Tài liệu Bài thuyết trình về luật chứng khoán pdf

• Cavico Corporation = Cavico Việt Nam +Agent155 Media Group • Mã CK = CVCP • Agent155 Media Group, đã niêm yết tại thị trường Mỹ -công ty truyền thông đa phương tiện, mã cổ phiếu AG

…

Bác Trương Nghị Định

Bé Nguyễn Xuân Luật

1 P hạm vi điều chỉnh của Luật và Nghị Định

2 C ác vấn đề phát hành CK:

 Đối tượng  Điều kiện  Đăng kí- Hồ sơ

Câu hỏi 1: Phạm vi điều chỉnh?

Ông Nghị

VN

• Cavico Corporation = Cavico Việt Nam +Agent155

Media Group

• Mã CK = CVCP

• Agent155 Media Group, (đã niêm yết tại thị trường

Mỹ) -công ty truyền thông đa phương tiện, mã cổ

phiếu AGMG tại thị trường chứng khoán không

chính thức (OTC)

• Sát nhập ngược => từ đầu tháng 5/2006, Cavico trở

thành công ty Việt Nam đầu tiên niêm yết tại thị

trường giao dịch cổ phiếu tự do Mỹ Pink Sheets

• Pink Sheets là thị trường dành cho các công ty nhỏ

và vừa, nhưng các cổ phiếu của công ty danh tiếng như Nestle, Heineken, Rolls Royce… vẫn giao dịch tại đây.

=>thu hút vốn, nâng cao uy tín

(theo http://www.vnpost.mpt.gov.vn/bao_2006/so61)

Câu hỏi 1: Phạm vi điều chỉnh?

KL: Luật CK 2006 có phạm vi điều chỉnh lớn hơn

-> tăng khả năng huy động vốn và thu hút nhiều nhà đầu tư,

Ông Nghị

VN

<<<

Đối tượng phát hành CK?

Cty cổ phần

New :DNNN

cổ phần hóa

New :DN có vốn nước ngoài chuyển sang cty CP

=> Tạo điều kiện phát triển thị

trường sơ cấp, giảm thiểu sự

Câu hỏi 3: Những điểm mới trong điều kiện phát hành các

loại CK ra công chúng?

Cổ phiếu Có phương án phát hành cổ phiếu, sử dụng nguồn vốn thu được, và phải

được sự thông qua của Đại hội đồng cổ đông (khoản 1 điều 12- luật CK)

5 tỷ VNĐ

(điều 6 - NĐ144)

10 tỷ VNĐ

(điều 12- Luật CK)

Trái phiếu

Hoàn toàn mới luôn!!!

Không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 1 năm (điều 12- luật CK)

Chứng chỉ quỹ

Chào bán minimum:

50 tỷ VNĐ

New

Đăng ký chào bán chứng khoán

ra công chúng

Luật CK:

1 Đăng ký với UBCKNN

2 Các trường hợp không phải đăng ký:

a) trái phiếu Chính phủ

b) trái phiếu tổ chức tài chính quốc tế

c) cổ phiếu của DNNN chuyển đổi thành công ty cổ phần; d) Việc bán chứng khoán theo bản án, quyết định của Toà

án hoặc việc bán chứng khoán của người quản lý hoặc người được nhận tài sản trong các trường hợp phá sản hoặc mất khả năng thanh toán

NEW

chào bán CK ra nước ngoài: Bộ TC quy định cụ thể

Có qđ về bản cáo bạch, BCTC

New

NĐ 144 có những hạn chế nhất định đối với sự phát triển của thị trường đồng thời không đảm bảo được hiệu quả của công tác quản lý NN đối với việc phát hành CK ra công chúng.Luật

CK đã khắc phục được hạn chế đó đồng thời phù hợp với thông lệ quốc

tế và sự phát triển ổn định TTCK VN.

15

1 K hái quát chung về TTCK

- Phạm vi điều chỉnh đối với TTCK.

- Mô hình tổ chức và hoạt động.

2. C hủ thể

1,Phạm vi điều chỉnh đối với hoạt động giao dịch CK

2, Mô hình tổ chức và hoạt động cuả SGDCK và TTGDCK ?

