Phân tích BCTC masan group

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TÀI CHÍNH TPHCM KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài Phân tích Báo các tài chính của MASAN – CTCP MASAN – MASAN GROUP Giảng viên Lâm Đặng Xuân Hoa Nhóm 07 Lớp A2.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TÀI CHÍNH TPHCM

KHOA KINH TẾ

TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Đề tài: Phân tích Báo các tài chính của MASAN – CTCP MASAN – MASAN GROUP

Giảng viên : Lâm Đặng Xuân Hoa Nhóm : 07

Lớp : A20

12/09/2022 TP.Hồ Chí Minh

MỤC LỤ

I Giới thiệu về công ty 3

II Các bên liên quan 3

III Phát triển bền vững 3

1 Định nghĩa 3

2 Phát triển bền vững của công ty 4

IV Phân tích công ty 8

1 Đánh giá chung về báo cáo tài chính 8

2 Phân tích các chỉ số 12

3 Đánh giá doanh nghiệp 34

4 Khuyến nghị 34

V Kết luận 34

VI Tài liệu tham khảo 35

Danh sách thành viên

I Giới thiệu về công ty

Tháng 11 năm 2004, Công ty thành lập Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan với tên gọi Công ty

Cổ phần Hàng hải Masan Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Ma San (tên tiếng Anh: Ma San Group Corporation ) vào tháng 8 năm 2009 và được niêm yết thành công trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ( mã chứng khoán: MSN )

Chuyển đến Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 5 tháng 11 năm 2009 Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan vào tháng 7/2015 Mặc dù công ty được chính thức thành lập vào năm 2004 nhưng công ty đã được thành lập và hoạt động Masan Group bắt đầu hoạt động từ năm 1996 Người tiêu dùng và nhu cầu của họ không ngừng thay đổi khi nền kinh

tế Việt Nam ngày càng phát triển Bên cạnh những nhu cầu thiết yếu, người tiêu dùng cần cung cấp nhiều loại sản phẩm, dịch vụ và trải nghiệm cao cấp phù hợp với thị hiếu cá nhân và lối sốnghiện đại Công nghệ và tiện nghi đang trở thành ưu tiên hàng đầu của nhiều người Đón đầu xu hướng này, Masan Group đã xây dựng hệ sinh thái tiêu dùng và công nghệ tích hợp từ ngoại tuyến đến trực tuyến, bên cạnh hoạt động sản xuất kinh doanh sản phẩm có thương hiệu

II Các bên liên quan

- Các bên liên quan điển hình bao gồm: nhà đầu tư, nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp, cộng đồng, chính phủ hoặc hiệp hội thương mại Những đối tượng này có thể thuộc nội bộ cũng như bên ngoài doanh nghiệp

- Xây dựng và phát triển quan hệ với đối tác, cộng sự và các bên tham gia khác có ý nghĩa rất quan trọng đối với thành công của bất kỳ dự án và hoạt động kinh doanh nào

- Việc dành thời gian nhận dạng, ưu tiên và đánh giá lợi ích các bên là cơ sở để doanh nghiệp xácđịnh mong muốn của các bên liên quan, từ đó lập kế hoạch chiến lược để duy trì quan hệ, giảm thiếu rủi ro, đảm bảo cần bang với mục tiêu kinh doanh

- Hiện nay, khi luật pháp ngày càng được hoàn thiện nhằm bảo vệ quyền riêng tư và quyền được tiếp cận thông tin, việc có kế hoạch và phương pháp quản lý các bên tham gia rõ ràng càng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết Nếu không áp dụng cách tiếp cận có hệ thống và kiểm soát, nguy cơ rủi ro sẽ khá cao - đặc biệt khi kỳ vọng của họ càng lớn

- Những doanh nghiệp nhận thức được tầm quan trọng của việc quản lý các bên tham gia dự án thường kiểm soát được rủi ra hiệu quả, nhận được nhiều sự hỗ trợ và đạt kết quả kinh doanh tốt hơn Khi năm được nhu cầu và lợi ích của các bên hữu quan, doanh nghiệp sẽ có thể đưa ra ý tưởng sản phẩm giúp giải quyết các nhu cầu của họ, giảm thiểu chi phí và tối đa hóa giá trị thu về

