TOPICS FOR ASSIGNMENT_UFM_K2A

Phân tích và quản lý danh mục trái phiếu trên thị trường tài chính Việt Nam.. Chương 3: Ứng dụng các lý thuyết căn bản trên để phân tích và quản lý danh mục trái phiếu của Việt Nam.. Yêu

TOPICS FOR ASSIGNMENT

1 Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận cổ phiếu niêm yết trên TTCKVN

Cơ sở lý thuyết

- Mô hình chỉ số

- Mô hình CAPM, F-F, Carhart, Chen et al

Yêu cầu:

- Sử dụng dữ liệu trên thị trường chứng khoán Việt Nam để kiểm định mô hình chỉ số, CAPM, FF, và Carhart, và Chen et al

2 Phân tích và quản lý danh mục trái phiếu trên thị trường tài chính Việt Nam

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Giá cả và suất sinh lợi trái phiếu: bao gồm đặc điểm trái phiếu, định giá trái phiếu, suất sinh lợi trái phiếu, giá trái phiếu qua thời gian, rủi ro trái phiếu (default risk), đường cong trái phiếu (yield curve)

- Quản trị danh mục trái phiếu: bao gồm rủi ro lãi suất, quản trị trái phiếu thụ động, convexity, quản trị trái phiếu chủ động

Chương 2: Phân tích thực trạng thị trường trái phiếu Việt Nam.

Chương 3: Ứng dụng các lý thuyết căn bản trên để phân tích và quản lý danh mục

trái phiếu của Việt Nam Nêu những khó khăn và thuận lợi của thị trường trái phiếu Việt nam Từ đó, đề xuất các giải pháp, các chiến lược phù hợp phát triển thị trường trái phiếu VN

3 Phân tích và quản lý danh mục cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán TPHCM

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Phân tích môi trường kinh tế vĩ mô Việt Nam (kinh tế toàn cầu hiện nay, kinh tế trong nước – GDP, lạm phát, thất nghiệp, lãi suất, tỷ giá hối đoái, chu

kỳ kinh doanh, các chỉ số kinh tế Việt Nam, thâm hụt ngân sách), và phân tích ngành (xác định ngành nghề kinh doanh ở Việt Nam, chu kỳ sống của ngành, cấu trúc và hoạt động ngành ở Việt Nam)

- Các mô hình định giá chứng khoán vốn (giá trị thực so với giá trị thị trường,

mô hình chiết khấu cổ tức, tỷ số giá – lợi nhuận, mô hình định giá dòng tiền

tự do)

Chương 2: Thực trạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ khi thành lập đến nay.

Chương 3: Sử dụng các mô hình trên định giá chứng khoán Việt Nam từ năm 2008

đến nay Nêu những khó khăn và thuận lợi của thị trường cổ phiếu Việt nam Từ

đó, đề xuất các giải pháp, các chiến lược phù hợp phát triển thị trường cổ phiếu VN

4 Phân tích và định giá quyền chọn

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Giới thiệu về thị trường quyền chọn (hợp đồng quyền chọn, giá quyền chọn đáo hạn, chiến lược quyền chọn, put-call parity relationship, optionlike securities)

- Định giá quyền chọn (giới thiệu định giá quyền chọn, các giới hạn đối với giá quyền chọn, định giá quyền chọn nhị thức, định giá quyền chọn bằng mô hình Black-Scholes

Chương 2: Thực trạng về hoạt động quyền chọn tại Việt Nam

Chương 3: Ứng dụng mô hình định giá quyền chọn đối với thị trường chứng

khoán Việt Nam Nêu những khó khăn và thuận lợi của thị trường quyền chọn Việt nam Từ đó, đề xuất các giải pháp, các chiến lược phù hợp phát triển thị trường quyền chọn VN

5 Phân tích và quản lý hợp đồng tương lai.

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Giới thiệu về thị trường tương lai (hợp đồng tương lai, cơ chế giao dịch của thị trường tương lai, chiến lược thị trường tương lai, quyết định giá hợp đồng tương lai, giá tương lai so với giá giao ngay kỳ vọng)

- Ứng dụng của hợp đồng tương lai và hợp đồng chuyển đổi (thị trường tương lai về tỷ giá hối đoái, chỉ số giá tương lai của cổ phiếu, hợp đồng tương lai

về lãi suất, phòng vệ quỹ đầu tư, định giá hợp đồng chuyển đổi)

