Ví dụ thực tế về thông tin bất đối xứng trên thị trường tài chính, phân tích rủi ro và chi phí giao dịch của tình huống trên

nợ nần từ những thương vụ và dự án bị thất bạiKhi Jeffrey Skilling được thuê vào công ty và sau đó đảm nhận vị trí CEO Enron, dưới sự dung túng của Kenneth Lay Khai thác các kẽ hở kế toá

nợ nần từ những thương vụ và dự án bị thất bại

Khi Jeffrey Skilling được thuê vào công ty và sau đó đảm nhận vị trí CEO Enron, dưới sự dung túng của Kenneth Lay

Khai thác các kẽ hở kế toán, sử dụng các thể chế có mục đích đặc biệt (những “đối tác” do Enron kiểm soát) và các báo cáo tài chính không trung thực

kiếm đối tác cho Enron

VỤ BÊ BỐI TÀI CHÍNH

Những báo cáo tài chính không minh bạch

Không mô tả rõ ràng hoạt động và tình hình

tài chính cho các cổ đông và giới phân tích

Tô vẽ hiệu quả hoạt động của công ty

bắt đầu điều tra

Cổ phiếu Enron từ đỉnh cao 90 USD vào giữa năm 2000 đã tuột dốc không phanh

PHÁ SẢN

VỤ BÊ BỐI TÀI CHÍNH

ERON

Mua chuộc kế toán viên tạo ra số liệu giả trên

báo cáo tài chính Lợi dụng kẻ hở trong hoạt động của bộ phận kế toán

Che đậy đi tình hình hoạt động của công ty

các nhà đầu tư tin tưởng mua cổ phiếu của công ty với giá

cao hơn rất nhiều so với giá trị thực tế của nó

Tạo ra thông tin bất cấn xứng giữa hiệu quả hoạt động thực của

doanh nghiệp với những thông tin công ty công bố

● Thiệt hại lên đến hàng tỷ USD mà

các nhà đầu phải chịu

● Hàng ngàn nhân viên ERON thất

nghiệp

“Cổ phiếu FTM sập sàn, 11 công ty chứng khoán,

1 ngân hàng nguy cơ mất trắng 200 tỷ”

3.000 vnd/1 cổ

phiếu

Số tiền hơn 200 tỷ mà các công ty cho vay đổi lại là những cổ phiếu bị sụt giảm chỉ còn 3.000.vnd/ 1 cổ phiểu

Bất đối xứng thông tin khi thực hiện giao dịch giữa công ty FTM và các công ty chứng khoán

Bên công ty chứng khoán không nắm được tình hình thực

tế nội bộ của FTM dẫn đến cả tin đồng ý cho vay cuối

cùng chịu khoản lỗ nặng

Rủi ro

0.225% khoản vay, chi phí thương thảo, chi phí đảm bảo thực hiện hợp đồng

Quản trị rủi ro, kiểm soát thông tin trước khi đồng ý cho vay bất

cứ giao dịch nào

Hậu quả là anh B sẽ tìm cách bán ngôi nhà nhanh hơn và thấp hơn so với mức giá tối ưu

Khi bạn A muốn bán một căn nhà và tìm đến nhà môi giới B nhờ anh ta bán giúp Nếu bán được thì anh B sẽ nhận được hoa hồng 05% giá trị mua nhà Do vậy, bạn tin rằng nhà môi giới B sẽ tìm cách bán ngôi nhà với giá cao nhất để có thể nhận được mức hoa hồng càng nhiều.

Mục tiêu của bạn A Mục tiêu của anh B

Mục đích của bạn và của nhà môi giới không phải hoàn toàn giống nhau

● Bán ngôi nhà với giá cao nhất

có thể

● Bán ngôi nhà với giá cao nhất thế nhưng trong một khoảng thời gian phù hợp vì không muốn giữ ngôi nhà quá lâu ảnh hưởng đến việc mua bán căn hộ khác

So với bạn thì Anh B (nhà môi giới) sẽ nắm bắt được nhiều thông tin về thị trường bất động sản, thị hiếu của người mua và có các kỹ năng bán hàng tốt để có thể tận dụng đạt mức tối ưu của anh B (môi

giới).

