PowerPoint Presentation AGRISECO MACRO VIEW Ngày 12 tháng 01 năm 2022 Agriseco – Chăm lo gieo trồng đồng vốn của bạn 1 Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng kinh tế Quý IV đạt 5,22% Sau khi chịu ảnh hưởng[.]
Trang 11 Tăng trưởng kinh tế
Tăng trưởng kinh tế Quý IV đạt 5,22%. Sau
khi chịu ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch vào Quý
III, Việt Nam đã nhanh chóng kiểm soát dịch bệnh
tại các tỉnh phía Nam và mở cửa trở lại nền kinh tế
Điều này giúp GDP Quý IV hồi phục trở lại và đóng
góp tích cực cho tăng trưởng cả năm Động lực tăng
trưởng trong Quý IV đến từ nhóm Công nghiệp và
xây dựng với mức tăng 5,61% so với cùng kỳ năm
2020 Nhóm này đã hồi phục mạnh trở lại ở tất cả
các khu vực đặc biệt là nhóm ngành công nghiệp
chế biến và ngành sản xuất điện với mức tăng lần
lượt là 6,37% và 5,24% Giá trị tăng thêm toàn
ngành công nghiệp Quý IV đạt 6,52% so với năm
2020 nhờ đà tăng từ nhóm công nghiệp chế biến
(sản xuất kim loại, điện tử, khai thác than, dệt)
Nhóm Nông nghiệp tăng 3,16% cũng góp phần vào
đà tăng của thị trường khi tăng sản lượng và giá trị
xuất khẩu các mặt hàng lâm sản và thủy sản như
gỗ, tôm, cá.(Xem thêm ở Phụ lục)
Duy trì tăng trưởng dương bất chấp dịch
bệnh: Tăng trưởng GDP năm 2021 đạt 2,58%
-mức thấp nhất trong vòng 10 năm trở lại đây và
không hoàn thành mục tiêu của Chính phủ Nguyên
nhân chính đến từ việc dịch bệnh diễn biến phức tạp
khó lường ảnh hưởng nghiêm trọng đến các khu
vực kinh tế trọng điểm đặc biệt tại khu vực phía
Nam Mặc dù vậy, chúng tôi đánh giá việc duy trì
được mức tăng trưởng dương vẫn là một tín hiệu
tích cực nếu so sánh với ảnh hưởng của Covid lên
nhiều quốc gia trên thế giới Các quốc gia này hầu
hết đều đạt mức tăng trưởng âm trong năm 2020
và 2021 khi chịu tác động tương tự
Nhận định: Tăng trưởng kinh tế Quý IV đã có tín
hiệu phục hồi rõ nét sau khi giảm mạnh 6,17%
trong Quý III Với kịch bản cơ sở khi dịch bệnh được
kiểm soát và độ phủ vaccine tăng cao, Agriseco
Research dự báo tăng trưởng GDP 2022 sẽ đạt
khoảng 6- 6,5% Sự hồi phục sẽ lan tỏa đến nhiều
nhóm ngành sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại, tình
hình kinh doanh sản xuất được phục hồi
Vừa qua Tổng cục Thống kê đã công bố số liệu vĩ mô Quý IV và năm 2021 với nhiều điểm nhấn đáng chú ý
Agriseco Research kính gửi các anh/chị nội dung chính như sau:
BÁO CÁO CẬP NHẬT KINH TẾ VĨ MÔ 2021
Nhiều dấu hiệu hồi phục tích cực kỳ vọng 2022 khởi sắc
Nguồn: GSO, Agriseco Research
Nguồn: GSO, Agriseco Research
5,22%
-10%
-5%
0%
5%
10% Tăng trưởng GDP theo quý (%)
-6,02
5,22
3,51
4,01
1,20
3,16
6,45
10,36
-5,49
5,61
-8,57
5,42
Quý I Quý II Quý III Quý IV
Tốc độ tăng/giảm GDP các quý năm 2021 (%)
GDP Nông, lâm nghiệp và thủy sản Công nghiệp và xây dựng Dịch vụ
6.52%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Giá trị tăng thêm toàn ngành công nghiệp, động lực chính từ công nghiệp chế biến
Giá trị toàn ngành (%) Giá trị ngành Công nghiệp chế biến, chế tạo (%)
Nguồn: GSO, Agriseco Research
Trang 2 Lạm phát được kiểm soát:CPI Quý IV tăng 1,89%
và cả năm 2021 tăng 1,84% so với cùng kỳ năm
