bài toán danh mục đầu tư

... giá lại danh mục đầu tư này Việc lựa chọn các chứng khoán để đầu tư cũng như thời điểm để điều chỉnh danh mục đầu tư tùy thuộc vào chiến lược quản trị danh mục đầu tư của nhà đầu tư: chiến lược ... quan tâm của các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư chuyên nghiệp b Quản trị danh mục đầu tư: Bước thứ hai trong quá trình đầu tư là quản trị danh mục các tài sản đầu tư Tiếp theo việc phân ... quản trị danh mục đầu tư thụ động là chiến lược theo đó danh mục đầu tư được quản trị nhằm cố gắng tạo ra một "bản sao" của một danh mục đầu tư chuNn nào đó (thường là các danh mục được

Ngày tải lên: 21/11/2014, 11:13

... 3: GIẢI BÀI TOÁN MARKOWZIT TỐI ƯU HÓA DANH MỤCĐẦU TƯ3.1 Mô hình quản lý danh mục đầu tư 3.1.1 Giới thiệu danh mục đầu tư Harry Markowitz đã mô hình hóa quá trình lựa chọn danh mục đầu tư dưới ... sẽ làm cho các danh mục đầu tư hầu như không córủi ro riêng Ta có thể thiết lập các danh mục đầu tư mô phỏng các sự đầu tư mà không córủi ro bằng cách xấy dựng từ các danh mục đầu tư nhân tố thuấn ... của danh mục sẽ là: Ý nghĩa của từng ký hiệu: α p : Tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư β p , j (j=1,…,k): β của danh mục đầu tư đối với nhân tố thứ j ε p : nhân tố nội nhiễu của danh mục đầu tư

Ngày tải lên: 14/11/2015, 10:33

... hoá, đầu tư bất động sản, tài sản tương đương tiền tài sản khác Mục đích danh mục đầu tư giảm rủi ro việc đa dạng hoá danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danh mục ... Những nhà đầu tư nhỏ lẻ, vốn kinh nghiệm hạn chế, muốn tận dụng hiệu nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư nên đầu tư thông qua tổ chức đầu tư trung gian quỹ đầu tư chứng khốn, danh mục đầu tư cơng ... khoán” dùng tương đương nhau, với trọng tâm đề tài nghiên cứu nội dung nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 2.1.2 Khái niệm quản lý danh mục đầu tư Danh mục đầu tư chứng khoán: Là khoản đầu tư cá nhân

Ngày tải lên: 27/07/2013, 08:17

... mục đầu tư B hoặc C Vậy danh mục đầu tư B và C được gọi là gì? Danh mục đầu tư B là danh mục đầu tư có tỷ suất kỳ vọng lớn nhất trong số các danh mục đầu tư đạt được, còn danh mục đầu tư C là danh ... hơn danh mục đầu tư A vì độ rủi ro của danh mục đầu tư C nhỏ hơn của A mặc dù A và C có cùng tỷ suất kỳ vọng Do đó ta sẽ loại danh mục đầu tư A ra Tương tự, xét danh mục đầu tư D và E, các nhà đầu ... kiện sau: - Danh mục đầu tư có tỷ suất lỳ vọng lớn nhất trong số các danh mục đầu Trang 33tư có cùng độ rủi ro, hoặc- Danh mục đầu tư có độ rủi ro nhỏ nhất trong số các danh mục đầu tư có cùng

Ngày tải lên: 12/05/2014, 11:56

... quả DMDT ……… 18 Trang 4 I.Chính sách đầu tư:1 Mục tiêu Mục tiêu chính của Quỹ là cung cấp một danh mục đầu tư đa dạng, đáp ứng yêu cầu sinh lời của nhà đầu tư và chịu rủi ro DMĐT chú trọng vào ... pháp đầu tư được lựa chọn dựa trên ba yếu tố đầu vào của dự kiến mức sinh lời, và hiệp phương sai độ lệch chuẩn đầu tư cá nhân duờng như là thích hợp nhất và được áp dụng Ngoài ra, danh mục đầu tư ... dùng như 2 chỉ số tốt giúp cho việc lựa chọn danh mục đầu tư chính xác hơn Ở đây, danh mục 2 là danh mục được nhóm chúng tôi lựa chọn vì có hệ số tương quan thấp nhất, độ lệch chuẩn và 2 chỉ

