả vào mỗi kì.

Fv : là số tiền thu được sau cùng.

Type : có 1 trong 2 giá trị 0 và 1.

0 : Trả vào cuối kì (Mặc định)

1 : Trả vào đầu kì.

Ghi chú: PMT, FV mang dấu âm

20

Trang 21

THỜI GIAN

b Bài toán: Tính tổng số tiền tương đương bạn phải trả lúc đầu kì (thay vì trả góp), để mua trả góp 1 chiếc xe với khoản chi thường kì là 220.000 mỗi tháng, và trong 4 năm với lãi suất 9%/năm.

=PV(0.75%,48,-220,0,0)

$8,840.65

21

Trang 22

Trang 23

THỜI GIAN

3.3 Sử dụng hàm NPER tính số kì cần thiết cho một khoản đầu tư.

a Cú pháp

=NPER (rate,pmt,pv,fv,type)

Ghi chú: PMT, PV mang dấu âm

FV : Mang dấu dương

23

Trang 24

THỜI GIAN

 b Bài toán: Ông A muốn có số tiền 10trđ khả năng ông ta tích luỹ hàng tháng là 200.000đ Nếu gửi số tiền tích luỹ hàng tháng vào ngân hàng với lãi suất 0.5%/tháng Hỏi sau bao nhiêu tháng ông có số tiền 10trđ?

=NPER(0.5%,-200000,0,10000000,0)

44.74

24

Trang 25

THỜI GIAN

Tổ chức trên sheet bảng tính.

Kết quả = 44.74

25

Trang 26

Trang 27

THỜI GIAN

 b Bài toán: Ông B muốn có số tiền 50trđ trong vòng 10 năm bằng cách tiết kiệm hàng tháng Giả định ông B sẽ có được lãi suất 12%/năm Hỏi ông B hàng tháng gửi bao nhiêu tiền.

=PMT(1%,120,0,-50000000,0)

$217,354.74

27

Trang 28

28

Trang 29

Trang 30

Trang 31

Trang 32

a Lãi suất hiện tại là 12%, tỷ lệ lạm phát 8%

b Lãi suất hiện tại là 12%, tỷ lệ lạm phát 12%

c Lãi suất hiện tại là 12%, tỷ lệ lạm phát 14%

32

Để tính lãi suất thực, ta gọi Iht là lãi suất hiện tại, g là tỷ lệ lạm phát, Ilp là lãi suất thực sau khi trừ tỷ lệ lạm phát, chúng ta xác định như sau:

Trang 33

THỜI GIAN

C Giải quyết: Tổ chức trên sheet bảng tính.

33

Ta co bảng kết quả sau .

Trang 34

THỜI GIAN

3.7 Sử dụng hàm EFFECT (EFFECT) xác định lãi suất thực trong trường hợp lãi nhập vốn.

a Cú pháp

= EFFECT(nominal_rate,npery)

- Noninal_rate: lãi suất TG năm

- Npery: số kì nhập vốn trong năm, nếu nhập lãi hàng tháng npery là 12, nếu quý npery là 4.

34

Trang 35

Trang 36

3.8 Sử dụng hàm NPV (Net Present Value) để xác định hiện giá thuần cho dự án đầu tư.

a Cú pháp

= NPV(rate,value1,value2,……,valueN)

Rate : Chi phí sử dụng tiền (lãi suất ngân hàng)

Value1, value2,….: Các khoản thu được theo từng kì của vòng đời DA

- NPV DA = VĐT (năm 0, Dòng tiền cân đối) + Hàm NPV

- Dòng tiền cân đối =Khoản thu – VĐT

- VDT (Dòng NL ra) = Đầu tư + Trả nợ vay + Chi VLĐ

- Khoản thu (Dòng NL vào) = LNST + Vốn vay + Khấu hao + Thu hồi thanh lí + Thu hồi vốn lưu động

- Nếu NPV > 0 thì đầu tư vào

- Nếu NPV < 0 thì không đầu tư vào

Trang 37

THỜI GIAN

 b Bài tập 9 trang 53: Dự án đầu tư X, sau khi phân tích tính toán các thông số được xây dựng sau đây:

 - Số vốn đầu tư ban đầu = 15.000, vòng đời dự án là 5 năm.

 - Khoảng thu hồi qua các năm như sau:

 Hãy tính NPV và IRR của dự án Được biết chi phí sử dụng vốn là 12%/ năm (lãi suất tiền gửi Ngân hàng).

Trang 38

Trang 41

- Nếu IRR > lãi suất ngân hàng thì đầu tư vào

- Nếu IRR < lãi suất ngân hàng thì không đầu tư vào

- Nếu IRR = Lãi suất ngân hàng

41

Trang 42

ĐÁNH GIÁ NỘI DUNG

1. Giá trị tiền tệ BĐ theo thời gian.

2. Table 3 chiều và Goal seek

3. Thẩm định dự án đầu tư

- Hướng dẫn viết báo cáo

- Nội dung

42

Định dạng
Số trang	42
Dung lượng	1,85 MB