trước, mức thấp nhất trong vòng 5 năm trở lại đây
Lạm phát cơ bản 12 tháng năm 2021 tăng 0,81% so
với năm 2020 và được kiểm soát dưới 2% nhờ giá các
mặt hàng thực phẩm (giá thịt heo) – đóng góp tỷ
trọng lớn nhất vào chỉ số lạm phát và giá điện, nước
giảm Giá thịt lợn giảm do nguồn cung được đảm bảo
trong khi nhu cầu tiêu thụ bị ảnh hưởng bởi dịch
bệnh
Nhận định: Lạm phát năm 2021 cơ bản được kiểm
soát nhờ giá thịt lợn và giá nhiên liệu giảm Chúng tôi
kỳ vọng lạm phát sẽ duy trì thấp nửa đầu năm 2022
do sức cầu yếu, giá hàng hóa thế giới đang dần hạ
nhiệt, giá thịt lợn đang ở vùng đáy đồng thời sức cầu
tiêu dùng thấp Nửa cuối năm 2022, áp lực lạm phát
dự báo gia tăng do các gói kích cầu của Chính phủ sẽ
có hiệu lực và có độ trễ tới lạm phát, đồng thời sức
cầu hồi phục trong khi nguồn cung nội địa chưa thể
đáp ứng đủ Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn dự báo lạm
phát năm 2022 duy trì dưới 4% trước khi có thể tăng
dần lên ở các năm tiếp theo
2 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và lạm phát
Nguồn: GSO, Agriseco Research
Nguồn: GSO, Agriseco Research
3 Bán lẻ & Tiêu dùng
Tổng mức bán lẻ hồi phục chậm: Quý IV doanh số bán lẻ đạt 1.312 nghìn tỷ đồng, giảm 2,8% so với cùng kỳ, chủ yếu giảm ở các ngành dịch vụ du lịch, lưu trú ăn uống Trong đó, TP Hồ Chí Minh – chiếm tỷ trọng lớn trong tổng mức bán lẻ toàn quốc (khoảng 20%), là địa phương chịu ảnh hưởng nặng nề nhất khi ghi nhận mức giảm 46% Một điểm tích cực là số liệu Quý IV tăng 28,1% so với quý trước do một số hoạt động bán lẻ, dịch vụ ăn uống, thương mại và vận tải được hoạt động trở lại tại một số địa phương
Nhận định: Agriseco Research đánh giá mảng tiêu dùng sẽ hồi phục nhưng sẽ chậm hơn các quốc gia khác do (1) thời gian giãn cách vừa rồi tại Việt Nam kéo dài đặc biệt tại các vùng kinh tế trọng điểm phía Nam; (2) các gói hỗ trợ giải ngân tại Việt Nam có tỷ lệ hỗ trợ thấp hơn so với các nước khác; (3) mức thu nhập và sức cầu của người dân chịu ảnh hưởng nặng nề Quá trình hồi phục có thể được đẩy nhanh khi nền kinh tế mở cửa hoàn toàn cùng với gói kích cầu vừa được Quốc hội thông qua vào giữa tháng 1 năm
2022, được kỳ vọng sẽ có tác động vào nửa cuối năm 2022
Nguồn: GSO, Agriseco Research
18,1%
6,2%
4,6%
-40% -20% 0% 20% 40%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
07/19 08/19 09/19 10/19 11/19 12/19 01/20 02/20 03/20 04/20 05/20 06/20 07/20 08/20 09/20 10/20 11/20 12/20 01/21 02/21 03/21 04/21 05/21 06/21 07/21 08/21 09/21 10/21 11/21 12/21
Tổng mức bán lẻ hàng hóa (Tỷ VND)
Tổng mức bán lẻ hàng hóa (Tỷ VND) Tăng trưởng bán lẻ (MoM %)
-3% 0% 3% 6% 9%
-2%
-1%
0%
1%
2% Chỉ số giá tiêu dùng CPI
CPI (MoM %) (trái) CPI (YoY %) (phải)
2,73
3,44 3,66
1,38
1,89
3,53
3,54
1,84
0,21
-0,25
1,4
0,1
-0,18
2017 2018 2019 2020 2021
Tốc độ tăng/giảm CPI (%)
Quý IV so với cùng kỳ năm trước Bình quân năm so với năm trước Tháng 12 so với tháng trước
Trang 35 Vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI
