BÁO CÁO PHÂN TÍCH 1 MBS Market Strategy Daily 19 03 2021 MARKET STRATEGY DAILY Áp lực chốt lời? Diễn biến chỉ số VN Index Báo cáo chi tiết 19/03/2021 VNIndex HNXIndex Upcom Đóng cửa 1194 05 277 7[.]
Trang 1MARKET STRATEGY DAILY: Áp lực chốt lời?
Diễn biến chỉ số VN-Index
Báo cáo chi tiết 19/03/2021
VNIndex HNXIndex Upcom
KLGD (tr.cp) 680.90 151.43 120.18
GTGD (tỷ đ) 17228.12 2566.13 1552.32
Số mã tăng 193 251 204
Số mã giảm 251 104 134
Vốn hóa
(ngh tỷ đ) 4462.07 314.71 1095.22
NĐTNN Mua
NĐTNN Bán
THỊ TRƯỜNG CƠ SỞ
Đóng cửa Thay đổi %Chg
THỊ TRƯỜNG HĐTL
Diễn biến thị trường:
Thị trường chứng khoán trong nước điều chỉnh trở lại sau khi chỉ số Vnindex chạm ngưỡng 1.200 điểm và chỉ số Vn30 lập đỉnh cao mới, đây cũng là phiên 2 quỹ ETF cơ cấu danh mục nên áp lực bán diễn ra ngay từ khi thị trường mở cửa Đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 6,89 điểm còn 1.194,05 điểm, trong đó chỉ số VN30 giảm 8,18 điểm xuống 1.203,36 điểm Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường có 193 mã tăng/251 mã giảm, ở rổ VN30 có 7 mã tăng, 20 mã giảm và 3
mã giữ tham chiếu
Thanh khoản thị trường tăng so với phiên hôm qua, áp lực chốt lời đã đẩy giá tṛi khớp lệnh phiên hôm nay lên mức gần 14.572 tỷ đồng Giao dịch khối ngoại diễn biến không mấy tích cực khi họ tiếp tục bán ròng với giá trị gần 1.120 tỷ đồng trên toàn thị trường
Phiên giao dịch cuối tuần cũng là phiên hai quỹ ETF cơ cấu danh mục đã khiến thị trường giảm điểm Bên cạnh đó, thị trường vượt đỉnh 1.200 điểm đã khiến áp lực chốt lời gia tăng, một số nhà đầu tư cũng sẽ mua vào theo tín hiệu kỹ thuật trong khi số khác sẽ chốt dần khi có cầu mới vào thị trường Tuy nhiên, mức dao động của thị trường ở các phiên giảm là tương đối hẹp và thanh khoản vẫn giữ ở mức cao là tín hiệu tích cực Do vậy, khả năng thị trường cũng sẽ có những phiên rung lắc trong các phiên sắp tới, nếu lực cầu bắt đáy vẫn được duy trì ở mức cao thì cơ hội hồi phục sẽ đến sớm
Cập nhật thông tin doanh nghiệp:
VND: Ở kịch bản tích cực (VN-Index 1.280-1.330), VNDirect
kỳ vọng công ty mẹ sẽ thu về 1.281 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 50% n/n trong khi ở kịch bản tiêu cực (VN-Index 1.100-1.150), kế hoạch lãi trước thuế dự kiến 827 tỷ đồng, giảm 3% n/n
Tin tức thế giới:
Ngay cả các HĐTL hàng hóa cũng không tránh khỏi tâm lý lo sợ lạm phát trên các thị trường toàn cầu Dầu thô sụt giảm 7%, cà phê ghi nhận đà giảm sâu nhất trong 2 tháng qua, trong khi giá ngô và giá kim loại đồng cũng trượt dốc Những quan ngại mới rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ để lạm phát leo thang đã dấy lên làn sóng bán tháo trên hầu hết các thị trường tài sản rủi ro vào thứ Năm vừa qua
Nhận định thị trường HĐTL:
Thị trường điều chỉnh sau phiên tăng giá mạnh, tuy nhiên áp lực bán không quá cao giúp 2/4 HĐTL vẫn đóng cửa trong sắc xanh
Cụ thể, VN30F2104 tiếp tục tăng 2 điểm tương đương 0,17% lên 1.208 điểm, hiện cao hơn 4,64 điểm so với chỉ số cơ sở Trong khi đó, tổng thanh khoản trên thị trường phiên nay tương đương so với phiên liền trước, với 114.638 hợp đồng được khớp lệnh trong
Trang 2NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Áp lực chốt lời?
