Hoàn thiện hệ thống giám sát đối với các thành viên trên thị trường chứng khoán việt nam (tt)

- Khái niệm hệ thống giám sát Giám sát thị trường chứng khoán: bao gồm những hoạt động nhằm theo dõi và kiểm tra việc tuân thủ các quy định của pháp luật của các thành viên tham gia TT

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HỆ THỐNG GIÁM SÁT THÀNH VIÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỨ CẤP 1.1 Những vấn đề cơ bản về thị trường chứng khoán

Khái niệm và phân loại thị trường chứng khoán:

Khái niệm thị trường chứng khoán: Có nhiều quan điểm

Phân loại thị trường chứng khoán: Cấu trúc của TTCK có thể được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau Tuy nhiên thông thường ta có thể xem xét ba cách

thức cơ bản sau: Phân loại theo hàng hóa, Phân loại theo quá trình luân chuyển

vốn, Phân loại theo hình thức tổ chức của thị trường

Các thành viên và tổ chức tham gia thị trường chứng khoán thứ cấp: Các thành viên và tổ chức tham gia thị trường chứng khoán có thể được chia thành các nhóm

sau: Các chủ thể chào bán chứng khoán, Các tổ chức kinh doanh trên thị trường

chứng khoán, các tổ chức có liên quan đến chứng khoán và nhà đầu tư

Vai trò của thị trường chứng khoán

- Thứ nhất, mở rộng quy mô huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế

- Thứ hai, cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng

- Thứ ba, tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán

- Thứ tư, đánh giá hoạt động của doanh nghiệp

- Thứ năm, tạo môi trường giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô

- Thứ sáu, là công cụ thu hút vốn đầu tư nước ngoài, đẩy nhanh quá trình hội

nhập với nền kinh tế thế giới

1.2 Hệ thống giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ cấp

Khái niệm hệ thống giám sát và sự cần thiết của hệ thống giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ câp

- Khái niệm hệ thống giám sát

Giám sát thị trường chứng khoán: bao gồm những hoạt động nhằm theo dõi

và kiểm tra việc tuân thủ các quy định của pháp luật của các thành viên tham gia TTCK, phát hiện các hành vi vi phạm của các đối tượng này với mục đích bảo vệ nhà đầu tư Các hoạt động giám sát trên thị trường chứng khoán thường do cơ quan quản lý chứng khoán, các tổ chức như SGDCK, Hiệp hội giao dịch chứng khoán thực hiện nhằm đảm bảo thị trường hoạt động công bằng, công khai và minh bạch

Hệ thống giám sát: Bao gồm hệ thống trong các cơ quan, tổ chức thực hiện giám

sát, hệ thống pháp lý và hệ thống công nghệ thông tin hỗ trợ công tác giám sát

- Sự cần thiết của hệ thống giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ câp

Việc thực hiện giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán Việt Nam là nhằm hướng tới các mục tiêu sau:

- Bảo vệ các nhà đầu tư;

- Bảo đảm sự công bằng, hiệu quả và minh bạch của thị trường

- Giảm sự rủi ro hệ thống trên thị trường

Mô hình hệ thống giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ cấp

Nếu xét theo tiêu chí phân cấp hệ thống giám sát và chủ thể thực hiện công tác giám sát, có thể chia ra làm hai loại mô hình giám sát - đó là mô hình hai cấp và

mô hình ba cấp

- Mô hình giám sát hai cấp mô hình giám sát thị trường chứng khoán Nhật

bản

Mô hình giám sát ba cấp: Hàn quốc là một thị trường chứng khoán điển hình

duy trì mô hình giám sát ba cấp

Hoạt động giám sát của UBCK quốc gia đối với các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ cấp

Chức năng giám sát hay còn được gọi là chức năng duy trì trật tự kỷ cương thị trường (disciplinary functions) được các UBCK thực hiện song song với chức năng quản lý Mục tiêu trên hết của việc giám sát là để bảo vệ nhà đầu tư Tại những quốc gia thiết lập cơ quan giám sát tài chính đơn nhất cho toàn bộ thị trường tài chính (bao gồm cả ba khu vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán) thì chức năng giám sát của cơ quan quản lý chứng khoán lại càng được nhấn mạnh hơn nữa