Nhu cầu đầu tư FDI vẫn lớn:Việt Nam tiếp tục là điểm sáng thu hút vốn FDI khi tổng vốn FDI vào Việt Nam đạt 31,15 tỷ USD, tăng 9,2% so với cùng kỳ năm trước Đây là tín hiệu tích cực từ tâm lý của các doanh nghiệp FDI khi nền kinh tế mở cửa trở lại Vốn FDI đăng ký mới tiếp tục tăng ở các khu vực trọng điểm TP.HCM, Hà Nội, Bình Dương, Quảng Ninh, Hải Phòng, đặc biệt là vào các nhóm ngành công nghiệp chế biến chế tạo Bên cạnh đó, việc Việt Nam ký kết hợp tác với Nhật Bản, Ấn Độ, EU mới đây cũng là động lực để thu hút thêm dòng vốn FDI trong các tháng tới đây Vốn thực hiện và số dự án mới lần lượt giảm 1,2% và 31,1% so với năm trước nhưng chủ yếu là các dự án vốn hóa nhỏ dưới 5 triệu USD Cơ cấu vốn FDI vẫn tập trung đầu tư vào các khu công nghiệp chế biến, chế tạo sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng sản xuất
và xuất khẩu các sản phẩm công nghiệp từ các doanh nghiệp nước ngoài (Quý khách có thể tham khảo báo cáo về tình hình vốn FDItại đây)
Nhận định:Agriseco Research kỳ vọng dòng vốn FDI sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào lợi thế cạnh tranh của Việt Nam về vị trí địa lý, chi phí nhân công, giá thuê đất cũng như môi trường kinh doanh và chính sách ưu đãi Bên cạnh đó, nhiều yếu tố ngoại cảnh tác động cũng giúp Việt Nam hưởng lợi như chiến tranh thương mại Mỹ Trung; hiệp định thương tự do như CPTPP, EVFTA được ký kết
Nguồn: GSO, Agriseco Research
24,37
35,88 35,47 38,02
28,53 31,15
500.0 1000.0 1500.0 2000.0 2500.0 3000.0 3500.0 4000.0 4500.0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Vốn FDI giai đoạn 2016 - 2021
Tổng vốn đăng kí (tỷ USD) Vốn thực hiện (tỷ USD)
Vốn đăng kí cấp mới (tỷ USD) Số dự án cấp mới (cột phải)
Dự án Nhà máy điện LNG Long
LG Display Hải Phòng 2,15 Hàn Quốc
Nhà máy sản xuất vật liệu bán dẫn tập đoàn Amkor Technology 1,6 Mỹ Nhà máy nhiệt điện Ô Môn II 1,31 Nhật Bản
Nhà máy trung hòa Carbon của
4 Xuất nhập khẩu
Cán cân thương mại xuất siêu Cán cân thương
mại Quý IV xuất siêu 5,63 tỷ USD sau 2 quý nhập
siêu nhờ vào sự hồi phục mạnh của khu vực vốn
đầu tư nước ngoài khi xuất khẩu tại đây tăng 26,5%
so với cùng kỳ năm 2020 và chiếm đến 73% tổng
giá trị xuất nhập khẩu Một yếu tố tích cực nữa là sự
phục hồi của nền kinh tế Mỹ và châu Âu - thị trường
xuất khẩu chính của Việt Nam cũng góp phần thúc
đẩy đà tăng trưởng xuất khẩu của Việt Nam Điều
này đã giúp cán cân thương mại của Việt Nam năm
2021 xuất siêu 4 tỷ USD Tổng kim ngạch xuất nhập
khẩu năm 2021 đạt 668,5 tỷ USD, tăng 23% so với
cùng kỳ - mức tăng mạnh trong vòng 10 năm
Nhận định:Agriseco Research nhận định với sự mở
cửa trở lại và phục hồi kinh tế trên toàn cầu, cán
cân thương mại tiếp tục thặng dư trong năm 2022
Các mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Việt Nam kỳ
vọng vẫn tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022 như
Xơ, sợi, dệt; Thủy sản; Gỗ; Cao su
Nguồn: GSO, Agriseco Research
3.98 2
11
3.23 2.83
-3.75 -0.85 5.63
-5 0 5 10 15
0 50 100 150 200
Q1.20Q2.20Q3.20Q4.20Q1.21Q2.21Q3.21Q4.21
Tình hình xuất nhập khẩu Quý IV/2021
Nhập khẩu (Tỷ USD) Xuất khẩu (Tỷ USD) Cán cân thương mại (Tỷ USD) (cột phải)
Trang 47 Tín dụng
Cầu tín dụng các tháng cuối năm tăng mạnh Tính đến ngày 22/12/2021, tăng trưởng tín dụng tăng mạnh lên gần 13%, cao hơn khoảng 15% so với cùng kỳ 2020 Nhu cầu tín dụng tăng trưởng mạnh ở các tỉnh chịu ảnh hưởng bởi dịch như TP.HCM sau khi Chính phủ mở cửa trở lại
