4. Phương pháp nghiên cứu
1.2.4. Nghiệp vụ của công ty chứng khoán
Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Theo đó, công ty chứng khoán đại diện
cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay thị trường OTC mà chính khách hàng là người chịu trách nhiệm đối với kết quả giao.
dịch của mình.
Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán cung cấp các sản phẩm,
lầu tư và kết nói giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư
dich vu tu vii
mua chứng khoán. Do đó môi giới chứng khoán cần có nhiều phâm chat đạo đức,
kỹ năng nghề nghiệp trong công việc; thái độ quan tâm tới khách hàng
1.2.4.2. Tự doanh chứng khoán
Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán
các chứng khoán cho chính mình.
Hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán có thể được thực hiện trên thị trường OTC, trên thị trường giao dịch tập trung...Đối với những thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá, công ty chứng khoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường nhờ hoạt động tự doanh
Mục đích của hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán là nhằm thu lợi cho chính mình. Tuy nhiên để đảm bảo tính minh bạch, sự ổn định của thị trường,
các nước đều yêu cầu công ty chứng khoán phải đáp ứng một số yêu cầu sau:
(1) Do hoạt động tự doanh là công ty mua bán chứng khoán cho chính mình
nên cần có nguồn vốn nhất định theo quy định của pháp luật. Ở Việt Nam vốn pháp
định với hoạt động này là 100 tỷ đồng.
(2) Tự doanh hoạt động song hành cùng môi giới, vừa phục vụ lệnh cho
khách hàng đồng thời phục vụ lệnh cho chính mình nên rất có thể dẫn đến xung đột về lợi ích. Do đó, cần tách biệt rõ ràng hai hoạt động này, cần ưu tiên thực hiện lệnh
cho khách hàng trước.
(3) Nhân viên tự doanh cần có trình độ chuyên môn nhất định, có khả năng
tự quyết cao và đặc biệt có tính nhạy cảm trong công việc. Bởi con người cũng là
yếu tố quyết định đến sự thành công của hoạt động tự doanh.
Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán còn phải tuân thủ một số quy định
khác như các giới hạn về đầu tư, lĩnh vực đầu tư... nhằm đảm bảo độ an toàn nhất
định cho các công ty trong quá trình hoạt động, tránh đổ vỡ.
1.2.4.3. Bảo lãnh phát hành chứng khoán
Hoạt động bảo lãnh phát hành là việc công ty chứng khoán có chức năng bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán,
tô chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ôn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành Bảo lãnh phát hành bao gồm cả việc tư vấn đầu tư tài chính và phân phối chứng khoán.
Tổ chức bảo lãnh được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được. Nên hoạt động này chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong.
tông doanh thu của các công ty chứng khoán.
Việc bảo lãnh phát hành thường thực hiện theo một trong các phương thức
sau: bảo lãnh với cam kết chắc chắn, bảo lãnh với cố gắng cao nhất, bảo lãnh theo.
phương thức tất cả hoặc không, bảo lãnh theo phương thức tối thiểu hoặc tối đa, bảo.
lãnh theo phương thức dự phòng.
1.2.4.4. Quản lý danh mục đầu tr
Đây là một dạng hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán nhưng ở mức cao hơn vì trong hoạt động này khách hàng ủy thác cho công ty chứng khoán thay
mặt mình quyết định đầu tư theo một chiến lược hay những nguyên tắc đã được khách hàng chấp thuận. Đầu tư trên vốn ủy thác của khách hàng nhằm sinh lợi cho.
khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vôn cho khách hàng.