Nếu như chức năng quản lý chủ yếu bao gồm việc lập quy và cấp phép, chức năng giám sát của UBCK cũng được chia làm hai mảng: giám sát tuân thủ và cưỡng chế thực thi luật pháp

Nội dung giám sát củaUBCK đối với các thành viên trên thị trường chứng khoán thứ cấp

- Giám sát các hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán

- Giám sát tuân thủ quy định về niêm yết và công bố thông tin của Công ty niêm yết

- Giám sát thực hiện quy định pháp luật của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hệ thống giám sát

Nhân tố chủ quan: Trình độ quản lý của nhà nước, Quyền hạn của UBCK, Ảnh

hưởng của mô hình tổ chức giám sát, Phương pháp giám sát, Nhân sự thực hiện

giám sát và hệ thống công nghệ thông tin giám sát

Nhân tố khách quan: Trình độ phát triển của nền kinh tế nói chung và thị trường

chứng khoán nói riêng, Ảnh hưởng của môi trường pháp lý về giám sát, Năng lực,

kinh nghiệm quản lý kinh doanh và đạo đức hành nghề kinh doanh chứng khoán của

nhân viên công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, Các tổ chức trung gian phụ trợ

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HỆ THỐNG GIÁM SÁT ĐỐI VỚI CÁC

THÀNH VIÊN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

2.1.Tình hình thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua

Hoạt động của các công ty niêm yết trên thị trường

Các công ty niêm yết là nguồn cung cấp hàng hoá quan trọng cho thị trường

chứng khoán ở Việt Nam Khi khai trương TTGDCK TP Hồ Chí minh chỉ có 02

công ty niêm yết - Công ty cổ phần Cơ điện lạnh (REE) và Công ty cổ phần cáp và

vật liệu viễn thông (SACOM) Đến cuối năm 2003, TTDGCK TP Hồ Chí minh có

22 cổ phiếu niêm yết với tổng giá trị niêm yết đạt trên 1.100 tỷ đồng

Năm 2007 Tổng số công ty niêm yết là 250 công ty với tổng giá trị niêm yết

lên đến 51.383 tỷ đồng Tính đến cuối năm 2010 đã có 647 công ty niêm yết cổ

phiếu trên SGDCK TP Hồ Chí Minh và SGDCKTP Hà Nội

Hoạt động của các các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư

chứng khoán

- Hoạt động của các các công ty chứng khoán

Cùng với sự phát triển nhanh của thị trường về mọi mặt, các công ty chứng

khoán đã có những bước thay đổi lớn trên tất cả các mặt như số lượng, quy mô vốn,

cơ sở vật chất, nhân sự, quy mô cung cấp dịch vụ và chất lượng hoạt động

Năm 2000 là năm thị trường chứng khoán bắt đầu đi vào hoạt động, số lượng

công ty chứng khoán thành lập là 7 công ty Đến năm 2005 tăng lên gấp đôi với 14

công ty Năm 2008, UBCKNN đã cấp giấy phép thành lập và hoạt động thêm cho 24

CTCK, nâng tổng số CTCK được cấp phép lên 102 công ty, gấp hơn 7 lần so với

năm 2005 Tổng số vốn điều lệ của 102 CTCK là 21.626 tỷ đồng Năm 2009 số

công ty chứng khoán tiếp tục tăng là 105 công ty Quy mô vốn hoạt động của các

công ty chứng khoán ngày càng được nâng cao; đến tháng 12/2010 tổng vốn điều lệ

các CTCK là 33,3 nghìn tỷ đồng, tăng 1,3 lần so với năm 2009 Đã có thêm 21 công

ty chứng khoán tham gia niêm yết trong năm 2010, đưa con số các công ty chứng khoán niêm yết lên 25 công ty, điều đó cho phép khẳng định thêm uy tín của các CTCK Tổng doanh thu hoạt động công ty chứng khoán đạt trên 10 nghìn tỷ đồng trên cả bốn mảng nghiệp vụ: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Mặc dù các công ty chứng khoán có những bước phát triển nhất định trên các mawth nhưng nhìn chung, do những diễn biến không thuận lợi của kinh tế trong năm 2010, hoạt động của các công ty chứng khoán chưa hiệu quả, thua lỗ hoặc không hoàn thành kế hoạch kinh doanh, trong đó có 20 công ty chứng khoán thua lỗ

và khá nhiều công ty phải lùi kế hoạch tăng vốn điều lệ

Hoạt động của các các công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán

Hoạt động của các các công ty quản lý quỹ

Số lượng công ty quản lý quỹ tính đến thời điểm 30/12/ 2010 là 47công ty với số vốn điều lệ là 2,1 nghìn tỷ đồng, quản lý tổng tài sản trên 100 nghìn tỷ đồng; 23 Quỹ đầu

tư chứng khoán với vốn điều lệ là 13.3 nghìn tỷ đồng; và 31 VPĐD đang hoạt động Hiện tại các công ty quản lý tài sản trên 100 nghìn tỷ đồng tăng 28% so với năm 2009

+Hoạt động quản lý quỹ: Có 13 công ty thực hiện quản lý quỹ gồm 18 quỹ

thành viên và 5 quỹ công chúng Doanh thu phí quản lý quỹ thu được trong năm

2010 giảm 24% so với năm 2009

+Hoạt động quản lý danh mục đầu tư: Trong năm 2010, quy mô vốn ủy thác

của các công ty quản lý quỹ tăng cao tăng gần 35% so với năm 2009 Doanh thu phí quản lý danh mục đâu tư thu được năm 2010 tăng 5% so với 2009 Lợi nhuận sau thuế của năm 2010 đạt hơn 160 tỷ giảm 50% so với năm 2009

*Quỹ đầu tư chứng khoán: Giá trị tài sản ròng của các quỹ vào thời điểm cuối năm 2010 là hơn 12000 tỷ đồng, giảm 4,7% so với năm 2009 Giá trị các quỹ giảm chủ yếu do diễn biến không thuận lợi của thị trường trong năm 2010 Đối với các quỹ đại chúng niêm yết trên thị trường chứng khoán giá giao dịch chứng chỉ quỹ giảm mạnh, tính thanh khoản rất thấp

Hoạt động giao dịch trên thị trường

Trong giai đoạn từ 2000-2005 giao dịch cổ phiếu còn rất khiêm tốn Giá trị

giao dịch bình quân ngày trong một năm tính tại thời điểm tháng 5 năm 2005 là 3.913 triệu VND (0,248 triệu đô la Mỹ) đối với cổ phiếu, trong khi trái phiếu là 78.436 triệu VND (4,977 triệu đô la Mỹ) Cuối năm 2005, sau khi Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội đi vào hoạt động, tổng số lượng các công ty niêm yết trên

cả hai thị trường là 44 công ty với tổng giá trị niêm yết là 4,94 nghìn tỷ đồng Kể từ năm 2006 trở lại đây, thị trường chứng khoán Việt nam chứng kiến sự đổi thay đáng ngạc nhiên Thị trường đã có sự phát triển mạnh mẽ và liên tục Giai đoạn

2006-2009 cũng chứng kiến những kỷ lục của thị trường chứng khoán Việt Nam Tháng 3/2007, các chỉ số chứng khoán đạt được mức cao nhất VNIndex đạt mức 1,170.67 điểm và HASTC-Index đạt 459.36 điểm Trong khi đó, xét về khối lượng giao dịch, tháng 5/2009 là tháng có khối lượng giao dịch lớn nhất, bình quân có 77 triệu cổ phiếu được giao dịch mỗi phiên, với giá trị 2.270,57 tỷ đồng Tuy nhiên, sau thời kỳ tăng trưởng nóng và gần như liên tục từ cuối 2006 tới tháng 10/2007, thị trường chứng khoán lại bước sang giai đoạn liên tục giảm mạnh và trải qua nhiều biến động Các yếu tố tác động mạnh tới thị trường trong giai đoạn này bao gồm các yếu

tố kinh tế vĩ mô và yếu tố chính sách Cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn tại Mỹ lan rộng và có nguy cơ ảnh hưởng nặng tới toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ đã dẫn đến một số biến động trong hoạt động đầu tư của các tổ chức nước ngoài tại Việt Nam Nền kinh tế Việt Nam bắt đầu có những dấu hiệu lạm phát cao, buộc Chính Phủ phải đưa ra các giải pháp để kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế Các chính sách đưa ra trong thời kỳ này được đánh giá là phù hợp với tình hình thực tế, tuy nhiên, đối với TTCK nói riêng, các chính sách này ít nhiều cũng tác động tới hoạt động thị trường và tâm lý của công chúng đầu tư Cuối năm 2008 và đầu năm 2009, Chính phủ các nước đưa ra hàng loạt các biện pháp kích thích kinh tế để đối phó với khủng hoảng tài chính tại Mỹ có nguy cơ lan rộng Chính phủ Việt Nam trong bối cảnh đó