III.Phát triển bền vững

1 Định nghĩa

Phát triển bền vững (Sustainable Development): là phát triển đáp ứng được nhu cầu của thế hệhiện tại mà không làm tổn hại đến khả năng đáp ứng các nhu cầu đó của các thế hệ tương lai trên

cơ sở kết hợp chặt chẽ, hài hoà giữa tăng trưởng kinh tế, giải quyết các vấn đề xã hội và bảo vệmôi trường.

 Phát triển bền vững về kinh tế (Economics): là quá trình đạt được tăng trưởng kinh tế ổnđịnh và đều đặn, đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất, nợ chính phủ, đảmbảo cân đối cán cân thương mại, đầu tư có chất lượng, có năng suất cao thông qua việcnâng cao hàm lượng khoa học và công nghệ trong sản xuất, không làm phương hại đến xãhội và môi trường

 Phát triển bền vững về xã hội (Society): là phát triển nhằm đảm bảo sự công bằng trong

xã hội, xóa đói giảm nghèo, tạo công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, đảmbảo người dân có cơ hội được tiếp cận đầy đủ các dịch vụ cơ bản như y tế, giáo dụcnhưng không làm phương hại đến kinh tế và môi trường

 Phát triển bền vững về môi trường (Environment): là việc sử dụng hợp lí tài nguyên thiênnhiên, duy trì một nền tảng nguồn lực ổn định, tránh khai thác quá mức các hệ thốngnguồn lực tái sinh Phát triển bền vững về môi trường cần duy trì sự đa dạng sinh học, sự

ổn định khí quyển và các hoạt động sinh thái khác, cần hạn chế vấn đề nhiễm môi trườngbao gồm cả ô nhiễm đô thị và khu công nghiệp, cần phải quản lý và xử lý tốt chất thảirắn, chất thải nguy hại, có khả năng ngăn ngừa và giảm thiểu các tác động của biến đổikhí hậu và thiên tai

2 Phát triển bền vững của công ty

 Kinh tế

Object 3

- Nhìn chung, lợi nhuận sau thuế và thuế thu nhập doanh nghiệp của Masan có xu hướngtăng trong giai đoạn năm 2018-2021

- Năm 2021, LNST của Masan tăng cao nhất hơn 10.101 tỷ đồng, tăng hơn 8.706 tỷ đồng

so với năm 2020

- Trong giai đoạn từ 2018-2021, Masan đã đóng góp cho ngân sách nhà nước hơn 3.680 tỷđồng từ TTNDN Riêng năm 2021 đóng góp cho nhà nước hơn 1.387 tỷ đồng, tăng457.577 triệu đồng so với năm 2020

 Xã hội:

Object 5

Object 7

- Số lượng nhân viên của Masan từ năm 2018-2019 tăng mạnh từ 9.135 lên 39.235 người

- Từ năm 2019-2021 số lượng nhân viên có xu hướng giảm Tính đến ngày 31/12/2021tổng số nhân viên của Masan Group và các công ty thành viên là 32.227 người Trong đó

có 59% là nữ giới, tỷ lệ nữ giới tăng 28% so với năm 2018 là 31%

- Năm 2021, 35% lãnh đạo cấp cao của Masan là nữ giới tăng 10% so với năm 2018 là25% Masan hỗ trợ các nữ lãnh đạo có năng lực tốt được cơ hội thăng tiến và đảm nhậncác vị trí cao hơn Chính các nữ lãnh đạo tài năng là lợi thế cho việc kinh doanh bền vữngtrong dài hạn.