Nhận định: Cầu tín dụng thường tăng mạnh trong Q4 các năm đồng thời nhu cầu vay vốn cao sau khi giãn cách để đáp ứng nhu cầu phục hồi sản xuất là điều dễ hiểu Agriseco nhận định nhu cầu tín dụng từ các doanh nghiệp thuộc nhóm ngành sản xuất; bán lẻ; cho vay phục vụ nhu cầu đời sống, xuất nhập khẩu sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong 2022
0%
5%
10%
15%
Tăng trưởng tín dụng (YoY) Tăng trưởng Cung tiền M2 (YoY)
Nguồn: SBV, Agirseco Research
6 Đầu tư công
Tăng tốc Đầu tư công: Năm 2021, giải ngân vốn đầu
tư công ước tính đạt 423,6 nghìn tỷ đồng, đạt 84% kế
hoạch năm Kết quả trên chủ yếu nhờ đẩy mạnh giải
ngân các dự án quốc gia trọng điểm như cao tốc Bắc
Nam phía Đông (giải ngân khoảng 70% giai đoạn 1) và
sân bay Long Thành (giải ngân trên 50% và đang khởi
công giai đoạn 1) Song nhìn thực tế, quá trình giải ngân
đầu tư vẫn còn nhiều vướng mắc khi các dự án chủ yếu
là chuyển tiếp từ giai đoạn 2016 -2020 với khoảng 2.511
dự án, chỉ có 490 dự án mới
Nhận định: Theo ước tính của Tổng cục Thống kê, giai
đoạn 2021 – 2022 giải ngân đầu tư công tăng thêm 1%
thì GDP tăng 0,058% Agriseco Research đánh giá với
việc lập ra các tổ kiểm tra đốc thúc giải ngân đầu tư
công, quá trình giải ngân sẽ diễn ra nhanh hơn trong
năm 2022 và từ đó thúc đẩy tăng trưởng GDP Chúng tôi
cho rằng đầu tư công sẽ là động lực tăng trưởng chính
của nền kinh tế Việt Nam trong các năm tới nhờ tính lan
tỏa tới nhiều ngành nghề và Việt Nam có thể chủ động
được trong “đầu kéo” tăng trưởng này Đây sẽ là tiền đề
giúp các doanh nghiệp bất động sản, xây dựng, vật liệu
xây dựng được hưởng lợi trong thời gian tới
Nguồn: GSO, Agriseco Research
0% 20% 40% 60% 80% 100%
0 100 200 300 400 500
Tình hình giải ngân đầu tư công năm 2021 đạt 84% kế hoạch
Giải ngân Lũy kế % Kế hoạch năm
Trang 58 Thu chi ngân sách nhà nước
Nguồn: GSO
(315.800)
-400,000
-300,000
-200,000
-100,000
0
100,000
200,000
Cán cân ngân sách bội chi (Tỷ đồng)
130% 68%
62%
52%
50%
41%
40%
39%
36%
3%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% Trung Quốc
Lào Malaysia Philipines Thái Lan Indonesia Việt Nam Myanmar Campuchia Brunei
Tỷ lệ nợ công Chính phủ/GDP năm 2020 (%)
Nguồn: GSO, Trading economics, AGR Research
9 Chỉ số PMI
Chỉ số PMI được cải thiện.Chỉ số PMI tháng 12 đạt 52,5 điểm và hồi phục trong Q4 sau khi giảm mạnh quý trước nhờ lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục tăng mạnh và sản lượng sản xuất cũng cải thiện hơn Tuy nhiên, tình trạng nguồn cung lao động khan hiếm vẫn còn xảy ra (theo IHS Markit)
Nhận định: PMI cho thấy sự cải thiện về cả cung và cầu khi áp lực lạm phát và tình trạng đứt gãy cung ứng có xu hướng giảm Agriseco Research kỳ vọng chỉ số PMI vẫn sẽ duy trì trên 50 điểm các tháng tới thể hiện sự hồi phục liên tục của nền kinh tế năm 2022
Nguồn: IHS Markit, Agriseco Research
0
10
20
30
40
50
60
Chỉ số PMI Việt Nam
