Bài giảng phân tích tài chính chương 2 đọc hiểu báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính của doanh nghiệp Bản cân đối kế toán Tài sản Nguồn vốn  Báo cáo kết quả kinh doanh Doanh thu Chi phí  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, D

ĐỌC HIỂU BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Mục tiêu và Nội dung

•Mục tiêu:

•Hiểu tại sao phải đánh giá chất lượng báo cáo tài chính

•Nội dung:

•Đọc hiểu các báo cáo tài chính công ty

•Đánh giá chất lượng báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính của doanh nghiệp

 Bản cân đối kế toán

Tài sản

Nguồn vốn

 Báo cáo kết quả kinh doanh

Doanh thu

Chi phí

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh,

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư,

Dòng tiền từ hoạt động tài chính

 Thuyết minh báo cáo tài chính

Bản cân đối kế toán

tài chính của công ty tại một thời điểm tức thời

Bảng cân đối kế toán thể hiện vị trí tài chính của công

ty, công ty sở hữu cái gì (tài sản) và nợ gì (tiền nợ) và giá

trị vốn chủ sở hữu

Đọc hiểu các báo cáo tài chính

Tổng tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu

Tài sản:

-Tài sản ngắn hạn

-Tài sản dài hạn

Nguồn vốn:

-Nợ ngắn hạn

-Nợ dài hạn

-Vốn chủ sở hữu

Bản cân đối kế toán

Báo cáo kết quả kinh doanh

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

2 Các khoản giảm trừ

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (=1 -2)

4 Giá vốn hàng bán

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (=3-4)

6 Doanh thu hoạt động tài chính

7 Chi phí tài chính

Trong đó: Lãi vay phải trả

8 Chi phí bán hàng

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (=5+6-7-8-9)

11 Thu nhập khác

12 Chi phí khác

13 Lợi nhuận khác (=11-12)

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (=10+13)

15 Chi phí thuế thu nhập hiện hành

16 Chi phí thuế thu nhập hoãn lại

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (=14-15-16)

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy một tóm lược dòng

tiền trong một thời kỳ

nguồn và sử dụng nguồn

tiền mặt và chứng khoán thị trường trong suốt một thời kỳ

(a) dòng tiền hoạt động;

(b) dòng tiền đầu tư ;

(3) dòng tiền tài trợ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng thu Dòng chi

 Tiền thu bán hàng, dịch vụ  Tiền chi trả cho nhà cung cấp

 Tiền thu được từ doanh thu khác  Tiền chi trả cho người lao động

 Tiền thu được do hoàn thuế  Tiền chi trả lãi vay

 Tiền thu được do bồi thường  Tiền chi nộp thuế TNDN

 Tiền chi trả công ty bảo hiểm

 Tiền chi trả do bị phạt

Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động đầu tư

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng thu Dòng chi

 Tiền thu từ việc thanh lý TSCĐ  Tiền chi đầu tư mua sắm

TSCĐ

 Tiền thu hồi cho vay  Tiền chi cho vay

 Tiền thu do bán lại các công nợ của

các đơn vị khác

 Tiền chi mua công cụ nợ của các đơn vị khác

 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn  Tiền chi đầu tư góp vốn

 Tiền thu lại cho vay, cổ tức và lợi

nhuận nhận được

Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động tài trợ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng thu Dòng chi

 Tiền thu từ phát hành cổ phiếu,

nhận vốn góp chủ sở hữu

 Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở

hữu

 Tiền thu từ các khoản đi vay

ngắn hạn, dài hạn

 Tiền chi trả các khoản nợ gốc đã

vay

 Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ

sở hữu

Thuyết minh báo cáo tài chính

• Thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính

Đưa ra những chú giải về phương pháp kế toán cơ

bản áp dụng như cơ sở kế toán, phương pháp đánh

Thuyết minh báo cáo tài chính

• Bản liệt kê kế toán: Lưu ý 5 vấn đề:

tranhchấp pháp lý:

Mối quan hệ giữa các bản báo cáo tài chính

Đầu tư và rút đầu tư của chủ sở hữu Thu nhập ròng và các thu nhập khác

Thay đổi ròng vốn cổ phần

Báo cáo vốn cổ phần

Doanh thu

Thu nhập ròng

Báo cáo thu nhập

Dòng tiền từ hoạt động Dòng tiền từ hđ đầu tư Dòng tiền từ hđ tài trợ

Thay đổi tiền ròng

Báo cáo dòng tiền

Tiền mặt

- Nợ

Tổng tài sản

Vốn cổ phần

Bản CĐKT đầu kỳ

+ Các tài sản khác

- Nợ

Tiền mặt

Tổng tài sản

Vốn chủ sở hữu

Bản CĐKT cuối kỳ

Số liệu đầu kỳ Các dòng tiền Số liệu cuối kỳ

+ Các tài sản khác

- Chi phí

ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG

BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Hệ thống các thông tin tài chính