- Masan có cơ cấu nguồn lực nhân sự đa dạng Sự đa dạng này mang lại những góc nhìn,niềm tin chuyên môn và kinh nghiệm khác nhau giúp đưa ra các chiến lược, ý tưởng vàgiải pháp sáng tạo đột phá, đây chính là động lực cho tăng trưởng của công ty

Đóng góp xã hội:

- Năm 2019:

 Masan Consumer Holdings đã cùng chương trình “Kiến tạo nhịp cầu” của quỹNam Phương xây dựng và đưa vào hoạt động cầu Khang Thịnh và Khang Phúclần lượt tại tỉnh Hậu Giang và Tiền Giang, giúp người dân và các em học sinh đilại an toàn và thuận tiện, đặc biệt trong mùa mưa bão Tổng giá trị tài trợ từMasan Consumer cho 2 dự án là 1,8 tỷ đồng

 Masan Resources đã tích cực tham gia vào các chương trình an sinh xã hội do các

cơ quan, tổ chức phát động Tổng kinh phí dành cho các hoạt động cộng đồng và

an sinh xã hội trong năm 2019 là hơn 3,9 tỷ đồng, tác động trực tiếp và gián tiếpđến khoảng 2.000 hộ gia đình

 Masan Consumer phối hợp với Hội bảo trợ bệnh nhân nghèo TP.HCM đã tài trợ

500 triệu đồng để giúp các trẻ em nghèo bị bệnh tim bẩm sinh được phẫu thuậtmiễn phí Đồng thời, Masan Consumer Holdings đã tài trợ cho hơn 200 ca phẫuthuật đục thủy tinh thể, tặng 200 phần quà cho bà con nghèo ở Tp Hồ Chí Minh

và vùng Tây Nam Bộ với tổng giá trị tài trợ lên đến 600 triệu đồng

 Masan HighTech Materials đã ủng hộ tỉnh Thái Nguyên 500 triệu đồng; ủng hộhuyện Đại Từ 70 triệu đồng để mua sắm trang thiết bị, vật tư y tế và các hoạtđộng khác trong phòng, chống dịch COVID-19

 Tháng 10/2020, lần đầu tiên trong nhiều năm, miền Trung phải đối mặt với lũchồng lũ, bão chồng bão, gây thiệt hại lớn về người và tài sản, ảnh hưởng nghiêmtrọng tới đời sống của người dân Chung tay cùng nhân dân cả nước, Tập đoànMasan và các công ty thành viên đã ủng hộ hơn 12 tỷ đồng nhằm chia sẻ bớt khókhăn của đồng bào đang chịu thiệt hại của mưa lũ Ngoài những đóng góp bằnghiện vật, cán bộ nhân viên và Tập đoàn Masan tiếp tục đóng góp hơn 7 tỷ đồngtiền mặt hỗ trợ người dân miền Trung.

 Môi trường:

Nâng cao ý thức về môi trường:

- Trong năm 2019, Masan Resouces đã phối hợp với Quỹ Bảo vệ môi trường, Phòng Tàinguyên Môi trường và Hội Phụ nữ tổ chức 20 chương trình truyền thông về tiết kiệmnăng lượng, quản lý rác thải nông thôn, giảm thiểu rác thải nhựa cho hơn 2.000 tại 4trường trung học trên địa bàn và hơn 1.500 hộ gia đình

- Năm 2020, Masan High-Tech Materials đã cải tạo diện tích 7 ha tại các sườn bãi thải,vùng đệm và các khu vực khai thác và khu vực bị xáo trộn khác bằng cách sử dụng nhiềuloại cây trồng và vật liệu để tăng hiệu quả của các công trình cải tạo và phục hồi môitrường Tổng cộng đã trồng được 17.710 cây keo, 338 kg hạt giống cỏ và 18.178 kg phânbón đã được sử dụng cho việc trồng và chăm sóc các cây đã trồng trước đó

- Năm 2020, Masan High-Tech Materials đã cải tạo được tổng cộng 63,85 ha, góp phầnquan trọng vào công tác bảo vệ môi trường trong hoạt động khai thác

