Advanced financial accounting - Lecture 31: Borrowing cost IAS-23

Advanced financial accounting - Lecture 31: Borrowing cost IAS-23. The main topics covered in this chapter include: borrowing cost; qualifying asset; bench mark treatment; allowed alternative treatment; borrowing costs eligible for capitalization;... Please refer to the lecture for details!

Lecture­31 Borrowing Cost 

IAS­23

Borrowing Cost 

Borrowing cost are interest and other cost incurred by an  entity in connection with the borrowing of funds.  

A qualifying asset is an asset that necessarily takes a 

substantial period of time to get ready for its intended use 

or sale.  

1 Power plant being un the process 

of manufacture.

2 Inventories routinely 

manufactured.

3 Assets ready to use. 

4 Inventories requiring a 

substantial period for the 

manufacturing.

5 Special order for a special 

inventory that will be 

manufacturer that will be 

manufactured in five months.   

Qualifying Assets  Not Qualifying Assets

Not Qualifying Assets  Qualifying Assets 

Qualifying Assets 

Barrowing Costs  (Recognition) 

Bench Mark Treatment:

Borrowing cost shall be recognized as an expense.

Allowed Alternative Treatment:

Borrowing cost shall be recognized as an expense in  the period in which they are incurred, except to the  extent  that  borrowing  costs  that  are  directly  attributable  to  the  acquisition,  construction  or  production  of  a  qualifying  asset  shall  be  capitalized as part of the cost of that asset. 

Capitalization 

The borrowing costs that are directly attributable  to the 

acquisition, construction or production of a qualifying  

assets are those borrowing costs that would have been 

avoided if the expenditure on the qualifying assets had not  been made .

Mega limited is engaged in the production of power generation plants ,which is to be used by the company

The company borrows funds for the construction of this plants Rs. 

20,000,000 @ 10% 

The company wants to adopt the accounting treatment of interest expense

on such asset. What option are available to the company under IAS­23, borrowing costs 

Bench Mark Treatment : 

     Rs. 2,000,000 is shown in Profit & Loss Account as an expense

Allowed Alternative Treatment : 

     Rs. 2,000,000 is should be capitalized

Swan limited borrowed a loan from bank on 12 % per annum  amounting  to Rs 1,000,000 for the  construction of power  generation  facilities  of  the  company.  The  loan  was  received  on  January  01  and  utilized  Rs.  300,000  on  Qualifying  asset.  On  January  01,  the  company  deposited  the remaining amount in the bank yielding interest @ 6 %.  Whole the amount is withdrawn and paid to contractor on  March 01. The company returned the loan to bank after 9  months  i.e.  on  October  01  You  are  required  to  calculate  the amount of borrowing cost eligible for capitalization.

Interest paid to bank       Rs       1,000,000  x 12%  x  9/12.       90,000  

less interest income 

      700,000 x 6% x 2/12           7,000  

Borrowing cost eligible for capitalization       83,000

Capital expenditure barrowed  1,000,000 Add Borrowing cost eligible for capitalization   83,000

 1,083,000

Capitalization Rate:  

      Total borrowing cost incurred   

= 

    Weighted average borrowing outstanding during the year

X  100

MCQ Pvt. Limited has the following loans outstanding as at December 31 st  2005            

      Rs.

       Loan – 1@ 6 %       300,000

       Loan – 2 @ 8 %      200,000

       Loan –3 @  9 %      150,000

All the three loans were brought forward from previous year. Neither loan is 

acquired during the year nor is paid.

The company spent following amounts on construction of an asset .

      January 31, 2005      70,000

       April      01, 2005      80,000

       December 01, 2005       10,000

Required: Calculate the capitalization rate.

Capitalization Rate:

       Total borrowing cost incurred

= 

       Weighted borrowing outstanding during the year 

         Rs.       Interest

 Loan – 1@ 6 %       300,000        18,000

      Loan – 2 @ 8 %      200,000        16,000

      Loan –3 @  9 %      150,000        13,500

       47,500 Capitalization Rate = 47,500 / 650,000 x 100 = 7.31%

x 100

MCQ Pvt. Limited has the following loans outstanding as at December 

31st 2005              

      Rs

      Loan – 1@ 6 %   Due on opening date      300,000

      Loan – 2 @ 8 %  Taken on 1st April 2005       200,000                Loan –3 @  9 %  Taken on 1st July 2005       150,000

Capitalization Rate:

       Total borrowing cost incurred

= 

       Weighted Average borrowing outstanding during the year 

Total Borrowing cost:

          Rs.       Interest

 Loan – 1@ 6 %        300,000        18,000

      Loan – 2 @ 8 %  (9 moths)  200,000        12,000

      Loan –3 @  9 % (6 moths)        150,000       6,750

Total borrowing cost incurred          36,750

x 100

Weighted Average:

 Loan – 1@ 6 %        300,000         

      Loan – 2 @ 8 %  (9 moths)  200,000  x  9/12 150,000

Loan –3 @  9 % (6 moths)        150,000   x    6/12   75,000    

      525,000 Capitalization Rate = 36,750 / 525,000x 100 = 7% 

Capitalization 

       Rs.

Jan 31      = 70,000 x 7.31 % x 11/12      4,689

April 01   = 80,000 x 7.31 % x 9/12      4,386

Dec. 01    = 10,000 x 7.31 % x1/12          61

     9136