PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Là tổng thể các phương pháp sử dụng để: Đánh giá, Dự đoán, Đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp

03/26/13 BM Phân tích TCDN 2

NỘI DUNG CHƯƠNG TRÌNH

 Chương I : Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

 Chương II: Diễn giải hệ thống BCTC doanh nghiệp.

 Chương III: Phân tích chính sách tài chính của DN.

 Chương IV: Phân tích tình hình sử dụng vốn trong DN

 Chương V: Phân tích tiềm lực tài chính của DN.

 Chương VI: Phân tích và dự báo rủi ro tài chính trong DN.

 Chương VII: Dự báo các BCTC của DN

 Chương VIII: Phân tích khả năng sinh lời, tăng trưởng và

định giá trong DN

03/26/13 BM Phân tích TCDN 3

CHƯƠNG I

TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TCDN

1.1 Mục tiêu, chức năng của phân tích TCDN

1.2 Đối tượng nghiên cứu của phân tích TCDN

03/26/13 BM Phân tích TCDN 5

 Các đối tượng quan tâm đến tình hình TCDN:

 Phân tích TCDN phục vụ các đối tượng khác nhau sẽ có

những mục tiêu khác nhau

03/26/13 BM Phân tích TCDN 6

1.1.1 MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TCDN

 Với nhà quản lý DN:

 Hướng các quyết định phù hợp với tình hình TC

03/26/13 BM Phân tích TCDN 7

 Với nhà đầu tư:

 Đưa ra các quyết định đầu tư.

03/26/13 BM Phân tích TCDN 8

 Với người cho vay:

 Đưa ra quyết định có cho DN vay hay không?

03/26/13 BM Phân tích TCDN 9

 Với người hưởng lương trong DN:

 Đưa ra định hướng về nơi làm việc, tinh thần thái độ làm

việc.

 Tóm lại: Phân tích TCDN cung cấp các thông tin phục

vụ cho việc ra quyết định của các chủ thể quản lý

Hoạt động đầu tư

Hoạt động

-Kinh doanh -Tài chính

• Xét về bản chất: TCDN là các quan hệ phân phối dưới hình

thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ của DN trong quá trình hoạt động

• Các nguyên nhân, nhân tố tác động đến kết

quả của quá trình vận động hay các quan

hệ phân phối

Phân biệt nguyên nhân và nhân tố ?

03/26/13 BM Phân tích TCDN 15

1.3.1 PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ

• Phương pháp so sánh

• Phương pháp phân chia (chi tiết)

• Phương pháp liên hệ đối chiếu

Mục đích, điều kiện áp dụng và nội dung của mỗi

phương pháp?

03/26/13 BM Phân tích TCDN 16

1.3.1.1 PHƯƠNG PHÁP SO SÁNH

- Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng để so sánh

- Các đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh được: cùng nội dung kinh tế, phương pháp tính, cùng đơn vị đo và thời gian

lượng hóa theo các chỉ tiêu tổng hợp.

Nội dung:

- Lựa chon tiêu thức phân chia để có được thông tin chi tiết hiệu quả nhất:

+ Chi tiết theo yếu tố cấu thành

+ Chi tiết theo thời gian

+ Chi tiết theo không gian

các hiện tượng và sự kiện

Nội dung:

Xác định xem mối liên hệ đó là mối liên hệ xuôi hay

ngược, ngang hay dọc, phổ biến hay bất thường?

03/26/13 BM Phân tích TCDN 19

1.3.2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NHÂN

TỐ

• Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố

- Phương pháp thay thế liên hoàn

- Phương pháp số chênh lệch

- Phương pháp cân đối

• Phương pháp phân tích tính chất ảnh hưởng của các

nhân tố đến chỉ tiêu phân tích

Khái niệm và phân loại nhân tố ?

03/26/13 BM Phân tích TCDN 20

1.3.2.1 PHƯƠNG PHÁP XĐ MỨC ĐỘ ẢNH

HƯỞNG CỦA NHÂN TỐ

Phương pháp thay thế liên hoàn

 Mục đích: xác định mức độ ảnh hưởng.

 Điều kiện áp dụng:

- Thiết lập được công thức liên hệ giữa chỉ tiêu và nhân tố

- Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu dạng tích, thương

- Các nhân tố được sắp xếp theo 1 trật tự nhất định

 Nội dung phương pháp:

giá trị kì phân tích

- Thiết lập được công thức liên hệ giữa chỉ tiêu và nhân tố

- Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu dạng tích

- Các nhân tố được sắp xếp theo 1 trật tự nhất định

 Nội dung phương pháp:

của nhân tố đó nhân với nhân tố trước nó ở kì phân tích và nhân tố sau nó ở kì gốc

03/26/13 BM Phân tích TCDN 22

1.3.2.1 PHƯƠNG PHÁP XĐ MỨC ĐỘ ẢNH

HƯỞNG CỦA NHÂN TỐ

Phương pháp cân đối

 Mục đích: xác định mức độ ảnh hưởng.

 Điều kiện áp dụng:

- Thiết lập được công thức liên hệ giữa chỉ tiêu và nhân tố

- Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu dạng tổng

 Nội dung phương pháp:

lấy chênh lệch giữa kì phân tích với kì gốc của nhân tố đó

03/26/13 BM Phân tích TCDN 23

1.3.2.2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÍNH CHẤT

ẢNH HƯỞNG CỦA NHÂN TỐ

 Phân tích tính chất a.hưởng của nhân tố đến chỉ tiêu phân

tích trên 4 khía cạnh:

03/26/13 BM Phân tích TCDN 24

1.3.3 PHƯƠNG PHÁP DỰ ĐOÁN

• Phương pháp hồi quy

• Phương pháp quy hoạch tuyến tính

• Phương pháp sử dụng mô hình kinh tế lượng

03/26/13 BM Phân tích TCDN 25

1.4 KĨ THUẬT PHÂN TÍCH TCDN

• Phân tích dọc:

Sử dụng để xem xét tỉ trọng từng bộ phận trong tổng thể quy

mô chung Mục đích xđ sự phân bổ có hợp lý không?

Vấn đề quan trọng khi sử dụng kĩ thuật phân tích dọc ?

• Phân tích ngang:

Là so sánh về lượng trên cùng một chỉ tiêu

• Kĩ thuật phân tích ngang thực chất là áp dụng phương pháp

nào?

• Phân tích qua hệ số:

Xem xét mối quan hệ giữa các chỉ tiêu dưới dạng phân số

03/26/13 BM Phõn tớch TCDN 26

1.5 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TCDN

XD chương trình pt Sưu tầm tài liệu … Tính toán, xác định… Tổng hợp kết quả…

Lập báo cáo PT Hoàn chỉnh hồ sơ PT

03/26/13 BM Phân tích TCDN 27

1.6 NHỮNG THÔNG TIN CẦN THIẾT CHO

PHÂN TÍCH TCDN

• Thông tin chung

• Thông tin theo ngành

• Thông tin liên quan đến doanh nghiệp

+ Thông tin bắt buộc

+ Thông tin bổ sung

+ Thông tin cho các cổ đông và thông tin khác.

Vì sao Phân tích TCDN phải sử dụng nhiều nguồn thông tin khác nhau?

Tài liệu chủ yếu phục vụ cho phân tích TCDN?