TTGDCK là đơn vị sự nghiệp có thu trực thuộc

do NN cấp

SGDCK là một pháp nhân tự chủ về tài chính, chịu sự

giám sát và quản lý của UBCKNN

Khoản 1 điều 61 và khoản 1 điều 64

SGDCK, TTGDCK là pháp nhân thành lập và hoạt động theo mô hình cty TNHH hoặc cty CP

Khoản 1 điều 34

KL: theo luật CK 2006: tính chủ động của SGDCK, TTGDCK

được tăng lên tạo vai trò độc lập với cơ quan quản lý NN trong

Có CP được niêm yết tại SGDCK và TTGDCK

sở hữu, không kể nhà đtư CK chuyên nghiệp và có vốn điều lệ góp từ 10 tỷ VNĐ trở lên

 Quy định việc chào mua công khai chỉ được thực hiện sau khi UBCKNN chấp thuận và đã được công bố trên các phương tiện thông tin đại chúng trước thời điểm dự kiến thực hiện

 Phải tuân thủ các nghĩa vụ: công bố thông tin, báo cáo với UBCKNN về kết quả đợt chào mua…

 (điều 32- Luật CK2006)

Công ty đại chúng

KL: Luật CK đã quy định 1 cách cụ thể về công ty đại chúng Điều này tạo điều kiện cho các nhà đầu tư có thêm nhiều thông tin trước khi quyết định đầu tư và

Mình ko biết cái này

Tính đến ngày 17-8-2007 đã có 604 cty, DN

đăng ký cty đại chúng với UBCKNN, trong đó

đó chỉ riêng từ ngày 29-6 đến 13-7 đã có 102 cty đăng ký.thông qua những qui định của pháp luật

về cty đại chúng, đã dẫn đến những thay đổi lớn trên thị trường OTC

Các giao dịch CPhiếu OTC sẽ đơn giản hơn,

nhanh chóng có thể giao dịch theo lô nhỏ từ 10 đến 100 CP.

Các CP cũng có mã và được giao dịch qua tài khoản của các cty CK như cổ phiếu niêm yết.Từ

đó xoá bỏ việc giao dịch tự do.

Lĩnh vực kinh doanh Chế biến, xuất khẩu hàng thủy

sản; Nhập khẩu nguyên vật liệu, phụ liệu về chế biến hàng xuất khẩu

phố Cà Mau tỉnh Cà Mau

Loại chứng khoán niêm yết Cổ phiếu phổ thông

Tổng giá trị niêm yết 660,000,000,000

Ngày giao dịch đầu tiên 27/12/2006

Tỷ lệ nắm giữ của NĐT Nước

Công ty cổ phần thủy hải sản Minh Phú

Số liệu giao dịch của công ty cổ phần thuỷ hải sản Minh Phú

4, Cty CK có được phép quản lý danh mục đầu tư CK?

KL: Luật CK 2006 đã tránh được xung đột lợi ích và bảo vệ quyền,

Ông Nghị

Bé Luật

Danh mục đầu tư CK

Điểm c khoản 2 điều 65 NĐ144

Danh mục đầu tư CK Cty quản lý quĩ

5, Hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động

của cty CK và cty quản lý quĩ?

Luật qui định chặt chẽ hơn giúp các cty thành lập hđ chuyên nghiệp và hiệu quả hơn

6, Thời hạn cấp giấy phép thành lập và hđ của cty CK

và Cty quản lí quỹ?

KL: Luật phù hợp với thông lệ quốc tế và quá trình cải cách thủ tục

khi nhân viên hành nghề

đạt yêu cầu trong kỳ thi

sát hạch lại do UBCKNN

tổ chức (điều 75- NĐ 144)

không có thời hạn

xác định mà chỉ có giá trị khi người có chứng chỉ hành nghề làm việc tại 1 cty CK hay cty quản lý quĩ, và sẽ bị thu hồi nếu

3 năm liên tục k hành nghề (điều 79,80- Luật CK)

=> Luật qui định thêm trách nhiệm của cty CK, cty quản lý quĩ phải báo cáo UBCKNN về những người hành nghề tại cty và định kì các cá nhân hành nghề phải bồi dưỡng, đào tạo CK để cập nhật những qui định, những

nghiệp vụ mới

Chứng chỉ hành nghề Kinh doanh CK

8, Có bao nhiêu loại hình quỹ đầu tư CK?

