bài tập đầu tư tài chính

... 12,4% Hãy xác định giá cổ phiếu mà nhà đầu tư chấp nhận mua vào đầu năm thức 3? Trang 43%7 %4,12 078 25 4 1 D g r D n Trang 44BÀI TẬP VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ Trang 46Cõu hỏi:a) Tính mức sinh lời ... mức rủi ro đầu tư vào DPC • Giá một cổ phiếu DPC hiện tại là 28.00đ, để dự đoán giá cổ phiếu này trong 1 năm sau nằng phương pháp điều tra, 1 số chuyên gia phân tích chứng khoán đã có tư liệu như ... Trang 1BÀI T P ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH ẬP ĐẦU TƯ TÀI CHÍNHTrang 2N I DUNG ỘI DUNG1 DÒNG TIỀN 2 TRÁI PHIẾU Trang 3PHẦN 1: DÒNG...

Ngày tải lên: 25/12/2013, 20:05

... hiểu bài toán thực tế về một lớp bài toán đầu tư tài chính Từ đó ứng dụng một số kết quả của các tác giả Z L Chen va W B Powell [5], A B Philpott va Z Guan [7] lam co sd ly luận nghiên cứu bài ... hoạch tuyến tính và bài toán quy hoạch tuyến tính ngẫu Trang 4Chương 2: Thuật toán xấp xỉ giải một lớp bài toán đầu tư tài chính ngẫu nhiên nhiều giai đoạn Đây là nội dung chính của luận văn Trong ... 16 1.3.1 Bài toán quy hoạch tuyến tính ngẫu nhiên hai giai đoạn 16 1.3.2 Một số tính chất và hướng tiếp cận giải 18 Chương 2 Thuật toán xấp xỉ giải một lớp bài toán đầu tư tài chính ngẫu...

Ngày tải lên: 09/10/2014, 01:22

... lời trong đầu tư cổ phiếu thường là: e D P Trang 37• Đầu tư tài chính là một trong những hoạt động đầu tư không chỉ dành cho các nhà đầu tư cá nhân mà còndành cho cả các nhà đầu tư với tư cách ... từ đầu tư trái phiếu• Tỉ suất sinh lời từ đầu tư trái phiếu là tỉ suất nhà đầu tư kì vọng khi mua trái phiếu • Các loại tỉ suất sinh lời (lợi suất) trong đầu tư trái phiếu gồm:  Lợi suất đầu tư ... động đầu tư tài chính thực sự có hiệuquả, cần thiết phải tiến hành định giá đối với các tài sản tài chính (chủ yếu là cổ phiếu, trái phiếu), qua đógiúp cho doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư tài...

Ngày tải lên: 02/12/2020, 16:52

... HĐTL, đầu tư tiền đủ để trả giá HĐTL khi hợp đồng đáo hạn • Chiến lược B đòi hỏi đầu tư ngay khoản PV của giá HĐTL vào chứng khoán phi rủi ro, với lãi suất r Trang 35Hành động Dòng tiền ban đầu ... – Rào chắn hoàn hảo – Đầu tư ban đầu cho CP = S0 =1300$; cho HĐTL: 0 Giá trị sau cùng = F0 + D Lợi suất trên danh mục = [(F0 + D) – S0 ] / S0 Thực chất, đây là khoản đầu tư phi rủi ro, vì D có ... 250$x1300 = 325000$ để đổi lấy 250 x F 0 (giá tương lai ban đầu) Trang 21Các chiến lược với thị trường hợp đồng tương laiTrang 22Hai ứng dụng cơ bản– Người đầu cơ: sử dụng HĐTL để kiếm lợi nhuận từ...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:28

... 1000$ – Đầu tư 890$ vào một zero 1 năm, lợi suất 5% Khi đáo hạn, tái đầu tư vào một trái phiếu 1 năm khác, lợi suất chào là r2. Trang 12Hai phương án đầu tư 2 năm 890$ 890$ Khoản đầu tư 2 năm ... các chiến lược đầu tư khác nhau có cùng quy mô và cùng thời điểm kết thúc phải đem lại lợi suất như Trang 23Nếu nhà đầu tư chỉ thích ngắn hạn• Giả sử nhà đầu tư chỉ có thời hạn đầu tư 1 năm Có hai ... suất trong tương lai Trang 17Tìm short rate trong tương lai• So sánh hai chiến lược cho kỳ đầu tư ba năm: – Mua và nắm giữ zero ba năm, với YTM = 7% – Mua một zero hai năm, YTM 6%, đầu tư số tiền...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:28

