Solution manual advanced accounting by baysa lupisan chapter 08

Error in recording Br.. Home office expense.

Agency#50,000#### Sales - Agency##50,000#######(c)#Cash#35,000#### Accounts Receivable - Agency##35,000#######(d)#Expenses - Agency#4,500#### Cash##4,500#######(e)#Expenses - Agency#2,250#### Cash##2,250#######(f)#Cost

of Sales - Agency#36,000#### Shipments to Agency##36,000##Exercise 8- 2

Receivable - Makati Agency#200,000#### Sales - Makati

Agency#20,000####Furniture and Fixtures - Makati Agency#45,000####

Cash##65,000#######(e)#Delivery Expense - Makati Agency#6,200####Office SuppliesMakati Agency#25,000#### Samples - Makati Agency##25,000#######(g)#Office Supplies - Makati Agency#300#### Office Supplies

Agency#200,000#### Agency Income##30,850### Cost of Sales - Makati Delivery Expense - Makati Agency##6,200### Samples Expense - Makati

Agency##25,000### Office Supplies Expense - Makati Agency##700###

Income Summary##30,850##Exercise 8-3Home Office Books(a)#Cash#20,000#### Iloilo Branch##20,000#######(b)#Iloilo Branch#3,500####

Cash##5,500#######(g)#Iloilo Branch#550#### Accumulated Depr - Furniture & Fixtures##550#######(h)#Branch Income#2,600#### Branch##2,600##Branch OfficeBooks(a)#Home Office#20,000#### Cash##20,000#######(b)#Expenses#3,500####

Home Office##550#######(h)#Home Office#2,600#### Income Summary##2,600##

Discounts##6,000### Income Summary##62,000########Income Summary #62,000####Home Office##62,000##( c ) Honda Sales, Inc.Statement of Recognized Income and

P 390,000Less: Sales Discount 6,000 P384,000Cost of sales:

240,000Gross Profit

Expenses

60,000Furniture and Fixture

P 40,000 Less: Accumulated Depreciation

- Furniture & Fixtures#2,450####Branch Income#7,050#### Furniture & Fixtures

- old##24,500### Cash##25,000##Branch Office Books(a)#Home Office#24,500####Accounts Payable##24,500#######(b)#Accounts Payable#24,500#### Home

Office##24,500#######(c)#Depreciation Expense#2,450#### Home

Office#750##### Income Summary##750##Exercise 8 -7Honda Company

#HO Books#Branch Books###Branch Acct.#HO Acct.##Unadjusted balances# P 8,400#

P 9,735##Adjustments;#####(a)#Merchandise in transit##

�90####(d)#Merchandise returned by branch still in ###### transit# ( Office Books(b)#Branch#2,500#### Accounts

Receivable##2,500#######(c)#Branch#90#### Branch

Income##90#######(d)#Shipments to Branch#640#### Branch##640##Branch BooksOffice Books(a)#Allowance for Doubtful Accounts#600#### Makati

Accounts##850##Branch Books(a)#Home Office#600#### Accounts

Agency#60,000####Advertising Materials - Cebu Agency#35,000#### Shipments

to Cebu Agency##60,000### Advertising Materials##35,000#######(b)#Working Fund - Cebu Agency#30,000#### Cash##30,000#######(c)#Accounts Receivable - Cebu Agency#330,000#### Sales - Cebu Agency##330,000########Cost of Sales - Cebu Agency#250,000#### Shipments to Cebu Agency##250,000#######

#####(d)#Cash#245,000####Sales Discounts - Cebu Agency#5,000#### Accounts Receivable - Cebu Agency##250,000#######(e)#Rent Expense - Cebu

