File thiết kế báo cáo phân tích KDC

PowerPoint Presentation CTCP TẬP ĐOÀN KIDO BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2020 BÁO CÁO PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BÁO CÁO | PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CTCP TẬP ĐOÀN KIDO 2020 1 2 NỘI DUNG BÁO CÁO Phần 1 Tổng quan về công ty Phần 2 Phân tích tài chính 1 1 Tóm tắt nội dung phân tích 1 2 Tổng quan về công ty 1 3 Tổng quan ngành thực phẩm 1 4 Thực trạng ngành thực phẩm và triển vọng 1 5 Phân tích vị thế cạnh tranh của tập đoàn KIDO 1 6 Phân tích những chiến lược KIDO từng thực hiện 1 7 Phân tích quản trị 2 1 Phân tí.

Trang 1

BÁO CÁO | PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CTCP TẬP ĐOÀN KIDO 2020

CTCP TẬP ĐOÀN KIDO

BÁO CÁO

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

Trang 2

BÁO CÁO | PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CTCP TẬP ĐOÀN KIDO 2020 2

NỘI DUNG BÁO CÁO

1.5 Phân tích vị thế cạnh tranh của tập đoàn KIDO

1.6 Phân tích những chiến lược KIDO từng thực hiện

1.7 Phân tích quản trị

2.1 Phân tích tình hình tài chính của KIDO

2.2 Phân tích xu hướng tài chính của KIDO

2.3 Các yếu tố rủi ro cần quan tâm

2.4 Kết luận

4 5 6 7 8 9 10

15 17 19 19

Trang

Trang 3

BÁO CÁO | PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CTCP TẬP ĐOÀN KIDO 2020 3

Phần 1

Tổng quan về công ty

Trang 4

Góc độ phân tích của nhà đầu tư: Đánh giá

cơ hội góp vốn dài hạn vào Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO

Nhận định: Bộ phận phân tích nhận định có

cơ hội đầu tư dài hạn vào Tập đoàn với lý do KDC có triểể̉n vọng tăng trưởng ổn định dài hạn

và không ngừng cải thiện biên lợi nhuận

Hiệu quả sử dụng tài sản cải thiện trước khi ổn định Vòng quay tài sản giai đoạn

2017-2020 tăng đáng kể so với năm 2016 Mặc

dù biên lợi nhuận giảm nhưng hiệu quả sử dụng tài sản cải thiện sau khi bán mảng bánh kẹo Điều này cho thấy Tập đoàn đã từ bỏ mảng kinh doanh kém hiệu quả, chuyển sang mảng dầu ăn và hàng đông lạnh hiệu quả hơn Với chiến lược phát triển ổn định, dự kiến hiệu quả sử dụng tài sản không biến động trong giai đoạn 2021-2024

Biên lợi nhuận tăng nhờ sự tăng trưởng mảng kem Giai đoạn 2017-2018 biên lợi nhuận giảm mạnh và bắt đầu tăng nhẹ từ năm

2018 Việc bán đi bánh kẹo năm 2017 và chuyển sang mảng dầu ăn là nguyên nhân chính dẫn đến biên lợi nhuận giảm sâu Tuy nhiên, gần đây biên lợi nhuận của KDC có bước chuyển tích cực nhờ việc chú trọng phát triển mảng kem, vốn có biên lợi nhuận tốt hơn Chính sự thay đổi trong cấu trúc ngành hàng trong giai đoạn 2016-2020 đã làm thay đổi biên lợi nhuận của KDC Giai đoạn 2021-2024

dự kiến biên lợi nhuận không biến động lớn do KDC không có kế thoạch thay đổi cơ cấu ngành hàng

Doanh thu biến động mạnh và không ổn định Năm 2017, doanh thu KDC tăng trưởng

đột biến 213%, sau thời điểm đó doanh thu dao động trong khoảng -5% đến 15% Năm

2017, KDC hợp nhất kết quả kinh doanh với VOC và TAC dẫn đến doanh thu tăng đột biến Hoạt động tái cơ cấu trong giai đoạn này khiến doanh thu biến động, dự kiến sau tái cấu trúc doanh thu sẽ duy trì ổn định trong giai đoạn 2021-2024