Bội chi ngân sách 2021 hơn 315.000 tỷ đồng do tháng 12 Chính phủ tăng cường chi cho công tác phòng chống dịch và chi đầu tư phát triển Mặc dù vậy, thu ngân sách năm 2021 hoàn thành bằng 116,4% dự toán cả năm nhờ các khoản thu thuế tăng đột biến như chứng khoán, bất động sản và một phần nhờ các hoạt động xuất khẩu dần phục hồi
Nhận định:Cán cân ngân sách đang chuyển sang trạng thái bội chi, tuy nhiên Agriseco đánh giá điều này không đáng lo ngại do việc tăng chi giai đoạn vừa rồi của Chính phủ nhằm mục đích hỗ trợ nền kinh
tế do ảnh hưởng của dịch bệnh Với mức nợ công/ GDP của Việt Nam vẫn trong mức kiểm soát (43,7% GDP) và chi ngân sách cho công tác phòng dịch Covid còn thấp (khoảng 2,85% GDP), Agriseco Research
kỳ vọng đây sẽ là tiền để để Chính phủ điều hành nới lỏng chính sách tài khóa trong thời gian tới
Trang 6Đánh giá chung:
Tổng thể bức tranh tăng trưởng kinh tế cả năm 2021 đạt 2,58% Mặc dù đây là mức thấp nhất trong vòng
10 năm qua tuy nhiên Agriseco Research đánh giá kết quả này là khá tích cực khi Việt Nam bị ảnh hưởng nặng bởi dịch bệnh, đặc biệt tại các vùng kinh tế trọng điểm phía Nam như TP.HCM, Đồng Nai Tăng trưởng kinh tế Quý IV đã có sự hồi phục khá rõ nét và có nhiều điểm sáng như bán lẻ tiêu dùng hồi phục, cán cân thương mại quay trở lại trạng thái xuất siêu, đầu tư công được đẩy mạnh giải ngân vào các tháng cuối năm
Điểm tích cực của nền kinh tế là lạm phát vẫn đang được kiểm soát tốt dưới 4% năm 2021 Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc kéo dài các chính sách nới lỏng tiền tệ và chính sách tài khóa để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế sau suy thoái, đồng thời tạo ra dư địa tăng trưởng cho các thị trường đầu tư như chứng khoán, bất động sản
_
Cơ hội cho thị trường:
Môi trường vĩ mô năm 2022 thuận lợi: Các chỉ báo dự báo sớm tăng trưởng kinh tế như PMI, chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp (IIP) đang hồi phục tích cực cho thấy triển vọng tăng trưởng kinh tế sẽ khả quan Agriseco Research dự báo tăng trưởng kinh tế 2022 đạt 6 – 6,5%
Quốc hội đã thông qua Chương trình phục hồi và kích thích kinh tế với quy mô gần 347.000 tỷ đồng (tương đương 15 tỷ USD, chiếm khoảng 5% GDP) Gói kích cầu tập trung chủ yếu vào chính sách tài khóa giảm thuế và đẩy mạnh chi cho y tế và cơ sở hạ tầng, hỗ trợ doanh nghiệp Đồng thời kết hợp chính sách tiền tệ giảm lãi suất cho vay 0,5% - 1% trong 2 năm và cơ cấu lại nợ Tham chiếu với các thị trường chứng khoán khác trên thế giới như Mỹ, Thái Lan, Nhật Bản đều hồi phục mạnh mẽ sau khi gói kích cầu được triển khai
Hoạt động xuất nhập khẩu dự kiến sẽ được đẩy mạnh năm 2022 nhờ sức cầu quốc tế tiếp tục hồi phục cũng như ký kết các Hiệp định thương mại Từ 1/1/2021, hiệp định RCEP với độ bao phủ 30% dân số thế giới sẽ
có hiệu lực Các nhóm ngành xuất khẩu được chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng trong 2022 là Xơ, sợi, dệt; Thủy sản; Gỗ; Cao su
Dòng vốn FDI kỳ vọng sẽ quay trở lại đà tăng trưởng trong 2022 khi Việt Nam đang có nhiều lợi thế trong việc thu hút vốn FDI nhờ đẩy mạnh bao phủ vaccine và mở cửa trở lại nền kinh tế Điều này sẽ tạo cơ hội tăng trưởng dài hạn cho nhóm Bất động sản Khu công nghiệp trong thời gian tới
