Tính lợi suất hiện hành của trái phiếu Current Yield b.. Một trái phiếu chính phủ có mệnh giá $1.000 chỉ trả lãi mỗi năm một lần $80 và không bao giờ hoàn lại vốn gốc được phát hành các
Trang 1BÀI TẬP TRÁI PHIẾU
1 Một trái phiếu có mệnh giá 120 triệu đồng, lãi suất trái phiếu 9%/năm, trả lãi hàng năm, thời hạn 7
năm, ngày phát hành 02/02/2007 Ngoài ra, chủ thể phát hành có thể chuộc lại trái phiếu trên với giá cao hơn mệnh giá 8% sau 5 năm phát hành trái phiếu Vào ngày 02/02/2009, trái phiếu trên được bán với giá 110 triệu đồng
Yêu cầu:
a Tính lợi suất hiện hành của trái phiếu (Current Yield)
b Tính YTM nếu NĐT mua trái phiếu trên vào ngày 02/02/2009 và nắm giữ nó cho tới khi đáo hạn
c Tính YTC nếu NĐT mua TP trên vào ngày 02/02/2009 và nắm giữ nó cho đến khi được chuộc lại
2 Một trái phiếu chính phủ có mệnh giá $1.000 chỉ trả lãi mỗi năm một lần $80 và không bao giờ
hoàn lại vốn gốc được phát hành cách đây 3 năm
Yêu cầu:
a Hãy tính giá mua cho NĐT nếu tỷ suất sinh lợi mong muốn của NĐT là 12%/năm
b Hãy tính tỷ suất sinh lợi cho NĐT nếu nhà đầu tư mua trái phiếu trên vào ngày hôm nay với giá $990
3 Một trái phiếu có mệnh giá $150, thời hạn 8 năm, phát hành ngày 04/2/2008, lãi suất trái phiếu
10%/năm
Yêu cầu: Biết rằng tỷ suất sinh lợi mong muốn của NĐT trên là 20%/năm, hãy tính định giá trái
phiếu trên vào ngày 04/02/2010 trong các trường hợp sau:
a Trái phiếu trên được trả lãi hàng năm
b Trái phiếu trên được trả lãi 6 tháng một lần
c Trái phiếu trên được trả lãi hàng quý
4 Một trái phiếu có mệnh giá $2.000, thời hạn 3 năm, lãi suất trái phiếu là 10%/năm, trả lãi hàng
năm Hãy tính Duration của trái phiếu trên, biết rằng lãi suất thị trường hiện nay là 12%/năm Hãy cho biết giá trái phiếu sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất thị trường tăng 50 điểm cơ bản?
5 Một trái phiếu có mệnh giá $100, thời hạn 3 năm, lãi suất trái phiếu 8%/năm, trả lãi 6 tháng một
lần Biết rằng lãi suất thị trường hiện nay là 12%, hãy tính Duration của trái phiếu trên Hãy cho biết giá trái phiếu sẽ thay đổi như thế nào nếu lãi suất thị trường giảm 30 điểm cơ bản?
6 Một trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 đồng thời hạn 10 năm, phát hành vào ngày 01/07/2005 lãi
suất trái phiếu 8%/năm, trả lãi 6 tháng mỗi lần, trái phiếu có điều khoản chuộc lại vào ngày 01/07/2012 với giá chuộc lại là 1.050.000 đồng
Yêu cầu:
a Tính giá trái phiếu vào ngày 01/01/2009, biết rằng lãi suất thị trường là 10%/năm
b Bạn có nên mua trái phiếu này vào ngày 01/01/2009 hay không nếu thị giá của trái phiếu vào ngày 01/01/2009 là 900.000 đồng? Vì sao?
c Giả sử NĐT mua trái phiếu vào ngày 01/01/2010 với giá 900.000 đồng, tính YTM và YTC cho NĐT trên