TIỂU LUẬN - QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH - đề tài - Phân tích tài chính doanh nghiệp của Tập Đoàn Hoàng Anh Gia Lai.

LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI: Phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của các nhà quản trị cũng như nhiều đốitượng khác từ khi nước ta chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế.. Tuy nhiên, phân t

Nhóm thực hiện: Market Hunters 1.

DANH SÁCH NHÓM MARKET HUNTERS 1

2 Đỗ Thị Quỳnh Trang 11254771

3 Nguyễn Hoàng Khanh 09037541

4 Nguyễn Thị Vân Anh 11062591

LỜI CẢM ƠN

Chúng em xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Công Nghiệp Thành phố

Hồ Chí Minh mà đặc biệt là thư viện trường đã tao điều kiện về cơ sở để chúng em hoànthành bài tiểu luận này Có thể thấy những tài liệu phục vụ bài tiểu luận của chúng em đều

có thể tìm thấy ở thư viện như sách báo, internet của trường đặc biệt là phòng họp nhóm đểchúng em có thể thảo luận hoàn thành bài tiểu luận tốt hơn

Chúng em cũng xin cảm ơn Khoa Quản trị Kinh doanh đã giúp chúng em về tài liệu cầnthiết để hoàn thiện bài tiểu luận Và đặc biệt, chúng em xin cảm ơn giảng viên: Trần YếnPhượng đã tận tình giúp chúng em trong suốt thời gian học trên lớp và quá trình làm tiểuluận sao cho đạt hiệu quả lớn nhất

Chúng em xin chân thành cảm ơn!

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN

MỤC LỤC

Q4 2011

Q3 2011

Doanh Thu Thuần 2,396,753 275,277 870,381 1,107,542 1,383,231

Tổng doanh thu hoạt động tài

chính 78,364 300,477 89,550 88,392 182,176

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 254,894 111,479 98,626 350,506 1,355,700

Chi phí lợi nhuận

Lợi ích của cổ đông thiểu số 79,960 -26,357 -1,673 41,312 46,685

Tổng Chi phí lợi nhuận 79,960 -26,357 20,136 126,164 168,723

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh

TỔNG TÀI SẢN

NGẮN HẠN 11,939,134 13,871,490 13,084,331 13,303,193 14,075,800

Các khoản phải thu dài

Tài sản cố định 11,970,214 10,400,979 8,763,912 7,859,162 6,975,871

(Giá trị hao mòn lũy kế) -434,135 -398,219 -351,173 -314,711 -295,454

Các khoản đầu tư tài 3,536,612 3,484,583 3,761,136 3,758,987 3,783,827

Nguồn kinh phí và quỹ

Tổng nguồn vốn 9,681,389 9,549,662 9,486,043 9,384,522 9,125,878

Lợi ích tối thiểu của cổ

đông 791,576 743,864 649,721 623,569 668,942

TỔNG NGUỒN VỐN: 28,161,142 28,405,774 26,312,902 25,520,237 25,345,068

3 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA TẬP ĐOÀN HAGL THEO NĂM.

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 1,701,895 3,017,410

Chi phí lợi nhuận

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1,167,984 1,965,081

4 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CỦA TẬP ĐOÀN HAGL THEO NĂM:

TÀI SẢN:

TÀI SẢN NGẮN HẠN

Tiền và các khoản tương đương tiền 2,896,457 3,588,663Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 97,356 81,783Các khoản phải thu ngắn hạn 5,516,982 4,362,063

(Giá trị hao mòn lũy kế) -323,780 -200,152

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 3,758,363 2,855,493

TỔNG TÀI SẢN 25,576,512 18,771,717

3 Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 62% 61% 47%

13 Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần 18% 54% 67%

14 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần 13% 42% 46%

15 Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (ROA) 2% 6% 14%

16 Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) 6% 14% 30%

Tỷ lệ tăng trưởng tài chính

Tỷ lệ Thu Nhập

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI:

Phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của các nhà quản trị cũng như nhiều đốitượng khác từ khi nước ta chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế Tuy nhiên, phân tích vấn đề gì,vận dụng phương pháp phân tích nào để tạo ra một bức tranh tổng thể về hoạt động tài chínhcủa doanh nghiệp là một vấn đề đối với nhà phân tích do những thay đổi về chính sách kinh

tế - tài chính, sự khác biệt về quan điểm phân tích, khả năng thu thập và xử lý số liệu tàichính

