Đây là bài tiểu luận cuối kỳ của môn Quản trị tài chính doanh nghiệp với đề tài PHÂN TÍCH QUYẾT ĐỊNH QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT. gồm 3 phần: Giới thiệu về Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát, Phân tích quyết định tài sản ngắn hạn và quyết định tài trợ của công ty (phân tích bằng các phép tính), giải pháp về quyết định tài sản ngắn hạn và quyết định tài trợ của công ty.
Trang 1BÀI TIỂU LUẬN CUỐI KỲ Môn học: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Đề tài:
PHÂN TÍCH QUYẾT ĐỊNH QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ
QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ CỦA CÔNG TY CỔ
PHẦN TẬP ĐOÀN HOÀ PHÁT
Trang 2Danh mục chữ viết tắt:
− CP: cổ phần
− TNHH: trách nhiệm hữu hạn
− TNHH MTV: trách nhiệm hữu hạn một thành viên
Câu 1: Giới thiệu về Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát
Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát hiện nay là một công ty đa ngành, hoạt động kinh doanh trong nhiều lĩnh vực Quá trình hình thành và phát triển của Tập đoàn Hoà Phát như sau:
• Tháng 8/1992 khởi nguồn từ Công ty thiết bị phụ tùng Hoà Phát chuyên bán các loại máy xây dựng
• Năm 1995, Công ty nội thất Hoà Phát ra đời
• Năm 1996, thành lập Công ty ống thép Hoà Phát sản xuất các loại ống thép đen, ống mạ kẽm
• Năm 2000, thành lập Công ty thép Hoà Phát sản suất thép cốt bê tông cán nóng
• Năm 2001, thành lập Công ty điện lạnh Hoà Phát và Công ty CP Xây dựng Phát triển Đô thị Hoà Phát
• Năm 2004, Công ty thương mại Hoà Phát thành lập, kinh doanh các loại thép, phụ kiện ngành nước, phế liệu,…
• Năm 2007, Hoà Phát tổ chức tái cấu trúc theo mô hình Tập đoàn, thành lập Công ty thép cán tấm Kinh Môn, chính thức niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam với mã chứng khoán HPG
• Năm 2015, ra mắt Công ty TNHH MTV Thương mại và sản xuất thức ăn chăn nuôi Hòa Phát nay là Công ty TNHH Thức ăn chăn nuôi Hòa Phát Hưng Yên
• Năm 2016, thành lập Công ty CP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát, quản
lý, chi phối hoạt động của tất cả các công ty trong nhóm nông nghiệp
Trang 3• Năm 2017, thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất
Tháng 12/2020, Tập đoàn Hòa Phát thành lập 4 Tổng Công ty trực thuộc tập đoàn: Tổng Công ty Gang thép, Tổng Công ty Sản phẩm Thép, Tổng Công ty Bất động sản, Tổng Công ty Nông nghiệp
Chiến lược kinh doanh của tập đoàn Hoà Phát là sản xuất kinh doanh đa ngành: gang thép, nội thất, khai thác khoáng sản, nông nghiệp, bất động sản Trong đó ngành thép
là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn Hoà Phát với thị phần lớn nhất Việt Nam về sản xuất thép xây dựng và ống thép lần lượt là 32.5% và 31.7% và mảng nội thất Hòa Phát dẫn đầu thị phần nội thất văn phòng trên thị trường nội địa
Câu 2:
Quyết định tàì sản ngắn hạn
• Theo báo cáo tài chính hợp nhất năm 2020, khoản phải thu ngắn hạn của Tập đoàn Hoà Phát tăng 71% (1) so với năm 2019 Trong đó, khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng chiếm 64,5% (2), tăng hơn 46,3% (3) so với năm trước Nguyên nhân chủ yếu là do Hoà Phát chuyển đổi thị trường đầu ra, đẩy mạnh xuất khẩu hàng hoá, dẫn đến quá trình thanh toán giữa các bên có sự chậm trễ Bên cạnh đó, khoản phải thu ngắn hạn khác cũng tăng mạnh từ
139.273.246.353 (2019) đến 910.365.502.671 (2020) chủ yếu từ các khoản tăng từ ký cược, ký quỹ, lãi tiền gửi, thuể xuất khẩu nộp trước