Thị trường khu vực châu Á giảm khi nhà đầu tư giữ tâm lý thận trọng trước lo ngại về lạm phát Lợi suất trái phiếu tăng thường phản ánh niềm tin vào đà phục hồi kinh tế và lo ngại lạm phát, khiến nhóm cổ phiếu tăng trưởng ít hấp dẫn nhà đầu tư hơn
Dẫn đầu đà giảm trong khu vực là tại thị trường Trung Quốc, chỉ số Shanghai Composite và chỉ số Shenzhen Component lần lượt giảm 1,69%
và 2,56% Thị trường Hàn Quốc với chỉ số Kospi giảm 0,86% Chỉ số Hang Seng của Hong Kong với mức giảm 1,41% Chỉ số ASX 200 của Australia với mức giảm 0,56% Thị trường Nhật Bản với chỉ số Nikkei 225 giảm 1,41% Ở chiều ngược lại, chỉ số NZX 50 của New Zealand với mức tăng 0,15%
Phố Wall đóng cửa giảm vào thứ Năm khi bị ảnh hưởng bởi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và những lo lắng mới về đại dịch coronavirus ở châu
Âu Thủ tướng Pháp áp đặt lệnh đóng cửa kéo dài một tháng đối với Paris
và một số khu vực khác do cuộc khủng hoảng sức khỏe
Thị trường chứng khoán trong nước điều chỉnh trở lại sau khi chỉ số Vnindex chạm ngưỡng 1.200 điểm và chỉ số Vn30 lập đỉnh cao mới, đây cũng là phiên 2 quỹ ETF cơ cấu danh mục nên áp lực bán diễn ra ngay từ khi thị trường mở cửa
Dừng lúc đóng cửa, chỉ số VN-Index giảm 6,89 điểm (-0,57%) còn 1.194,05 điểm, trong đó chỉ số VN30 giảm 8,18 điểm (-0,68%) xuống 1.203,36 điểm Độ rộng thị trường nghiêng về bên bán, toàn thị trường có 193 mã tăng/251 mã giảm, ở rổ VN30 có 7 mã tăng, 20 mã giảm và 3
mã giữ tham chiếu Bên cạnh đó nhóm midcap và nhóm smallcap tăng lần lượt 1,04% và 0,45%
Các cổ phiếu lớn gây áp lực lên thị trường phiên này là: VCB (-3,38%), VHM (-1,91%), GVR (-2,28%), VJC (-3,26%), VRE (-2,86%),…đã lấn át
nỗ lực tăng giá ở các cổ phiếu khác như: VIC (+1,69%), HPG (+1,18%), HVN (+3,55%), KBC (+4,01%), EIB (+2,87%),…
Thanh khoản thị trường tăng so với phiên hôm qua, áp lực chốt lời đã đẩy giá tṛi khớp lệnh phiên hôm nay lên mức gần 14.572 tỷ đồng
Giao dịch khối ngoại diễn biến không mấy tích cực khi họ tiếp tục bán ròng với giá trị gần 1.120 tỷ đồng trên toàn thị trường Áp lực bán của khối ngoại tập trung vào NVL (198 tỷ đồng), VRE (149 tỷ đồng), VHM (138 tỷ đồng),…
Tóm lại, phiên giao dịch cuối tuần cũng là phiên hai quỹ ETF cơ cấu danh mục đã khiến thị trường giảm điểm Bên cạnh đó, thị trường vượt đỉnh 1.200 điểm đã khiến áp lực chốt lời gia tăng, một số nhà đầu tư cũng sẽ mua vào theo tín hiệu kỹ thuật trong khi số khác sẽ chốt dần khi có cầu mới vào thị trường Tuy nhiên, mức dao động của thị trường ở các phiên giảm là tương đối hẹp và thanh khoản vẫn giữ ở mức cao là tín hiệu tích cực Do vậy, khả năng thị trường cũng sẽ có những phiên rung lắc trong các phiên sắp tới, nếu lực cầu bắt đáy vẫn được duy trì ở mức cao thì cơ hội hồi phục sẽ đến sớm
Hàng TD không thiết yếu -0.17 12.88
Mã Đóng cửa %Chg vào Index Đóng góp
Mã Đóng cửa %Chg vào Index Đóng góp
VCB 94.20 -3.38 -3.27
VHM 97.80 -1.91 -1.70
GVR 30.00 -2.28 -0.75
VJC 130.50 -3.26 -0.64
VRE 34.00 -2.86 -0.62
