Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại công ty TNHH thương mại hoàng lâm (tt)

Phân tích tài chính sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, nhận biết điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động kinh doanh; dự tính các rủi ro và tiềm năng phát

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do lựa chọn đề tài

Trong những năm gần đây, hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Việt Nam đang trải qua giai đoạn khó khăn, suy thoái nghiêm trọng Với tình hình kinh tế khó khăn như hiện nay, các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì phải cần phải có tình hình tài chính vững mạnh, xác định được vị thế và hoạch định các kế hoạch tài chính dài hạn, đảm bảo có lợi với mức độ rủi ro có thể kiểm soát được Để đạt được điều đó, doanh nghiệp cần phải tiến hành phân tích tài chính Phân tích tài chính sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, nhận biết điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động kinh doanh; dự tính các rủi ro và tiềm năng phát triển tương lai giúp doanh nghiệp tìm ra hướng đi đúng đắn, đưa ra các quyết định kịp thời nhằm đem lại hiệu quả kinh doanh cao nhất

Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm là một doanh nghiệp vừa và nhỏ, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thương mại Trong giai đoạn 2012 - 2014, hoạt động kinh doanh của Công ty gặp nhiều khó khăn, quy mô hoạt động thu hẹp, lợi nhuận giảm sút Bên cạnh nguyên nhân khách quan do tác động của suy thoái kinh tế, một nguyên nhân không kém phần quan trọng đó là Công ty chưa chú trọng vào nâng cao chất lượng quản trị tài chính thông qua phân tích tài chính để tìm ra các biện pháp hữu hiệu tăng cường hiệu quả kinh doanh và cải thiện tình hình tài chính

Xuất phát từ tầm quan trọng của phân tích tài chính và thực tế bất cập trong công tác quản trị tài chính của Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm, tác giả lựa chọn đề

tài: “Hoàn thiện hoạt động phân tích tài chính tại Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm” làm luận văn tốt nghiệp cao học

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Khái quát một số lý luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp

- Khái quát được thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm, từ đó rút ra những kết quả đạt được và hạn chế trong phân tích tài chính ở Công ty

- Đề xuất được những giải pháp khả thi để góp phần hoàn thiện hoạt động phân tài chính tại Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động phân tích tài chính gồm tổ chức phân tích, phương pháp phân tích, nội dung phân tích và hệ thống chỉ tiêu phân tích

- Khách thể nghiên cứu: Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm

- Phạm vi nghiên cứu: Tác giả nghiên cứu các số liệu tài chính trong giai đoạn

2010 - 2014 và thực trạng hoạt động phân tích tài chính tại Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm trong giai đoạn 2012 - 2014

4 Phương pháp nghiên cứu

Tác giả sử dụng dữ liệu thứ cấp được thu thập tại đơn vị, tại các công ty cổ phần thương mại niêm yết, các giáo trình, luận văn và các dữ liệu trên các trang thông tin điện

tử, báo, tạp chí,…

Tác giả nghiên cứu các giáo trình, luận văn khác liên quan, từ đó kế thừa thành tựu

về mặt lý thuyết các tài liệu trên đã đạt được Đồng thời, tác giả nghiên cứu các nguồn dữ liệu như Báo cáo tài chính, website, báo,… để thu thập các dữ liệu cần thiết theo các cách tiếp cận sau: Tiếp cận định tính và định lượng, tiếp cận lịch sử và logic, tiếp cận cá biệt

và so sánh, tiếp cận phân tích và tổng hợp

Phương pháp xử lý thông tin: Các số liệu định lượng được thu thập từ các nguồn

dữ liệu sẽ được đưa vào các bảng biểu để so sánh, ngoài ra, luận văn còn sử dụng biểu đồ

để mô tả các số liệu Đối với các thông tin định tính: luận văn sử dụng các sơ đồ để mô tả mối liên hệ giữa các thông tin định tính

5 Kết cấu luận văn

Ngoài phần kết luận, sơ đồ, bảng biểu, phụ lục, tài liệu tham khảo, nội dung của luận văn được chia thành ba chương:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm

CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI

CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm Tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ kinh tế về mặt giá trị hay các luồng chuyển dịch giá trị giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế, phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh, gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp.Các mối quan hệ kinh tế được đề cập trong nội hàm của khái niệm tài chính doanh nghiệp bao gồm: Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước; Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường; Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp

1.1.2 Vai trò của tài chính doanh nghiệp

Hoạt động tài chính có mối quan hệ biện chứng với hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu quả hoạt động tài chính có ảnh hưởng trực tiếp, thúc đẩy hoặc kìm hãm hoạt động sản xuất kinh doanh và kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh có tác động ngược lại đến tình hình tài chính.Hoạt động tài chính có vai trò và ý nghĩa quan trọng trong việc hình thành, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