Doanh thu 8.465 tỷ đồng năm 2020

Biểu đồ 1.2: Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận sau thuế của KDC

Biên lợi nhuận gộp

Biểu đồ 1.4: Chu kỳ vốn lưu động

Thời gian tồn kho Thời gian phải thu

Thời gian phải trả Chu kỳ vốn lưu động

Trang 5

Biểu đồ 1.8 Cơ cấu tổ chức

năm 2020

Sơ đồ 1.1: Chuỗi giá trị của KDC

Chuỗi giá trị của ngành trải qua nhiều tầng, với nhiều loại sản phẩm KDC đã rất

thành công trong việc theo đuổi chiến lược gắn kết với người tiêu dùng Bên cạnh nhiều lợi thế cạnh tranh về năng lực quản trị, tiềm lực tài chính, hệ thống vận hành thì KDC luôn lấy nhu cầu của người tiêu dùng làm trọng tâm hoạt động, lấy sự thấu hiểu nhu cầu và khẩu vị người Việt làm nền tảng phát triển Do

đó, mục tiêu phục vụ tối đa cho giỏ hàng của người tiêu dùng thông qua những sản phẩm

đa dạng, chất lượng luôn được KDC đặt lên hàng đầu

KDC đã và đang tập trung hoàn thiện kênh phân phối đồng thời phối hợp chặt chẽ cùng các đối tác, bảo đảm rằng người tiêu dùng sẽ lựa chọn, sử dụng những sản phẩm chất lượng với mức độ hài lòng cao nhất Từ đó, chuỗi giá trị của KDC ngày càng được hoàn thiện và đảm bảo tính hiệu quả tối ưu

LIỆU

CHẾ BIẾN

Biểu đồ 1.5: Cơ cấu doanh t hu

Biểu đồ 1.6: Cơ cấu lợi nhuận gộp

Nguồn: KDC

1.2 Tổng quan về công ty

Tập đoàn KIDO là một trong những công ty thực phẩm hàng đầu Việt Nam Tập đoàn sở hữu 30% thị phần dầu ăn và 43,5% thị phần ngành kem tính đến cuối năm 2020 Mảng dầu

ăn mang lại 84,5% doanh thu cho Tập đoàn, còn lại ngành hàng lạnh chiếm 14,5% và các ngành khác chiếm 1% Công ty hoạt động với hai lĩnh vực kinh doanh chính:

• Mảng sản xuất: Sản xuất thực phẩm, nước

uống tinh khiết, nước ép trái cây và thực phẩm tiêu dùng thiết yếu khác Từ năm

2015, KIDO bắt đầu tập trung vào ngành kem, sữa chua, sản phẩm mì gói Đại Gia Đình và gia nhập thị trường dầu ăn Ngoài

ra, KIDO cũng đã tham gia vào phân khúc thực phẩm tươi sống, đông lạnh và đóng hộp

• Mảng bán lẻ: KDC đã phát triển một mạng

lưới phân phối bán lẻ rộng khắp cả nước với

300 nhà phân phối, 450.000 điểm bán lẻ ngành hàng khô và 120.000 điểm bán lẻ ngành hàng lạnh Từ đây cho thấy KIDO đang chủ động trong việc cung ứng hàng hoá, sản xuất hàng hoá phù hợp với nhu cầu của mọi đối tượng người tiêu dùng

Năm 2020, KIDO quay trở lại kinh doanh bánh kẹo sau khi đã bán mảng này cho Mondelez năm 2015, tiếp tục dẫn đầu thị trường với khoảng 35% thị phần bánh kẹo Điều này góp phần củng cố rất lớn cho vị thế của KDC trên thị trường ngành thực phẩm

5

Trang 6

1.3 Tổng quan ngành thực phẩm Ngành dầu ăn là một ngành hàng thiết yếu trong nhu cầu của người tiêu dùng

Thị trường dầu ăn hiện nay cạnh tranh rất gay gắt Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng của thị trường này vẫn còn rất lớn khi dầu ăn là một trong những thực phẩm thiết yếu của người tiêu dùng Mức độ tiêu thụ dầu ăn tại Việt Nam nhìn chung còn thấp so với các nước trong khu vực và thấp hơn mức khuyến nghị của WHO