Mã Đóng cửa %Chg (tỷ VNĐ) GT ròng
PDR 68.50 0.74 203.23
Mã Đóng cửa %Chg (tỷ VND) GT ròng
NVL 79.00 -2.71 -198.34
VRE 34.00 -2.86 -148.70
VHM 97.80 -1.91 -138.39
POW 13.40 -3.25 -129.92
VNM 101.70 -0.78 -119.75
NHÓM NGÀNH
Top CP tác động tăng lên VNIndex
Top CP tác động giảm lên VNIndex
Top NĐTNN mua ròng
Top NĐTNN bán ròng
Trang 4Cập nhật Đại hội cổ đông - VND
Đặt kế hoạch LNST công ty mẹ 2021 tăng 28% n/n VND đưa ra 3
kế hoạch cho mục tiêu lãi ròng cả năm 2021, theo đó ở kịch bản cơ sở, khi VN-Index dao động quanh 1.180-1.230, doanh thu công ty mẹ kỳ vọng đạt 2.556 tỷ đồng, tăng 20% n/n trong khi LNST công ty mẹ đạt
880 tỷ đồng, tăng 28% n/n Ở kịch bản tích cực (VN-Index 1.280-1.330), VNDirect kỳ vọng công ty mẹ sẽ thu về 1.281 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 50% n/n trong khi ở kịch bản tiêu cực (VN-Index 1.100-1.150), kế hoạch lãi trước thuế dự kiến 827 tỷ đồng, giảm 3% n/n
DN ước tính LNTT Q1 đạt khoảng 440 tỷ đồng, gấp 6 lần thực hiện cùng kỳ 2020
Chuyển giao dịch cổ phiếu VND từ HoSE sang HNX. HĐQT thấy rằng giải pháp này có tính khả thi, ngoài việc giúp bảo vệ cho các cổ đông giao dịch cổ phiếu VND không bị rủi ro thì còn giúp giải quyết vấn
đề quá tải hiện nay ở hệ thống giao dịch của HSX trong khi chờ hoàn thiện hệ thống công nghệ mới của toàn thị trường
DN chỉ chuyển giao dịch chứ không chuyển niêm yết cổ phiếu Khi hệ thống giao dịch mới của HoSE được hoàn thành thì VND sẽ chuyển lại cổ phiếu sang giao dịch tại HoSE
Kế hoạch tăng vốn lên gấp đôi ĐHĐCĐ đã thông qua việc phát hành
theo tỷ lệ 1:1 cho cổ đông hiện hữu nhằm mở rộng năng lực cho vay ký quỹ của Khách hàng, năng lực kinh doanh nguồn trên thị trường vốn, năng lực bảo lãnh phát hành trái phiếu, năng lực phát hành và phân phối chứng quyền có bảo đảm, bổ sung vốn cho các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác của Công ty Đại diện DN cho biết việc tăng vốn sẽ giúp VNDIRECT cải thiện hạn mức kinh doanh và là điều kiện tiên quyết để giúp công ty giữ được lợi thế quy mô, cạnh tranh
Số lượng cổ phiếu chào bán dự kiến 220,43 triệu cổ phiếu Giá chào bán ủy quyền cho HĐQT xác định và không cao hơn 80% giá trị sổ sách của VND Thời gian thực hiện tăng vốn dự kiến trong năm 2021 hoặc đầu năm 2022 sau khi có chấp thuận của UBCKNN
LNST 2021 ước tăng 58% thực hiện 2020. Chúng tôi dự phóng doanh thu và lợi nhuận của DRI trong năm 2021 đạt lần lượt 511 tỷ đồng
và 41 tỷ đồng, tăng tương ứng 19,5% và ~58% so với kết quả thực hiện năm 2020 căn cứ trên các giả định: (i) sản lượng mủ cao su tiêu thụ tăng 15% lên 14.562 tấn nhờ thị trường cao su thế giới hồi phục, (ii) giá bán cao su bình quân tăng 2% n/n, và (iii) sản lượng điều & chuối tăng tương ứng 10% và 15% n/n, đóng góp 6,3% tổng doanh thu toàn Công ty
Trang 5Tin tức thế giới: Thị trường hàng hóa cũng bị bán tháo khi tâm lý lo sợ lạm phát dâng cao
