BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  LỤC VĂN CƯỜNG SỰ CHUYỂN DỊCH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀO GIÁ CẢ TRONG NƯỚC TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ \ TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀO ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  LỤC VĂN CƯỜNG SỰ CHUYỂN DỊCH TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀO GIÁ CẢ TRONG NƯỚC TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2012 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM PHÒNG QLĐT SAU ĐẠI HỌC Độc lập – Tự – Hạnh Phúc TP Hồ Chí Minh, ngày …… tháng …… năm 2012 Nhận xét Người hướng dẫn khoa học (tối đa trang A4) Họ tên học viên: LỤC VĂN CƯỜNG Khóa: 19 Mã ngành: 60.31.12 Đề tài nghiên cứu: Sự chuyển dịch tỷ giá hối đoái vào giá nước Việt Nam Họ tên Người hướng dẫn khoa học : PGS TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Nhận xét: (Kết cấu luận văn, phương pháp nghiên cứu, nội dung (đóng góp) đề tài nghiên cứu, thái độ làm việc học viên) ……………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Kết luận: …………………………………………………………………………… Đánh giá: (điểm / 10) LỜI CẢM ƠN Trước hết tác giả xin gửi lời cám ơn chân thành đến người hướng dẫn khoa học, PGS TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, ý kiến đóng góp, dẫn có giá trị giúp tác giả hoàn thành luận văn Tác giả xin cám ơn bạn Bạch Thị Phương Thảo giúp đỡ, hỗ trợ liệu để thực luận văn Tác giả xin gửi lời cám ơn đến gia đình bạn bè hết lịng ủng hộ động viên tác giả suốt thời gian thực luận văn Tp Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2012 Học viên Lục Văn Cường LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả với giúp đỡ Cô hướng dẫn người mà tác giả cảm ơn Số liệu thống kê lấy từ nguồn đáng tin cậy, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa công bố cơng trình thời điểm Tp Hồ Chí Minh, ngày Tháng Tác giả Lục Văn Cường Năm 2012 Danh mục chữ viết tắt: - ADF: Augmented Dickey-Fuller - AIC: Tiêu chuẩn thông tin Akaike (Akaike Information Criterion) - AUD: Đô la Úc - CNY: Nhân dân tệ Trung Quốc - CPI: Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) - EPC: Chi phí sản xuất nhà xuất (Exporter’s production cost) - EURO: Đồng tiền chung Châu Âu - GBP: Đồng Bảng Anh - GDP: Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) - GSO: Tổng cục thống kê Việt Nam (General Statistics Office) - HKD: Đô la Hong Kong - HQIC: Tiêu chuẩn thông tin Hannan – Quinn (Hannan – Quinn Information Criterion) - IC: Tiêu chuẩn thông tin (Information Criterion) - IDR: Đồng Rupiah Indonesia - IMP: Chỉ số giá nhập (Import price index) - IMF: Quỹ tiền tệ Quốc tế (International Monetary Fund) - INR: Đồng Rupee Ấn Độ - JPY: Yên Nhật - KRW: Won Hàn Quốc - LR: Likelihood Ratio - MTAR: Mô hình Tự hồi quy ngưỡng – xu hướng (Momentum – Threshold Autoregressive) - MYR: Đồng Ringgit Malaysia - NEER: Tỷ giá hối đoái danh nghĩa hiệu lực đa phương (Nominal Effective Exchange Rate) - PHP:Đồng Peso Philippine - PP: Phillips – Perron - RUB: Đồng Rub Nga - SBIC: Tiêu chuẩn thông tin Bayes Schwarz (Schwarz’s Bayesian Information Criterion) - SGD: Đô la Singapore - TAR: Mơ hình tự hồi quy ngưỡng (Threshold Autoregressive) - THB: Đồng Baht Thái Lan - USD: Đô