BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KHOA  Báo cáo tốt nghiệp Nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Chương Dương - Hà Nội" ĐẶT VẤN ĐỀ Theo quan điểm đại, doanh nghiệp xem tế bào sống cấu thành nên tồn kinh tế Tế bào cần có q trình trao đổi chất với mơi trường bên ngồi tồn phát triển Vốn đối tượng q trình trao đổi đó, thiếu hụt doanh nghiệp khả tốn khơng đảm bảo sống cho doanh nghiệp Hay nói cách khác vốn điều kiện tồn phát triển doanh nghiệp nào.Trong chế cũ doanh nghiệp nhà nước bao cấp hoàn toàn vốn chuyển sang chế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn phải tự chủ tài chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vấn đề quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp trở nên vô quan trọng Vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh, tham gia vào hầu hết giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh Do hiệu sử dụng vốn lưu động có tác động mạnh mẽ tới khả sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Là Công ty cổ phần hạch toán kinh doanh độc lập, năm gần Công ty cổ phần Chương Dương gặp khó khăn nhiều mặt tình hình sử dụng vốn lưu động Vấn đề cấp bách Cơng ty tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xuất phát từ nhận thức trên, sau học xong trương trình khố học, trí khoa Quản Trị Kinh Doanh thầy giáo hướng dẫn, em mạnh dạn lựa chọn đề tài: " Nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Chương Dương - Hà Nội" * Mục tiêu đề tài: - Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty - Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động * Đối tượng, phạm vi nghiên cứu: Chuyên đề nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty Nghiên cứu phạm vi tồn doanh nghiệp từ năm 2001 đến năm 2003 * Nội dung nghiên cứu: + Đánh giá khái quát tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty + Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Phân tích kết cấu vốn lưu động khâu: Vốn lưu động khâu dự trữ Vốn lưu động khâu sản xuất Vốn lưu động khâu lưu thơng + Phân tích tình hình chu chuyển vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động Kỳ luân chuyển vốn lưu động Hệ số đảm nhận vốn lưu động - Đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty * Phương pháp nghiên cứu: - Phương pháp thu thập số liệu thu thập tài liệu có liên quan đến vấn đề nghiên cứu Kế thừa tài liệu, báo cáo, vấn trực tiếp cán công nhân viên Công ty - Phương pháp xử lý phân tích + Sử dụng phương pháp thống kê kinh tế + Sử dụng phương pháp phân tích hoạt động kinh doanh + Sử dụng máy vi tính để tính tốn chế PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG I Vốn lưu động, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.Vốn sản xuất Vốn yếu tố tiền đề trình đầu tư quản lý sử dụng vốn hay tài sản trở thành nội dung quan trọng quản lý tài Mục đích quan trọng quản lý sử dụng vốn đảm bảo trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường với hiệu kinh tế cao Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hóa Vốn tiền tiền chưa vốn Tiền trở thành vốn hoạt động lĩnh vực sản xuất lưu thông Khái niệm vốn sản xuất doanh nghiệp hiểu biểu tiền tồn tài sản hữu hình tài sản vơ hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn sản xuất chia thành hai phận vốn cố định vốn lưu động Tỷ trọng hai loại vốn tùy thuộc vào độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ trang thiết bị kỹ thuật, trình độ quản lý quan hệ cung cầu hàng hóa 2.Vốn lưu động Để tiến hành sản xuất kinh doanh, vốn cố định doanh nghiệp phải sử dụng vốn tiền tệ để mua sắm đối tượng dùng vào sản xuất Ngoài số vốn dùng phạm vi sản xuất doanh nghiệp cần số vốn phạm vi lưu thơng Đó vốn nằm khâu sản phẩm chưa tiêu thụ, tiền để chuẩn bị mua sắm thiết bị lao động trả lương cho công nhân viên doanh nghiệp Như vậy, vốn lưu động doanh nghiệp toàn giá trị tài sản lưu động vốn lưu thông Vốn lưu động thể hai hình thức: + Hiện vật gồm: nguyên vật liệu,bán thành phẩm thành phẩm + Gía trị: biểu tiền, giá trị nguyên vật liệu bán thành phẩm, thành phẩm giá trị tăng thêm việc sử dụng lao động q trình sản xuất, chi phí tiền q trình lưu thơng Trong q trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên thay đổi từ hình thái vật chất sang hình thái vật chất khác: Tiền - dự trữ sản xuất - vốn sản xuất - thành phẩm - tiền Do hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, xen kẽ nhau, chu kỳ chưa kết thúc bắt đầu chu kỳ sau, nên vốn lưu động doanh nghiệp luôn tồn tất hình thái vật chất để thực mục đích cuối sản xuất tiêu thụ sản phẩm Quá trình tiêu thụ bao gồm trình xuất hành thu tiền Hai q trình khơng phải lúc tiến hành lúc Bên cạnh chứng từ tốn hai bên cịn phải thông qua ngân hàng, bưu điện Chỉ bên bán thu tiền hay có giấy báo thu tiền ngân hàng trình sản xuất tiêu thụ hồn thành Đến vốn lưu động thực vòng chu chuyển Đặc điểm vốn lưu động Ngoài đặc điểm chung vốn sản xuất, vốn lưu động có đặc điểm bật sau đây: - Khi vốn lưu động tham gia vào sản xuất bị biến dạng, chuyển hóa từ hình thái sang hình thái khác - Vốn lưu động tuần hồn liên tục hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất II Phân loại vốn lưu động Như khái niệm nêu, vốn lưu động hình thái giá trị nhiều yếu tố tạo thành, yếu tố có tính tác dụng riêng Để lập kế hoạch quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, người ta tiến hành phân loại vốn lưu động Có nhiều cách phân loại vốn lưu động Phân loại vốn lưu động theo nội dung: Theo cách phân loại vốn lưu động phân loại sau: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất, gồm vốn nguyên liệu chính, phụ Vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng sửa chữa thay thế, vốn vật tư bao bì đóng gói, vốn cơng cụ dụng cụ - Vốn lưu động khâu sản xuất bao gồm: Vốn sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, vốn chi phí chờ phân bổ - Vốn lưu động: Trong khâu lưu thơng gồm có vốn thành phẩm, khoản phải thu, vốn tiền mặt, hàng hóa mua ngồi để tiêu thụ Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành: Theo nguồn hình thành vốn lưu động chia thành loại sau: * Vốn lưu động tự có: vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, vốn ngân sách nhà nước cấp cho doanh nghiệp nhà nước, vốn chủ sở hữu, vốn tự hình thành * Vốn liên doanh liên kết: hình thành doanh nghiệp góp vốn với để sản xuất kinh doanh tiền vật tư hay tài sản cố định * Nợ tích lũy ngắn hạn ( vốn lưu động coi tự có): vốn mà khơng thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp chế độ tốn, doanh nghiệp phép sử dụng hợp pháp vào hoạt động sản xuất kinh doanh ( tiền lương, BHXH chưa đến kỳ trả, nợ thuế, tiền điện, tiền nước chưa đến hạn toán, khoản phí tổn tính trước ) * Vốn lưu động vay: vốn vay ngân hàng tổ chức kinh tế khác * Vốn tự bổ sung: Được trích từ lợi nhuận quỹ khác doanh nghiệp Như việc phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động sản xuất kinh doanh Từ góc độ quản lý tài chính, nguồn tài trợ có chi phí sử dụng nó, doanh nghiệp cần xem xét nguồn tài trợ tối ưu để giảm chí phí sử dụng vốn Phân loại vốn theo thời gian huy động sử dụng Căn vào thời gian huy động sử dụng, vốn doanh nghiệp chia thành hai loại: vốn thường xuyên vốn tạm thời - Vốn thường xuyên loại vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài ổn định Nó bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn nhà nước cung cấp vốn vay dài hạn ngân hàng cá nhân tổ chức kinh tế khác Vốn sử dụng để tạo nguồn nguyên liệu cho doanh nghiệp mua sắm tài sản cố định tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động kinh doanh -Vốn tạm thời vốn mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính tạm thời doanh nghiệp Việc phân loại giúp người quản lý xem xét định việc huy động nguồn vốn cho phù hợp với thời gian sử dụng yếu tố sản xuất kinh doanh * Phân loại theo giai đoạn luân chuyển vốn lưu động Người ta chia vốn lưu động thành: - Vốn dự trữ sản xuất - Vốn sản xuất - Vốn lĩnh vực lưu thông: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn tiền Vốn lưu động Vốn lưu động sản xuất Vốn dự trữ sản xuất Vốn lưu động lưu thông Vốn sản xuất Vốn thành phẩm Vốn lưu động định mức Vốn tiền tệ Vốn toán Vốn lưu động không định mức III Kết cấu vốn lưu động nhân tố hợp thành: Khái niệm kết cấu vốn lưu động: Kết cấu: quan hệ tỷ lệ loại vốn lưu động cá biệt tổng số vốn lưu động, từ giúp ta phát sai sót, bất hợp lý cấu mà điều chỉnh bổ sung kịp thời Kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp khác khác Vì việc phân tích kết cấu vốn lưu động không giống Theo tiêu thức phân loại khác giúp cho doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng vốn lưu động mà quản lý sử dụng Từ xác định trọng điểm biện pháp quản lý có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lưu động doanh nghiệp thời kỳ khác thấy biến đổi tích cực hạn chế mặt chất lượng công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 2.Kết cấu vốn lưu động chia thành loại : a) Vốn tiền: gồm tiền gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển nước phát triển thị trường chứng khốn chứng khoán ngắn hạn xếp vào khoản mục Vốn tiền sử dụng để trả lương cho công nhân, mua sắm nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ… Tiền mặt thân loại tài sản khơng lãi Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp việc giữ tiền mặt cần thiết Khi doanh nghiệp giữ đủ lượng tiền mặt cần thiết doanh nghiệp khơng bị lãng phí vốn tiền mặt,vừa có lợi kinh doanh như: b) Đầu tư ngắn hạn: doanh nghiệp sử dụng phần vốn để đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn, đầu tư ngắn hạn góp vốn liên doanh ngắn hạn… nhằm mục tiêu sinh lợi Đặc biệt khoản đầu ta chứng khốn ngắn hạn doanh nghiệp cịn có ý nghĩa bước đệm quan trọng việc chuyển hóa tiền mặt tài sản có tính lợi Điều giúp doanh nghiệp sinh lợi tốt huy động lượng tiền đủ lớn đảm bảo nhu cầu khoản c) Các khoản phải thu: Cạnh tranh chế kinh tế thị trường Các doanh nghiệp muốn đứng vững chế cạnh tranh cần phải nỗ lực vận dụng chiến lược cạnh tranh đa dạng, từ cạnh tranh giá đến cạnh tranh phi hình thức