Hệ số Beta - Beta indicator pptx

Hệ số Beta - Beta indicator Beta hay còn gọi là hệ số beta, đây là hệ số đo lường mức độ biến động hay còn gọi là thước đo rủi ro hệ thống của một chứng khoán hay một danh mục đầu tư

Hệ số Beta - Beta indicator

Beta hay còn gọi là hệ số beta, đây là hệ số đo

lường mức độ biến động hay còn gọi là thước đo rủi

ro hệ thống của một chứng khoán hay một danh mục

đầu tư trong tương quan với toàn bộ thị trường Hệ

số beta là một tham số quan trọng trong mô hình định

giá tài sản vốn (CAPM)

Beta được tính toán dựa trên phân tích hồi quy, và bạn có

thể nghĩ về beta giống như khuynh hướng và mức độ

phản ứng của chứng khoán đối với sự biến động của thị

trường

Một chứng khoán có beta bằng 1, muốn ám chỉ rằng giá

chứng khoán đó sẽ di chuyển cùng bước đi với thị trường

Một chứng khoán có beta nhỏ hơn 1 có nghĩa là chứng

khoán đó sẽ có mức thay đổi ít hơn mức thay đổi của thị

trường Và ngược lại, beta lớn hơn 1 sẽ chúng ra biết giá

chứng khoán sẽ thay đổi nhiều hơn mức dao động của thị

trường

Nhiều cổ phiếu thuộc các ngành cung cấp dịch vụ công

ích có beta nhỏ hơn 1 Ngược lại, hầu hết các cổ phiếu

dựa trên kỹ thuật công nghệ cao có beta lớn hơn 1, thể

hiện khả năng tạo được một tỷ suất sinh lợi cao hơn,

những cũng đồng thời tiềm ẩn rủi ro cao hơn

Hệ số Alpha - Alpha indicator

Alpha là một thước đo tỷ suất sinh lợi dựa trên rủi

ro đã được điều chỉnh Alpha lấy sự biến động trong

tỷ suất sinh lợi của một quỹ tương hỗ và so sánh tỷ

suất sinh lợi đã điều chỉnh rủi ro của quỹ đó với chỉ

số của một danh mục chuẩn Tỷ suất sinh lợi vượt trội

của quỹ trong tương quan với tỷ suất sinh lợi của chỉ

số danh mục chuẩn được gọi là alpha của quỹ đó

Alpha còn là tỷ suất sinh lợi bất thường của một chứng

khoán hay một danh mục đầu tư, vượt trội hơn mức tỷ

suất sinh lợi cân bằng mà mô hình định giá tài sản vốn

(Capital Aset Pricing Model - CAPM) đã chỉ ra

Alpha là một trong năm chỉ số định lượng đo lường rủi ro,

các chỉ số còn lại là beta, độ lệch chuẩn, R-bình phương

và tỷ số Sharpe Tất cả các chỉ số này đều là thước đo

thống kê được sử dụng trong lý thuyết danh mục đầu tư

hiện đại Mô tả một cách đơn giản thì alpha thường được

xem như là đại diện cho giá trị mà các nhà quản trị danh

mục đã thêm vào hoặc trừ ra khỏi tỷ suất sinh lợi của một

quỹ hỗ tương

Một alpha dương 1 có nghĩa là quỹ đó đã có sự thể hiện

tốt hơn chỉ số danh mục chuẩn của nó 1% Tương tự như

thế, một alpha âm 1 có nghĩa là quỹ đó đã thể hiện kém

hơn chỉ số danh mục chuẩn của nó 1%

Nếu một phân tích của CAPM dự đoán rằng một danh

mục đầu tư có thể kiếm được 10% tỷ suất sinh lợi với rủi

ro tương ứng của danh mục thì một danh mục đầu tư thật

sự đã có thể kiếm được 15% tỷ suất sinh lợi thì alpha của

danh mục đầu tư đó bằng 5% 5% này chính là phần tỷ

suất sinh lợi vượt trội hơn so với những gì đã được chỉ ra

trong mô hình CAPM