Ngày tải lên: 09/08/2014, 08:20

... cơ hội đầu tư (Investment Opportunity Set) Danh mục đầu tư 2 tài sản A, B với hệ số tương quan = 0 Trang 28Đường tập hợp các cơ hội đầu tư (Investment Opportunity Set) Danh mục đầu tư 2 tài ... nhà đầu tư đối với rủi ro † Việc phân bổ vốn đầu tư giữa danh mục rủi ro và danh mục phi rủi ro phụ thuộc vào thái độ của nhà đầu tư đối với rủi ro † Sợ rủi ro: nếu phần bù rủi ro bằng 0, nhà đầu ... hệ số tương quan = 1 Trang 30Đường tập hợp các cơ hội đầu tư (Investment Opportunity Set) Danh mục đầu tư 2 tài sản A, B với hệ số tương quan = -1 Trang 31Đường tập hợp các cơ hội đầu tư (Investment

Ngày tải lên: 26/11/2014, 15:19

... 9CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT CHUNG VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNGKHOÁN I Lý thuyết chung về danh mục đầu tư 1 Tổng quan về danh mục đầu tư 1.1 Khái niệm danh mục đầu tư Danh mục đầu tư là sự kết hợp của hai hay ... Trang 1MỤC LỤCTrang LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT CHUNG VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 3 I Lý thuyết chung về danh mục đầu tư 3 1 Tổng quan về danh mục đầu tư 3 1.1 Khái niệm danh mục đầu tư 3 ... mục đảm bảo được các yêu cầu về lợi suất đầu tư Khi nhà đầu tư tiến hành đầu tư theo danh mục, nhà đầu tư có thểđiều chỉnh danh mục để phù hợp với lợi suất yêu cầu Thứ hai, đầu tư bằng danh mục

Ngày tải lên: 24/03/2015, 12:58

... TRƯờNG ĐầU TƯ Những nội dung • Phân tích đầu tư – Các thước đo – Yếu tố quy định mức lợi suất đòi hỏi – Các bước phân tích đầu tư • Quản trị danh mục đầu tư     Bốn bước quy trình đầu tư Vai ... quán mục tiêu thiết thực nhà đầu tư – Giúp NĐT hiểu nhu cầu, mục tiêu điều kiện ràng buộc đầu tư họ – Giúp nhà đầu tư cụ thể hóa mục tiêu, hiểu rõ rủi ro phí tổn đầu tư – Giúp người quản trị danh ... khoản đầu tư đơn lẻ, với chuỗi HPY, có hai thước đo lợi suất khứ: AM = ∑ HPY/n GM = [(HPR1) x (HPR2) x…x (HPR)n]1/n – • Một danh mục đầu tư: HPY danh mục bình quân gia quyền HPY khoản đầu tư cấu

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... ngành khác nhau tương đổi ổn định qua thời gian Trang 26Chuyển đổi danh mục đầu tư• CKKD tác động tới ngành, và mỗi chu kỳ kinh doanh lại khác nhau • Chiến lược chuyển đổi danh mục theo nhóm ngành ... bản xấu vừa phải • Kịch bản rất xấu Trang 16• Độ nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh• Chuyển đổi danh mục đầu tư theo ngành • Chu kỳ sống của ngành • Phân tích cạnh tranh Trang 17Định nghĩa ngành– Phân ... số chính liên quan tới xu hướng kinh tế và những đặc trưng của ngành. Trang 27Chuyển đổi danh mục đầu tư theo ngành Thời gian Khi nào thì kết thúc giai đoạn mở rộng hay thu hẹp? Đỉnh cao đến

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... (1552 – 1520) x 250$ = 8000$. – Tổn thất trên danh mục = 5% x 400 000$ = 20000$ – Lỗ ròng trên danh mục = 20000$ - 8000$ = -12000$; tức 3% giá trị danh mục (chưa tính khoản phí mua quyền). • Quyền ... chính có một danh mục tài sản và muốn hạn chế tổn thất trước những biến động không dự báo được của lãi suất hoặc giá cả thị trường, họ sẽ sử dụng quyền chọn trên HĐTL • Với một danh mục trái phiếu ... Trang 25Quyền chọn trên HĐTL chỉ số cổ phiếu• Tình huống: Danh mục cổ phiếu hiện có giá trị 400000$ Dự báo: thị trường giảm sút trong ngắn hạn Mục tiêu: hạn chế tổn thất (3%) nếu giá giảm + duy trì