1.1.3 Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp thương mại

Kinh doanh thương mại là lĩnh vực hoạt động chuyên môn hóa trong lưu thông hàng hóa, đóng vai trò là khâu trung gian giữa một bên là sản xuất và một bên là tiêu dùng Do đó, khác với doanh nghiệp sản xuất, doanh nghiệp thương mại sẽ có những đặc điểm hoạt động tài chính riêng Tùy vào đặc điêm trong khâu lưu thông hay tính chất hoạt động, giữa các doanh nghiệp thương mại cũng có những khác biệt tài chính nhất định

1.2 Hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm, vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính là một quá trình sử dụng tổng thể các phương pháp và hệ thống chỉ tiêu phù hợp cho phép đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, dự đoán tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, giúp người sử dụng đưa ra các quyết định tài chính phù hợp

1.2.2 Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp

Tổ chức phân tích tài chính trong doanh nghiệp là một quá trình thiết lập các bước công việc cụ thể trong khi thực hiện việc phân tích tài chính Sau đây là ba bước chủ yếu trong tổ chức phân tích tài chính: Lập kế hoạch phân tích, thực hiện phân tích và kết thúc phân tích

1.2.3 Phương pháp phân tích:

Phương pháp so sánh là phương pháp sử dụng phổ biến và quan trọng trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng Khi so sánh thường đối chiếu các chỉ tiêu tài chính với nhau để biết được mức biến động của các đối tượng đang nghiên cứu

Phương pháp tỷ số: là phương pháp dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ số của các đại lượng tài chính trong các quan hệ tài cính Các tỷ số tài chính là những công cụ phân tích cơ bản để diễn đạt các Báo cáo tài chính Việc phân tích các tỷ số tài chính sử dụng các số liệu ở Báo cáo tài chính và trình bày kết quả theo những mảng nội dung nhất định

Phân tích Dupontlà phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ liên kết các chỉ tiêu tài chính, từ đó biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số có quan hệ kinh tế với nhau

Phương pháp thay thể liên hoànlà phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng lần lượt của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích bằng cách loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác khi mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích và các nhân tố dưới dạng tích hoặc thương

1.2.4 Nội dung phân tích

1.2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài chính là nhận định chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp Công việc này sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp là khả quan hay không khả quan Đánh giá khái quát tình hình tài chính thường sử dụng các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chính một cách riêng lẻ mà chưa có sự liên hệ giữa các loại báo cáo này

1.2.4.2 Phân tích các tỷ số tài chính chủ yếu

Phân tích các tỷ số tài chính để so sánh rủi ro và thu nhập của các công ty khác nhau nhằm mục đích giúp người sử dụng đưa ra các quyết định đúng đắn Thông thường

có 4 nhóm tỷ số tài chính được sử dụng để ước lượng những khía cạnh khác nhau trong mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận:năng lực hoạt động; khả năng thanh toán; cơ cấu tài chính và khả năng sinh lời

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp

1.3.1 Nhân tố chủ quan

- Thứ nhất, nhận thức của nhà quản trị về phân tích tài chính doanh nghiệp

- Thứ hai, số lượng và chất lượng của nhân viên phân tích:

- Thứ ba, cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ phân tích

- Thứ tư, chất lượng của hệ thống thông tin kế toán

1.3.2 Nhân tố khách quan

- Hệ thống văn bản pháp luật của Nhà nước về tài chính doanh nghiệp

- Hệ thống thông tin kinh tế: là tập hợp các chỉ tiêu phát triển kinh tế của cả nước, của một ngành hoặc thậm chí của một khu vực kinh tế

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH

THƯƠNG MẠI HOÀNG LÂM 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm

Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực thương mại và kinh doanh dịch vụ nhà hàng.Công ty hoạt động theo phân cấp địa bàn của Công

ty TNHH FrieslandCampina, hoạt động chủ yếu trên địa bàn huyện Thanh Trì, quận Hoàng Mai, huyện Thường Tín, huyện Phú Xuyên