P/E VN-Index hiện quanh 17x, là mức ngang trung bình của chỉ số trong lịch sử và thấp hơn nhiều so với các TTCK khác trong khu vực Đồng thời mặt bằng P/E 2022 dự kiến sẽ giảm xuống khi lợi nhuận các doanh nghiệp hồi phục Với kỳ vọng dịch bệnh được khống chế, các doanh nghiệp quay trở lại đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, sức cầu tiêu dùng hồi phục, Agriseco Research đánh giá thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục là kênh đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất đang thấp kỷ lục
Rủi ro cho thị trường:
Áp lực lạm phát gia tăng: Chúng tôi đánh giá lạm phát năm 2022 sẽ trong tầm kiểm soát dưới 4% nhưng áp lực lạm phát có thể nhích lên từ nửa cuối năm và tăng dần các năm tới Trường hợp lạm phát tăng cao hơn nhiều so với kỳ vọng có thể ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất cũng như các dòng tiền tham gia thị trường chứng khoán
Các biến chủng Covid mới và tình hình Covid đang tăng trở lại tại các tỉnh thành ở Việt Nam có thể làm chậm lại đà phục hồi của nền kinh tế
Rủi ro ở một số nhóm cổ phiếu: Năm 2021 các nhóm Midcap và Smallcap đã tăng cao hơn nhiều so với các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn Cụ thể, nhóm vốn hóa nhỏ (VNSML) tăng 102%, vốn hóa vừa (VNMID) tăng 76% trong khi đó nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn (VN30) chỉ tăng 43% Mặt bằng định giá một số cổ phiếu ở mức rất cao và có thể điều chỉnh giảm mạnh
KẾT LUẬN:
Trang 7Nguồn: GSO, Agriseco Research
PHỤ LỤC: BỨC TRANH KINH TẾ VĨ MÔ QUÝ IV VÀ NĂM 2021
-12,6 -9,8
0,7 0 2,4
-3,81,6
1,9 6,8 10,2 19,9
4
-15 0 15 30
0
100
200
300
400
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Kim ngạch xuất nhập khẩu Việt Nam thặng dư
4 tỷ USD
Xuất khẩu (Tỷ USD) Nhập khẩu (Tỷ USD) Cán cân thương mại (Tỷ USD) (cột phải)
0% 50% 100% 150%
0 20000 40000 60000 80000
Giá trị xuất khẩu nhóm ngành lớn
Giá trị 2020 (triệu USD) Giá trị 2021 (Triệu USD) Tốc độ tăng trưởng (% YoY)
.0 10000.0 20000.0 30000.0 40000.0 50000.0
Q1.20 Q2.20 Q3.20 Q4.20 Q1.21 Q2.21 Q3.21 Q4.21
Tình hình hoạt động các doanh nghiệp
DN đăng ký mới DN ngừng hoạt động
-5%
0%
5%
10%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
01/16 01/17 01/18 01/19 01/20 01/21
CPI năm 2021 được kiểm soát chủ yếu nhờ
giá thực phẩm giảm
CPI (YoY %) CPI - Hàng ăn & dịch vụ ăn uống
CPI - Nhà ở và VLXD CPI - Giao thông
CPI - Ngành Giáo dục
-40%
-20%
0%
20%
40%
Tăng trưởng một số sản phẩm chủ yếu ngành
công nghiệp (%)
33% 32%
17%
15%
3%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000
Phát triển
hạ tầng
Hỗ trợ DN
Y tế An sinh
xã hội
Quỹ ngoài NSNN
Quy mô gói phục hồi chủ yếu là CS tài khóa
(tỷ đồng)
Giá trị (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%)
Trang 8KHUYẾN CÁO
Miền Bắc
Trụ sở chính
Chi nhánh miền Bắc
47 cơ sở phát triển dịch vụ
đặt tại chi nhánh
Ngân Hàng Agribank
Chi nhánh miền Trung
16 Cơ sở phát triển Dịch vụ
đặt tại chi nhánh
Ngân hàng Agribank
Tầng 5 tòa nhà Artex, 172 Ngọc Khánh, P Giảng Võ, Q Ba Đình, Hà Nội
Tầng 3, Tower 1, Times City, 458 Minh Khai, P Vĩnh Tuy, Q Hai Bà Trưng, HN
Tòa nhà Agribank, số 228 đường 2/9, P Hòa Cường Bắc, Q.Hải Châu, TP Đà Nẵng.