quảng cáo, dịch vụ trước, sau khâu bán hàng Mua bán chịu hình thức cạnh tranh phổ biến có ý nghĩa quan trọng với doanh nghiệp d) Hàng tồn kho: Trong trình sản xuất, việc tiêu hao đối tượng lao động diễn thường xuyên liên tục, việc cung ứng nguyên vật liệu địi hỏi phải cách qng, lần mua vào lượng định Do đó, doanh nghiệp phải thường xuyên có lượng lớn nguyên vật liệu, nhiên liệu… nằm trình dự trữ, hình thành nên khoản mục vốn dự trữ Vốn dự trữ biểu tiền nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, bán thành phẩm, bao bì, vật liệu bao bì… Loại vốn thường xuyên chiếm tỷ trọng tương đối vốn lưu động IV Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động: Khi nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động chủ yếu ta đánh giá góc độ: hiệu suất sử dụng đồng vốn, nghĩa kế hoạch đồng vốn tạo đồng giá trị hàng hóa, đồng lợi nhuận hiệu suất sử dụng Chỉ tiêu trực tiếp: Là tiêu phản ánh khả sản xuất vốn lưu động Một đồng vốn có khả đem lại nhiều đồng lợi nhuận việc quản lý sử dụng vốn coi có hiệu a) Sức sản xuất vốn lưu động cho biết đồng vốn lưu động bỏ thu đồng doanh thu Søc s¶ n xuất vốn lưu đ ộng = Tổng doanh thu Vốn lưu đ ộng b ì nh qu â n b) Sức sinh lợi vốn lưu động, cho đồng vốn lưu động bỏ thu bao nhiờu ng li nhun Sức sinh lợi vốn lưu đ ộng = Lợi nhuận Vốn lưu đ ộng b × nh qu © n Hai tiêu cao tốt chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Chỉ tiêu gián tiếp : 10 BIỂU 09: KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY TRONG NĂM (2001 - 2003) Chỉ tiờu Năm 2001 giá trị (đ) Năm 2002 giá trị (đ) TĐPTLH Năm 2003 giá trị (đ) TĐPTLH Tổng tài sản lưu động 4.017.600.571 2.733.902.941 68,05 2.851.890.816 104,32 Tổng số nợ ngắn hạn 4.855.826.028 3.402.049.696 70,06 3.104.309.361 91,25 Tổng số vốn tiền 277.908.466 248.163.458 89,3 676.873.766 272,75 Tỷ suất TT hành 0,8274 0,8036 97,13 0,9187 114,32 Tỷ suất TT VLĐ 0,0692 0,0908 131,23 0,2373 261,47 Tỷ suất TT tức thời 0,0572 0,0729 127,46 0,218 298,91 Phân tích chu kỳ vận động tiền mặt Trong kỳ tốn bình quân thời gian chậm trả khoản phải trả Khác với doanh nghiệp khác Công ty mua vật tư nhiều đợt để phục vụ trình sản xuất, thơng thường có vật tư Cơng ty trả chậm theo hợp đồng kéo dài, có loại vật tư Cơng ty mua tốn BIỂU 10: CHU KỲ VẬN ĐỘNG CỦA TIỀN MẶT Chỉ tiêu đơn vị 2001 2002 2003 Các khoản phải trả trung bình 1000đ 20.900.000 31.580.500 34.793.500 Giá trị hàng mua có thuế 1000đ 162.143 206.003 311.290 Kỳ tốn bình qn Ngày 129 153 112 Kỳ luân chuyển tồn kho Ngày 139 143 103 Kỳ thu tiền bình quân Ngày 154 63 33 Chu kỳ vận động tiền mặt Ngày 164 53 24 Mục tiêu Công ty rút ngắn kỳ vận động tiền mặt nhiều tốt mà bất lợi cho sản xuất Do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật Công ty nên chu kỳ vận động tiền mặt không lâu.Năm 2001 chu kỳ vận động tiền mặt tháng có xu hướng giảm xuống năm 2003 cịn gần tháng Khi lợi nhuận Cơng ty tăng có tác động tốt đến cơng tác quản lý, sử dụng vốn lưu động Công ty năm tới Phân tích tình hình thừa thiếu vốn Công ty năm (2001 2003) Để nắm cách đầy đủ tình hình tài khả sử dụng tài sản doanh nghiệp cần thiết phải sâu xem xét mối quan hệ tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Thực tế Công ty Cổ phần Chương Dương nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng nhu cầu kinh doanh, Công ty vay để bổ sung vốn kinh