• Tổng giá trị hàng tồn kho năm 2020 tăng 35% (4) so với năm 2019 Trong đó, nguyên vật liệu tăng hơn 60% (5) Nguyên nhân chính là giá nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh do nhu cầu sản xuất thép tăng trở lại sau một loạt các biện pháp kích thích kinh tế ở Trung Quốc, cùng với sự cố gián đoạn nguồn cung tại Brazil và ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 nên hàng hoá tiêu thụ chậm
Quyết định tài trợ
• Nợ phải trả của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoà Phát tính đến cuối năm 2020 tăng gần 34% (6) so với năm 2019 Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm gần 72% (7)
Trang 4tổng nợ phải trả do khoản vay ngắn hạn tăng mạnh từ 16.837.653.470.387 (2019) đến 36.798.465.672.104 (2020) Nguyên nhân là Tập đoàn Hoà Phát đang đầu tư mở rộng Khu liên hợp Hoà Phát – Dung Quất để nâng quy mô sản xuất lên 5 triệu tấn thép mỗi năm
• Do thực hiện kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh Công ty cần huy động vốn
từ các tổ chức tín dụng, ngân hàng dẫn đến chi phí tài chính của Công ty năm
2020 tăng hơn 2,4 (8) lần so với năm trước
Câu 3:
Giải pháp về quyết định quản trị tài sản ngắn hạn
• Thoả thuận phương thức thanh toán giữa hai bên liên quan để giảm thời gian thu hồi tiền, tăng tỷ lệ chiết khấu nếu bên mua hàng thanh toán trong thời gian được hưởng chiết khấu
• Công ty cần đưa ra các chính sách thu hồi nợ, xử lý quyết liệt các khoản nợ khó đòi từ đối tác khách hàng
• Mở rộng quan hệ với các đối tác, tìm kiếm nhiều nguồn cung nguyên liệu khác nhau, để không bị phụ thuộc vào một nguồn cung nhất định
• Áp dụng các chính sách ưu đãi đối với các mặt hàng tồn kho lâu hoặc lỗi thời
Giải pháp về quyết định tài trợ
• Tổ chức cơ cấu lại nguồn vốn công ty, tăng vốn chủ sở hữu để giảm bớt các khoản vay bên ngoài
• Lập kế hoạch tài chính cụ thể, thanh toán những khoản nợ có lãi suất vay cao trước
• Thiết lập mối quan hệ hữu nghị với các tổ chức tín dụng để được hỗ trợ nguồn vốn với chi phí lãi vay thấp
• Lập kế hoạch sử dụng vốn vay hiệu quả, giữ lại lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư các dự án tiếp theo
Trang 5Chú thích:
(1): 6.124.790.460.291−3.561.397.190.688) ∗ 100
3.561.397.190.688 (2): 3.949.486.943.250 ∗ 100
6.124.790.460.291
(3): 3.949.486.943.250 − 2.699.937.350.329 ∗ 100
2.699.937.350.329 (4): 26.286.822.229.202 − 19.411.922.748.095 ∗ 100
19.411.922.748.095 (5): 11.876.280.301.410−7.381.248.359.674 ∗ 100
7.381.248.359.674 (6): 72.291.648.082.726−53.989.393.956.205 ∗ 100
53.989.393.956.205 (7): 51.975.217.447.498 ∗ 100
72.291.648.082.726
(8): 2.837.406.430.588
1.181.675.710.916
Tài liệu tham khảo:
1 Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2020
2 https://hoaphat.net/gioi-thieu-ve-tap-doan-hoa-phat.html
3 https://nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn/doanh-nghiep/dhdcd-tap-doan- hoa-phat-phan-dau-chia-co-tuc-bang-tien-tu-nam-2020-3547058.html
4 https://nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn/doanh-nghiep/huong-loi-tu-day- nhanh-dau-tu-cong-dau-la-rui-ro-cua-hoa-phat-3556689.html
5 https://nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn/doanh-nghiep/hoa-phat-dat- muc-tieu-loi-nhuan-9000-ty-dong-dieu-chinh-co-cau-von-du-an-mo-rong-khu-lien- hop-hoa-phat-dung-quat-3546086.html