Agribank Hà Tây Agribank Nam Hà Nội Agribank Tây Hà Nội Agribank Tây Đô
Miền Trung
Miền Nam
19 điểm tại Hà Nội
28 điểm tại chi nhánh Agribank các tỉnh
Quảng Nam Quảng Ngãi Kon Tum Bình Định
Vĩnh Long Kiên Giang
CN Trường Sơn
CN Quận 5 Trà Vinh Xuyên Á
Trà Vinh Sóc Trăng Bạc Liêu Cần Thơ Long An Phú Quốc
Cà Mau Đồng Tháp Thành Đô
An Giang Bình Phước
CN 11
0283.8216.362
Trụ sở chính: 0246.2762.666
CN Miền Bắc: 0243.8687.217
Agribank Hoàn Kiếm Agribank Hoàng Mai Agribank Tràng An Agribank Tam Trinh
Agribank Thanh Trì Agribank CN Sở Giao dịch Agribank Tràng An – PGD 11 Agribank PGD số 3 – CN Sở giao dịch
Hà Giang Lạng Sơn Tuyên Quang Bắc Giang Quảng Ninh
Hà Tĩnh Lào Cai Hòa Bình Sơn La Bắc Ninh
Hà Nam Thái Nguyên Hải Dương Hải Dương II Bắc Giang II
Hải Phòng Bắc Hải Phòng Nam Định Thái Bình Thanh Hóa
Nghệ An Nam Nghệ An Tây Quảng Ninh Bắc Nam Định Agribank Thủ Đô
(0236).367.1666
Bản tin này (gồm các thông tin, ý kiến, nhận định và khuyến nghị nêu trong bản tin)
được thực hiện/gửí với mong muốn cung cấp cho nhà đầu tư thêm các thông tin liên
quan đến thị trường chứng khoán Thông tin nêu trong bản tin được thu thập từ các
nguồn đáng tin cậy, tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo các thông tin nêu trong bản
tin này là hoàn toàn chính xác và đầy đủ Bản tin này được thực hiện/gửi bởi chuyên
viên và không đại diện/nhân danh Agriseco Agriseco không chịu trách nhiệm về bất
cứ kết quả nào phát sinh từ việc sử dụng nội dung của báo cáo dưới mọi hình thức.
Agribank Đống Đa Agribank Hà Nội Agribank Láng Hạ Agribank Hà Thành Agribank Từ Liêm Agribank Đông Hà Nội
Gia Lai Phú Yên Đăk Lăk Khánh Hòa
Chi nhánh miền Nam
PGD Nguyễn Văn Trỗi
37 cơ sở phát triển dịch vụ
đặt tại chi nhánh
Ngân Hàng Agribank
179A Nguyễn Công Trứ (2A Phó Đức Chính), Quận 1, TP Hồ Chí Minh.
Số 207 Nguyễn Văn Trỗi, Quận Phú Nhuận, TP Hồ Chí Minh 20-12-2021
Lâm Đồng Bình Dương Đồng Nai Tây Ninh Ninh Thuận Bến Tre
Quảng Bình Quảng Trị Huế
Đà Nẵng
THÔNG TIN LIÊN HỆ
CN Phan Đình Phùng
CN Lý Thường Kiệt Nam Đồng Nai Trung tâm Sài Gòn
Bà Rịa-Vũng Tàu
Gò Công-TiềnGiang
Nam Đà Nẵng Đông Gia Lai Bắc Đăk Lăk Đăk Nông
Vĩnh Phúc II
Mê Linh
Hà Tĩnh II Bình Giang - HD
Đông Long AN
CN Miền Đông Bình Thuận Tân Phú
An Phú Bắc Đồng Nai