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... sau thuế, sau đầu tư vốn và đầu tư vốn lưu động. – Còn gọi là dòng tiền trước đòn bẩy (pre-levered cash flow) • FCFE – Tiền sẵn có cho những người có vốn chủ sở hữu, sau khi thanh toán cho những ... cho cả FCFE và FCFF Trang 8Đầu tư vào vốn lưu động• Áp dụng cho cả FCFE và FCFF • Để tính FCF, đầu tư ròng vào vốn lưu động phải loại trừ: – Những thay đổi trong tiền/tương đương tiền – Các giấy ... và trả góp) • Int (1-t) = chi phí lãi sau thuế • FClnv = đầu tư vốn cố định ròng (tiền thu từ bán tài sản trừ chi tiêu vốn) • WCInv = đầu tư vốn lưu động • Vay ròng = nợ mới trừ hoàn trả nợ cũ

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... nhà đầu tư, không phân biệt mức độ chấp nhận rủi ro – Kết hợp một tài sản phi rủi ro với những danh mục đầu tư khác nhau, tạo thành những “đường danh mục khả thi” tương ứng – Một nhà đầu tư hợp ... những điều kiện ràng buộc của đầu tư. Trang 4Sau 1960s– Lý thuyết đầu tư hiện đại được xây dựng, với mô hình CAPM – Đòi hỏi đánh giá thành tích quản trị danh mục đầu tư phải gắn lợi nhuận với rủi ... hơn đối với mọi nhà đầu tư – So sánh T của danh mục với T của thị trường để biết danh mục này có nằm bên trên SML không i i RFR R T    Trang 13Cả X và Y đều “thắng” danh mục thị trường, đều

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... 100000$/hđ – Bảo vệ giá trị của một danh mục bằng một thế đoản với HĐTL, gọi là Rào chắn bằng thế đoản (short hedging) Giá TP Kho bạc tháng 3-2002 (PT) 102,91$ Danh mục đang nắm giữ (= 2000 x PT) ... ngay là ST – Chiến lược B: Tạo một thế trường với HĐTL, đầu tư tiền đủ để trả giá HĐTL khi hợp đồng đáo hạn • Chiến lược B đòi hỏi đầu tư ngay khoản PV của giá HĐTL vào chứng khoán phi rủi ro, ... và giá tương lai – Còn gọi là mối quan hệ chi phí mang theo (costof-carry relationship): giá tương lai được xác định bởi chi phí tương đối của việc mua tài sản nhận sau trên thị trường tương lai,

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... mức bù rủi ro dương để các nhà đầu tư nắm giữ lượng cung cổ phiếu đang tồn tại thay vì bỏ tiền vào các tài sản phi rủi ro.• Giả sử nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư căn cứ vào cả lợi suất dự ... danh mục tài sản rủi ro và tài sản phi rủi ro• Phân bổ tài sản: Chia tổng quỹ đầu tư vào những loại tài sản lớn (tín phiếu Kho bạc, trái phiếu, cổ phiếu…) • Danh mục hoàn chỉnh C bao gồm: – Danh ... lợi suất dự tính lẫn rủi ro Mức bù rủi ro mà nhà đầu tư đòi hỏi trên một danh mục sẽ lớn hơn nếu – Mức độ sợ rủi ro (A) lớn hơn và nếu – Danh mục đó có rủi ro lớn hơn Trang 29Thích rủi ro Bàng

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... Trang 1CHIẾN LƯỢC SỬ DỤNG DANH MỤC ĐẦU TƯ CÓ CẤU TRÚCTrang 2Giới thiệu• Chiến lược danh mục đầu tư có cấu trúc – Mục tiêu: thiết kế danh mục nhằm đạt được một kết quả dựa trên một ... thanh toán sau 5 năm cho người về hưu, trọn gói là 1469$ • Tương đương 1000$ x (1,08)5  (đầu tư với lãi suất kép hàng năm 8% trong 5 năm) Giá trị mục tiêu: 1469$; lợi suất mục tiêu: 8%. • Danh mục ... thu được, bao gồm giá trái phiếu vào cuối kỳ đầu tư, tổng số tiền lãi và thu nhập từ tái đầu tư số lãi đó trong suốt kỳ đầu tư • Lợi suất kỳ đầu tư sau 5 năm Trang 221 Mua trái phiếu Zero thời

