Do vậy, để xác định một giao dịch là quá mức, có thể: I - So sánh các khoản hoa hồng của môi giới với số vốn ban đầu của khách hàng danh cho giao dịch chứng khoán để tính chỉ số chi phí
Trang 1TRẮC NGHIỆM - MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN - ĐỀ SỐ 2
Yếu tố/điều kiện cần có để một tài khoản có thể bị “xoay vòng”:
• Động cơ kiếm lời thúc đẩy người môi giới thực hiện xoay vòng
• Việc giao dịch quá mức
• Có việc kiểm soát tài khoản
• Cả ba yếu tố/điều kiện trên
Việc giao dịch quá mức có thể được xác định thông qua động cơ của hành động xoay v vòng là kiếm lời Do vậy, để xác định một giao dịch là quá mức, có thể:
I - So sánh các khoản hoa hồng của môi giới với số vốn ban đầu của khách hàng danh cho giao dịch chứng khoán để tính chỉ số chi phí vốn
II - So sánh các khoản hoa hồng của môi giới với số vốn bình quân của khách hàng để tính chỉ số chi phí vốn
• Hoặc I hoặc II
• Cả I và II
Trước khi mở tài khoản giao dịch bảo chứng, khách hàng cần hiểu rằng:
I - Khách hàng có thể mất nhiều tiền hơn khi thực hiện trên tài khoản bảo chứng so với đầu tư trên tài khoản tiền
II - Khách hàng phải đặt cọc thêm tiền hoặc chứng khoán ngay khi môi giới “gọi ký quỹ” để bù lỗ
III - Khách hàng không phải đặt thêm tiền hoặc chứng khoán khi có “gọi ký quỹ”
IV - Khách hàng bị ép bán cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm
V - Công ty môi giới được quyền bán một phần hoặc tất cả cổ phiếu mà khách hàng có và không phải hỏi ý kiến khách hàng về việc bán cổ phiếu để bù đắp khoản vay
Trang 2• I, II, III
• I, II, IV, V
• I, III, IV, V
• II, III, IV, V
Khách hàng mua cổ phiếu trên tài khoản bảo chứng với tổng giá trị là 16.000$ bằng cách vay 8.000$ từ công ty môi giới và trả 8.000$
Khách hàng mua cổ phiếu trên tài khoản bảo chứng với tổng giá trị là 16.000$ bằng cách vay 8.000$ từ công ty môi giới và trả 8.000$ c vòn lại bằng tiền Giả sử giá trị thị trường hiện hanh của cổ phiếu giảm xuống c vòn 12.000$ và giả sử theo qui định của công ty môi giới mức duy trì ký quỹ bắt buộc là 40% Tài khoản của khách hàng có đủ tiền để duy trì tài khoản ký quỹ không?
• Có
Trang 3• Không
Khách hàng mua cổ phiếu trên tài khoản bảo chứng với tổng giá trị là 16.000$ bằng cách vay 8.000$ từ công ty môi giới và trả 8.000$ c vòn lại bằng tiền Giả sử giá trị thị trường hiện hanh của cổ phiếu giảm xuống c vòn 12.000$ và giả sử theo qui định của công ty môi giới mức duy trì ký quỹ bắt buộc là 40% Trong trường hợp này môi giới được quyền “gọi ký quỹ” là:
Tài khoản bảo chứng (tài khoản margin) thực chất là:
• Tài khoản thể hiện khoản nợ giữa khách hàng và người môi giới, trong đó số chứng khoán khách hàng đã mua được dùng làm vật bảo đảm, thế chấp cho khoản vay
• Tài khoản bằng tiền, trong đó khi thực hiện giao dịch chứng khoán khách hàng phải thanh toán đủ số tiền mua chứng khoán và được toàn quyền sở hữu số chứng khoán đã mua
Giá trị thị trường hiện hành của số cổ phiếu có trên tài khoản giao dịch bảo chứng là:
• Tổng giá trị cổ phiếu mà khách hàng đă mua vào lần giao dịch đầu tiên
Trang 4• Tổng giá trị cổ phiếu mà khách hàng đă mua vào lần giao dịch gần nhất
• Tổng giá trị cổ phiếu tính theo giá gốc
Khi thực hiện giao dịch trên tài khoản bảo chứng, yêu cầu về mức “ký quỹ ban đầu” do cơ quan quản l
• Số tiền khách hàng phải nộp vào tài khoản khi khách hàng định mua chứng khoán trên tài khoản giao dịch bảo chứng
• Số tiền phải nộp vào khi khách hàng định mua chứng khoán trên tài khoản giao dịch chứng khoán bằng tiền
• Cả hai loại trên
Dư nợ hình thành trên tài khoản giao dịch bảo chứng là:
• Khoản tiền người môi giới cho khách hàng vay
• Khoản tiền khách hàng cho người môi giới vay
• Chênh lệch giữa khoản tiền môi giới cho khách hàng vay với vốn có của khách hàng