Do vậy, ngành dầu ăn nội địa dự đoán còn nhiều dư địa phát triển

9%;

9.00%

Biểu đồ 1.8: Cơ cấu nhập khẩu lúa mì theo quốc gia

Úc Brazil Mỹ Các quốc gia khác

Nguồn: Tổng cục Hải quan

1.6%

Biểu đồ 1.7 Nhập khẩu dầu và mỡ động vật theo quốc gia vào Việt Nam

Malaysia Indonesia Thái Lan Chile Trung Quốc Hoa Kỳ

Ấn Độ Các nước khác

Nguồn: Tổng cục Hải quan

Nguồn cung dầu ăn phụ thuộc vào nhập khẩu Việt Nam hiện đang có nhu cầu sử dụng dầu ăn lên tới 1,5 triệu tấn, song sản lượng sản xuất trong nước chỉ đáp ứng được khoảng 40%, còn lại phải nhập khẩu chủ yếu từ Malaysia và Indonesia Việc phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu dầu ăn nhập khẩu khiến các doanh nghiệp trong ngành sẽ gặp nhiều rủi

ro do biến động giá nguyên liệu

6

Ngành kem chịu tác động của bối cảnh vĩ

mô Trong giai đoạn cuối năm 2019 trở lại đây,

tình hình dịch bệnh Covid liên tục bùng nổ làm đóng băng các khu du lịch, nhà hàng, trường học… Đây là những kênh phân phối quan trọng của ngành kem Trong năm 2020, dạng kem đóng hộp mang về có doanh số tốt hơn kem tươi ăn liền tại chỗ Do đó, những yếu tố vĩ mô như dịch bệnh sẽ tác động không nhỏ đến tốc

độ tăng trưởng của ngành kem

Ngành bánh kẹo phụ thuộc nhiều vào nguyên vật liệu nhập khẩu Nguyên vật liệu

đầu vào chính của ngành bánh kẹo gồm bột

mì, đường, sữa, trứng và các nguyên vật liệu khác Trong đó, nguyên vật liệu phải nhập khẩu

là bột mì (gần 100%), đường và một số chất phụ gia, chiếm tỷ trọng khá lớn trong giá thành Do đó, sự biến động về giá của các nguyên vật liệu này và sự biến động của tỷ giá VND/USD sẽ ảnh hưởng lớn đến giá thành sản phẩm bánh kẹo

Ngành bánh kẹo Việt Nam có tốc độ tăng trưởng cao và ổn định Trong khi các cơ sở sản xuất nhỏ lẻ đang bị thu hẹp dần thì các công ty bánh kẹo lớn trong nước ngày càng khẳng định được vị thế quan trọng trên thị trường với sự đa dạng sản phẩm, chất lượng khá tốt, phù hợp với khẩu vị của người Việt, đủ sức cạnh tranh với hàng nhập khẩu Điều này cho thấy được tiềm năng tăng trưởng rất lớn của ngành

Trang 7

Thị trường bánh kẹo (Bánh Trung thu) giảm do tác động của dịch bệnh Theo ước

tính, hiện có khoảng 30 doanh nghiệp trong nước, hàng trăm cơ sở sản xuất nhỏ và một số công ty nhập khẩu bánh kẹo nước ngoài đang tham gia thị trường Thị trường bánh Trung thu ước tính tăng trưởng từ 5-10%/năm Tuy nhiên, trong giai đoạn từ 2019 trở lại đây, nhu cầu tiêu thụ sản phẩm này ước giảm 10-20% so với cùng kỳ do ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 đến quá trình sản xuất và phân phối của các doanh nghiệp

sự tăng trưởng nhẹ qua các năm ở mức khoảng 5% Ước tính mức tiêu thụ dầu ăn trên đầu người của Việt Nam đến cuối năm 2020 đạt khoảng 16,2kg/người/năm Các con số trên cho thấy trong ngành dầu ăn nhu cầu khách hàng vẫn lớn, dư địa phát triển cho các doanh nghiệp phát triển còn nhiều

Thị trường ngành dầu ăn cạnh tranh khốc liệt Dòng vốn đầu tư vào thị trường này khá

nhiều, cạnh tranh ở mảng dầu ăn ngày càng gay gắt vì được miễn thuế nhập khẩu cho dầu