- Cebu Agency#2,200#### Cash##20,200#######(f)#Salaries and Wages - Cebu

Cost of Sales - Cebu Agency##250,000### Sales Discounts - Cebu

- Cebu Agency##3,000### Repairs and Maintenance - Cebu Agency##2,200###

Branch##90,000#######(c)#No entry#########(d)#Branch#90,000####

Cash##3,000### Equipment##75,000### Gain on Transfer of

Cash##7,500#######(g) #and (h) no entry#########(I)#Cash#52,500####

end#38,800####Sales#80,000####Income Summary#3,300#### Merchandise

Inventory, beg.##33,000### Shipments from Home Office##40,000###

Income Summary##3,300##Requirement 2Volvo CompanyStatement of Recognized Income

loss##P 3,300##Volvo CompanyStatement of Financial Position - BranchDecember

Inventory## 38,800##Prepaid Expenses## 900##Furniture and Fixtures#P

4,800##Accrued Expenses## 800##Home Office (60,500 + 40,000 - 30,000 +

68,800##Requirement 3c.#Davao Branch#40,000#### Shipments to

Branch##40,000#######g.#Cash#30,000#### Davao Branch##30,000#######i.#Davao

3,300 Davao Branch

Cash##9,000#######b.#Accounts Receivable#62,000####

Sales##62,000#######c.#Cash#26,000#### Accounts

Receivable##26,000#######d.#Purchases#30,000#### Accounts

Fixtures#9,000#### Bacolod Branch##9,000#######b.#Accounts

Receivable#346,000#### Sales##346,000#######c.#Cash#400,000#### Accounts

Cash##362,000#######f.#Expenses#89,500####Accrued Expenses#2,500####

2Jazz CompanyStatement of Recognized Income and Expenses - Bacolod BranchFor the

5,600##Jazz CompanyStatement of Financial Position - Bacolod Branch January

�

CompanyStatement of Recognized Income and Expenses - Home OfficeFor the Month

42,250##Less Branch Net Loss## 5,600##Net profit##P 36,650##Income Tax##

�

�

500,000##Retained Earnings (282,000 + 23,822## 305,822##Total Liabilities

�Statement of Recognized Income and Expenses for Home Office and BranchFor the

Shareholders EquityAccounts Payable##P 307,000##Accrued Expenses## �

500,000##Retained Earnings## 305,822##Total Liabilities and Shareholders �

Office#6,000#### Home Office##6,000#######b.#Expenses#4,750#### Home Office##4,750#######c.#Expenses#350#### Home Office##350### P22,500Expenses##3,500#######e.#Sales#62,000####Merchandise Inventory,

Office#5,600#### Income Summary##5,600##Home Office Booksa.#Bacolod

Branch#6,000#### Shipments to Branch##6,000#######b.#Bacolod

Expenses##7,500#######e.#Branch Income#5,600#### Bacolod

Branch##5,600#######f.#Sales#346,000####Shipments to

##36,650### Merchandise Inventory, beg.##460,000###

Eliminations#Combined Income Statement#Combined Balance Sheet##Debits#HO

#CS#300,000#######300,000##HO

Operating Expenses##32,850#######b.#Home Office#9,900#### Income

Summary##9,900##Requirement 3a.#Branch Income#9,900####

Branch##9,900#######b.#Income Summary#9,900#### Branch Income##9,900##

Advertising expense charged to branch## 600## Merchandise

from Home Office##680,800### Operating Expenses##54,790#######c.#Income

#Branch

## Shipment in transit##57,600## Advertising charged to

branch##4,200## Rent charged to branch ## 3,900## Error in charging freight#(470)### Remittance in transit#

Acct.#Home Office Acct.##Unadjusted balances# P225,770# P220,485##Add

recorded## ( 800)###Share of branch in advertising not recorded## 700###Error in recording remittance# ( 3,000)# ##Adjusted balances# P222,770# P222,770##Requirement 3a.#Office

Freight##90### Discount from Home Office##800### Home Office##2,285##( 400,0000 - 70,000)##330,000####Gross profit##70,000####Expenses [30,000 + 4.#A#Sales##P46,500###### x 70%####Cost of sales w/o freight##P32,550####Add 5.#Sales#P46,500####Less Sales Discount (39,690 / 98%) -

=##P70,000##9.#B#Sales##P 87,500####Cost of sales##70,000####Gross Profit##P

�

available for sale

59,850####Net Profit##P 3,470########22#C##BR Acct.#HO Acct.##Balances before

Supplies returned##(4,500)### 4 Error in recording Br net

in recording allowance##60#### Advances taken by Pres.#(550)##### Share in advertising expense##900#####P42,950#P42,950##25#A# #Sales#######Cost of

account - current##P 67,000########29#D#Sales##P 80,000####Cost of sales###### Merchandise available for sale#P 66,000##### Less Inventory,