Ngày tải lên: 04/06/2015, 12:14

... nhà đầu tư chính là một hàm của kỳ vọng lợinhuận và rủi ro, đó cũng là 2 tham số chính cho các quyết định của nhà đầu tư 2 Kỳ vọng lợi nhuận của danh mục đầu tư: Kỳ vọng lợi nhuận của danh mục đầu ... tư: Kỳ vọng lợi nhuận của danh mục đầu tư được xem xét thông qua tỷ suất sinhlời kỳ vọng của danh mục đầu tư Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của danh mục đầu tưphụ thuộc vào tỷ suất sinh lời của từng ... sinh lời bình quân của cổ phiếu thứ i trong danh mục Wi: tỷ trọng của cổ phiếu thứ i trong danh mục Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của một danh mục đầu tư nằm giữa tỷ suất sinh lờibình quân cao nhất

Ngày tải lên: 07/11/2015, 21:15

... hiệu quả DMDT ……… 18 I.Chính sách đầu tư: Trang 31 Mục tiêuMục tiêu chính của Quỹ là cung cấp một danh mục đầu tư đa dạng, đáp ứng yêu cầu sinhlời của nhà đầu tư và chịu rủi ro DMĐT chú trọng ... pháp đầu tư được lựa chọn dựa trên ba yếu tố đầu vào của dự kiến mức sinh lời, và hiệp phương sai độ lệch chuẩn đầu tư cá nhân duờng như là thích hợp nhất và được áp dụng Ngoài ra, danh mục đầu tư ... không ổn định cho thị trường 4 Phương pháp xây dựng DMĐT Chiến luợc đầu tư Với chiến lược đầu tư chủ động danh mục đầu tư này được xây dựng dựa trên một số tiêuchí nhất định : - Hình thành

Ngày tải lên: 06/12/2015, 17:24

... rủi ro tái đầu tư • Cách làm là xây dựng một danh mục trái phiếu sao cho duration của danh mục này bằng với duration của tài sản nợ của nhà đầu tư Trang 15Ví dụ • Nhà đầu tư xem xét đầu tư vào các ... rủi ro lãi suất (immunization) Quản lý danh mục đầu tư thụ động: • Immunization là chiến lược quản lý danh mục đầu tư trái phiếu để loại bỏ độ nhạy của danh mục trái phiếu đối với thay đổi lãi suất ... bằng đúng kỳ hạn của nó • Lập danh mục đầu tư với tỷ lệ w đầu tư vào trái phiếu kỳ hạn 1 năm và tỷ lệ (1 – w) đầu tư vào trái phiếu kỳ hạn 3 năm Thời hạn của danh mục bằng: • Để loại bỏ rủi ro

Ngày tải lên: 14/04/2016, 12:02

... RO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 1 Lựa chọn chứng khoán thành lập danh mục: Số vốn đầu tư: 1,000,000,000 VNĐ Sàn giao dịch: HOSE Chứng khoán được chọn để thành lập danh mục: MPC- Công ... 3Nhóm 8_Phân nhóm 2 Quản trị tài chính 1 2 Tính toán tỷ suất lợi nhuận và đo lường rủi ro của từng chứng khoán riêng biệt: Khoảng thời gian tính toán: từ tháng 1 năm 2012 đến hết tháng 9 năm 2014.

Ngày tải lên: 07/06/2016, 20:11

... cho từng danh mục đầu tư Để loại bỏ rủi ro cho một danh mục đầu tư, phải xây dựng một danh mục đầu tư sao cho TGĐHBQ của cả danh mục bằng kỳ đầu tư dự kiến. TGĐHBQ của cả danh mục được xác định ... hàng hoá, đầu tư bất động sản, tài sản tư ng đương tiền hoặc các tài sản khác. Mục đích của danh mục đầu tư là giảm rủi ro bằng việc đa dạng hoá danh mục đầu tư. Quản lý danh mục đầu tư chứng ... dùng tư ng đương nhau, với trọng tâm đề tài là nghiên cứu nội dung của nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư. 2.1.2. Khái niệm quản lý danh mục đầu tư Danh mục đầu tư chứng khoán: Là các khoản đầu tư...

Ngày tải lên: 29/08/2012, 13:20