- Năm 2021, tại các nhà máy của Masan Consumer, 20% tổng diện tích khuôn viên đượcdành cho trồng cây xanh để đảm bảo nơi làm việc xanh – thân thiện môi trường, các tổhợp chế biến thịt mát của Masan MEATLife có diện tích cây xanh trong khuôn viên baophủ từ 24% - 31% tổng diện tích của toàn tổ hợp, cao hơn so với yêu cầu của địa phương

- Hệ thống WinMart/WinMart+ thay thế nylon bằng 100% túi tự hủy sinh học

- Năm 2021, Masan Consumer đã sử dụng hơn 2,3 triệu m3 nước cho công nghiệp và dânsinh, toàn bộ nước thải được xử lý bằng hệ thống xử lý nước thải công nghệ cao, trong

đó, khoảng 7% lượng nước thải của Masan Consumer được tái sử dụng để tưới cây và vệsinh nhà máy

Năng lượng sạch và tái tạo:

- Masan áp dụng công nghệ biogas từ trấu và mùn cưa để tạo năng lượng cho các nhà máy.Đây là một nguồn năng lượng không những thân thiện với môi trường, chi phí thấp màcòn giúp tạo việc làm và tăng thu nhập cho người dân địa phương Trong năm 2021, công

ty đã sử dụng hơn 297 triệu tấn hơi từ việc đốt lò hơi chạy bằng dầu DO hoặc Biomass(từ mùn cưa, vỏ trấu…) Công ty tin rằng những sáng kiến trên giúp cho các nhà máynâng cao hiệu quả sử dụng năng lượng và bảo vệ môi trường

- Trong lĩnh vực nông nghiệp, WinEco đã hoàn thành xây dựng khu vực xử lý chất thải,phế phụ phẩm nông nghiệp thành phân hữu cơ compost tại 11 trong 14 nông trường.Tổng lượng phân hữu cơ vi sinh tự ủ tại các nông trường WinEco tính đến hết tháng12/2021 là 3.088 tấn, đáp ứng đến 79,1% nhu cầu của WinEco Hoạt động ủ phân hữu cơ

đã góp phần tái sử dụng toàn bộ phần phế phụ phẩm từ hoạt động sản xuất nông nghiệp.Các phế phụ phẩm này không phát thải ra môi trường, mà được ủ thành phân hữu cơ hoaimục, tuần hoàn khép kín vòng vật chất hữu cơ, vi sinh, dinh dưỡng khoáng quay lại quytrình sản xuất, giảm phát thải khí nhà kính, giảm ô nhiễm môi trường Ngoài ra, việc ủphân hữu cơ cũng đã góp phần xử lý một lượng lớn chất thải chăn nuôi từ các trang trạichăn nuôi nơi có các nông trường WinEco hoạt động; góp phần giảm thiểu ô nhiễm môitrường từ hoạt động chăn nuôi Hiệu quả tiết kiệm về kinh tế và môi trường khoảng 5,9 tỷđồng năm 2021

IV Phân tích công ty

1 Đánh giá chung về báo cáo tài chính

a Sự biến động của các tài khoản định khoản trong bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu Giá trịNăm 2018Tỷ trọng Giá trịNăm 2019Tỷ trọng Giá trịNăm 2020Tỷ trọng Giá trịNăm 2021Tỷ trọng1.Hàng

- Kiến nghị cơ bản: Hoạch định lại chuổi cung ứng để nắm bắt nhu cầu thị trưởng, quản lí hiệu quả số lượng hàng hóa đang sản xuất và hàng tồn kho, đồng thời tái tiếp thị sản phẩm để giải quyết hàng tồn kho hiệu quả.