Thực hiện hoạt động này công ty chứng khoán vừa bảo quản hộ chứng khoán, vừa đầu tư hộ chứng khoán. Thông thường công ty chứng khoán nhận được.
phí quản lý bằng một phần trăm nhất định trên một số lợi nhuận thu về cho khách hàng. Họ cũng có thê nhận được những khoản tiền thưởng nhất định khi hoàn thành
tốt nhiệm vụ. Trong khi quản lý tài sản cho khách hàng, công ty chứng khoán phải
tuân thủ các điều kiện trong hợp đồng ký kết với khách hàng. Công ty chứng khoán xác định rõ với khách hàng là họ không đảm bảo về lợi nhuận đầu tư, mọi rủi ro của hoạt động đầu tư sẽ do khách hàng gánh chịu. Trong hợp đồng luôn xác định mức.
độ ủy quyền của khách hàng cho công ty.
1.2.4.5. Ti vấn và đầu tư chứng khoán
Tư vấn và đầu tư chứng khoán là quá trình phân tích các cô phiếu và đưa ra các lời khuyên liên quan đến chứng khoán, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc liên quan đến phát hành, đầu tư và cơ cấu lại nguồn tài chính
cho khách hàng.
Trong hoạt động tư vấn, công ty chứng khoán cung cấp thông tin, cách thức đầu tư và loại chứng khoán nên đầu tư đối với từng đối tượng khách hàng của mình.
Hoạt động này đòi hỏi người môi giới phải chuyên nghiệp và có nhiều kiến thức, kỹ
năng chuyên môn nghiệp vụ cũng như kinh nghiệm. Mặt khác, tính trung thực của
công ty chứng khoán có tầm quan trọng rất lớn trong việc thu hút khách hàng.
Thông thường hoạt động tư vấn đầu tư luôn đi kèm với các hoạt động khác như lưu
ký chứng khoán, môi giới, bảo lãnh phát hành.
1.2.4.6. Các hoạt động phụ trợ khác
Hoạt
ng lưu ký chứng khoán:
Công ty chứng khoán cung cấp thông tin, cách thức đầu tư trên thị trường tập
trung là hình thức giao dịch ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán tại các công ty chứng khoán (nếu chứng khoán phát hành dưới hình thức ghỉ
số) hoặc ký gửi chứng khoán (nếu phát hành dưới hình thức chứng chỉ vật chất).
Khi thực hiện dịch vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng, công ty chứng khoán sẽ nhận được các khoản thu phí lưu ký chứng khoán.
Hoạt động quản lý thu nhập chứng khoán cho khách hàng động lưu ký chứng khoán:
Xuất phát từ việc lưu ký chứng khoán cho khách hàng, công ty chứng khoán lưu ký chứng khoán cho khách hàng, theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức của khách
hàng sau đó đứng ra cung cấp dịch vụ thu nhận và chỉ trả cổ tức cho khách hang
thông qua tài khoản của khách hàng. Công ty đều có báo cáo gửi khách hàng. Trên
thực tế, các công ty chứng khoán thường không trực tiếp quản lý, không trực tiếp
lưu ký một số loại chứng khoán tại chính mình mà lưu ký tại trung tâm lưu ký chứng khoán.
Hoạt động tín dụng:
Đây là hoạt động thông dụng trên thị trường chứng khoán phát triển. Đối với
thị trường mới nôi hoạt động này bị hạn chế khá nhiều. Công ty chứng khoán bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán để hưởng hoa hồng còn triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực hiện giao dịch bán khống, cho cầm cố chứng khoán, cho vay tiền để thực hiện mua ký quỹ, ứng trước tiền bán chứng
khoán cho khách hàng; giúp khách hàng có được tiền để kinh doanh chứng khoán.
Hoạt động này cũng mang lại một nguồn thu nhập cho công ty chứng khoán; làm đa
dạng hơn về các sản phẩm dịch vụ cung ứng giúp thị trường chứng khoán phát triền.
Hoạt động quản lý quỹ:
Đối với hoạt động này thì tùy theo mỗi thị trường khác nhau có cho phép hay
không. Công ty chứng khoán cử đại diện của mình dé quan ly quỹ và sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư đề đầu tư vào chứng khoán. Khi đó, công ty chứng khoán
được thu khoản phí dịch vụ quản lý quỹ đầu tư.