... bổ tài sảnDanh mục rủi ro tối ưu và một tài sản phi rủi ro Mô hình CAPM NHỮNG NỘI DUNG CHÍNH Trang 3Danh mục đầu tư• Khái niệm: một nhóm tài sản, (cổ phiếu, trái phiếu), được một nhà đầu tư ... – Đầu tư 100% danh mục vào trái phiếu, liệu có phải là một quyết định khôn ngoan? – Với tất cả những tỷ lệ có thể của hai tài sản đã cho, ta có một đường cong: tập hợp cơ hội đầu tư của hai tài ... tài sản trong tổng giá trị của danh mục • Quá trình phân bổ tổng quỹ đầu tư trên nhiều tài sản được gọi là đa dạng hóa đầu tư Trang 4Đa dạng hóa và rủi ro của danh mục• Giả sử trong danh mục rủi...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:29

... nhà đầu tư sẽ từ bỏ B để đổ xô tới A Giá của tài sản A sẽ tăng, giá của tài sản B sẽ giảm, → E(RA) sẽ giảm, E(RB) sẽ tăng – Mở rộng cho nhiều tài sản, kết luận rút ra là: Trên một thị trường tài ... ro của nhà đầu tư trung bình. – Mua CP → P ↑ → Lợi suất dự tính và mức bù rủi ro↓→ một số NĐT sẽ rút tiền khỏi M để đầu tư vào Tín phiếu Kho bạc – → RP phải đủ cao để các nhà đầu tư nắm giữ hết ... 1MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐNChương 5 Trang 3Đo rủi ro hệ thống của một tài sản• Beta (β) cho biết rủi ro hệ thống của một tài sản cụ thể so với một tài sản trung bình. – Một tài sản trung bình...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... ls tái đầu tư là 8%? – Nếu lãi suất tái đầu tư là 12%? Trang 39• Phân tích kỳ đầu tư là tính lợi suất trên một kỳ nắm giữ, căn cứ: - Dự báo YTM của trái phiếu - Dự báo lãi suất tái đầu tư của ... Phần không điều chỉnh Trang 10Rủi ro của đầu tư trái phiếu• Rủi ro lãi suất • Rủi ro đường cong lợi suất • Rủi ro mua lại và thanh toán sớm • Rủi ro tái đầu tư • Rủi ro tín dụng • Rủi ro thanh khoản ... chỉnh theo lãi suất thị trường, nhưng không điều chỉnh theo tình trạng tài chính của công ty phát hành. – Khi tình trạng tài chính xấu đi, trái phiếu sẽ bị mất giá: rủi ro chủ yếu của trái phiếu...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... hưu, trọn gói là 1469$; tương đương với đầu tư 1000$ với lãi suất kép hàng năm 8% trong 5 năm • Khoản đầu tư nào đem lại 1469$ bất chấp lãi suất biến động như thế nào trong tương lai? • Xem xét ... trong thu từ tái đầu tư, bù đắp cho khoản mất vốn 9$, tổng dòng tiền không thay đổi Trang 30• Nhận xét– Định chế tài chính có một khoản nghĩa vụ cố định phải thực hiện trong tương lai. – Thiết ... 9$, nhưng lại giảm 9$ thu từ tái đầu tư, tổng dòng tiền không thay đổi Trang 29Nếu lãi suất tăng lên 9 % trong 5 năm:Lãi cuống phiếu, 5 80$ = 400$ Thu tái đầu tư : 80 FVA (9%;5) – 400= 78$ Giá...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... 17Kết luận• Tăng trưởng tự nó không phải là điều mà nhà đầu tư mong muốn • Tăng trưởng chỉ làm tăng giá trị của công ty khi nó đạt được nhờ đầu tư vào các dự án có cơ hội lợi nhuận hấp dẫn (ROE>k) ... = 7,3; 1999: P/E = 33,4 Trang 33P/E tương đối• P/E tương đối: P/E của cổ phiếu so với P/E của thị trường • P/E tương đối cao: – Giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai – Tính biến động giá cũng ... vững (tương lai) • Lấy trung bình của hai giá trị này (ROE = tỷ suất lợi nhuận ròng x vòng quay tổng tài sản x đòn b ROE Trang 21• Điều chỉnh g bình quân trong quá khứ theo– chương trình của chính...