Object 11

- Phân tích, đánh giá: Từ năm 2018 đến năm 2020, tài sản dài hạn của Masan tăng từ hơn 52.000 tỷ lên gần 86.000 tỷ Vì Masan đầu tư và phát triển các công ty con và nâng cấp sản phẩm dịch vụ Tới năm 2021, giảm xuống còn gần 82.500 tỷ

- Kiến nghị cơ bản: Nên tiếp tục thực hiện các hoạt động đầu tư, phát triển như những năm qua vì tài sản dài hạn tăng chứng tỏ doanh nghiệp đang hoạt động ổn định

- Phân tích, đánh giá: Từ năm 2018 đến năm 2019, nợ phải trả của Masan tăng từ hơn 30.000 tỷ lên gần 45.000 tỷ, nhưng năm 2020 lại tăng đột biến lên hơn 90.000 tỷ sau đó giảm nhẹ xuống xấp xỉ 83.000 tỷ vào năm 2021 Năm 2020 và 2021, nợ phải trả của Masan lớn hơn vốn chủ sở hữu, có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ

- Kiến nghị cơ bản: Cân đối giữa nợ và vốn chủ sở hữu để tránh rủi ro tài chính

Object 15

- Phân tích, đánh giá: Vốn chủ sở hữu của Masan tăng từ hơn 33.000 tỷ (2018) lên 51.000

tỷ (2019), sau đó giảm mạnh xuống hơn một nữa còn 25.000 tỷ (2020), năm 2021 tăng lên hơn 42.000 tỷ Điều này chứng tỏ hiệu quả hoạt động của công ty qua các năm không đồng đều

bản: Cải thiện doanh thu từ các hoạt động của doanh nghiệp, cắt giảm bớt các chi phí

không cần thiết

- Phân tích, đánh giá: Doanh thu thuần năm 2018, 2019 không có sự chênh lệch quá

nhiều, Tới năm 2020, doanh thu thuần tăng nhảy vọt hơn 2 lần năm trước ( hơn 77 nghìn tỷ) và tiếp tục tăng lên hơn 88 nghìn tỷ năm 2021 Điều này cho ta thấy doanh nghiệp hoạt động hiệụ quả hơn và nhu cầu của thị trường đối với hang hóa của doanh nghiệp cũng tăng

- Kiến nghị cơ bản: Tiếp tục duy trì những hoạt động kinh doanh hiện tại, liên tục tìm hiểu

thị trường và phát huy những lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp

+ Năm 2019, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn, Masan có 0,8 đồng là tài sản lưu động

+ Năm 2020, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn, Masan có 0,77 đồng là tài sản lưu động

+ Năm 2021, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn, Masan có 1,26 đồng là tài sản lưu động

+ Đẩy nhanh hang tồn kho

+ Đào thải tài sản không mang đến lợi nhuận cho doanh nghiệp

 Tỷ số thanh khoản nhanh

 Phân tích xu hướng: 04 năm : Năm 2018-2020, tỷ số này của Masan giảm nhẹ từ 0,52 –

0,44, năm 2021 tăng lên gấp đôi là 0,89, có xu hướng tăng

 Phân tích so sánh: Tuy có xu hướng tăng nhưng tỷ số vẫn nhỏ hơn rất nhiều so với trung

bình ngành (1,46)

 Đánh giá chỉ số : Tỷ số của năm gần nhất là 0,89 < 1, chứng tỏ khi loại hang tồn kho ra,

công ty vẫn không đủ khả năng thanh toán chi trả cho những khoản nợ ngắn hạn và hoạt động chuyển đổi tài sản thành tiền của công ty chưa hiệu quả

 Kiến nghị :

+ Sử dụng các hình thức MKT, chiết khấu cho đại lý, khuyến mãi để đẩy nhanh hang tồn kho+ Mở rộng thị trường và kênh phân phối

+ Năm 2018, hàng tồn kho của Masan phải luân chuyển 8,8 lần

+ Năm 2019, hàng tồn kho của Masan phải luân chuyển 3,9 lần

+ Năm 2020, hàng tồn kho của Masan phải luân chuyển 6,18 lần

+ Năm 2021, hàng tồn kho của Masan phải luân chuyển 6,92 lần

 Phân tích xu hướng: Xu hướng giảm từ năm 2018 (8,8) đến năm 2021 (6,92)