Mình không qui định cái này.hic

Quĩ mở

Quĩ đóng

Quĩ đại chúng

Quĩ thành viên

• Chào bán Chứng chỉ quỹ

ra công chúng => k giới

hạn người nắm giữ

(khoản 28 điều 6-Luật CK)

• Số thành viên tham gia góp vốn =,< 30 (thành viên pháp nhân) –

khoản 29 điều 6 Luật CK

 Quy định rõ về các loại hình quỹ đầu tư CK tạo điều kiện

hoàn thiện môi trường pháp lý cho các chủ thể tham gia vào TTCK một cách dễ dàng và minh bạch.

9, Điều kiện thành lập quỹ

•Quỹ thành viên: tối đa 30

thành viên góp vốn (chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân)

•Quỹ đại chúng: tối thiểu 100

nhà đầu tư (k kể nhà đầu tư chuyên nghiệp)

Đầu tư tối thiểu 60%

tổng giá trị tài sản vào

CK

5 tỷ VNĐ

Ít thế Mình thêm hẳn 1

số 0 nữa

50 tỷ VNĐ

11, Quỹ đầu tư chứng khoán do cơ quan nào quản lí?

Cty quản lý quỹ cùng với các tổ chức và cá nhân VN, nước ngoài thực hiện (điều 77- NĐ144)

KL: Theo luật  đơn giản hóa bộ máy quản lí nghiệp vụ thành lập, tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thành lập của các quỹ đầu tư CK, nhằm mở rộng

Cty quản lý quĩ

KL: Thông qua phương án giải thể để giảm thiểu rủi ro cho các nhà đầu tư

13, Thời hạn cấp giấy phép lưu ký và đình chỉ hoạt động, thu

hồi giấy phép lưu ký như thế nào?

KL: Theo luật thì nhanh chóg hơn, hạn chế rủi ro khi bị đình

14, NH nước ngoài có chi nhánh tại VN được hoạt động lưu

ký chứng khoán theo quy định của pháp luật của nước nào?

Theo UBCKNN Việt Nam thì chi nhánh NHTM nước ngoài hoạt động theo quy định của Pháp luật VN

KL: Tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình quản lí giám sát

hoạt động lưu ký chứng khoán của NHTM nước ngoài tại VN

NH có chi nhánh tại VN được hoạt động lưu ký CK theo qui định của PL

nước đó(theo khoản 5 điều 42)

Ví dụ:Cấp giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán cho Ngân hàng Citibank, N.A – chi nhánh Hà Nội

(06/01/2006 16:30) Ngày 05 tháng 01 năm 2006, Uỷ ban Chứng khoán Nhà

nước đã chính thức cấp Giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán số

20/QĐ-GPHĐLK cho Ngân hàng Citibank, N.A – chi nhánh Hà Nội - Tên giao dịch: Citibank, N.A – Hà Nội- Trụ sở chính đặt tại: 17 Ngô

Quyền, Hà Nội- Giấy phép hoạt động Chi nhánh ngân hàng nước

ngoài số 13/NH-GP do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 19/12/2004 Ngân hàng Citibank, N.A – Chi nhánh Hà Nội được phép thực hiện lưu ký chứng khoán cho tổ chức, cá nhân trong nước, nước ngoài và được tham gia vào các hoạt động lưu ký, thanh toán, bù trừ và đăng ký

chứng khoán Trong quá trình hoạt động, Ngân hàng Citibank, N.A – Hà Nội phải tuân thủ pháp luật Việt Nam về chứng khoán và thị trường chứng

khoán, các văn bản pháp luật khác có liên quan Trong vòng 12 tháng, kể từ ngày được cấp Giấy phép hoạt động lưu ký chứng khoán, Ngân hàng

Citibank, N.A – Hà Nội phải hoàn thành các thủ tục về đăng ký hoạt động lưu ký tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Giấy phép có hiệu lực kể từ ngày ký (UBCKNN)

15, Đăng ký xin niêm yết chứng khoán ở đâu?