doanh nên ta sử dụng phương trình sau: BNV + ANV(I1,II) = ATS (I,II,IV,V23,VI) + BTS (I,II,III) Nếu vế trái > vế phải Cơng ty thừa vốn bị đơn vị khác chiếm dụng Nếu vế trái < vế phải Cơng ty thiếu vốn chiếm dụng đơn vị khác Chúng ta phân tích biểu 10 để nắm rõ tình hình tài Cơng ty Theo số liệu biểu 10 ta thấy năm liền Công ty bị thiếu vốn phải chiếm dụng vốn đơn vị khác Đặc biệt năm 2001 Công ty chiếm dụng vốn đơn vị khác 2.387.472.045đ Trong Công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng với số tiền 400.000.000đ Sang năm 2002 2003 tỡnh hỡnh tài chớnh cải thiện Cơng ty bổ xung thờm nguồn vốn nhờ vào cụng tỏc tiờu thụ gặp thuận lợi Số nợ ngắn hạn vay ngõn hàng giảm xuống cũn 309.055.000đ năm 2002 trả hết năm 2003 Để có kết Cơng ty giải tốt khõu tiờu thụ sản phẩm Lượng hàng tồn kho giảm dần Năm 2001 số hàng tồn kho trị giá 1.311.934.128đ, năm 2002 giảm xuống nửa cũn 598.995.718đ, năm 2003 số hàng tồn kho có tăng lên khơng đáng kể Tuy nhiên Cơng ty cần có giải pháp phù để nâng cao khả thu lợi nhuận như: tích cực đũi nợ, hạn chế việc cho đơn vị khác chiếm dụng vốn, giải phóng hàng tồn kho thu hồi vốn, BIỂU 11: TèNH HèNH THỪA THIẾU VỐN CỦA CễNG TY Đơn vị: đồng Chỉ tiờu Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 A.TSLĐ đầu tư ngắn hạn 1.949.246.588 885.954.799 1.406.046.818 I.Tiền 555.816.932 248.136.458 676.873.880 II.Hàng tồn kho 1.311.934.128 598.995.718 647.558.361 III.Tài sản lưu động khác 81.495.528 38.822.623 81.614.577 IV Chi phớ nghiệp 0 B.TSCĐ đầu tư dài hạn 2.950.881.748 2.775.177.519 2.711.862.598 I.Tài sản cố định 2.950.881.748 2.775.177.519 2.711.862.598 Cộng vế phải 4.900.128.336 3.661.132.318 4.117.909.416 A.Nợ phải trả 583.116.938 392.171.938 83.116.938 I.Vay ngắn hạn 400.000.000 309.055.000 II.Nợ dài hạn 183.116.938 83.116.938 83.116.938 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 1.929.539.353 2.023.913.553 2.376.027.114 Cộng vế trỏi 2.512.656.291 2.416.085.491 2.459.144.052 Chờnh lệch (VT-VP) -2.387.472.045 -1.245.046.827 -1.658.765.364 Phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động Dưới bảng trích từ bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh thể tiêu số năm qua Công ty: BIỂU 12: CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SẢN XUẤT Đơn vị 2001 2002 2003 Doanh thu đồng 5.479.761.000 10.640.752.898 15.824.419.813 Lợi nhuận gộp đồng 406.346.803 1.380.493.733 2.001.247.911 Tài sản lưu động bình quân đồng 3.508.265.082 3.377.526.178 2.794.521.301 Vốn lưu động bình quân đồng Chỉ tiêu Hệ số luân chuyển vốn lưu động 3.154.280.001 10.742.680.124 14.982.185.224 V/năm 1,56 3,15 5,66 Ngày 231 114 64 đồng 0,57 1,00 0,94 đồng 0,128 0,128 0,133 Thời gian vòng luân chuyển vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Sức sinh lợi vốn lưu động Qua số liệu ta thấy năm 2003 hệ số luân chuyển vốn lưu động đạt cao 5,66 vòng/năm cần 64 ngày quay vịng Trong năm 2001 đạt 1,56 vòng/ năm cần 231 ngày quay vòng, so với năm 2003 vòng quay vốn lưu động lớn 167 ngày Năm 2001 tiêu khả quan giảm xuống cịn 114 ngày quay vịng đạt 3,15 vòng/ năm Năm 2001 sức sinh lợi vốn lưu động 0.128 ( tức đồng vốn lưu động bỏ thu 0.128 đồng lợi nhuận gộp ) đến năm 2003 sức sinh lợi tăng lên là0,133đồng Tuy nhiên Công ty cần điều chỉnh lại lượng vốn lưu động sử dụng thêm vượt so với nhu cầu Nếu vốn lưu động ln chuyển