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... bán một loại tài sản nào đó (cơ sở), trong một thời hạn xác định, với một khối lượng và một mức giá xác định • Ba loại giá liên quan tới một quyền chọn: – Giá thị trường của tài sản cơ sở ... quyền chọn: OTC– Nhà giao dịch phải liên hệ với người bán và người mua các options; tính ổn định tài chính của người bán quyền chọn phải được bên môi giới bảo đảm Người bán quyền phải ký gửi các ... sử QCM 6 tháng, giá thực hiện 70$ đang có giá bán 10$, và lãi suất 6 tháng là 2% Tổng giá trị đầu tư là 7000$ và Microsoft không trả cổ tức. • Xem xét giá trị của ba danh mục này sau đây 6 tháng,...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... tiền được đầu tư trong thời gian 1 năm • Với một khoản đầu tư 1 năm, EAR bằng tổng lợi suất, rf(1); Lợi suất gộp, (1+ EAR), là giá trị cuối cùng của khoản đầu tư 1$ • Với khoản đầu tư dưới 1 năm: ... nội dung chính1 Mức sinh lời của đầu tƣ 2 Rủi ro và mức bù rủi ro 3 Lạm phát và lợi suất thực 4 Phân bổ tài sản giữa các danh mục tài sản rủi ro và phi rủi ro Trang 3Mức sinh lời của đầu tư3 • Các ... duy nhất, HPR là một thước đo lợi suất đầu tư đơn giản, rõ ràng • Với một quỹ đầu tư hoạt động qua nhiều kỳ (nhiều quý, nhiều năm), tổng lượng tiền đầu tư biến đổi, có cả dòng tiền vào và ra,...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... gói là 1469$; tương đương với đầu tư 1000$ với lãi suất kép hàng năm 8% trong 5 năm • Khoản đầu tư nào đem lại 1469$ bất chấp lãi suất biến động như thế nào trong tương lai? • Xem xét hai phương ... • Xem xét hai phương án Trang 241 Mua trái phiếu Zero thời hạn 5 nămnhập do tái đầu tư  Khoản đầu tư đem lại chính xác 1469$ 24 Trang 252 Mua trái phiếu trả lãi định kỳ, có D = 5 năm (ví dụ ... Thu tái đầu tư : 80 FVA (8%;5) – 400= 69$ Giá bán trái phiếu vào cuối năm 5: 1000$ Tổng: 1469$ Trang 26• Nếu lãi suất giảm còn 7 % trong 5 năm:Lãi cuống phiếu: 5 80$ = 400$ Thu tái đầu tư : 80...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... 29Dòng tiền từ hoạt động đầu tư– Dòng tiền từ hoạt động đầu tư là những khoản đầu tư vào các tài sản cần thiết để duy trì hoặc gia tăng năng lực sản xuất – Là chi phí mua sắm tài sản dài hạn, như ... nợ hoặc đầu tư vào sản phẩm mới không? Trang 18Ba phần của báo cáo– Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh;– Dòng tiền từ hoạt động đầu tư – Dòng tiền từ hoạt động tài trợ • Bắt đầu bằng ... chậm 13 Thay đổi trong tài sản và nợ Khoản phải thu (24) Trang 32Dòng tiền từ các hoạt động đầu tư (triệu $) • Dòng tiền từ các hoạt động đầu tư Bao gồm những thay đổi trong tài sản vốn: Trang 33Dòng...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... lại độ linh hoạt cao cho các nhà đầu tư trong việc thiết kế các chiến lược đầu tư: – Dùng để giảm rủi ro thông qua “rào chắn” – Dùng để tăng rủi ro thông qua đầu cơ Trang 4Hợp đồng quyền chọn: ... dụng với nhiều loại tài sản cơ sở: hàng hóa, đồng tiền, chứng khoán… – Trả phí và nhận phí → quyền và nghĩa vụ Trang 3Quyền chọn cổ phiếu• Được giao dịch trên thị trường tài chính gần như cùng ... quyền chọn: OTC– Nhà giao dịch phải liên hệ với người bán và người mua các options; tính ổn định tài chính của người bán quyền chọn phải được bên môi giới bảo đảm Người bán quyền phải ký gửi các...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:30