Chương 2: Thực trạng về hoạt động của thị trường tương lai ở Việt Nam

Chương 3: Sử dụng hợp đồng tương lai để quản lý rủi ro tỷ giá, sử dụng hợp đồng

chỉ số tương lai để phòng vệ rủi ro thị trường, sử dụng hợp đồng tương lai để phòng vệ rủi ro lãi suất và quỹ đầu tư, và sử dụng hợp đồng chuyển đổi để quản lý rủi ro tín dụng ở Việt Nam

6 Phân tích và đánh giá hoạt động kinh doanh danh mục đầu tư (Portfolio performance evaluation)

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Lý thuyết về đánh giá hoạt động kinh doanh

- Lượng hóa hoạt động kinh doanh đối với quỹ phòng vệ

- Lượng hóa hoạt động kinh doanh khi có sự thay đổi thành phần của danh mục

- Xác định thời điểm thị trường (market timing)

- Phân tích style

- Xếp hạng điều chỉnh rủi ro (Risk adjusted rating)

- Đánh giá hoạt động kinh doanh quỹ đầu tư

Chương 2: Thực trạng về hoạt động kinh doanh các quỹ đầu tư ở Việt Nam Chương 3: Sử dụng cơ sở lý thuyết trong chương 1 để phân tích và đánh giá hoạt

động kinh doanh danh mục đầu tư của các quỹ đầu tư ở Việt Nam

7 Phân tích lý thuyết quản lý danh mục đầu tư chủ động (Theory of Active Portfolio Management)

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Danh mục tối ưu và giá trị Alpha

- Mô hình Treynor-Black và sự chính xác của dự báo

- Mô hình Black-Littleman

- So sánh mô hình Treynor-Black và Black-Littleman Hai mô hình này có thể

sử dụng thay thế cho nhau được không?

- Giá trị của quản lý danh mục chủ động

Chương 2: Thực trạng về quản lý các danh mục chủ động tại Việt Nam

Chương 3: Ứng dụng lý thuyết quản lý danh mục chủ động tại Việt Nam

8 Phân tích và ứng dụng lý thuyết thị trường hiệu quả tại Việt Nam

Yêu cầu:

Chương 1: Cơ sở lý thuyết

- Lý thuyết về thị trường hiệu quả (Efficient market hopothesis - EMH):

+ Random walks & EMH

+ Ứng dụng EMH ở Việt Nam

+ Kiểm định thị trường hiệu quả (weak-form, semistrong-form, strong-form) + A behavioral intepretation (diễn giải về hành vi)

- Thông báo lợi nhuận chứng khoán

- Phương pháp nghiên cứu sự kiện (event studies)

Chương 2: Thực trạng về hoạt động kinh doanh chứng khoán trên sàn giao dịch chứng khoán TPHCM trong các năm qua.

Chương 3:

- Sử dụng cơ sở lý thuyết trong chương 1 để phân tích và đánh giá hoạt động kinh doanh danh chứng khoán ở Việt Nam

- Dùng giá chứng khoán niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TPHCM và

sử dụng mô hình thị trường (market model) để nghiên cứu sự kiện chứng khoán (event studies)

Lưu ý:

 8 đề tài sử dụng cho 8 nhóm Các nhóm đã được bốc thăm và làm đúng với tên đề tài đã lựa chọn Thời hạn cho các nhóm nộp assignment trong vòng 1,5 tháng: từ 15/10/2012 đến 30/11/2012 Các nhóm phải lên kế hoạch viết thật nghiêm túc, gửi từng phần qua email cho thầy sữa, sau đó mới được viết tiếp Điểm assignment được tính = 40% trong tổng số điểm của môn học

 Liên hệ với thầy thường xuyên qua email Thầy sẽ trả lời sớm nhất có thể Phần cơ sở lý thuyết (chương 1) nằm trong cuốn giáo trình (ebook) mà thầy

đã gửi qua mail cho các bạn trong lớp Phần thực trạng (chương 2) phải thu thập số liệu và dữ liệu từ thực tiễn Phần phân tích dữ liệu là sự kết hợp giữa

lý thuyết và các kỹ thuật khác mà thầy đã hướng dẫn trong lớp

 Tài liệu bằng tiếng Anh Các nhóm không được phép dịch, chỉ đọc hiểu và viết lại theo văn phong của Việt Nam Đồng thời sử dụng các dữ liệu Việt nam làm ví dụ điển hình