nhanh hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cao So sánh với tiêu tương ứng ngành cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty cịn chưa cao, tốc độ luân chuyển sức sinh lợi vốn lưu động Sức sinh lợi Cơng ty cịn thấp Tốc độ luân chuyển vốn chậm, thời gian vòng luân chuyển vốn dài năm 2001 phải 231 ngày, năm 2003 có giảm song Cơng ty cần thu ngắn thời gian luân chuyển vốn lưu động Qua phân tích ta thấy, xét hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty vài năm qua biến động theo chiều hướng lên, biến động khơng ổn định Đặc biệt năm tới Công ty cần phải nâng cao công tác quản lý sử dụng vốn lưu động từ khâu xác định nhu cầu vốn, huy động vốn đến khâu sử dụng vốn lưu động để hiệu sản xuất kinh doanh cao PHẦN IV ĐỀ SUẤT MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHƯƠNG DƯƠNG * Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Biện pháp 1: “kế hoạch hoá vốn lưu động” Kế hoạch hoá vốn lưu động nhiệm vụ quan trọng cần thiết hàng đầu doanh nghiệp Để q trình sản xuất kinh doanh Cơng ty đảm bảo liên tục đạt hiệu cao trước hết Cơng ty cần đáp ứng đủ kịp thời vốn lưu động phải sử dụng cho tiết kiệm đạt hiệu cao nhất, tránh tình trạng huy động thừa gây lãng phí lại làm tăng chi phí sản xuất kinh doanh Muốn Công ty cần lên kế hoạch cụ thể tiêu sau: - Xác định kế hoạch nhu cầu vốn lưu động cho thời kỳ, năm, đơn đặt hàng Trên thực tế cho thấy, năm 2002 Công ty không lên kế hoạch vốn lưu động nên huy động thừa vốn lưu động so với nhu cầu, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Chính mà Cơng ty cần vào kế hoạch sản xuất kinh doanh để xác định nhu cầu vốn lưu động khắc phục tình trạng mắc phải năm 2002 Nếu tốc độ luân chuyển vốn lưu động không đổi so với kỳ gốc, để đạt tổng doanh thu kỳ tới vốn lưu động cần thiết là: Vèn lưu đ ộng cần thiết = Tổng số vốn doanh thu kỳ phâ n tích Hệ số lu â n chuyÓn kú gèc Như theo kế hoạch năm 2003, Công ty đạt mức doanh thu tăng so với năm 2001 48,7% tức đạt mức: 15.824.419.813 + ( 48,7% x 15.824.419.813 ) = 31.648.839.626 đồng Vốn lưu động năm 2003 là: 2.851.590.816 đồng Hệ số luân chuyển vốn lưu động năm 2003 5,66 vòng/năm 31.648.839.626 Vốn lưu động cần thiết = = 5.591.667.779 đồng 5,66 Vậy nguồn vốn lưu động phải huy động thêm năm 2003 : 5.591.667.779 - 2.851.590.816 = 2.740.076.963 đồng Xác định cấu tài sản lưu động hợp lý Hiện cấu tài sản lưu động Công ty chưa tối ưu, Công ty cần vào nhu cầu vốn thành phần cấu tạo tài sản lưu động để hoàn thiện cấu Cụ thể Cơng ty cần giảm tỷ trọng khoản phải thu để hạn chế lượng vốn bị chiếm dụng, rút ngắn thời gian kỳ thu tiền bình quân để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty cần tăng tỷ trọng tiền mặt hợp lý, giảm khoản nợ ngắn hạn, tăng nợ dài hạn để đảm bảo khả toán tức thời, tránh tình trạng để khả tốn tức thời thấp Biện pháp : “ giảm thiểu tỷ trọng khoản phải thu” a mục tiêu biện pháp: giảm số vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng, chuyển khoản phải thu thành tiền để trả nợ Kết : giảm chi phí trả lãi suất vốn vay, tăng vịng quay vốn lưu động b Các giải pháp thực hiện: * Giảm khoản phải thu Để giải kịp thời u cầu q trình sản xuất, ngồi việc sử dụng vốn cố định ra, việc sử dụng vốn lưu động yêu cầu cần thiết Qua phần phân tích cho thấy năm 2003 khoản phải thu Công ty chiếm 50,69% tổng số vốn lưu động