ăn Thị trường quá nhiều loại dầu ăn với tính năng, kiểu dáng không mấy khác biệt, khiến phải tốn nhiều chi phí tiếp thị, bán hàng để giành thị phần dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động mỏng và rủi ro lại cao Hiện có hơn 40 doanh nghiệp trong và ngoài nước đầu tư mạnh vào ngành dầu ăn tại thị trường Việt Nam Điều này khiến mức độ cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt

Tiêu thụ kem và đồ tráng miệng đông lạnh tiếp tục tăng qua các năm Theo báo

cáo của Euromonitor International, doanh số bán kem năm 2020 đạt 3.793 tỷ đồng, tăng 6,5% so với năm trước Thị trường kem và đồ tráng miệng đông lạnh được dự báo đạt 6.465

tỷ đồng vào năm 2024, tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép là 14,3% trong giai đoạn 2021-

2024 Ngành hàng kem tăng trưởng từ sản phẩm theo xu hướng và các sản phẩm trong phân khúc cao cấp

Mondelez Kinhdo Bibica Các công ty khác thuộc Việt Nam Hữu Nghị

Biểu đồ 1.11: Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận sau thuế ngành dầu ăn

Biên lợi nhuận sau thuế

Nguồn: Báo cáo tài chính doanh nghiệp dầu ăn

Trang 8

1.5 Phân tích vị thế cạnh tranh của CTCP Tập đoàn Kido

Công ty thực phẩm có quy mô lớn nhất thị trường KIDO là một trong những thương hiệu

có uy tín với hơn 20 năm lịch sử hoạt động trong ngành thực phẩm tại Việt Nam Điều này

đã giúp KIDO có nhiều lợi thế trong việc đàm phán với các đối tác trong và ngoài nước về các điều khoản thanh toán

KDC nắm giữ cổ phiếu đầu ngành Công ty hiện đang sở hữu 30% thị phần dầu ăn và 43,5% thị phần ngành kem tính đến cuối năm

2020 KDC đang tiếp tục hướng đến việc tăng sở hữu tại CTCP Dầu thực vật Tường An (TAC)

và Tổng Công ty Công nghiệp Dầu thực vật Việt Nam (VOC) để gia tăng thị phần mảng dầu

ăn lên mức 36% Lợi thế này sẽ giúp công ty

dễ dàng huy động nguồn vốn mới từ các nhà đầu tư trong tương lai

KDC có kênh phân phối rộng lớn trải dài khắp cả nước Công ty đã phát triển mạng

lưới phân phối bán lẻ rộng khắp cả nước với đa dạng các loại thực phẩm tiêu dùng mang tính thiết yếu tại 450.000 điểm bán ngành hàng khô và 120.000 điểm bán ngành hàng lạnh Thông qua ứng dụng công nghệ số và đẩy mạnh hoạt động kinh doanh truyền thống, KDC

sẽ tiếp tục mở rộng thị trường theo hướng cao cấp hóa và đa dạng hóa nhằm phục vụ nhu cầu cho người tiêu dùng ở mọi lứa tuổi trên khắp mọi miền đất nước

Công ty đang ngày càng mở rộng mạng lưới sản xuất kinh doanh Việc thâu tóm Công ty Dầu ăn Golden Hope Nhà Bè cho thấy KDC đang dần tự chủ nguồn cung ứng nguyên vật liệu dùng sản xuất Hiện nay, KDC đang sở hữu 2 Nhà máy thực phẩm Đông lạnh ở Bắc Ninh và Củ Chi, 4 Nhà máy Dầu ăn ở Nghệ An,

Bà Rịa - Vũng Tàu và Nhà Bè Đây được xem là một lợi thế rất lớn của KDC so với các đối thủ cùng ngành

