QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGÂN HÀNG NHĨM 10 NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG KHÓA : 09 NỘI DUNG TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH  VÍ DỤ VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH 2.1 BANC ONE 2.2 VIETCOMBANK   TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH LOẠI RỦI RO CHÍNH TÍN DỤNG THANH KHOẢN THỊ TRƯỜNG LÃI SUẤT THU NHẬP PHÁ SẢN RỦI RO LÃI SUẤT IS GAP = ISA ISL IS GAP Khe hở nhạy cảm lãi suất ISA Tài sản nhạy cảm lãi suất ISL Nợ nhạy cảm lãi suất  NHẠY CẢM LÃI SUẤT IS GAP >0 , NẾU LS GiẢM, NIM – TỈ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN GiẢM  RỦI RO  NHẠY CẢM NỢ  IS GAP>0, NẾU LS TĂNG, NIM – TỈ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN GiẢM  RỦI RO Sử dụng công cụ phái sinh để quản trị rủi ro lãi suất FUTURE  ĐỊNH - - NGHĨA: HĐTL thỏa thuận mua hay bán loại chứng khốn (hay cơng cụ tài chính) cụ thể thời điểm ấn định tương lai theo mức giá xác định trước Giá trị thị trường HĐTL thay đổi hàng ngày HĐTL giao dịch sở giao dịch thức FUTURE  - - MỤC ĐÍCH: Chuyển rủi ro lãi suất từ nhà đầu tư khơng ưa thích rủi ro người sẵn sàng chấp nhận hy vọng kiếm lợi nhuận từ rủi ro Bảo tồn lợi nhuận chi phí khoản tín dụng, tiền gửi, tiền vay thị trường tiền tệ 10  VÍ DỤ VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH 27 2.1 BANC ONE 28  Bank One Corporation was the sixth-largest bank in the United States It traded on the New York Stock Exchange under the stock symbol ONE The company merged with JPMorgan Chase & Co on July 1, 2004 The company had its headquarters in the Bank One Plaza (now the Chase Tower) in the Chicago Loop in Chicago, Illinois.[ 29 QUảN LÍ TÀI SảN – Nợ Thực đầu tư thông thường đầu tư vào công cụ phái sinh với mục tiêu đảm bảo vốn gốc tạo mức thu nhập hợp lí  Duy trì khoản mục CK khoản hợp lí nhằm đảm bảo ngân hàng có thề phản ứng nhanh chóng với yêu cầu rút tiền mặt KH  Quản lí mức độ tác động rủi ro lãi suất thu nhập ròng  Đạt mục tiêu mà không làm tăng vốn chủ sỡ hữu  30 Sử dụng công cụ phái sinh thay lẫn Ví dụ : NH muốn tăng qui mơ đầu tư LS cố định Nh bán bớt khoản đầu tư LS thả nỗi mua Trái phiếu kho bạc LS cố định kì hạn năm Xét Dịng tiền kết giao dịch 0, tăng qui mô tương đối danh mục TS LS cố định Cách khác, Nh tham gia Swap, Nh trã LS thả thu nhập theo LS cố định, dòng tiền với kết giao dịch 31 Đầu năm 80, Banc One sử dụng Swap để điều chỉnh dòng tiền khoản đầu tư với CK quyền Họ nhận họ sử dụng Swap khoan đầu tư LS cố định thông thường Thay mua trái phiếu kho bạc trung hạn, họ tham gia trao đổi trung hạn lãi suất cố định mua công cụ ngắn hạn LS thả nỗi  Lợi ích từ việc đầu tư tổng hơp Tăng tính khoản cho Nh Giao dịch ngoại bảng, mua trái phiếu kho bạc cần ghi nhận nghiệp vụ bảng CĐKT, ảnh hưởng đến thu nhập  32 Banc one số đối tác phát triển sản phẩm tên AIRS – HĐ trao đổi LS trả dần Tương tự khoản đầu tư vào chứng khoán cầm cố, đặc điểm tương tự trả trước LS thấp, người tiêu dùng toán khoản vay cầm cố nhà đầu tư nhận lại gốc  Giá trị danh nghĩa HĐ giảm LS giảm, AIRS toán nhanh hơn, Nh phải tái đầu tư với mức thu nhập thấp  Trong giao dịch này, Banc One nhận LS cố định trả Ls LIBOR  33 Mặc dù hoạt đồng đầu tư tổng hợp hạn chế mức độ nhạy cảm thu nhập gia tăng rủi ro lãi suất  Ví dụ :  Nh tham gia trao đổi nhận LS 7% trả LIBOR, giả sữ LS LIBOR tháng tăng điểm LS không thay đổi  BANC ONE chuyển TS BANC ONE thành khoản đầu tư với LS 5.5% thay %- RR xảy chênh lệch LIBOR  Để đối phó với RR này,BANC ONE tạo HĐ trao đổi sở, toán LS thả nỗi sở LS nhận LS thả sở LIBOR tháng Sử dụng HĐ trao đổi gắn với AIRS toán LIBOR, BANC One chuyển TS LS thả nỗi sở LS thành khoản đầu tư LS cố định  34  2.2 VIETCOMBANK 35 36 37 38 39 40 41 ... QUAN VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH  VÍ DỤ VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH 2.1 BANC ONE 2.2 VIETCOMBANK   TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH LOẠI RỦI RO CHÍNH... các dòng tiề n vào phù hơ ̣p với danh mu ̣c tài sản và nơ ̣   VÍ DỤ VỀ QUẢN TRỊ SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH 27 2.1 BANC ONE 28  Bank One Corporation was the sixth-largest bank in the... Illinois.[ 29 QUảN LÍ TÀI SảN – Nợ Thực đầu tư thông thường đầu tư vào công cụ phái sinh với mục tiêu đảm bảo vốn gốc tạo mức thu nhập hợp lí  Duy trì khoản mục CK khoản hợp lí nhằm đảm bảo ngân hàng