Thuyết trình quản trị kinh doanh quốc tế: Tài chính quốc tế

Thuyết trình quản trị kinh doanh quốc tế: Tài chính quốc tế nhằm trình bày về quan hệ tài chính giữa công ty mẹ và chi nhánh quản trị dòng ngân lưu toàn cầu, quản trị rủi ro tài chính, thẩm định dự án đầu tư quốc tế...bài thuyết trình trình bày khá đầy đủ các khía cạnh khác nhau về tài chính quốc tế.

SVTH: Nhóm 4 _ QT.Đêm2 _ CH22

DANH SÁCH NHÓM 4

Nguyễn Thị Bích Chung

Phạm Minh Huy Hoàng

Nguyễn Thị Ánh Linh

Vũ Lê Kim Ngân

Nguyễn Thị Đăng Sinh

Nguyễn Thanh Tùng

Trần Thị Thủy Tiên

1 2

3

4

QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA CÔNG TY MẸ VÀ CHI NHÁNH

QUẢN TRỊ DÒNG NGÂN LƯU TOÀN CẦU

QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH

THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ

1 QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA CÔNG TY

MẸ VÀ CHI NHÁNH

XÁC ĐỊNH CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA MNC VÀ CHI NHÁNH

Để công ty mẹ thiết lập mối liên hệ liên quan đến

kế hoạch tài chính và quyền kiểm tra có 03 giải pháp:

Giải pháp nhiều mặt Giải pháp cục bộ

Giải pháp trung tâm

1 Giải pháp nhiều mặt

Giải pháp nhiều mặt là tạo cho MNC như là công ty

mẹ và phân quyền quyết định cho các công ty con

- Ưu điểm: Quyết định được lập ngay thời điểm theo

điều kiện thị trường, và các công ty con trên thế giới hướng đến linh động hơn, năng động hơn, cạnh tranh hiệu quả hơn

- Nhược điểm: giảm quyền lực tập trung vào văn

phòng chính quốc

Giải pháp cục bộ là làm cho tất cả các hoạt động kinh doanh nước ngoài như là mở rộng kinh doanh trong nước

- Ưu điểm: phối hợp quản lý toàn bộ hoạt động.

- Nhược điểm: có thể cần nhiều tiền mặt để lại cho

doanh nghiệp hoặc cản trở những nỗ lực mở rộng bởi

vì công ty mẹ lấy hết nguồn lực cần thiết

2 Giải pháp cục bộ

Giải pháp trung tâm để giữ kế hoạch tài chính và kiểm soát quyết định trên toàn cầu Quyết định này chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố:

- Một là: bản chất và vị trí của các công ty con.

- Hai là: lợi ích có thể đạt được bởi phối hợp đồng

thời các đơn vị một cách cẩn thận khi các công ty con của MNC ở nước ngoài đương đầu với vô số thuế, hệ thống tài chính và môi trừơng cạnh tranh

3 Giải pháp trung tâm

2 QUẢN TRỊ DÒNG NGÂN LƯU TOÀN CẦU

Quản trị dòng ngân lưu toàn cầu

1 Chu chuyển của dòng ngân lưu nội

bộ sử dụng kỹ thuật tài trợ

2 Kỹ thuật tài trợ

1 Chu chuyển của dòng ngân lưu nội bộ

Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh có thể lấy vốn từ:

 Vốn lưu động

 Vay từ ngân hàng địa phương hoặc từ công ty mẹ

 Công ty mẹ tăng cổ phần đầu tư vào công ty con

Công ty mẹ

Công ty con

ở Đức

Công ty con

ở Chile

Vay

Trả lãi

Đầu tư vốn

Cổ tức và tiền bản quyền

Trả lãi Vay

Sơ đồ: Thông dụng về nguồn nội bộ và dòng quỹ

2 Kỹ thuật tài trợ

Là chiến lược được sử dụng để chuyển tiền trong nội bộ công ty đa quốc gia

 Định giá chuyển giao

 Tìm nơi trú ẩn về thuế

 Xây dựng các khoản nợ bình phong

 Xác lập mạng thanh toán nội bộ toàn cầu

Định giá chuyển giao

Chuyển giá (transfer price) là giá mà tại đó hàng hóa và dịch vụ được chuyển giao giữa các công ty con của MNCs

Giá nối dài là giá mà người mua sẽ trả cho người bán trên thị trường theo điều kiện cạnh tranh hoàn hảo

Giá nối dài Chuyển giá

Quốc gia A Quốc gia B Quốc gia A Quốc gia B

Giá bán

Chi phí

Lợi nhuận

Thuế

(A:40%, B:50%)

10.000$XK

8.000 2.000 800

12.000$

10.000 2.000 1.000

12.000$XK

8.000 4.000 1.600

12.000$ 12.000

0 0

Chuyển lợi nhuận bằng chuyển giá

Lợi ích của việc chuyển giá

1 Công ty có thể giảm thuế bằng cách chuyển giá từ quốc gia

có mức thuế suất cao sang quốc gia có mức thuế suất thấp hơn.

2 Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ ra khỏi một quốc gia mà họ cho rằng đồng nội tệ nước đó có thể mất giá nghiêm trọng nhằm tránh rủi ro hối đoái.

3 Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ từ các chi nhánh về trụ sở chính (hoặc quốc gia khác có mức thuế suất thấp) khi việc chuyển tài chính dưới hình thức chuyển lợi nhuận về chính quốc bị hạn chế hoặc ngăn cản bởi các chính sách của quốc gia sở tại

4 Công ty có thể dùng chuyển giá để giảm thuế nhập khẩu

mà họ phải trả khi thuế nhập khẩu được tính theo phần trăm giá trị hàng nhập.

Các vấn đề của việc chuyển giá

Một số chính phủ hạn chế khả năng chuyển giá của các MNC bằng luật

Chuyển giá ảnh hưởng đến các động viên về quản trị và đánh giá hoạt động của các chi nhánh

Tìm nơi trú ẩn về thuế

Sử dụng kỹ thuật tránh thuế là kinh doanh ở quốc gia có mức thuế thấp

Công ty con guốc gia A

Công ty con quốc gia C

Công ty con quốc gia B

Giá bán

Chi phí

Lợi nhuận

Thuế (A:40%,

B:50%, C:0%)

8.000$ XK

8.000

0 0

12.000$ XK

8.000 4.000

0

12.000$ XK

12.000

0 0

Chuyển giá thông qua tránh thuế

Xây dựng các khoản nợ bình phong

Vay trước là chiến lược tiền quỹ liên quan đến bên thứ ba quản lý khoản vay (thường là một ngân hàng quốc tế lớn)

Chiến lược của quỹ là quan trọng trong chuyển tiền, cũng như là giúp các MNC đương đầu vơi cơ chế chính trị

và luật lệ để tồn tại Tuy nhiên, những chiến lược này luôn luôn bổ sung bởi mạng hoạt động nội bộ quản lý quỹ để đảm bảo các hóa đơn được thanh toán tức thì.