Bài thuyết trình Thực tiễn forward ngoại tệ tại VN

Bài thuyết trình Thực tiễn forward ngoại tệ tại VN bao gồm những nội dung về cơ sở pháp lý, thực tiễn, tỷ giá kỳ hạn, hạn chế và giải pháp. Mời các bạn tham khảo bài thuyết trình để hiểu rõ hơn về những nội dung này.

Thực Tiễn Forward Ngoại Tệ Tại VN

NHÓM 4

Cấu Trúc Bài Thuyết Trình

CƠ SỞ PHÁP LÝ

1

THỰC TIỄN

2

TỶ GIÁ KỲ HẠN

3

HẠN CHẾ VÀ GIẢI PHÁP

4

Cơ Sở Pháp Lý

Quyết Định 17/1998/QĐ – NHNN ngày 10/01/1998

Quyết Định 679/2002/QĐ – NHNN ngày 01/07/2002

Quyết định số 648/2004/QĐ-NHNN ngày 28/05/2004

Quyết định 1452/2004/QĐ-NHNN ngày 10/11/2004

Cơ sở pháp lý

 Pháp Lệnh Ngoại Hối - hiệu lực 01/06/2006

 Nghị định 160/2006/NĐ-CP ngày 28/12/2006

Cơ sở pháp lý

Trước quyết định 648:

thể cho từng kỳ hạn

Cơ sở pháp lý

Từ 10/1/98 đến 28/2/98

Từ 28/2/98 đến 6/8/98

Từ 6/8/98 đến 26/8/98

Từ 26/8/98 đến 30/8/00

Từ 30/8/2000

đến 18/9/01

Từ 18/9/01 đến 1/7/02

Từ 1/7/2002 đến 28/5/04 Dưới 01 tuần + 1% +0.25% +0.19% - - -

-1 tuần -2 tuần + 1% +0.5% +0.38% - - 0.40% 0,50%

2 tuần -3 tuần + 1% +0.75% +0.57% - - 0.40% 0,50%

3 tuần -4 tuần + 1% + 1% +0.82% - - 0.40% 0,50%

30 ngày + 1% + 1% +1.64% +0.58% +0.20% 0.40% 0,50%

31 - 44 ngày + 1.5% + 1.5% +1.64% +0.87% +0.25% 1.50% 1,2%

45 - 59 ngày + 1.5% + 1.5% +1.64% +1.16% +0.40% 1.50% 1,2%

60 - 74 ngày + 2% + 2% +2.45% +1.45% +0.45% 1.50% 1,5%

75 - 89 ngày + 2% + 2% +2.45% +1.75% +0.65% 1.50% 1,5%

90 - 104 ngày + 2.5% + 2.5% +3.25% +2.04% +0.79% 1.50% 2,5% 105-119 ngày + 2.5% + 2.5% +3.25% +2.33% +1.01% 1.50% 2,5% 120-134 ngày + 3% + 3% +4.05% +2.62% +1.14% 2.35% 2,5% 135-149 ngày + 3% + 3% +4.05% +2.92% +1.26% 2.35% 2,5% 150-164 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.21% +1.38% 2.35% 2,5% 165–179 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.50% +1.48% 2.35% 2,5%

180 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.50% +1.50% 2.35% 2,5%

Cơ sở pháp lý

Sau Quyết định 648

Xây dựng nguyên tắc xác định tỷ giá tiến gần

đến thông lệ quốc tế, trên cơ sở

VN công bố và lãi suất mục tiêu của USD do FED công bô

Cơ sở pháp lý

 3 ngày <= kỳ hạn <= 365 ngày\

 Không được thu phí

Thực Tiễn Giao Dịch Kỳ Hạn Ngoại Tệ

 Doanh số còn rất thấp (so với giao

ngay), mức độ phổ biến chưa cao:

(một phần do can thiệp của NN)

lý

xem forward là công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá

 Thời hạn hợp đồng: từ 03 đến 365 ngày

 Ký quỹ: x%

 Tỷ giá kỳ hạn: tỷ giá spot + điểm kỳ hạn

Điểm Kỳ Hạn

S(rd - ry)n

100 x 360

rd: LS VND

ry : LS USD

N : số ngày của HĐ

1. Trường hợp khách hàng bán ngoại tệ: rd: lãi suất huy động VND

ry: lải suất cho vay

2 Trường hợp khách hàng mua ngoại tệ: rd: lãi suất cho vay VND

ry: lãi suất huy động

Ví Dụ:

Ngày 4/8/2008 tại ngân hàng có hai khách hàng :

 công ty Saigon imex bán 90000EUR kỳ hạn 6 tháng

=> ngân hàng thực hiện mua kỳ hạn theo tỷ giá mua với thông tin tại thởi điểm giao ngay như sau :

 Tỷ giá giao ngay : EUR/VND : 19459-19542

 Lãi suất kỳ hạn 6 tháng :

Kỳ hạn EUR (%/năm) VND (%/tháng)

6 tháng 4.8 6.5 068 0.98

 => Fm = 19459 + {19.459 [0.68*12-6.5]

180} / 360*100 = 19.621

 Đến 6 tháng sau, công ty giao cho ngân hàng 90000EUR và nhận :

 90000EUR * 19621 =

1.765.890.000VND

Hạn chế và đề xuất

1. Hạn chế:

- Đối tượng giao dịch  chủ thể tham gia

- Biến động tỷ giá có kiểm soát chặt chẽ của nhà nước

- Quan niệm của doanh nghiệp về Forward

- Nhân sự

Hạn chế và đề xuất

- Văn bản pháp qui

2 Đề xuất:

- Hỗ trợ đào tạo

- Hoàn thiện cơ sở pháp lý

- Qui định tỷ lệ tái phòng ngừa rủi ro đối với các NHTM

- Tiếp tục nới lỏng tỷ giá để phản ảnh

đúng quan hệ cung cầu ngoại tệ

CÁM ƠN ĐÃ LẮNG NGHE