2.2 Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm

2.2.1 Thực trạng tổ chức phân tích

Hoạt động phân tích tài chính chưa được Công ty quan tâm rõ rệt Công ty không

có quy định cụ thể quy trình phân tích, không tổ chức bộ phận chuyên trách để phân tích tài chính mà giao nhân viên kế toán kiêm nhiệm thực hiện phân tích tài chính Nguồn số liệu phân tích được Công ty sử dụng từ các Báo cáo tài chính chưa được kiểm toán độc lập và còn rất sơ sài.Về việc thực hiện phân tích đơn giản là mô tả biến động các chỉ tiêu, giải trình một số biến động quan trọng Kết quả phân tích còn rất sơ sài chưa làm rõ các nguyên nhân tác động, mức độ ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến hoạt động của Công

ty Thực tế, Giám đốc không dựa vào Báo cáo tình hình tài chính để đưa ra các quyết định quản lý

2.2.2 Thực trạng phương pháp phân tích

Việc vận dụng phương pháp phân tích tài chính của Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm chỉ gồm phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số với kỹ thuật so sánh là

so sánh số tuyệt đối, số tương đối giữa năm nay với năm trước

2.2.3 Thực trạng nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích

2.2.3.1 Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn

- Hệ thống chỉ tiêu phân tích biến động tài sản, nguồn vốn của công ty là các chỉ tiêu quy mô trên Bảng cân đối kế toán được tính toán, so sánh giữa đầu và cuối năm báo cáo Công ty đã chỉ ra được mức độ biến động của các chỉ tiêu, đánh giá ảnh hưởng của biến động đến hoạt động của Công ty và đưa ra các nhân tố tác động

- Công ty không phân tích biến động về cơ cấu tài sản - nguồn vốn; tình hình sử dụng vốn và khả năng đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

2.2.3.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

Công ty tiến hành so sánh sự biến động về tuyệt đối, tương đối giữa đầu và cuối năm của từng chỉ tiêu quy mô trên Báo cáo kết quả kinh doanh Kết quả phân tích đã chỉ

ra được xu hướng biến động của các chỉ tiêu và đánh giá khá đẩy đủ các nguyên nhân tác động đến kết quả kinh doanh

2.2.3.3 Phân tích các nhóm tỷ số tài chính

a) Phân tích năng lực hoạt động

- Công ty sử dụng 03 chỉ tiêu cơ bản phản ảnh năng lực hoạt động của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn và tài sản chung Bằng cách so sánh sự biến động, công ty đã đánh giá được tình hình cải thiện hay không cải thiện năng lực hoạt động của Công ty trong năm và đưa ra nguyên nhân tác động

- Các chỉ tiêu được tính toán bằng số liệu thời điểm, do đó chưa phản ánh đúng năng lực hoạt động của doanh nghiệp trong năm Công ty chưa chỉ rõ các chỉ tiêu này cao hay thấp, phù hợp hay không phù hợp với tình hình kinh doanh của Công ty Công ty

không sử dụng chỉ tiêu vòng quay khoản phải thu, khoản phải trả và các chỉ tiêu về thời gian: như kỳ luân chuyển hàng tồn kho, kỳ thu tiền, kỳ trả tiền, chu kỳ kinh doanh

b) Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn

Công ty sử dụng hai chỉ tiêu cơ bản là hệ số khả năng thanh toán hiện hành và hệ

số khả năng thanh toán nhanh và đưa ra các đánh giá về khả năng thanh toán ngắn hạn Tuy nhiên, hệ số khả năng thanh toán nhanh được tính toán chưa chính xác do không loại trừ tài sản ngắn hạn khác Ngoài ra, Công ty chưa đánh giá được các giá trị hệ số khả năng thanh toán có phù hợp với đặc điểm hoạt động của công ty hay không

c) Phân tích cơ cấu tài chính

Công ty sử dụng hai chỉ tiêu để phân tích cơ cấu tài chính đó là hệ số nợ trên tổng tài sản và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, Công ty chỉ mô tả sự biến động, đưa

ra nguyên nhân tác động mà không đánh giá ý nghĩa của chúng Ngoài ra, hệ thống chỉ tiêu như vậy là không đầy đủ

d) Phân tích khả năng sinh lời

Công ty đánh giá khái quát được thực trạng khả năng sinh lời qua sự biến động của

ba chỉ tiêu ROA, ROS và ROE giữa cuối năm và đầu năm Tuy nhiên, Công ty đánh giá được được các hệ số khả năng sinh lời là cao hay thấp, phù hợp hay không phù hợp với đặc điểm, tình hình kinh doanh hiện tại Bên cạnh đó, các chỉ tiêu ROA, ROE đều sử dụng tử số là số liệu thời kỳ nhưng mẫu số là số liệu thời điểm là không thống nhất Công

ty cũng không tính toán các tỷ số sinh lợi doanh thu

2.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính của Công ty TNHH Thương mại Hoàng Lâm