Sơ đồ 1.2 Mạng lưới kinh doanh và

kênh phân phối của KIDO

KDC nắm giữ nhiều vị thế về nguồn nguyên liệu Nguyên liệu đầu vào chính của KDC chủ yếu là sữa, bơ, đường và bột mì Nguyên liệu sữa được KDC chọn lọc từ những nhà sản xuất có uy tín trong nước và nhập khẩu từ các nước Pháp, Úc, New Zealand hoặc Thái Lan Bên cạnh đó, KDC là đối tác chiến lược của một số công ty thực phẩm và cung cấp nguyên liệu hàng đầu Việt Nam Điều này giúp KDC tránh khỏi nhiều rủi ro biến động nguồn nguyên liệu

ngành hàng khô

Điểm bán ngành hàng lạnh

Hệ thống phân phối khắp cả nước

Gần 8000 m2

Bồn chứa chất lỏng

22.300 m3

04

Cầu Tàu Tại Cảng Nhà Bè Chịu tải trọng

Trang 9

1.6 Chiến lược tập

đoàn

Tiếp tục sứ mệnh trở thành

Tập đoàn thực phẩm số 1 tại

Việt Nam và mở rộng sang

khu vực Đông Nam Á

Tiếp tục chiến lược tăng

trưởng thông qua mở rộng cơ

hội doanh thu và tăng giá trị

của khách hàng

Đa dạng hóa giỏ sản phẩm

của người tiêu dùng và đưa

thương hiệu KDC trở thành vị

trí hàng đầu trong lĩnh vực

ngành hàng thiết yếu

Tích cực tìm kiếm các cơ hội

đầu tư, liên kết với những

đơn vị tiềm năng khác nhằm

mở rộng thị phần và thúc đẩy

thương hiệu

Xây dựng chiến lược phát triển sản phẩm

KDC đang thực hiện chiến lươc phát triển theo từng khu vực và thị trường khác nhau, đẩy mạnh sức tiêu thụ sản phẩm của các khách hàng mới Chú trọng đa dạng hóa sản phẩm trong ngành dầu ăn, ngành kem, đặc biệt các sản phẩm cốt lõi và cao cấp có lợi nhuận cao Mở rộng kênh phân phối và gia tăng thị phần từng phân khúc sản phẩm Điều này sẽ giúp KDC sớm hoàn thành mục tiêu tăng trưởng đúng lộ trình

Ra mắt sản phẩm nước giải khát liên doanh với Vinamilk Nhằm phục vụ người tiêu dùng và gia tăng doanh số, KDC đang tiếp tục nghiên cứu thị trường để mở rộng danh mục sản phẩm trong lĩnh vực thực phẩm thiết yếu như mảng cà phê đầy tiềm năng

Đầu tư công nghệ số hóa trong việc vận hành kinh doanh và quản trị nguồn nhân lực Với mục đích tối ưu hóa các đơn hàng tự

động qua hệ thống DMS Hệ thống sẽ giúp việc sản xuất/bán hàng/quản lý, phân phối tổng hợp và cải thiện việc vận chuyển, giao hàng được yêu cầu, đồng thời phân tích thông tin tại từng điểm bán Việc quản lý thông tin chính xác và nhanh chóng cho phép KDC tối ưu toàn

bộ dây chuyền cung cấp sản phẩm và cải thiện hiệu quả hoạt động phân phối toàn diện trong chuỗi sản xuất kinh doanh

CỔ ĐÔNG

Cải thiện

cơ cấu chi phí

Tăng độ hiệu dụng của tài sản

Mở rộng

cơ hội doanh thu

Tăng giá trị khách hàng

Giá cả Tính năng

Chất lượng Dịch vụ

Sẵn sàng cung ứng Đối tác Thương hiệu

Đa dạng lựa chọn

9

Sơ đồ 1.3: Chiến lược kinh doanh của KDC

Tối ưu hóa hiệu suất hoạt

động kinh doanh thông qua

ứng dụng công nghệ số trong

công tác quản lý và kinh

doanh

Trang 10

Ông Trần Kim Thành giữ cương vị Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO từ năm 1993

Trước đó, ông đã làm việc trong lĩnh vực thực phẩm từ đầu những năm 1990, tương đương với hơn 30 năm kinh nghiệm điều hành và quản trị doanh nghiệp trong lĩnh vực này

Ông dành trọn tâm huyết cho mọi hoạt động và trong từng cột mốc, giai đoạn phát triển của Tập đoàn KIDO, ông luôn truyền cảm hứng và định hướng phát triển rõ ràng cho Tập đoàn KIDO và các công ty thành viên