Việc phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm giúp nhà quản trị biết được họat động tài chính

cơ bản của doanh nghiệp, qua đó định hướng xây dựng các nhóm chỉ tiêu phân tích phù hợp.Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ là mối quan tâm hàng đầu của bản than doanhnghiệp mà còn là mối quan tâm của những đối tượng khác như: nhà nước, các nhà đầu tư,ngân hàng về việc có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không hay việc cho doanh nghiệpvay vốn

Chính sự cần thiết và quan trọng của việc phân tích tài chính doanh nghiệp là lý do mànhóm chọn dề tài này

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU:

Có thể thấy được tầm quan trọng của việc phân tích tài chính doanh nghiệp

Việc phân tích tài chính giúp đánh giá chính xác sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời, tiềmnăng, hiệu quả của hoạt động kinh doanh, đánh giá những triển vọng cũng như rủi ro trongtương lai của doanh nghiệp để từ đó đưa ra quyết định cho phù hợp

3 VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU:

Nghiên cứu về vấn đề tài chính của doanh nghiệp Hoàng Anh Gia Lai

4 ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU:

Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước

Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính và các tổ chức tài chính

Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

5 PHẠM VI NGHIÊN CỨU:

Không gian: Nghiên cứu đánh giá tài chính của công ty Hoàng Anh Gia Lai

Thời Gian: Từ năm 2011 – 2012

6 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ NGUỒN LỰC THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI:

Qua việc phân tích tài chính doanh nghiệp mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phânphối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn Vạch rõ khả năng tiềm năng về vốn củadoanh nghiệp trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao khà năng sử dụng

Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệuquả ở doanh nghiệp Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh, là cơ sở cho raquyết định đúng trong tổ chức quản lý, nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hànhhoạt động kinh doanh để đạt mục tiêu kinh doanh

Phân tích tài chính doanh nghiệp là công cụ không thể thiếu, phục vụ công tác quản lý củacấp trên, cơ quan tài chính, ngân hang như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chínhsách về tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT:

Tài chính là phạm trù kinh tế phản ánh các quan hệ phân phối của cải xã hội dưới hình thứcgiá trị Phát sinh trong quá trình hình thành, tạo lập, phân phối các quỹ tiền tệ của các chủthể trong nền kinh tế nhằm đạt mục tiêu của các chủ thể ở mỗi điều kiện nhất định

Do sản xuất hàng hóa và tiền tệ.

Khi xã hội có sự phân công về lao động, có sự chiếm hữu khác nhau về tư liệu sản xuất vàsản phẩm lao động, nền sản xuất hàng hóa ra đời và tiền tệ xuất hiện Các quỹ tiền tệ đượctạo lập và được sử dụng bởi các tổ chức kinh tế, tổ chức xã hội hay cá nhân nhằm mục đíchtiêu dùng và đầu tư phát triển kinh tế - xã hội Các quan hệ kinh tế đó đã làm nảy sinh phạmtrù tài chính

Sự ra đời của nền sản xuất hàng hóa - tiền tệ làm xuất hiện các nguồn tài chính, đó là của cải

xã hội được biểu hiện dưới hình thức giá trị Sản xuất và trao đổi hàng hóa xuất hiện, theo

đó tiền tệ đã xuất hiện như một đòi hỏi khách quan với tư cách là vật ngang giá chung trongquá trình trao đổi Trong điều kiện kinh tế hàng hóa - tiền tệ, hình thức tiền tệ đã được cácchủ thể trong xã hội sử dụng vào việc phân phối sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân đểtạo lập nên các quỹ tiền tệ riêng phục vụ cho những mục đích riêng của mỗi chủ thể

Do sự xuất hiện nhà nước.

Cùng với quá trình phát triển của xã hội, khi Nhà nước ra đời đã thúc đẩy sự phát triển củahoạt động tài chính Nhà nước, với chức năng quyền lực và để duy trì hoạt động của mình

đã tạo lập quỹ ngân sách nhà nước thông qua quá trình phân phối tổng sản phẩm xã hội dướihình thức giá trị, hình thành lĩnh vực tài chính nhà nước, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh

tế hàng hóa, thúc đẩy và mở rộng phạm vi hoạt động của tài chính

Hoạt động phân phối tài chính là khách quan nhưng chịu sự chi phối trực tiếp hoặc gián tiếpcủa nhà nước thông qua các chính sách được ban hành và áp dụng trong nền kinh tế (chínhsách thuế, chính sách tiền tệ, ) Bằng quyền lực chính trị và thông qua một hệ thống chính

sách, chế độ, nhà nước đã tạo nên môi trường pháp lý cho sự hoạt động của tài chính; đồngthời nắm lấy việc đúc tiền, in tiền và lưu thông tiền tệ.

Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước.

Mối quan hệ này thể hiện ở chỗ Nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn và góp vốn cổ phần theonhững nguyên tắc và phương thức nhất định để tiến hành sản xuất kinh doanh và phân chialợi nhuận Đồng thời, mối quan hệ tài chính này cũng phản ánh những quan hệ kinh tế dướihình thức giá trị phát sinh trong quá trình phân phối và phân phối lại tổng sản phẩm xã hội

và thu nhập quốc dân giữa ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp được thể hiện thôngqua các khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp vào ngân sách Nhà nước theo luật định

Mối quan hệ tài chính giữa các doanh nghiệp với thị trường tài chính.

Mối quan hệ này được thể hiện thông qua việc tài trợ các nhu cầu vốn của doanh nghiệp.Với thị trường tiền tệ thông qua hệ thống ngân hàng, các doanh nghiệp nhận được các khoảntiền vay để tài trợ cho các nhu cầu vốn ngắn hạn và ngược lại, các doanh nghiệp phải hoàntrả vốn vay và tiền lãi trong thời hạn nhất định Với thị trường vốn, thông qua hệ thống các

tổ chức tài chính trung gian khác, doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ khác để đáp ứngnhu cầu vốn dài hạn bằng cách phát hành các chứng khoán Ngược lại, các doanh nghiệpphải hoàn trả mọi khoản lãi cho các chủ thể tham gia đầu tư vào doanh nghiệp bằng mộtkhoản tiền cố định hay phụ thuộc vào khả năng kinh doanh của doanh nghiệp (Thị trườngchứng khoán) Thông qua thị trường tài chính, các doanh nghiệp cũng có thể đầu tư vốnnhàn rỗi của mình bằng cách kí gửi vào hệ thống ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoáncủa các doanh nghiệp khác

Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác.

Các thị trường khác như thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động, Là chủ thểhoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải sử dụng vốn để mua sắm các yếu tốsản xuất như vật tư, máy móc thiết bị, trả công lao động, chi trả các dịch vụ Đồng thời,thông qua các thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu sản phẩm và dịch vụ mà doanhnghiệp cung ứng, để làm cơ sở hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếpthị nhằm làm cho sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp luôn thỏa mãn nhu cầu của thịtrường

Đây là mối quan hệ tài chính khá phức tạp, phản ánh quan hệ tài chính giữa các bộ phận sảnxuất kinh doanh, giữa các bộ phận quản lý, giữa các thành viên trong doanh nghiệp, giữaquyền sở hữu vốn và quyền sử dụng vốn.

Là các quan hệ tài chính trong phân phối tổng sản phẩm xã hội dưới hình thức tổng giá trị ,thông qua đó tạo lập các quỹ tiền tệ nhằm đáp ứng yêu cầu tích lũy và tiêu dùng của các chủthể trong nền kinh tế

Tài chính phản ánh tổng hợp các mối quan hệ kinh tế nảy sinh trong quá trình phân phối cácnguồn tài chính thông qua việc tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền

Chức năng huy động.

Đây là chức năng tạo lập các nguồn tài chính, thể hiện khả năng tổ chức khai thác các nguồntài chính nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển của nền kinh tế

Việc huy động vốn phải tuân thủ cơ chế thị trường, quan hệ cung cầu và giá cả của vốn

Chức năng phân phối

Chức năng phân phối của tài chính là một khả năng khách quan của phạm trù tài chính Conngười nhận thức và vận dụng khả năng khách quan đó để tổ chức việc phân phối của cải xãhội dưới hình thức giá trị Khi đó, tài chính được sử dụng với tư cách một công cụ phânphối

Chức năng phân phối của tài chính là chức năng mà nhờ đó, các nguồn tài lực đại diện chonhững bộ phận của cải xã hội được đưa vào các quỹ tiền tệ khác nhau, để sử dụng chonhững mục đích khác nhau, đảm bảo những nhu cầu, những lợi ích khác nhau của đời sống

xã hội

Phân phối qua tài chính là sự phân phối tổng sản phẩm xã hội dưới hình thức giá trị Thôngqua chức năng này, các quỹ tiền tệ tập trung và không tập trung được hình thành và sử dụngtheo những mục đích nhất định

Phân phối thông qua tài chính gồm: phân phối lần đầu (là việc phân phối tại các khâu cơ sở,

phối cho các khâu không tham gia trực tiếp trong quá trình sản xuất mà chỉ nhằm đảm bảohoạt động bình thường của xã hội).