2.3.1 Kết quả đạt được

- Về tổ chức phân tích:Công ty đã thực hiện phân tích tài chính định kỳ hàng

năm Nguồn dữ liệu chủ yếu được Công ty thu thập từ các Báo cáo tài chính để tính toán, phân tích tài chính

- Về phương pháp phân tích tài chính:Công ty đã sử dụng được hai phương

pháp phân tích cơ bản là phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số

- Về nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích: Công ty đã tiến hành phân tích tài

chính theo những nội dung cơ bản, phần nào thể hiện được tình hình tài chính của Công

ty trong từng năm

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân

2.3.2.1 Hạn chế

a Hoạt động phân tích tài chính chưa được tổ chức một cách khoa học và hợp lý

Công ty chưa thiết lập quy trình phân tích tài chính Việc phân tích chưa được tiến hành thường xuyên Ngoài ra, Công ty không tổ chức bộ phận chuyên trách hoặc nhân viên chuyên trách phân tích.Công ty chưa sử dụng đến các nguồn dữ liệu bên ngoài mà chỉ sử dụng nguồn số liệu bên trong từ các Báo cáo tài chính được lập một cách sơ sài và

độ tin cậy không cao Kết quả phân tích thiếu sự đánh giá và xác định nguyên nhân cũng như chưa đưa ra các kiến nghị, giải pháp khắc phục, nên chỉ mang tính chất báo cáo Do

đó, Ban Giám đốc chỉ sử dụng kết quả phân tích trên như một tài liệu tham khảo hơn là căn cứ ra quyết định tài chính

b Phương pháp phân tích tài chính chưa được vận dụng một cách phối hợp và toàn diện

Một số phương pháp phân tích rất phổ biến và cần phải kết hợp trong phân tích, như: phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp Dupont nhưng công ty chưa sử dụng.Về phương pháp so sánh, Công ty không thực hiện phân tích so sánh qua nhiều năm

và không tiến hành so sánh dọc Mặt khác, Công ty không so sánh với các doanh nghiệp cũng ngành, bình quân ngành hoặc các chỉ tiêu kinh tế - xã hội khác.Về phương pháp tỷ

số, việc phân tích chỉ dừng lại ở việc xem xét các chỉ tiêu một cách rời rạc mà chưa đặt

sự biến động của các chỉ tiêu trong mối quan hệ với nhau

c Nội dung, hệ thống chỉ tiêu phân tích chưa đầy đủ và chính xác

Việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu phân tích báo cáo tài chính của Công ty trên thực

tế hiện nay chưa gắn với nhu cầu thông tin phân tích mà dựa vào các hệ thống chỉ tiêu cơ bản có sẵn do đó chỉ dừng lại ở một số chỉ tiêu đơn giản, chưa đầy đủ và thiếu tính hệ

thống: Thứ nhất, Công ty không phân tích cơ cấu tài sản - nguồn vốn Thứ hai, Công ty chưa thực hiện phân tích quá trình sử dụng vốn Thứ ba, Công ty không tiến hành phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Thứ tư, Công ty chưa tiến hành phân tích khả năng sinh tiền hay phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Thứ năm, đối với các nội dung Công ty đã thực hiện, các nhóm chỉ tiêu phân tích tương ứng chưa đầy đủ, chưa chính xác, chưa đảm bảo được mục tiêu phân tích

2.2.4.3 Nguyên nhân

a Nguyên nhân chủ quan

- Ban lãnh đạo Công ty chưa nhận thức đầy đủ về vai trò, tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính đối với hoạt động của doanh nghiệp

- Đội ngũ nhân lực không đảm bảo cả về số lượng và chất lượng

- Hệ thống kế toán của Công ty còn nhiều hạn chế

b Nguyên nhân khách quan

- Hệ thống chỉ tiêu tài chính trung bình ngành chưa đầy đủ

CHƯƠNG 3 KIẾN NGHỊ, GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY TNHH HOÀNG LÂM 3.1 Quan điểm hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty TNHH thương mại Hoàng Lâm

- Hoàn thiện phân tích tài chính phải có khả năng đánh giá chính xác và toàn diện tình hình tài chính của Công ty, nhằm giúp nhà quản trị nhận biết điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động tài chính và các nguyên nhân tác động để có các quyết định chính xác

- Hoàn thiện phân tích tài chính nhằm giúp doanh nghiệp chủ động về thời gian, chi phí

- Hoàn thiện phân tích tài chính cần phải hoàn thiện cả về phương pháp phân tích, nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích một cách khoa học, dễ thực hiện và có tính khả thi cao