 Phân tích so sánh: Chỉ số này ở 4 năm nhỏ hơn rất nhiều so với trung bình ngành(35,00)

 Đánh giá chỉ số : Chỉ số vòng quay hàng tồn kho của Masan nhỏ chứng tỏ doanh nghiệp

bán hang chậm và hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều Điều này không tốt cho doanh nghiệp

 Kiến nghị : Có những hoạt động để đẩy nhanh hàng tồn kho và tối ưu hóa hoạt động kinh

doanh của công ty

 Vòng quay các khoản phải thu

 Giải thích:

+ Năm 2018, các khoản phải thu của Masan phải luân chuyển 10,08 lần

+ Năm 2019, các khoản phải thu của Masan phải luân chuyển 5,32 lần

+ Năm 2020, các khoản phải thu của Masan phải luân chuyển 8,93 lần

+ Năm 2021, các khoản phải thu của Masan phải luân chuyển 10,41 lần

 Phân tích xu hướng: Năm 2019 so với năm 2018, chỉ số vòng quay các khoản phải thu

giảm gần một nữa (10,08 xuống 5,32), sau đó năm 2020 tăng lên 8,93 và tiếp tục tăng lên10,41 vào năm 2021 Tóm lại, xu hướng tăng nhưng rất ít

 Phân tích so sánh: Cả 4 năm đều nhỏ hơn trung bình ngành (14,24)

 Đánh giá chỉ số : Chỉ số vòng quay hàng tồn kho thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn

kém vì bị chiếm dụng vốn quá nhiều

 Kiến nghị :

+ Xem xét lại hợp đồng mua bán với đối tác

+Tăng cường các hoạt động thu hồi nguồn vốn

 Kì thu nợ bình quân

Các khoản phải thu 3.789.679 7.017.422 8.643.450 8.512.887

 Giải thích:

+ Năm 2018 cho thấy bình quân 36,22 ngày Masan thu hồi nợ 1 lần

+ Năm 2019 cho thấy bình quân 68,57 ngày Masan thu hồi nợ 1 lần

+ Năm 2020 cho thấy bình quân 40,86 ngày Masan thu hồi nợ 1 lần

+ Năm 2021 cho thấy bình quân 35,06 ngày Masan thu hồi nợ 1 lần

 Phân tích xu hướng: Năm 2019, chỉ số tăng từ 36,22(2018) lên 68,57 sau đó năm

2020 lại giảm xuống 40,86 và tiếp tục giảm xuống 35,06 vào năm 2021 Xu hướng 4 năm giảm nhưng không chênh lệch nhiều

 Phân tích so sánh: Năm 2019, tỷ số lớn hơn trung bình, 3 năm còn lại tỷ số nhỏ

hơn trung bình

 Đánh giá chỉ số : Trừ năm 2019 có kì thu nợ bình quân lớn hơn trung bình, 3 năm

còn lại kì thu nợ nhỏ hơn trung bình Điều này cho thấy công ty thu hồi tiền thanh toán nhanh hơn và điều này tốt cho công ty

 Kiến nghị : Mặc dù thu nợ hiệu quả nhưng nên khảo sát thị trường để đưa ra kì

thu nợ hợp lý, tránh làm mất khách hàng

 Kì trả nợ bình quân

Phải trả người bán 2.704.940 5.666.408 6.860.317 7.995.301Giá vốn hàng bán 26.306.208 26.412.939 59.329.111 66.493.966

 Phân tích xu hướng: 04 năm: Chỉ số có xu hướng tăng từ năm đầu tiên tới năm

cuối cùng nhưng không quá nhiều

 Phân tích so sánh: Năm 2019, tỷ số lớn hơn trung bình ngành, 3 năm còn lại nhỏ

hơn trung bình

 Đánh giá chỉ số : Năm 2019, công ty hoàn thành tốt thương lượng trả chậm và

chiếm dụng vốn hơn 3 năm còn lại

 Kiến nghị : Thương lượng ngày trả nợ hợp lý để chiếm dụng vốn thời gian tối đa.