Lecture Accounting principles (8th edition) – Chapter 15: Long-term liabilities

In this chapter, the learning objectives are: Describe the major characteristics of bonds, explain how to account for bond transactions, explain how to account for long-term notes payable, discuss how long-term liabilities are reported and analyzed.

Chapter

15-4

Issuing bonds

at face value Discount or premium Issuing bonds

at a discount Issuing bonds

at a premium

Bonds Basics

Bonds Basics

Accounting for Bond Issues

Accounting for Bond Issues

Accounting for Bond Retirements

Accounting for Bond Retirements

Accounting for Other Long-Term Liabilities

Accounting for Other Long-Term Liabilities

Statement Presentation and Analysis

Statement Presentation and Analysis

Converting bonds into common stock

Long-term notes payable Lease

liabilities

Presentation Analysis

Long­Term Liabilities

Long­Term Liabilities

Bond contract known as a  bond indenture Represents a promise to pay: 

Issuer of Bonds

Maturity Date

Maturity Date

Illustration 15­3

Contractual Interest Rate

Contractual Interest Rate

Face or Par Value Face or Par Value

Bonds traded on national securities exchanges.

Newspapers and the financial press publish bond prices and trading  activity daily.

Bond Basics

Bond Basics

Illustration 15­4

Read as:   Outstanding 5.125%, $1,000 bonds that mature in 2011.  Currently  yield a 5.747% return.   On this day, $33,965,000 of these bonds were traded.  

8%

10%

Premium Face Value Discount

Assume Contractual Rate of 8%

Accounting for Bond Issues

Accounting for Bond Issues

Bonds Sold At Market Interest

Karson Inc. issues 10­year bonds with a maturity value of $200,000.  If  the bonds are issued at a premium, this indicates that:

Accounting for Bond Retirements

E15­6    Nocioni Company issued $1,000,000 of bonds on January 1, 2008 Instructions:  Prepare the journal entry to record the conversion of the 

bonds into 30,000 shares of $10 par value common stock.  Assume the 

bonds were issued at par.

Common stock   (30,000 x $10) 300,000 Paid­in capital in excess of par 700,000

Accounting for Bond Retirements

Accounting for Bond Retirements

May be secured by a mortgage that pledges title to specific assets as  security for a loan

Typically, the terms require the borrower to make installment payments  over the term of the loan.  Each payment consists of 

Accounting for Other Long­Term Liabilities

LO 5  Contrast the accounting for operating and capital leases.

Exercise:   On January 1, 2008, Burke Corporation signed a 5­year 

noncancelable lease for a machine.  The machine has an estimated useful life of 6  years and the present value of the lease payments is $36,144, which is equal to 

the fair market value of the equipment.  There is no transfer of ownership during  the lease term, nor is there any bargain purchase option.

NO NO

Accounting for Other Long­Term Liabilities

Statement Analysis and Presentation

Statement Analysis and Presentation

Illustration 15­14

Present Value Concepts Related to Bond Pricing

LO 7  Compute the market price of a bond.

Illustration 15A­1

To illustrate present value concepts, assume that you are willing to invest a sum of  money that will yield $1,000 at the end of one year, and you can earn 10% on your  money.  What is the $1,000 worth  today ?

Assume 10%, 5­year bonds with a face value of $100,000 are sold and the  investor’s required rate of return is 10%.  Interest payments are made  semiannually.

Present Value Concepts Related to Bond Pricing

Present Value Concepts Related to Bond Pricing

Illustration 15A­8

Chapter

15-46

Assume 10%, 5­year bonds with a face value of $100,000 are sold and the  investor’s required rate of return is 12%.  Interest is paid semiannually.

period.

“Copyright © 2008 John Wiley & Sons, Inc. All rights reserved. Reproduction or  translation of this work beyond that permitted in Section 117 of the 1976 United  States Copyright Act without the express written permission of the copyright owner 

is unlawful. Request for further information should be addressed to the Permissions  Department, John Wiley & Sons, Inc. The purchaser may make back­up copies for  his/her own use only and not for distribution or resale. The Publisher assumes no  responsibility for errors, omissions, or damages, caused by the use of these programs 

or from the use of the information contained herein.”

Copyright

Copyright