Trước khi chúng ta khám phá Giá kiểm tra lần cuối các điểm cực đoan, chúng ta hãy quay trở lại ý tưởng cơ bản về đảo ngược đã được thảo luận trong Phần 4.3.
Thị trường cực đoan
Một trong những hiện tượng đẹp về giao dịch thị trường là thị trường được điều khiển bởi con người (hoặc hành vi của con người) và con người thường chống lại những thay đổi - điều này đặc biệt đúng ở các điểm cực đoan trên thị trường. Đó là cùng một lý do tại sao người mua và người bán thường đấu tranh trước khi chấp nhận rằng các điều kiện thị trường đã thay đổi.
Để hiểu được khái niệm về cực đoan thị trường, hãy sử dụng bằng cách nhìn vào con lắc một lần nữa.
Để bắt đầu, chúng ta biết rằng con lắc dao động từ một phía của giá trị trung bình sang một mặt khác. Tại
một thời điểm nhất định, nó phải di chuyển ra khỏi giá trị trung bình trước khi nó đạt đến một vị trí cực đoan (các hộp trong sơ đồtrên). Sau đó, nó đảo ngược và xoay vềphía trung bình một lần nữa.
Nếu bạn tin rằng vịtrí cực đoan là nơi con lắc đảongược, thì bạn cũng nên tin rằng điều tương tựxảy ra trong thị trường tài chính nhưng nó xảy ra ở thị trường cực đoan. Thật không may, thị trường tài chính không thẳng như con lắc vì không ai biết thị trường cực đoan ở đâu. Do đó, cách duy nhất để tìm hiểu là liên tục kiểm tra thị trường cho đến khi chúng ta đạt đến lầ giá kiểm tra cuối cùng.
Lần giá kiểm tra cuối cùng Mặc dù người mua và người bán liên tục kiểm tra thị trường, sẽ luôn có một người dẫn đầu vềgiá khi thịtrường đang có xu hướng. Tuy nhiên,sựkiểm tra thịtrường (giữa người
mua và người bán) trở nên khốc liệt hơn khi họ tiếp cận các điểm cực đoan của thị trường bởi vì chính tại các thái cực này, người dẫn đầu về giá thay đổi từ người mua sang người bán hoặc ngược lại.
Do đó, thuật ngữ Final Test đại diện cho nỗ lực cuối cùng của những con bò hoặc gấu để đẩy giá hơn nữa trước khi nó đảo chiều. Cùng với đó, đây là một số kịch bản ví dụ khi giá gần điểm cực đoan thị trường.
Nếu bạn có thể, bạn có thể tưởng tượng một thị trường đang ở điểm cực đoan của một chu kỳ giá không? Nhìn vào sơ đồ trên, hãy tưởng tượng thị trường bạn đang xem có giống với nó không? Giá đang cho thấy mức cao cao hơn (HH) và mức thấp cao hơn (HL), đó là một dấu hiệu lành mạnh của một thị trường tăng giá.
Mỗi khi thị trường tăng cao hơn, có một kiểm tra về mức cao cuối cùng bởi vì, để một HH mới tồn tại, nó cần phải phá vỡ và vượt ra khỏi HH cuối cùng. Các kiểm tra này trở nên khó khăn hơn khi thị trường cạn kiệt, và số lượng người mua và người bán tiến gần đến trạng thái cân bằng.
Như bạn có thể thấy, thị trường đã tạo ra một HL gần đây và nó bắt đầu bò cao hơn một lần nữa. Các nhà giao dịch theo xu hướng sẽ tìm kiếm sự phá vỡ của HH cuối cùng một lần nữa như một sự xác nhận về một pullback. Tuy nhiên, nếu thị trường có dấu hiệu kiệt sức, các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy sự yếu kém và sẽ đứng ngoài thị trường cho đến khi có xác nhận hoặc thậm chí là manh mối đảo ngược.
Về cơ bản, bất kỳ điều sau đây có thể xảy ra.
Mức cao thấp hơn & Mức thấp thấp hơn
Hoạt động từ biểu đồ 6.10, kể từ khi bắt đầu HL cuối cùng, giá đã tạo ra mức cao thấp hơn (LH) vì đây là nơi giá không thể vượt qua mức HH cuối cùng. Tiếp theo là mức thấp thấp hơn(LL), đây là một xác nhận rằng LH là kiểm tra cuối cùng. Để rõ ràng, LH không xác nhận kiểm tra cuối cùng bởi vì bạn vẫn có thể có được một pullback đáy đôi và giá có thể tiếp tục về phía bắc. Tuy nhiên, ngay khi giá tạo ra một LL, đó là xác nhận rằng pullback đã thất bại.
Cả LH và LL đều là những manh mối tuyệt vời cho thấy sự khởi đầu của một xu hướng giảm. Ngoài ra, đây là một mô hình pullback thất bại cổ điển.
Đỉnh đôi
Ngoài ra, giá có thểđã thực hiện mộtkiểm tracuối cùng rõ ràng khi cốgắng đểtạo ra một mức cao mới.
Tuy nhiên, trong dịp này, nó đã khônglàm được vàthất bại khi vượt lên trên HH cuối cùng. Trong thực tế, sự thất bại đã làm tạo ra một đỉnh đôi thay thế. Tương tự như kịch bản trước đó, cần có LL để xác
nhận lần kiểm tra cuối cùng. Nếu không có LL, giá có thể trở thành một pullback phẳng, và cuối cùng nó có thể di chuyển sang một bên thay vì trước khi thực hiện một kiểm tra khác về mức cao cuối cùng.
Một đỉnh đôi là một đầu mối sớm hơn một chút rằng những con bò đang mất kiểm soát và những người bán đang sẵn sàng tham gia vào thị trường. Bởi vì đỉnh đôi là hiển nhiên đối với bạn, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch khác cũng có thể phát hiện ra nó. Do đó, khả năng những người khác sẽ tham gia vào giao dịch cũng tăng lên - do đó trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành.
Biểu đồ trên cho thấy một kiểm tra phổ biến khác của cực đoan. Giá đã thực hiện kiểm tra cuối cùng khi nó kết thúc với một HH mới. Tuy nhiên, những người bán đã vào thị trường và hoàn toàn kiểm soát giá cả. Trong khi điều này thường bẫy những con đực, nó cũng là một mô hình hành động giá mạnh thể hiện sự cam kết từ những người bán đã thống trị thị trường. Người mua thông minh nhìn thấy điều này có thể sẽ đứng ngoài thị trường.
Do khoảng cách di chuyển từ HH đến LL, giá cũng có thể đã hình thành một thanh xu hướng giảm giá, đó là một đầu mối tốt khác mà người bán đã quay trở lại. Về cơ bản, ở trên có phần giống với mô hình nến thanh nhấn chìm (engulfing) nếu nó được hiển thị trong biểu đồ nến.
Cuối cùng, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên nếu giá tăng cao hơn để tạo ra một HH khác nhưng điều này được theo sau bởi một HL. Điều này chỉ có nghĩa là sẽ có nhiều kiểm tra sắp tới và đây chưa phải là kiểm tra cuối cùng. Về cơ bản, giá sẽ trở thành hình vuông và bất kỳ mô hình nào ở trên, có thể có khả năng xảy ra trong lần kiểm tra tiếp theo hoặc bất cứ lúc nào trong tương lai.