There are some events occur after the reporting date of IP, a limited liability company about agricultural products. The accounting treatment of the material events after the reporting period needs to be determined.
1. The insolvency of a customer with a balance outstanding at the year end 2. Major purchase of a non – current asset
3. Evidence of permanent diminution in property value prior to the year end 4. Destruction of production plant by fire
According to IAS 10 Events after reporting period, which of the events are classified as non – adjusting?
Answer:
According to IAS 10 Events after reporting period, non - adjusting event is an event after the reporting period that is indicative of a condition that arose after the end of the reporting period.
In the event 2, it will represent the purchase of a non – current asset at the current period, not the condition that existed at the previous reporting period, so it is not appropriate to adjust in the financial statement.
Similarly, with the event 4.
The event 1 and 3 will be classified as Adjusting events. Because these events stem from the accounts which were existed in the financial statement at the reporting period.
From these cases, the company needs to make non - adjustment in event 2 and 4.
Below are some cases that can be classified non – adjusting event:
- Acquisition, or disposal, subsidiary after the reporting date;
- Announcement of a plan to discontinue the operation;
- Share transactions;
- Litigation commenced after the reporting date.
Bài tập 2: Các sự kiện sau ngày lập báo cáo tài chính (BCTC)
Dưới đây là những sự kiện phát sinh sau ngày lập BCTC của IP, một công ty trách nhiệm hữu hạn chuyên về các sản phẩm nông nghiệp.
Phải xác định cách xử lý đúng đắn đối với những sự kiện trọng yếu phát sinh sau ngày lập BCTC dưới đây:
1. Một khách hàng mua hàng tín dụng nhưng mất khả năng thanh toán 2. Mua mới tài sản cố định
3. Bằng chứng về sự giảm giá trị của tài sản trước ngày lập BCTC 4. Xảy ra hỏa hoạn
Theo chuẩn mực IAS 10 Các sự kiện sau ngày lập BCTC, những sự kiên nào không cần điều chỉnh?
Đáp án:
Theo chuẩn mực IAS 10, các sự kiện không cần điều chỉnh khi nó dấu hiệu là những sự kiện phát sinh sau ngày lập BCTC và không liên quan gì đến các sự kiện tại ngày lập BCTC.
Trong sự kiện thứ 2, công ty sẽ phản ánh việc mua tài sản dài hạn vào chu kỳ kế toán hiện tại, đó không phải là sự kiện đã tồn tại vào ngày lập BCTC trước đó, do vậy sẽ là không đúng khi điều chỉnh sự kiện này.
Tương tự với sự kiện thứ 4.
Sự kiện 1 và 3 sẽ là những sự kiện cần điều chỉnh. Vì những sự kiện này bắt nguồn từ những sự kiện đã tồn tại vào ngày lập BCTC.
Do vậy, công ty không cần điều chỉnh ở sự kiện 2 và 4.
Dưới đây là một số trường hợp được phân loại vào sự kiện không cần điều chỉnh:
- Mua bán, hoặc thanh lý, trợ cấp sau ngày lập BCTC;
- Thông báo kế hoạch ngừng hoạt động;
- Các giao dịch cổ phiếu;
- Các vụ tranh chấp sau ngày lập BCTC.
Page | 44
Sale recognition
Question 1: Sales recognition
IAS 18 Revenue is concerned with the recognition of revenues arising from fairly common transactions.
- The sale of goods;
- The rendering of services;
- The use by others of assets of the entity yielding interest, royalties and dividends.
Under the circumstances, revenue might be recognized at the following stages of sale:
a) Goods are acquired by the business which it confidently expects to resell very quickly
b) A customer places a firm order for the goods c) The goods are delivered to the customer Answer:
Revenue is generally recognized as earned at the point of sale, because at that point four criteria will generally have been met.
a) The product or service has been provided for the buyer;
b) The buyer has recognized their liability to pay for the goods or services provided. The converse of this is that the seller has recognized that ownership of goods has passed from themselves to the buyer;
c) The buyer has indicated their willingness to hand over cash or other assets in settlement of their liability.
In the case 1, a sale must never be recognized before the goods have even been ordered by a customer. There is no certainty about the value of the sale, nor when it will take place, even if it is virtually certain that goods will be sold.
In the case 2, a sale must never be recognized when the customer places an order.
Even though the order will be for a specific quantity of goods at a specific price, it is not yet certain that the sale transaction will go through. The customer may cancel the order, the supplier may be unable to deliver the goods as ordered or it may be decided that the customer is not a good credit risk.
In the case 3, a sale will be recognized when delivery of the goods is made only when:
- The sale is for cash, and so the cash is received at the same time.
- The sale is on credit and the customer accepts delivery.
Bài tập 1: Ghi nhận doanh thu
Theo chuẩn mực IAS 18, Doanh thu của doanh nghiệp phát sinh từ những giao dịch sau:
- Doanh thu bán hàng;
- Doanh thu cung cấp dịch vụ;
- Doanh thu từ lãi suất, tiền bản quyền và cổ tức.
Trong những trường hợp sau, doanh thu sẽ được ghi nhận như thế nào:
a) Doanh nghiệp đã mua hàng hóa và tin rằng chúng sẽ được bán ngay sau đó b) Một khách hàng đã đặt đơn hàng cho sản phẩm
c) Hàng hóa đã được chuyển đến cho khách hàng Đáp án:
Doanh thu thường được ghi nhận tại thời điểm bán hàng, vì khi đó đã thỏa mãn bốn tiêu chuẩn sau:
a) Sản phẩm hoặc dịch vụ đã được cung cấp cho khách hàng;
b) Người mua đã xác định nghĩa vụ nợ cho việc nhận hàng hóa và dịch vụ. Việc này công nhận rằng quyền sở hữu hàng hóa đã được chuyển từ người bán sang người mua;
c) Người mua cho rằng họ sẵn sàng giao tiền mặt hoặc các tài sản khác để thanh toán khoản nợ của mình.
Trong trường hợp thứ 1, doanh thu không được ghi nhận trước khi hàng hóa được đặt bởi khách hàng. Không có gì chắc chắn về giá trị của việc bán hàng cũng như khi nào nó diễn ra, ngay cả khi chắc chắn rằng hàng hóa sẽ được bán.
Trong trường hợp thứ 2, doanh thu không được ghi nhận khi khách hàng đặt hàng.
Mặc dù đơn đặt hàng đã đề cập đến số lượng cụ thể của hàng hóa cũng như mức giá cụ thể, nhưng chưa có gì chắc chắn rằng giao dịch sẽ diễn ra. Khách hàng có thể hủy đơn đặt hàng, cũng như nhà cung cấp có thể không giao hàng đúng hạn, hoặc có thể khách hàng đang không có khả năng thanh toán tốt.
Trong trường hợp thứ 3, doanh thu chỉ được ghi nhận khi:
- Doanh thu bằng tiền và tiền được thanh toán tại thời điểm bán hàng - Doanh thu bán chịu và khách hàng chấp nhận giao hàng.
Page | 46
Cash Flow