Đăng ký tại Trung tâm GDCK,

Trung tâm lưu ký CK

16, Việc thanh toán tiền giao dịch chứng khoán

phải thực hiện bằng hình thức nào?

Tài khoản của nv lưu ký

=>An toàn trong quá trình vận chuyển tiền cho các nhà đầu tư

Tăng tính chuyên nghiệp trong giao dịch.

(khoản 3-điều 41-NĐ144) (điều 55- Luật CK)

Đối tượng công bố thông tin?

Tổ chức phát hành và niêm yết CK

Công ty Chứng khoán Công ty quản lý quỹ

Sở Giao dịch Chứng khoán Trung tâm giao dịch Chứng khoán

New :Công ty đại chúng

New : công ty đầu tư Chứng khoán

(điều 51)

(Điều 100)

=> Đảm bảo thông tin được công bố là chính xác,chân thực hơn và có người đứng ra chịu trách nhiệm với những thông tin đó.

Thời hạn công bố thông tin bất thường

24h

72h

Tuy nhiên về việc công bố thông tin bất thường, có 1 số điểm

luật đã k đầy đủ và hoàn thiện như Nghị định 144

Cũng có lúc luật thua NĐ 144 chứ nhỉ

Tổ chức phát hành,niêm yết CK phải công bố thông tin trong trường hợp hợp nhất, sát nhập, chia tách,

chuyển đổi giải thể DN thì phải công bố trong thời hạn 24h

SGDCK công bố thông tin khi:giá và lượng Ck niêm yết thay đổi bất thường

Sao mình k nghĩ ra cái này nhỉ?

NĐ quy định rõ về trách nhiệm trong công bố thông tin:

- k được công bố những thông tin chưa được phép công bố,chưa báo cáo

- k công bố thông tin sai sự thật

- K thay đổi nội dung thông tin mà không giải thích và báo cáo

- không công bố thông tin bảo mật do CP quy định

NĐ quy định 2 trường hợp được phép tạm hoãn công bố thông tin

- TH được UBCKNN cho phép bảo lưu

- TH với những lý do bất khả kháng

Nhóc con tinh vi, cho thua thêm lần nữa

Cháu có nhiều cái mới hơn

nhiều

Bảo mật:

TTLKCK và TVLK có trách nhiệm bảo mật các thông tin liên quan

đến sở hữu chứng khoán của khách hàng, từ chối việc điều tra,

phong tỏa, cầm giữ, trích chuyển tài sản của khách hàng mà không

có sự đồng ý của khách hàng

• Luật quy định rất rõ về:

• phạm vi,hình thức,nội dung thanh tra,các quyền và nghĩa vụ

của thanh tra và đối tượng thanh tra,thời hạn thanh tra (điều

108 đến 117)

• các hành vi bị coi là vi phạm và các nguyên tắc và thẩm quyền

sử phạt các vi phạm đó (điều 118 đến điều 130)=> kiến nghị

phạt vi phạm quá nhẹ!

• Giải quyết tranh chấp, nguyên tắc bồi thường thiệt hại (điều

131, 132)

• Các nguyên tắc khiếu nại tố cáo quyền khiếu nại tố cáo,trách

nhiệm giải quyết, thời hạn giải quyết (điều 132)

Cháu k thua dễ thế đâu

=>Làm cơ sở pháp lý rõ ràng cho việc thanh tra,xử lý vi phạm, giải

quyết tranh chấp khiếu nại tố cáo nhờ đó tăng tính minh bạch,công khai của khuôn khổ pháp lý trên phương diện quản lý nhà nước cũng

Bác Trương Nghị Định Bé Nguyễn Xuân Luật

Cảm ơn sự quan tâm theo dõi của

quý vị và các bạn.

Nhóm 1 _ TCP 47

Cố vấn: NCS Nguyễn Trung Thành

Cố vấn đang góp ý cho nhóm

Thu Hương + Phương Chinh

Bình Minh + Thanh Tùng

Đinh Linh + Thu Trang

Trần Hằng + Thu An

Nhóm 1_TCF47