Ông Thành là doanh nhân nhiều kinh nghiệm trong quản lý

và điều hành kinh doanh, bên cạnh vai trò là Chủ tịch Hội đồng Quản trị Tập đoàn KIDO, ông còn là thành viên Ban Quản trị của một loạt các Tập đoàn khác hoạt động trong lĩnh vực kinh tế tư nhân

Biểu đồ 2.17: Tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận gộp KDC

Tăng trưởng doanh thu (phải)

Nguồn: Báo cáo tài chính KDC

KDC hợp nhất hai công ty dầu

ăn là VOC và TAC

Biểu đồ 1.16: Doanh thu và lợi nhuận ròng của

KDC trở lại đà tăng trưởng sau khi bán mảng

Doanh thu thuần Lợi nhuận ròng

Biểu đ ồ 2.18: Hoạt động đ ầu tư và ROIC của KDC

Trang 11

công ty cổ phần Đây là giai đoạn được cho là phát triển

mạnh mẽ nhất của Kinh đô

• Mua lại nhà máy kem của Unilever từ Anh Quốc và thay thế bằng nhãn hiệu kem KIDO's

công ty cổ phần Đây là giai đoạn được cho là phát triển

mạnh mẽ nhất của Kinh đô

• Mua lại nhà máy kem của Unilever từ Anh Quốc và thay thế bằng nhãn hiệu kem KIDO's

QUẢN TRỊ

phiếu lần đầu

Kinh Đô khởi công xây dựng nhà máy Kinh Đô miền Bắc

và lên sàn chứng khoán, Tập đoàn Kinh Đô phát hành

cổ phiếu lần đầu Nhờ đã có sự chuẩn bị trước ba năm, Kinh Đô liên tiếp tăng giá trị cổ phiếu

phiếu lần đầu

Kinh Đô khởi công xây dựng nhà máy Kinh Đô miền Bắc

và lên sàn chứng khoán, Tập đoàn Kinh Đô phát hành

cổ phiếu lần đầu Nhờ đã có sự chuẩn bị trước ba năm, Kinh Đô liên tiếp tăng giá trị cổ phiếu

• Giai đoạn này KDC tích cực mở rộng và đầu tư cho các nhà máy, gia tăng thị phần của Tập đoàn

Việc hợp tác chiến lược đầu tư vào Vinabico là một lựa chọn tốt nhất để công ty quảng bá thương hiệu của mình cũng như học hỏi cách quản trị, đưa sản phẩm ra nước ngoài

• Giai đoạn này KDC tích cực mở rộng và đầu tư cho các nhà máy, gia tăng thị phần của Tập đoàn

Việc hợp tác chiến lược đầu tư vào Vinabico là một lựa chọn tốt nhất để công ty quảng bá thương hiệu của mình cũng như học hỏi cách quản trị, đưa sản phẩm ra nước ngoài

• Giai đoạn này được đánh dấu bằng việc hợp nhất mảng thực phẩm và bánh kẹo Theo đó, công ty đã tiến hành hợp nhất các thương hiệu KDC, NKD, KIDO’S thành Tập đoàn Kinh Đô

• Bên cạnh đó, KDC đã thực hiện liên kết với Ezaki Glico Co.ltd (Công ty bánh kẹo đến từ Nhật Bản) nhằm nâng cao thương hiệu và vị thế ra trường quốc tế

• Doanh thu trong năm 2011 ghi nhận tăng 119% Đây là một dấu hiệu đáng mừng cho thấy được hiệu quả của quá trình hợp nhất các mảng kinh doanh của tập đoàn

• Giai đoạn này được đánh dấu bằng việc hợp nhất mảng thực phẩm và bánh kẹo Theo đó, công ty đã tiến hành hợp nhất các thương hiệu KDC, NKD, KIDO’S thành Tập đoàn Kinh Đô

• Bên cạnh đó, KDC đã thực hiện liên kết với Ezaki Glico Co.ltd (Công ty bánh kẹo đến từ Nhật Bản) nhằm nâng cao thương hiệu và vị thế ra trường quốc tế

• Doanh thu trong năm 2011 ghi nhận tăng 119% Đây là một dấu hiệu đáng mừng cho thấy được hiệu quả của quá trình hợp nhất các mảng kinh doanh của tập đoàn

Định dạng
Số trang	22
Dung lượng	5,32 MB