Báo cáo tài

chính

Các thông báo thu nhập

Các báo cáo theo luật khác

• Quý

• Năm

• Hợp nhất/chưa

hợp nhất

•Kiểm toán/chưa

kiểm toán

• Các thông báo thu nhập khi các báo cáo kiểm toán chưa được công bố

• Các báo cáo họp hội đồng quản trị, thay đổi thành viên HĐQT, Ban kiểm soát…

• Các báo cáo về việc phát hành thêm

• Các báo cáo giải trình đột biến trong kết quả kinh doanh…

Các nhân tố tác động đến các báo cáo tài chính theo luật định

Chuẩn mực kế

toán

• Chuẩn mực kế

toán Việt nam - VAS

• Chuẩn mực kế

toán quốc tế - IAS

• Chịu trách nhiệm chính về sự chính xác và hợp lý của các báo cáo

• Dùng kế toán để phản ánh hoạt động của doanh nghiệp

•Kiểm toán bên ngoài

• Hội đồng quản trị giám sát thông qua Ban kiểm soát

-Giám sát hoạt động

kế toán

-Giám sát kiểm toán nội bộ

- Giám sát kiểm toán bên ngoài

• Các chuyên viên kiểm toán nội bộ

Chất lượng mong muốn của thông tin kế toán

•Thông tin cóthể trực tiếp giúp cho người ra quyết định dự

lại các niềm tin hay kỳ vọng

Do đó chất lượng thông tin hội đủ:

•Tính phù hợp và tính tin cậy

•Khả năng so sánh và tính nhất quán

Sự phù hợp và các giới hạn của kế toán

- Tính đúng lúc

- Tính thường xuyên

- Tính tương lai

Phân tích kế toán là một tiến trình đánh giá mức độ

phản ánh thực trạng kinh tế của các số liệu kế toán của

một công ty

thực hiện các điều chỉnh cần thiết đối với báo cáo tài chính

Phân tích kế toán

Nhu cầu phân tích kế toán

Phân tích kế toán

• Điều chỉnh các biến dạng kế toán để báo cáo tài chính

phản ánh thực tế kinh tế tốt hơn

• Điều chỉnh các báo cáo tài chính thông thường để đáp

ứng Mục tiêu phân tích của người sử dụng

• Các biến dạng kế toán

Nhu cầu phân tích kế toán

cậy sẽ làm giảm tính phù hợp

Quản lý thu nhập: Ban quản lý “tô điểm” các báo cáo tài

chínhđể đạt lợi ích cá nhân

• Động cơ quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập

• Các cơ chế quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập

 Điều chuyển thu nhập: –Giatănghoặctrì hoãnghinhận

kỳ khác

• Tăng tốc việc ghi nhận doanh thu

• Trì hoãn ghi nhận chi phí bằng cách vốn hóa chi phí và phân

bổ chúng dần theo thời gian.

• Dịch chuyển chi phí sang kỳ sau bằng cách chấp nhận một vài

phương pháp kế toán.

• Các cơ chế quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập theo cách phân loại

của báo cáo thu nhập từ thường xuyên sang bất thường

vàngược lại

Lưu ý: Các khoản bất thường thường bị các nhà phân

tíchbỏ qua do tính không liên tục của nó

Quản lý thu nhập

Trước khi kế luận một công ty quản lý thu nhập nhà

phân tích cần kiểm tra các điều kiện:

- Danhtiếng quản lý và lịch sử

• Đánh giá chất lượng thu nhập

Tiến trình phân tích kế toán

Đánh giá chất lượng thu nhập –

• Xác định và đánh giá các chính sách kế toán quan

trọng

• Đánh giá mức độ linh hoạt trong kế toán

• Xác định các chiến lược báo cáo

• Xác định và đánh giá các nội dung cần chú ý (red flags)

Điều chỉnh các báo cáo tài chính Xác định, đo

lường và thực hiện các điều chỉnh cần thiết đối với các

• Các chiến lược quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập

Tăng thu nhập kỳ hiện tại:

Thông qua các ước tính kế toán (Actual earnings

management): giảm khấu hao, giảm dự phòng, không ghi nhận chi

phí khi giá trị TS thấp hơn giá trị thuần,v.v… thực chất là điều

chuyển lợi nhuận từ các năm sau về hiện tại

Thông qua các giao dịch thực: (real earnings management):

 Tăng doanh thu thông qua chính sách giá hoặc tín dụng

 Cắt giảm các chi phí hữu ích:

 Trì hoãn thanh lý các tài sản không có nhu cầu sử dụng hoặc

các dự án đầu tư không hiệu quả

 Bán các dự án đầu tư hiệu quả

 Sản xuất vượt mức tối ưu

Các chiến lược quản lý thu nhập

Quản lý thu nhập