la Mỹ - VAR: Mơ hình véc tơ tự hồi quy (Vector Autoregressive Model) - VECM: Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số (Vector Error Correction Model) Danh mục bảng: Bảng 4.1: Kiểm định nghiệm đơn vị theo tiêu chuẩn ADF Bảng 4.2: Kiểm định nghiệm đơn vị theo tiêu chuẩn PP Bảng 4.3: Kết lựa chọn độ trễ cho mơ hình Bảng 4.4: Kiểm định đồng liên kết: Độ trễ (sai phân bậc nhất): - Bảng 4.5: Hệ số cân dài hạn Bảng 4.6: Kết ước lượng phương trình (3.10) Bảng 4.7: Kết ước lượng phương trình (3.10) Bảng 4.8: Kiểm định tượng dị phương sai tương quan chuỗi Bảng 4.9: Kết lựa chọn độ trễ cho phương trình (3.11) (3.12) Bảng 4.10: Kiểm định đồng liên kết: Độ trễ (sai phân bậc 1): – Bảng 4.11: Kết ước lượng phương trình 3.221 – hệ số cân dài hạn Bảng 4.12: Kết ước lượng phương trình 3.222 – hệ số cân dài hạn Bảng 4.13: Kiểm định tượng dị phương sai tương quan chuỗi Bảng 4.14: Kiểm định LR cho hệ số chuyển dịch bất cân xứng Bảng 4.15: Kết lựa chọn độ trễ cho mơ hình VAR Bảng 4.16: Kết chuẩn hóa cú sốc tỷ giá hối đối Bảng 4.17: Kết phân tách phương sai d(CPI) Danh mục hình vẽ: Hình 2.1: Các kênh chuyển dịch tỷ giá hối đối Hình 4.1: Kết kiểm định ổn định mơ hình VAR (AR Roots) Hình 4.2: Kết chuẩn hóa cú sốc tỷ giá hối đối Hình 4.3: Kết phân tách phương sai Mục lục Tóm tắt Giới thiệu 2 Tổng quan nghiên cứu trước 3 Phương pháp nghiên cứu liệu 13 3.1 Biến nghiên cứu liệu 13 3.2 Mơ hình nghiên cứu 15 3.2.1 Giai đoạn chuyển dịch thứ 15 3.2.2 Sự chuyển dịch bất cân xứng 20 3.2.3 Giai đoạn chuyển dịch thứ hai 21 Kết nghiên cứu 22 4.1 Kết ước lượng giai đoạn chuyển dịch thứ 24 4.2 Kết ước lượng chuyển dịch bất cân xứng vào giá nhập 29 4.3 Kết ước lượng giai đoạn chuyển dịch thứ 33 Kết luận 37 Tài liệu tham khảo Tóm tắt: Ngày có nhiều nghiên cứu tập trung vào xem xét mối quan hệ tỷ giá hối đoái số giá nước Việt Nam Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến số giá nước gọi chung chuyển dịch tỷ giá hối đoái Bài nghiên cứu cung cấp chứng chuyển dịch tỷ giá hối đoái vào giá nước Việt Nam dài hạn sử dụng phương pháp đồng liên kết Johansen, mơ hình véc tơ điều chỉnh sai số mơ hình véc tơ tự hồi quy Trong tập trung vào chuyển dịch bất cân xứng từ tỷ giá hối đoái vào giá nhập Trong dài hạn, chuyển dịch hoàn toàn Kết nghiên cứu cho thấy chuyển dịch vào số giá nhập lớn nhất, sau đến số giá sản xuất số giá tiêu dùng Bài nghiên cứu phát khơng có chuyển dịch bất cân xứng vào giá nhập trường hợp thay đổi tỷ giá hối đoái lớn so với thay đổi tỷ giá hối đối nhỏ Từ khóa: Sự chuyển dịch tỷ giá hối đoái, số giá nhập khẩu, số giá sản xuất, số giá tiêu dùng, Mơ hình véc tơ điều chỉnh sai số, mơ hình véc tơ tự hồi quy ... hệ tỷ giá hối đoái số giá nước Việt Nam Tác động thay đổi tỷ giá hối đoái đến số giá nước gọi chung chuyển dịch tỷ giá hối đoái Bài nghiên cứu cung cấp chứng chuyển dịch tỷ giá hối đoái vào giá. .. độ trễ chuyển dịch tỷ giá hối đoái, trước hết phải biết kênh mà thơng qua thay đổi tỷ giá hối đoái truyền dẫn vào giá nước Có kênh chuyển dịch tỷ từ giá hối đoái vào giá nước: trực tiếp gián tiếp... tiếp, đầu tư gián tiếp nước Điều làm nảy sinh vấn đề độ nhạy cảm giá nước với cú sốc bên Phản ứng giá nước với cú sốc tỷ giá hối đoái gọi chung chuyển dịch ? ?Sự chuyển dịch tỷ giá hối đoái? ?? thành