Giá là 1 tỷ trong vòng 1 tháng, đồng nghĩa người môi

giới B sẽ nhận được 5% hoa hồng tương đương 50 triệu

(1) Lựa chọn đối

nghịch

● Trong thời gian 1 tháng người môi giới rao bán căn nhà trên thì mức giá là 1 tỷ nhưng đến tháng thứ 2 có thể là 1,1 hay 1,2 tỷ, Mặc dù có thể anh B sẽ nhận được mức tiền tương ứng với hoa hồng cao hơn nhưng vì sẽ mất thời gian và còn nhiều giao

dịch khác nên anh B sẽ thuyết phục bạn A bằng cách khác nhau (nhà ko ai mua, nhà

bị lỗi thời, ) và bạn chấp nhận bán nhà với mức giá là 1 tỷ

Như vậy, hậu quả của điều này là bạn A sẽ bán ngôi

nhà với giá 1 tỷ thay vì 1,1 tỷ và bị mất từ 100 triệu

vì tin rằng đó là giá trị cao nhất mà căn nhà này có

thể bán được.

Dựa trên những chuyên môn và kinh nghiệm cao hơn của mình, nhà môi giới có động cơ để thực hiện những điều gây hại cho bạn

Mục tiêu của

hai chủ thể trên là khác nhau

Phát sinh rủi ro về đạo đức

Người môi giới đang thực hiện lợi ích của mình và tối ưu hóa lợi ích của họ và không đề cao về mặt đạo đức hay là

mong muốn của bạn A

Hiện tượng người làm chủ người đại diện – quản lý.

1 tháng rao bán

1,1 tỷ cho tháng

2

Thuyết phục người bán bán với giá 1 tỷ = nhiều cách khác nhau

Nhà môi giới xem xét lợi ích (1),(2) mang lại

(2) Mức hoa hồng tăng 5 triêu -> 55 RủI ro bất đối

xứng thông tin

Hãy đặt câu hỏi cho nhóm mình nhé !

Did you know?

Did you know that a cat uses its whiskers as feelers to determine if

a space is too small to squeeze through?

Also, cats love to sleep A year-old cat has probably spent ten years of its life sleeping

fifteen-Did you know that dogs can smell your feelings?

Dogs can pick up on subtle changes in your scent, which can help him figure out how you are feeling, such as by smelling your perspiration when you become nervous or fearful

A man's best

friend

Mmm, can I fit in?

― Irene M Pepperberg

Did you know?

Pandas don’t hibernate.

It is estimated that more than 50 million kangaroos live there They are Australia’s national symbol and appear on postage stamps, coins, and airplanes.

There are more kangaroos than humans in Australia.

Koalas don’t have much energy and, when not feasting on leaves, they spend their time dozing in the branches Believe it or not, they can sleep for up to 18 hours a day!

Koalas are even more lazy than cats.

When winter approaches, they head lower down their mountain homes to warmer temperatures, where they continue to chomp away on bamboo!

This is where you section ends Duplicate this set of slides as many times you

need to go over all your sections

to tell the story for you.

Some facts about my cats.

Traveled by plane Twice!

Of my cats are adorable.

100%

25%

75%

Are females.

Pandas don’t hibernate.

There are more kangaroos than humans in Australia.

Cats use their whiskers as feelers

to determine if a space is too

small to squeeze through.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit Aenean commodo ligula eget dolor.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit Aenean commodo ligula eget dolor.

You can double click on the desired country and change fill color.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit

Lorem ipsum

dolor sit amet, consectetuer

adipiscing elit

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit

If you are presenting a website, an internet

product or an app, you can place a

screenshot of it here

If you are presenting a website, an internet product or an app, you can place a

screenshot of it here

If you are presenting a website, an internet

product or an app, you can place a

screenshot of it here

If you are presenting a website, an internet product or an app, you can place a

screenshot of it here

And a third thing here.

Duplicate the check mark

And the check boxes.

If you need to modify the frames,

go to slide > Edit Master and edit them there.

Remember that you can insert audios, videos, images and even buttons with links!

EXIT TICKET

Free themes and templates for

Google Slides or PowerPoint

NOT to be sold as is or modified!

Read FAQ on slidesmania.com

Do not remove the slidesmania.com text on the sides.

Sharing is caring!