Sline Chương 1 _ Phân tích tài chính doanh nghiệp _ Học viện tài chính

Khái niệm và mục tiêu của Phân tích TCDN * Khái niệm Phân tích TCDN - Khái niệm TCDN: Hệ thống các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh trong quá trình phân phối của cải xã hộ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH

- -PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Giảng viên: ThS Bạch Thị Thu Hường

Email: bachthuhuong2159@gmail.com

KẾT CẤU MÔN HỌC

1 2 3 4

Tổng quan về Phân tích tài

chính doanh nghiệp

Diễn giải hệ thống báo cáo

tài chính doanh nghiệp

KẾT CẤU MÔN HỌC

5 6 7 8

Phân tích tiềm lực tài chính

doanh nghiệp

Phân tích và dự báo rủi ro

trong doanh nghiệp

Dự báo báo cáo tài chính

doanh nghiệp Phân tích tình hình tăng trưởng

và giá trị doanh nghiệp

1.1 MỤC TIÊU, CHỨC NĂNG CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.2 ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU CỦA PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH

NGHIỆP

1.4 KỸ THUẬT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.5 TỔ CHỨC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG DOANH

1.1.Mục tiêu, chức năng của PT TCDN

Chủ bao mua và những người kéo sợi Máy kéo sợi Gienni

1.1.Mục tiêu, chức năng của PT TCDN

The French Society of Financial Analysts

1.1.Mục tiêu, chức năng của PT TCDN

1.1.1 Khái niệm và mục tiêu của Phân tích

1.1.1 Khái niệm và mục tiêu của Phân tích

TCDN

* Khái niệm Phân tích TCDN

- Khái niệm TCDN:

Hệ thống các quan hệ kinh tế dưới

hình thức giá trị nảy sinh trong quá

trình phân phối của cải xã hội gắn liền

với việc tạo lập và sử dụng các quỹ

tiền tệ của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm và mục tiêu của Phân tích

TCDN

- Khái niệm phân tích:

Sự phân chia các sự vật, hiện tượng theo

những tiêu thức nhất định để nghiên cứu, xem

xét thấy sự hình thành và phát triển của sự vật,

hiện tượng đó trong mối quan hệ biện chứng

với các sự vật, hiện tượng khác

1.1.1 Khái niệm và mục tiêu của Phân tích

TCDN

Phân tích TCDN là tổng thể các

pp cho phép đánh giá tình hình

tài chính đã qua và hiện nay, dự

đoán tình hình tài chính trong

tương lai của DN, giúp cho các

nhà quản lý đưa ra các quyết

định quản lý hữu hiệu, phù hợp

mục tiêu mà họ quan tâm

1.1.1 Khái niệm và mục tiêu của Phân tích

+ Là công cụ để kiểm soát hoạt động của DN

Các đối tượng quan tâm đến tình hình tài

Mục tiêu quan tâm của các đối tượng

+ Đối với các nhà quản lý DN: …

+ Đối với nhà đầu tư:…

+ Đối với người cho vay:…

+ Đối với những người hưởng lương trong DN:…

1.1.2 Chức năng của phân tích tài chính

- Chức năng đánh giá

- Chức năng dự đoán

- Chức năng điều chỉnh

1.3.3 Phương pháp dự báo

Phương pháp Phân tích

TCDN 1

6

1.3.1 Phương pháp đánh giá

1.3.1.1 Phương pháp so sánh

1.3.1.2 Phương pháp phân chia (chi tiết)1.3.1.3 Phương pháp liên hệ đối chiếu1.3.1.4 Phương pháp đồ thị

1.3.1.1 Phương pháp so sánh

* Điều kiện áp dụng:

- Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (2 chỉ tiêu)

so sánh

- Các đại lượng, các chỉ tiêu đem so sánh

phải có cùng nội dung kinh tế, cùng đơn vị

đo lường, cùng phương pháp tính hoặc

cùng trong một khoảng thời gian (Nếu so sánh giữa 2 DN với nhau thì các DN nàyphải có cùng quy mô, loại hình hoạt động)

1.3.1.1 Phương pháp so sánh

* Xác định gốc so sánh:

- Để đánh giá xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu

Gốc so sánh là trị số của chỉ tiêu phân tích ở kỳ trước

hoặc hàng loạt kỳ trước

- Để đánh giá tình hình thực hiện mục tiêu, nhiệm vụ đặt ra

Gốc so sánh là trị số của chỉ tiêu phân tích kỳ kế hoạch,

dự toán, định mức

- Để xác định vị trí, thứ hạng của doanh nghiệp

Gốc so sánh là trị số của các chỉ tiêu tài chính chủ yếu, giá trị trung bình của ngành, các tiêu chuẩn, chuẩn mực xếphạng của tổ chức đánh giá, xếp hạng chuyên nghiệp công bố, chỉ tiêu phân tích của đối thủ cạnh tranh

1.3.1.1 Phương pháp so sánh

* Các dạng so sánh:

- So sánh tuyệt đối: ∆A = A1 – A0

Xem xét mức độ tuyệt đối của chỉ tiêu nghiên cứu

* Phân chia theo yếu tố cấu thành của chỉ tiêu nghiên cứu.