Chức năng giám sát

Đây là chức năng kiểm tra sự vận động của các nguồn tài chính trong quá trình tạo lập và sửdụng các quỹ tiền tệ

Thông qua chức năng này để kiểm tra và điều chỉnh các quá trình phân phối tổng sản phẩm

xã hội dưới hình thức giá trị, phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế-xã hội của mỗi thời kỳ,kiểm tra các chế độ tài chính của Nhà nước

(Nguồn: http://vi.wikipedia.org/wiki/T%C3%A0i_ch%C3%ADnh)

Báo cáo tài chính là gì?

Báo cáo tài chính (BCTC) là một hệ thống số liệu và phân tích cho biết tình hình tài sản vànguồn vốn, luồng tiền và hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp BCTC có 4 loại:bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minhBCTC (Nguồn: http://www.khoinghiep.info/thanh-lap-cong-ty/so-sach-ke-toan/338-tim-hieu-bao-cao-tai-chinh.html)

Phân tích báo cáo tài chính là gì?

Là hoạt động phân tích những dữ liệu tài chính của một doanh nghiệp hay một tổ chức nào

đó nhằm làm cơ sở cho những quyết định đầu tư hay những kiểm soát về mặt tài chínhdoanh nghiệp

2.2.2 Mục đích của việc phân tích báo cáo tài chính:

tich-bao-cao-tai-chinh.199.html)

(http://www.danketoan.com/forum/phan-tich-bao-cao-tai-chinh/muc-dich-cua-viec-phan-Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: mối quan tâm hàng đầu của họ

là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ để đảm bảo sự tồn tại và phát triển doanh nghiệp.Ngoài ra, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến các mục tiêu khác như tạo công

ăn việc làm nâng cao chất lượng sản phẩm, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ môi trườngv.v Điều đó chỉ thực hiện được khi kinh doanh có lãi và thanh toán được nợ nần

Đối với các chủ ngân hàng, những người cho vay, mối quan tâm của họ chủ yếu hướng vàokhả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy, quan tâm đến báo cáo tài chính của doanh nghiệp

họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền tạo ra và các tài sản có thể chuyển đối nhanh thành tiền.Ngoài ra, họ còn quan tâm đến số lượng vốn của chủ sở hữu để đảm bảo chắc chắn rằng cáckhoản vay có thể và sẽ được thanh toán khi đến hạn

Đối với các nhà đầu tư, sự quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như rủi ro, thời gian hoànvốn, mức tăng trưởng, khả năng thanh toán vốn v.v Vì vậy họ để ý đến báo cáo tài chính

là để tìm hiểu những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinhdoanh, khả năng sinh lời hiện tại và tương lai

Đối với nhà cung cấp họ phải quyết định xem có cho phép doanh nghiệp sắp tới có đượcmua hàng chịu hay không Vì vậy họ phải biết được khả năng thanh toán của doanh nghiệphiện tại và thời gian sắp tới

Đối với các cơ quan quản lý chức năng của nhà nước, các cổ đông, người lao động v.v mối quan tâm cũng giống như các đối tượng kể trên ở góc độ này hay góc độ khác

Mối quan tâm của các đối tượng cũng như các quyết định của từng đối tượng chỉ phù hợp vàđược đáp ứng khi tiến hành phân tích báo cáo tài chính

Như vậy mục đích chính của phân tích báo cáo tài chính là giúp các đối tượng sử dụngthông tin đánh giá đúng sức mạnh tài chính, khả năng sinh lãi và triển vọng của doanhnghiệp từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm

2.2.3 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính.

Thu thập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thựctrạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó baogồm cả những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán vànhững thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị trong đó các thông tin

kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thôngtin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tàichính doanh nghiệp

Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được.Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu, ứng dụng khácnhau, có phương pháp xử lý thông tin khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra : Xử

lý thông tin là quá trình xắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tínhtoán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được phục

vụ cho quá trình dự đoán và quyết định

Dự đoán và quyết định

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sửdụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra những quyết định tài chính Có thể nói mục tiêucủa phân tích tài chính là đưa ra các quyết định tài chính Đối với chủ doanh nghiệp, phântích tài chính nhằm đưa ra những quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanhnghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp

Việc phân tích báo cáo tài chính thường được tiến hành bằng hai phương pháp: phươngpháp phân tích ngang và phương pháp phân tích dọc báo cáo tài chính

Phân tích ngang báo cáo tài chính là việc so sánh đối chiếu tình hình biến động cả về sốtuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu của từng báo cáo tài chính, còn phân tích dọc là