đầu tư ngắn hạn Trong khoản phải thu phải thu nội 1.075.736.280 đồng chiếm khoảng 74.4% Từ báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cho thấy năm 2003 doanh thu Công ty đạt 15.824.419.813 đồng, năm qua Cơng ty tích cực tìm biện pháp tăng doanh thu lợi nhuận * Giảm thời gian thu hồi vốn: Để hạn chế cho việc phải vay nợ đầu tư cho hoạt động sản xuất, Cơng ty cần tích cực tăng cường biện pháp để thu hồi nhanh công nợ Đây mục tiêu đặt cho nhà quản lý sách bán hàng thu hồi công nợ cho việc toán toán nhanh gọn nhất, giảm lãi tiền vay Thời gian trung bình để thu hồi khoản nợ khách hàng kéo dài ảnh hưởng đến vốn vay lãi vay Vì Cơng ty cần phải đưa sách chế ưu đãi với khách hàng thường xuyên Công ty toán tiền hạn Để giảm thời gian tốn chậm Cơng ty cần đưa giải pháp sau: - Khi tham gia đấu thầu Công ty cần tìm hiểu tình hình tài chủ đầu tư xem có đủ khả tốn tiền hàng hạn hay không - Khi làm hợp đồng ký kết cần phải ghi rõ thời hạn trả tiền, đến bạn chưa tốn hết khách hàng phải chịu thêm lãi suất khoản tiền chưa toán hết lãi suất vay ngân hàng - Khi đến hạn tốn Cơng ty làm văn đòi nợ gửi đến khách hàng, gọi điện thoại, khách hàng khơng trả sau thời gian lại làm văn ghi số tiền khách hàng nợ với số lãi tính gửi đến cho khách hàng - Giảm giá cho khách hàng thường xuyên Công ty - Giảm giá cho khách hàng toán tiền mặt toán hạn - Thưởng cho người đến toán tiền hàng sớm hạn hợp đồng - Công ty cử cán đôn đốc thu hồi cơng nợ, có khuyến khích khen thưởng theo tỷ lệ phần trăm số tiền đòi - Nếu gặp trường hợp nợ khó địi khách hàng khó khăn tài xét lâu dài khách hàng khơng có khả trả nợ Cơng ty cần chấp nhận phương thức đòi nợ cách chiết khấu dần, nhằm thu lại khoản nợ khó địi * Giảm bớt hàng tồn kho: Tính đên năm 2003 lượng hàng tồn kho cuả Công ty chiếm 22,7% tổng tài sản lưu động Điều cho thấy vốn bị ứ đọng nhiều, lượng vốn tiền không đủ chi trả cho hoạt động sản xuất Công ty Mặt khác không tiêu thụ hàng hoá kéo theo doanh thu thấp dẫn đến tốc độ chu chuyển vốn chậm lại Như giải tốt vấn đề tiêu thụ đồng thời giải vấn đề doanh thu vầ tốc độ chu chuyển vốn tăng lên Để thực tốt địi hỏi Cơng ty phải có biện pháp nhằm quảng cáo mặt hàng, khuyến mại, chiết khấu bán hàng, chiết khấu toán nhằm tăng doanh số bán Việc giao hàng chất lượng, số lượng để tạo uy tín tăng thêm cạnh tranh KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hướng không riêng với Công ty Cổ phần Chương Dương mà cịn nhiều doanh nghiệp khác có mặt kinh tế thị trường Trong chế thị trường, nhu cầu vốn lưu động vô lớn, đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng vốn lưu động cho có hiệu để đạt lợi nhuận cao trình hoạt động sản xuất kinh doanh Để làm điều buộc doanh nghiệp phải tìm biện pháp tăng vịng quay vốn lưu động để khả sinh lợi vốn lưu động cao Rõ ràng điều kiện nay, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động khẳng định xu khách quan hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển doanh nghiệp Chuyên đề giải vấn đề vốn lưu động đưa số giải pháp cải thiện tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Chương Dương Chuyên đề thể ý kiến cá nhân với hy vọng đóng góp phần nhỏ bé vào việc thực công tác quản lý sử dụng vốn lưu động Tuy nhiên, khả hạn chế, lý luận non nên vấn đề chưa nêu hết, công tác khảo sát, nghiên cứu phương án không tránh khỏi sơ suất