* Phân chia theo thời gian phát sinh quá trình và kết quả kinh tế

* Phân chia theo không gian phát sinh hiện tượng và kết quả kinh tế

25

1.3.1.2 Phương pháp phân chia (chi tiết)

• Là phương pháp sử dụng để nghiên cứu, đánh

giá đối tượng nghiên cứu dựa trên mối liên hệ

kinh tế, tài chính của các hiện tượng, quá trình

và kết quả hoạt động tài chính doanh nghiệp

với các bên có liên quan

26

1.3.1.3 Phương pháp liên hệ đối chiếu

1.3.2 Phương pháp phân tích nhân tố

1.3.2.1 Phương pháp mô hình Dupont

1.3.2.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởngcủa các nhân tố

1.3.2.3 Phương pháp phân tích tính chất của cácnhân tố

1.3.2.1 Phương pháp mô hình Dupont

• Khái niệm: Là phương pháp phân tích dựa trên mối

quan hệ liên kết giữa các chỉ tiêu tài chính, từ đó biếnđổi chỉ tiêu tổng hợp thành hàm số của một loạt cácbiến số

• Ví dụ:

• Ý nghĩa

- Đánh giá hiệu quả kinh doanh

- Đánh giá những nhân tố ảnh hưởng

1.3.2.2 Phương pháp xác định mức độ

ảnh hưởng của các nhân tố

* Phương pháp thay thế liên hoàn

- Điều kiện áp dụng:

+ Thiết lập được công thức xác định của chỉ tiêu

+ Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu phân tíchdưới dạng tích, thương số

+ Các nhân tố được sắp xếp theo trình tự nhất định

- Nội dung phương pháp:

+ Thiết lập công thức tính của chỉ tiêu, sắp xếp các nhân

tố theo một trình tự nhất định…

+ Tiến hành thay thế từng nhân tố theo trình tự nói

trên…

+ Có bao nhiêu nhân tố ảnh hưởng có bấy nhiêu lần

thay thế Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân

tố phải đúng bằng đối tượng của phân tích

- Ví dụ:

Phương pháp thay thế liên hoàn

∆Q = Q1 - Q0 = a1x b1 x c1 - a0x b0 x c0

Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp số chênh lệch

- Điều kiện áp dụng:

+ Thiết lập được công thức xác định của chỉ tiêu

+ Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu phân tích

dưới dạng tích số

+ Các nhân tố được sắp xếp theo trình tự nhất định

Phương pháp số chênh lệch

- Nội dung phương pháp:

Muốn xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố

nào, người ta lấy chênh lệch giữa kỳ thực tế với

kỳ gốc của nhân tố đó, nhân với nhân tố đứng

trước nó ở kỳ thực tế, nhân với nhân tố đứng sau

nó ở kỳ gốc Không đảo lộn trình tự này

- Ví dụ:

Phương pháp cân đối

- Điều kiện áp dụng:

+ Thiết lập được công thức xác định của chỉ tiêu

+ Các nhân tố có mối quan hệ với chỉ tiêu phân tích

dưới dạng tổng, hiệu

- Nội dung của phương pháp:

Muốn xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào

đó, người ta lấy chênh lệch giữa kỳ thực tế với kỳ gốccủa nhân tố đó

- Ví dụ:

1.3.3 Phương pháp dự đoán

1.3.3.1 Phương pháp hồi quy

1.3.3.2 Phương pháp toán xác suất

1.3.3.3 Phương pháp độ nhạy để dự báo1.3 3.4 Các phương pháp khác

Kỹ thuật phân tích

TCDN 1

6

1.4 Kỹ thuật phân tích

1.4.1 Kỹ thuật phân tích dọc

Xem xét tỷ trọng của từng bộ phận trong tổng thể quy

mô chung

1.4.2 Kỹ thuật phân tích ngang

So sánh về lượng (tương đối và tuyệt đối) trên cùng một chỉ tiêu

1.4.3 Kỹ thuật phân tích qua hệ số

Xem xét mối quan hệ giữa các chỉ tiêu dưới dạng phân

số (hệ số, tỷ số hay tỷ suất)

1.4 Kỹ thuật phân tích

1.4.4 Kỹ thuật phân tích độ nhạy

Nêu và giải quyết các giả định đặt ra khi xem xét một chỉ tiêu trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác

1.4.5 Kỹ thuật chiết khấu dòng tiền

Xác định giá trị của tiền tệ tại các thời điểm khác nhau

1.5.3 Kết thúc phân tích

Tổ chức phân tích tài chính trong doanh nghiệp 1

6

- Lựa chọn tài liệu và thông tin cần thu thập

- Lựa chọn nhân sự và phương tiện phân tích

1.5 Tổ chức phân tích tài chính trong

doanh nghiệp

1.5.2 Thực hiện phân tích

- Sưu tầm tài liệu: BCTC và BC quản trị, Tài liệu khác

- Tính toán các chỉ tiêu, vận dụng phương pháp phântích

1.5.3 Kết thúc phân tích

- Lập báo cáo phân tích

- Tổ chức báo cáo kết quả phân tích

- Hoàn chỉnh và lưu trữ hồ sơ phân tích

1.5 Tổ chức phân tích tài chính trong

doanh nghiệp

3

4

5

1.6 Những thông tin cần thiết

cho Phân tích tài chính 1

- Các thông tin của bản thân DN:

Chiến lược, sách lược kinh doanh của

DN trong từng thời kỳ, tình hình và kqkd của DN…

- Các thông tin khác liên quan đến DN:

Kết thúc chương 1