Home office expense paid by branch#(5,700)#####4 Branch receivable collected by

transit#(7,200)#####2 Shipment in transit##22,000####3 Home office expense

paid by branch#(5,700)#####4 Branch receivable collected by

�

in Home Office Banch account#P (75,700)############33#C#Fixed account not

recorded by Butuan#P (53,960)####Inventory transfer recorded twice by Butuan# 75,000####Error in recording debit memo# 4,650# ( 90) ####Net

adjustment in Branch Books##P 20,950##34#D.########Branch Account#Home OfficeAccount# (75,700)# (20,950)####Adjusted balances#P 90,220#P 90,220######page # PAGE #25#

############################################################################

###$##$#If####a$# ###$##$#If####a$##k##kd;

###$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

###$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

###

## ############ ############ ############ ############ #########################� � � � �

################################################################################

############################################################################

###$##$#If####a$# ###$##$#If####a$##k##kd#####$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

##T

## ############ ############ ############ ############ #########################� � � � �

################################################################################

############################################################################

###$##$#If####a$# ###$##$#If####a$##k##kd#####$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

##Y

##�

## ############ ############ ############ ############ #########################� � � � �

################################################################################

############################################################################

###$##$#If####a$# ###$##$#If####a$##k##kd-####$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

##�

##�

## ############ ############ ############ ############ #########################� � � � �

################################################################################

############################################################################

###$##$#If####a$# ###$##$#If####a$##k##kdC####$##$#If##### l## \##� � ��� �# #

##�

%##.###################l################### ################### ################� �

## #### #### ### ### ### # #### ### ### ### # #### ### ### ### # #### ### ### ##� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

# 4 ###� �

# 4 ###� �

#l#a ####� �### ### ### ### ### ### #######� � � � � �

###'###?### ## ## ## ## ## ## ## ## !## !## !## !## !## !� � � � � � � � � � � � � �

## "##########'### ### ####$###$###$## %##� � � � �

%##M*##\*##m*##z*##}*## *## *## *## *## *## *##ࡱ+## +## +## +## +## +## +## +##� � � � � � � � � � � � � �+## +###,###,###,## ,##J,##L,##f,##h,## ,## ,## ,## ,## ,## ,## ,## ,###-###-� � � � � � � � �

#l#a ##### ### ### ### ### ### ###################&### ############{############� � � � � � � �{############v############v############v############{############m############m#

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$##X##kd#g###$##$#If##### l## F##� � ���#X D

%###################### ################### ################## ####� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ####X##kd g###$##$#If##### l## F##� � � � ���#X D

%###################### ################### ################## ####� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ####�

!###!##

#l#a ##### &## &## &## &## &## &## ############ ############ ############ ######� � � � � � � � � � �

### #### #### ### ### ### # #### ### ### ### # #### ### ### ### # #### ### ### #� � � � � � � � � � � � � � � � � � � �

## 4 ###� �

#l#a ##### -## -## -## -## -## -� � � � � � �

%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kd��###$##$#If##### l## F##� � ��###

6$##p######################################%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$###H3##I3##o3## 3## 3## 3## 3## ############ ############ ######� � � � � � �

###### ############;############ #########################X##kd� � ��###$##$#If#####l## F## ### 6$##p######################################

%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kdU ###$##$#If##### l## F##� � � ��###

6$##p######################################%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$### 3## 3## 3## 3## 3## 3## 3## ############ ############ ######� � � � � � � � � �

###### ############;############ #########################X##kd) ###$##$#If#####� � �l## F## ### 6$##p######################################

%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kd��###$##$#If##### l## F##� � ��###

6$##p######################################%################## ####� �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kd# ###$##$#If##### l## F##� � � ���#J# ###$################### #� �

################## ################## ####� � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kdH ###$##$#If##### l## F##� � � ���#J# ###$################### #� �

################## ################## ####� � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###�

###$##$#If####a$### 5## 5## 5## 5## 5## 5## 5## ############ ############ ######� � � � � � � � � �

###### ############;############6###################$#a$##X##kd� ��###$##$#If#####l## F## #J# ###$################### ################### ################## ##

##�

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kd} ###$##$#If##### l## F##� � � ���#J# ###$################### #� �

################## ################## ####� � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### 4 ###� � � �

#l#a ###� ###$##$#If####a$#

###$##$#If####a$##X##kd��###$##$#If##### l## F##� � ���#J# ###$################### #� �

################## ################## ####� � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �

### ### ### #� � � �