Ngay cả các HĐTL hàng hóa cũng không tránh khỏi tâm lý lo sợ lạm phát trên các thị trường toàn cầu Dầu thô sụt giảm 7%, cà phê ghi nhận đà giảm sâu nhất trong 2 tháng qua, trong khi giá ngô và giá kim loại đồng cũng trượt dốc
Những quan ngại mới rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ để lạm phát leo thang đã dấy lên làn sóng bán tháo trên hầu hết các thị trường tài sản rủi ro vào thứ Năm vừa qua Cổ phiếu Mỹ thoái lui từ vùng đỉnh lịch sử và lợi suất trái phiếu chính phủ nước này cũng bật tăng
Những động thái đó đã lan sang các thị trường hàng hóa vốn gắn liền chặt chẽ với kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu Tuy nhiên, điều đó có vẻ là một nghịch lý Các thị trường này đôi khi có thể hưởng lợi từ môi trường lạm phát khi nhà đầu tư nghĩ rằng các nguyên vật liệu thô là một điểm đến tư tốt để tìm kiếm mức lợi suất cao Nhưng phép tính lạm phát cần được cân đối Quá nhiều lạm phát, đặc biệt nếu điều đó đi kèm với những lo ngại về tăng trưởng lạm phát và xu hướng tăng giá của đô la Mỹ, áp lực lạm phát có thể nhanh chóng khiến các thị trường giảm giá giữa kỳ vọng nhu cầu hạ nhiệt
Các thị trường hàng hóa đã có một khởi đầu vô cùng thuận lợi trong năm nay sau khi chứng kiến giá dầu thô tăng hơn 30% kể từ đầu năm đến thứ
Tư vừa qua Ngô, đậu nành và kim loại đồng cũng chạm ngưỡng cao nhất trong nhiều năm qua, và giá gỗ cũng bật tăng mạnh mẽ Những nhà đầu tư lạc quan đang xem đó như những dấu hiệu của một đại chu kỳ mới có thể kéo dài đà tăng
Nhưng niềm lạc quan đó đã chững lại trong tuần này khi các chương trình tiêm chủng chậm hơn dự kiến đã dấy lên những quan ngại về việc sẽ mất bao lâu để khối lượng tiêu thụ năng lượng, kim loại và ngũ cốc có thể quay
về ngưỡng tiền đại dịch Những lo ngại đó được khuếch đại thêm bởi xu hướng tăng giá của đô la Mỹ - điều khiến những hàng hóa giao dịch bằng USD không còn hấp dẫn về phương diện lưu trữ giá trị
Các HĐTL dầu WTI ghi nhận phiên giảm thứ 5 liên tiếp – chuỗi giảm giá dài nhất trong hơn một năm qua Nhu cầu dầu mỏ toàn cầu sẽ không quay trở lại ngưỡng tiền đại dịch cho đến năm 2023 và tăng trưởng sẽ hạ nhiệt sau
Dow Jones 32,862.3 -0.46 7.37
S&P500 3,915.5 -1.48 4.24
VIX 21.0 -2.73 -7.74
DJ Futures 32,814.0 0.15 7.60
S&P Futures 3,906.0 -1.45 4.19
Nikkei 225 29,792.1 -1.41 8.56
Shanghai 3,404.7 -1.69 -1.97
Hang Seng 28,990.9 -1.41 6.46
ASX 6,708.2 -0.56 1.84
FTSE 100 6,723.3 -0.83 4.07
DAX 14,692.3 -0.56 7.10
THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI
Chỉ số Điểm số %Chg YTD
Vàng 1743.3 0.40 -8.17
THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA
Giá (USD) %Chg YTD
(*) Bloomberg Dollar Spot Index
THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ
Trang 6sử dụng năng lượng hóa thạch, Cơ quan năng lượng quốc tế (IEA) nhận định
Giá ngũ cốc cũng giảm Có những dấu hiệu cho thấy các điều kiện trồng trọt một số loại cây trồng đang được cải thiện Hưởng lợi từ các đợt mưa gần đây, đậu tương của Argentina đang tạo áp lực lên thị trường loại nông sản này, trong khi thời tiết thuận lợi tại Mỹ, Nga và Ukraine cũng khiến giá lúa mì trượt dốc