... chia vốn đầu tư giữa tài sản an toàn và tài sản rủi ro • Tài sản phi rủi ro: đại diện là Tín phiếu KB • Tài sản rủi ro: cổ phiếu (hay một danh mục) Danh mục gồm 1 tài sản rủi ro và một tài sản ... một khoản đầu tư trên một khoảng thời gian nhất định (gọi là kỳ đầu tư) • Lãi suất và dự báo về lãi suất là một trong những yếu tố đầu vào quan trọng nhất của một quyết định đầu tư CuuDuongThanCong.com ... phi RR kỳ đầu tư 1 năm CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Trang 9Ví dụ 5.2: Các mức lợi suất năm Kỳ đầu tư, T Giá P(T) [100/ P(T)] -1 Lợi suất phi rủi ro qua kỳ đầu tư Nửa...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:31

... hiểm, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí, ngân hàng đầu tư • Lợi thế của nhà đầu tư hay người cho vay có tổ chức so với các nhà đầu tư hay người cho vay cá nhân. • Chức năng của các trung gian tài chính • ... và phân loại đầu tƣ • Công cụ đầu tƣ – Phân loại các tài sản tài chính • Quá trình đầu tƣ • Quỹ đầu tƣ 4 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Trang 5Khái niệm• Đầu tư: bỏ ra một ... Trang 22Quỹ đầu tƣ: chức năng• Khái niệm: – Quỹ đầu tƣ (cty đầu tƣ): là một dạng trung gian tài chính tập hợp quỹ từ các nhà đầu tƣ cá nhân để đầu tƣ vào một dải rộng các chứng khoán hoặc tài sản...

Ngày tải lên: 18/05/2021, 11:31

... tài chính 1.2.4 Danh mục đầu tư (DMĐT) - Danh mục đầu tư: Một nhóm các tài sản tài chính do một người đầu tư nắm giữ - Trọng số của DMĐT: Tỷ lệ phần trăm giữa giá trị của từng khoản đầu tư ... nhuận và rủi ro 1.2.1 Khái niệm về đầu tƣ tài chính 1.2.2 Phân biệt giữa đầu tƣ và đầu cơ 1.2.3 Đối tƣợng của đầu tƣ tài chính 1.2 Danh mục đầu tƣ tài chính - Những tài sản có giá trị không dựa vào ... Đối tượng của đầu tư tài chính - Chủ thể: Công ty Trung gian tài chính Cá nhân, hộ gia đình Chínhphủ - Công cụ: Chứng khoán Chứng từ có giá I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG 19 ĐTTC-C.1-Tổng quan về đầu tư...

Ngày tải lên: 26/05/2021, 04:12

... tức nhà đầu tư A nhận được sau 2 năm đầu tư 10 ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu •1.3 Rủi ro của đầu tư trái phiếu 11 ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu RỦI RO KHI ĐẦU TƯ TRÁI ... đầu tư đến thời điểm m Pm : Giá bán vào năm m FVAi : Giá trị tương lai của lãi trái phiếu khi tiếp tục đầu tư đến năm thứ I ri : Lãi suất bình quân kỳ đầu tư 61 ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư ... Lãi trên lãi - Lãi nhà đầu tư có được khi đầu tư lãi trái phiếu nhận được định kỳ Gọi C : Số tiền lãi theo coupon n : Thời gian đầu tư trái phiếu r : Lãi suất đầu tư K : Lãi trên lãi...

Ngày tải lên: 26/05/2021, 04:12

... trưởng 7% mãi mãi trong tương lai Y/c: Tính giá cổ phiếu có thể đầu tư nếu nhà đầu tư đòi hỏi tỷ suất lợi nhuận là 12% 43 III PHÂN TÍCH CÔNG TY ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu Giá cổ ... kinh tế 2.2.3.2 Chỉ số tài chính trung bình ngành • Hệ số rủi ro • Chỉ số P/E 13 II PHÂN TÍCH VĨ MÔ ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu 3.1 Phân tích báo cáo tài chính 3.2 Phân tích mô ... cáo tài chính 3.1.1 Khái niệm Quá trình thực hiện tổng thể các phương pháp để xử lý số liệu trên báo cáo tài chính của công ty để có được hệ thống các chỉ tiêu có liên quan đến tình hình tài chính...

Ngày tải lên: 26/05/2021, 04:13