thiếu sót Kính mong giúp đỡ thầy cô bạn để chuyên đề hoàn thiện tốt Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình Thầy giáo TS Trần Hữu Dào cán thuộc Công ty Cổ Phần Chương Dương giúp đỡ em suốt trình làm chuyên đề Hà Nội, ngày 20 tháng 01 năm 2005 Sinh viên thực hiện: Trần Thị Ngọc Bích MỤC LỤC Đặt vấn đề Phần I Cơ sở lý luận vốn lưu động I Vốn lưu động, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Vốn sản xuất Vốn lưu động 3 Đặc điểm vốn lưu động II Phân loại vốn lưu động Phân loại vốn lưu động theo nội dung Phân loại vốn lưu động theo nguồn hình thành Phân loại vốn lưu động theo thời gian hoạt động sử dụng III Kết cấu vốn lưu động nhân tố hợp thành Khái niệm kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động chia thành loại IV Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Chỉ tiêu trực tiếp Chỉ tiêu gián tiếp Một số tiêu tình hình tài cơng ty 12 Phần II Đặc điểm công ty cổ phần Chương Dương 14 Khái quát lịch sử phát triển công ty 14 Nhiệm vụ Công ty 14 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty 14 3.1 Về lao động 15 3.2 Cơ cấu tổ chức sản xuất Công ty 16 Tình hình tổ chức kế tốn Cơng ty 17 Những thuận lợi khó khăn Công ty Cổ Phần Chương Dương 18 Phần III Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động cơng ty 19 Phân tích khái quát cấu tài sản nguồn vốn Cơng ty 19 Phân tích cấu nguồn vốn nguồn hình thành vốn Cơng ty 22 Đánh giá kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 25 Phân tích nội dung mặt quản lý vốn lưu động Cơng ty 29 Phân tích tình hình tài Cơng ty 32 5.1 Phân tích khẳ độc lập tự chủ tài Cơng ty 32 5.2 Phân tích khả tốn Cơng ty 34 Phân tích chu kỳ vận động tiền mặt 37 Phân tích tình hình thừa thiếu vốn Công ty 38 Phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động 39 Phần IV: Đề suất số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ Phần Chương Dương 41 * Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 41 Kết luận 46 TÀI LIỆU THAM KHẢO  Báo cáo tài cơng ty Cổ phần Chương Dương - năm 2001, 2002, 2003  Quản trị tài doanh nghiệp – Nhà xuất tài năm 1999 Trường đại học tài kế tốn Hà Nội  Quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Nhà xuất thống kê  Kinh tế quản lý – TS Ngô Trần Anh, tủ sách kinh tế kỹ thuật trường đại học bách khoa Hà Nội, nhà xuất thống kê  Phân tích tài doanh nghiệp – người dịch Đỗ Văn Thuận, tái lần thứ nhất, nhà xuất thống kê  Trần Ngọc Bình (2002), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Nơng nghiệp  Nguyễn Văn Đệ (2002), Phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, NXB Nông nghiệp  Phạm Khắc Hồng - Nguyễn Văn Tuấn (1996), Quản lý doanh nghiệp Lâm Nghiệp, NXB Nông nghiệp ... lựa chọn đề tài: " Nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Chương Dương - Hà Nội" * Mục tiêu đề tài: - Đánh giá tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty - Đề xuất... thành phẩm, vốn toán, vốn tiền Vốn lưu động Vốn lưu động sản xuất Vốn dự trữ sản xuất Vốn lưu động lưu thông Vốn sản xuất Vốn thành phẩm Vốn lưu động định mức Vốn tiền tệ Vốn toán Vốn lưu động không... LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG I Vốn lưu động, đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1 .Vốn sản xuất Vốn yếu tố tiền đề trình đầu tư quản lý sử dụng vốn hay tài sản trở thành nội dung quan trọng quản lý tài Mục