Trong khi đó, đà tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đã tác động tiêu cực đến nhu cầu với các hàng hóa thay thế như kim loại vàng và bạc – những tài sản không mang lại lợi tức
Nguồn: Bloomberg
Trang 7Đồ thị so sánh VNINDEX và các thị trường quốc tế
Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh của NĐTNN trên sàn HSX
-20 00
-15 00
-10 00
-50 0
0
500
1000
Giá trị giao dịch khớp lệnh trên HSX, tỷ đồng
Nguồn: Bloomberg, Finpro
Trang 8Liên hệ Phòng nghiên cứu khách hàng cá nhân:
Hệ Thống Khuyến Nghị: Hệ thống khuyến nghị của MBS được xây dựng dựa trên mức chênh lệch của giá mục tiêu 12 tháng và giá cổ
phiếu trên thị trường tại thời điểm đánh giá
KHẢ QUAN Từ 10% đến 20%
PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Từ -10% đến +10%
KÉM KHẢ QUAN Từ -10% đến - 20%
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB (MBS)
Được thành lập từ tháng 5 năm 2000 bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) là một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam, Sau nhiều năm không ngừng phát triển, MBS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam cung cấp các dịch vụ bao gồm: môi giới, nghiên cứu và tư vấn đầu tư, nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, và các nghiệp vụ thị trường vốn
Mạng lưới chi nhánh và các phòng giao dịch của MBS đã được mở rộng và hoạt động có hiệu quả tại nhiều thành phố trọng điểm như Hà Nội, TP, HCM, Hải Phòng và các vùng chiến lược khác Khách hàng của MBS bao gồm các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, các tổ chức tài chính và doanh nghiệp Là thành viên Tập đoàn MB, MBS có nguồn lực lớn về con người, tài chính và công nghệ để có thể cung cấp cho Khách hàng các sản phẩm và dịch vụ phù hợp mà rất ít các công ty chứng khoán khác có thể cung cấp
MBS tự hào được nhìn nhận là:
Công ty môi giới hàng đầu, đứng đầu thị phần môi giới từ năm 2009
Công ty nghiên cứu có tiếng nói trên thị trường với đội ngũ chuyên gia phân tích có kinh nghiệm, cung cấp các sản phẩm nghiên cứu
về kinh tế và thị trường chứng khoán;
Nhà cung cấp đáng tin cậy các dịch vụ về nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cho các công ty quy mô vừa
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Bản quyền năm 2014 thuộc về Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) Những thông tin sử dụng trong báo cáo
được thu thập từ những nguồn đáng tin cậy và MBS không chịu trách nhiệm về tính chính xác của chúng Quan điểm thể hiện trong báo cáo này là của (các) tác giả và không nhất thiết liên hệ với quan điểm chính thức của MBS Không một thông tin cũng như ý kiến nào được viết
ra nhằm mục đích quảng cáo hay khuyến nghị mua/bán bất kỳ chứng khoán nào Báo cáo này không được phép sao chép, tái bản bởi bất kỳ
cá nhân hoặc tổ chức nào khi chưa được phép của MBS
MBS HỘI SỞ
Tòa nhà MB, số 21 Cát Linh, Đống Đa, Hà Nội
ĐT: + 84 24 7304 5688 - Fax: + 84 24 3726 2601
Webiste: www.mbs.com.vn