Vốn chủ sở hữu (hay giá trị tài sản thực có) của khách hàng trong giao dịch bảo chứng được coi là:
• Giá trị thị trường hiện hành của số cổ phiếu trên tài khoản bảo chứng của khách hàng
Trang 5• Khoản chênh lệch giữa giá trị thị trường hiện hành của số cổ phiếu trên tài khoản bảo chứng và dư Nợ trên tài khoản bảo chứng của khách hàng
Một tài khoản được xác định là “bị xoay vòng”, trước hết phải có những yếu tố sau:
I - Tài khoản đó phải chịu sự kiểm soát của Môi giới - người được hưởng lợi từ hành vi xoay v vòng chứng khoán
II - Môi giới được ủy quyền quản lý tài khoản
III - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với tần số quá lớn
IV - Các giao dịch trên tài khoản được thực hiện với khối lượng quá lớn
• I và III
• I, II và III (hoặc IV)
• II và III
Biện pháp bảo vệ môi giới tránh việc quy kết môi giới thực hiện hành vi “xoay vòng chứng khoán”, là:
• Người môi giới phải cung cấp chứng cứ rõ ràng chứng minh tài khoản không bị xoay ṿòng
Trang 6• Người môi giới phải chứng minh giao dịch là không quá mức bằng cách đưa ra những chỉ số như ṿòng quay vốn, chi phí giao dịch so với vốn có ban đầu hay vốn bình quân thấp hơn mức của dấu hiệu xoa
• Chứng minh môi giới không nắm quyền kiểm soát tài khoản
• Tất cả các hành động trên
Các khoản mục chính trên tài khoản bảo chứng:
I - Giá trị hiện hành của cổ phiếu trên thị trường
II - Giá trị cổ phiếu (chứng khoán) thực có
III - Dư có
IV - Dư nợ
V - Giá trị khoản vay
VI - Giá trị vượt trội
VII - Sức mua
VIII - Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
• I, II, III, V, VI
• I, II, III, VI, VII
• I, II, VII, VIII
• Tất cả các khoản mục trên
Mỗi tài khoản bảo chứng được chia thành 3 phần:
(1) Thị giá hiện hành của chứng khoán có trên tài khoản vào thời điểm hiện tại;
(2) Giá trị chứng khoán thực có;
Trang 7(3) Dư nợ
Hãy cho biết 3 phần trong tài khoản có mối quan hệ với nhau không?
• 3 phần của tài khoản được liên hệ bằng công thức: Giá trị CK thực có = Giá trị hiện hành của CK trên thị trường – Dư Nợ
• 3 phần của tài khoản không có mối tương quan nào1
Giả sử vào ngày thứ hai, khách hàng mua 100 cổ phần XYZ trên tài khoản bảo chứng 100 cổ phần XYZ với giá 50$/1CP Tổng cộng số tiền phải trả là 5.000$ (chưa tính phí môi giới) Nếu cũng vào ngày thứ hai đó, giá đóng cửa của cổ phiếu XYZ là 52$/1CP Giá trị hiện hành trên thị trường của cổ phiếu XYZ trong ngày thứ ba là:
Vào ngày 15/4/2008, một khách hàng mua 100 cổ phần XYZ trên tài khoản bảo chứng với số tiền là 5.000$ Cùng ngày khách hàng gửi 4.000$ để thanh toán Như vậy Dư nợ là 1.000$ Giá đóng cửa của cổ phiếu XYZ trong ngày 15/4/2008 là 52$/1CP Giá trị chứng khoán thực có trên tài khoản của khách hàng vào ngày 15/4/2008 và 16/4/2008 tương ứng là:
• 4.200$; 4.000$
• 4.000$; 4.200$
Vào ngày 15/4/2008, một khách hàng mua 100 cổ phần XYZ trên tài khoản bảo chứng với số tiền là 5.000$ Cùng ngày khách hàng gửi 4.000$ để thanh toán Dư nợ là 1.000$
Giá đóng cửa của cổ phiếu XYZ trong ngày 15/4/2008 là 52$/1CP và trong ngày 16/4/2008 là 48$/1CP
Hỏi giá trị chứng khoán thực có trên tài khoản bảo chứng của khách hàng vào ngày 15/4, 16/4 và 17/4/2008 tương ứng là bao nhiêu? Lựa chọn 1 trong các phương án sau:
Trang 8• 4.000$; 4.200$; 3.800$
• 5.000$; 5.200$; 4.800$
Vào ngày 15/4/2008, một khách hàng mua 100 cổ phần XYZ trên tài khoản bảo chứng với số tiền là 5.000$ Cùng ngày khách hàng gửi 4.000$ để thanh toán Giá đóng cửa của cổ phiếu XYZ trong ngày 15/4/2008 là 52$, trong ngày 16/4/2008 là 48$
Hỏi giá trị thị trường hiện hành của chứng khoán đó tương ứng trong ngày 15,16 và 17/4/2008 là bao nhiêu
• 5.000$; 5.200$; 4.800$
• 5.200$; 5.000$; 4.800$
• 4.800$; 5.200$; 5.000$
"Tỷ lệ dự trữ vốn tối thiểu bắt buộc” là yêu cầu khách hàng phải duy trì giá trị chứng khoán thực có = 25% giá trị