CHƯƠNG 4 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN
4.6 Hiệu quả về khả năng sinh lợi
4.6.1 Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS)
Đây là chỉ tiêu thể hiện mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận. Đây là hai yếu tố có quan hệ mật thiết, doanh thu chỉ ra vai trò, vị trí công ty trên thị trường, còn lợi nhuận thể hiện chất lượng, hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp. Mặc khác, Lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của công ty do đó các tỷ suất sinh lợi có ý nghĩa vô cùng quan trọng.
Bảng 4.31: Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2012-2013 2013-2014
Lợi nhuận sau thuế (1) 19.862.594.235 15.192.094.968 22.042.246.555 (4.670.499.267) 6.850.151.587 Doanh thu thuần (2) 2.181.906.555.974 2.263.352.624.090 2.729.242.406.224 81.446.068.116 465.889.782.134 Tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu ROS (3)=(1) / (2)
0,91% 0,67% 0,81%
( Nguồn: Phòng kế toán - tài vụ) Qua bảng ta thấy được tỷ suất sinh lợi trên doanh thu có nhiều biến động trong giai đoạn 2012-2014:
Năm 2013 tỷ suất sinh lợi trên doanh thu của công ty là 0,67% giảm so với năm 2012. Do lợi nhuận sau thuế giảm 4,67 tỷ đồng. Trong năm 2013 nền kinh tế cho có nhiều chuyển biến tích cực, mặt hàng kinh doanh chính của công ty là xăng dầu rất nhạy cảm với các biến động của thị trường. Trong năm ngành hàng xăng dầu có thời điểm đạt lợi nhuận rất thấp, nhất là trong quý I hầu như không đủ bù đắp chi phí; vào cuối quý IV, do giá dầu thế giới ở mức cao, các đầu mối xăng dầu lỗ nên hoa hồng có xu hướng giảm làm cho lợi nhuận trước thuế tuy đạt 101,25% kế hoạch năm nhưng giảm 24% so với năm 2012. Doanh thu năm 2013 tăng 4%, đó là thành quả của sự cố gắng nổ lực hết mình của tập thể cán bộ công nhân viên công ty. Đối với mảng xăng dầu, công ty đẩy mạnh bán hàng tại các trạm bán lẻ bằng cách tăng giờ bán hàng, chú trọng phong cách phục vụ; đối với đại lý áp dụng hoa hồng cao để tăng sản lượng bán kết quả đã hoàn thành 106,06% kế hoạch năm, tiêu thụ 92,276 triệu lít xăng dầu.
Năm 2014 tỷ suất sinh lợi trên doanh thu đạt 0,81% tăng 0,14% so với năm 2013 tương đương với tỷ lệ tăng là 20,8%. Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu tăng là do tỷ lệ lợi nhuận sau thuế tăng 45%lớn hơn tỷ lệ tăng của doanh thu 21% làm cho tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên doanh thu tăng. Trong năm 2014, doanh thu đạt mức 2,729 tỷ đồng đạt 125,2% kế hoạch năm. Riêng mảng xăng dầu tổng lượng bán buôn và bán lẻ đạt 118,982 triệu lít với doanh thu 2,389 tỷ đồng chiếm 87,5% trên tổng doanh thu. Lợi nhuận sau thuế trong năm đạt 22 tỷ đồng tăng 45% so với năm 2013 đây là kết quả của sự cố gắng, nổ lực của toàn bộ cán bộ công nhân viên công
ty. Tuy lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm nhưng được bù đắp bởi lợi nhuận khác có từ khoản mục bán thanh lý tài sản làm cho lợi nhuận trước thuế của công ty tăng 40%, lợi nhuận sau thuế tăng.
So sánh với công ty trong ngành
Công ty cổ phần Vật tư - Xăng dầu (COMECO) được thành lập từ năm 1975, bắt đầu niêm yết trên sàn HOSE từ năm 2006 với vốn điều lệ là 141 tỷ đồng. Ngành nghề kinh doanh chính của công ty là kinh doanh xăng, dầu, nhớt chiếm 99% doanh thu. Trong năm 2014, doanh thu của công ty đạt 5.445 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng.Đây là một công ty được đánh giá tốt về kinh doanh và cả về quản lý vốn, hiệu quả sử dụng vốn. Cổ phiếu của công ty luôn được đánh giá cao, giá trung bình năm 2014 là 33.100 đồng và đạt mức cao nhất trong năm 2014 là 40.900 đồng.
Biểu đồ 4.5: Tỷ suất sinh lời trên doanh thu ROS ( Nguồn: Bảng 4.31+
BCTC COMECO)
0,910%
0,671%
0,808%
0,49% 0,49% 0,77%
0,000%
0,200%
0,400%
0,600%
0,800%
1,000%
2012 2013 2014
Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu (ROS)
TIMEXCO COMECO
Trong giai đoạn 3 năm từ năm 2012-2014 công ty luôn đạt tỷ suất sinh lợi trên doanh thu cao hơn công ty COMECO, là một công ty cùng ngành, cùng địa bàn kinh doanh và có hoạt động kinh doanh tốt. Do đó ta có thể thấy được mức lợi nhuận trên doanh thu của công ty là khá tốt.
Nhìn chung, tuy tình hình kinh tế trong giai đoạn 2012-2014 còn nhiều khó khăn nhưng nhờ vào sự chỉ đạo đúng đắn của ban giám đốc, sự cố gắng nổ lực của cán bộ công nhân viên công ty đã mang lại những kết quả tốt đẹp, tỷ suất lợi nhuận
trên doanh thu trong năm 2014 tăng cao và sẽ tiếp tục duy trì, tăng trưởng trong những năm tới.