đã áp dụng biện pháp kích cầu trong nền kinh tế thông qua các gói hỗ trợ lãi suất, gói kích cầu Cho đến nay, các giải pháp này phần nào đã cho thấy tác động tích cực tới nền kinh tế, trong đó có thị trường chứng khoán Thị trường đã dần hồi phục kể

từ cuối tháng 2/2009 với giá trị giao dịch bình quân phiên hiện đang được duy trì ở mức cao

Tình hình vi phạm của các thành viên trên thị trường

Trên cơ sở diễn biến phức tạp của thị trường chứng khoán trong những năm gần đây, công tác giám sát hoạt động các công ty niêm yết, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán nói riêng cũng như thị trường chứng khoán nói chung, các hành vi vi phạm được phát hiện khá nhiều trong lĩnh vực chứng khoán Về cơ bản, các vi phạm của thành viên trên thị trường bao gồm

đã bị xử lý bao gồm:

*Vi phạm của công ty niêm yết: Công ty niêm yết chưa tuân thủ thời hạn quy định về công bố thông tin, vi phạm quy định về quản trị công ty

*Vi phạm của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ:

Ngoài ra còn có các hành vi vi phạm quy định về giao dịch chứng khoán như giao dịch giả tạo; Thao túng thị trường; Thực hiện giao dịch chứng khoán mà không báo cáo của các cổ đông nội bộ công ty niêm yết.)

2.2 Thực trạng hệ thống cơ quan giám sát thị trường chứng khoán Việt Nam

Mô hình giám sát các thành viên trên thị trường chứng khoán

Hiện nay, hệ thống giám sát TTCK tại Việt Nam được xây dựng theo mô hình giám sát hai cấp phổ biến trên thế giới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các

Sở Giao dịch Chứng khoán tạo nên bộ máy vận hành hệ thống giám sát thị trường với sự phân cấp như sau:

Cấp giám sát thứ nhất: Thông qua hệ thống giám sát giao dịch hàng ngày,

SGDCK phát hiện các giao dịch bất thường, báo cáo UBCKNN theo dõi, kiểm tra

và xử lý Đồng thời, SGDCK giám sát các công ty chứng khoán thành viên và công

ty niêm yết để đảm bảo sự tuân thủ của các tổ chức này đối với những quy định do SGDCK ban hành thông qua chế độ báo cáo, công bố thông tin và kiểm tra tại chỗ

- Cấp giám sát thứ hai: UBCKNN giám sát sự tuân thủ của mọi thành viên

thị trường đối với Luật Chứng khoán và các văn bản dưới luật Tại cấp giám sát của UBCKNN, nhiệm vụ cưỡng chế thực thi (xử phạt) do Thanh tra Chứng khoán thực hiện và nhiệm vụ giám sát được 04 đơn vị chức năng

Phương pháp giám sát

UBCKNN đang thực hiện giám sát theo UBCKNN thực hiện giám sát theo phương pháp giám sát tuân thủ Phương pháp giám sát này cho thấy rất phù hợp khi thị trường chứng khoán nói chung cũng như chứng khoán nói riêng mới đi vào hoạt động Thông qua phương pháp giám sát tuân thủ, UBCKNN hướng các công ty niêm yết, CTCK, Công ty QLQ hoạt động tuân thủ pháp luật, kịp thời cảnh báo các công ty đặc biệt là CTCK hoạt động chưa tuân thủ Phương pháp này sử dụng 2 hình thức giám sát gồm: giám sát từ xa và kiểm tra tại chỗ Hai hình thức giám sát này có liên quan mật thiết với nhau, cùng bổ sung và hỗ trợ nhau

Nội dung giám sát của UBCKNN đối với các thành viên trên thị trường chứng khoán

Giám sát giao dịch của thị trường

UCKNN phối hợp với 2 sở giao dịch chứng khoán giám sát diễn biến giao dịch hàng ngày, tìm những dấu hiệu bất thường về giá và khối lượng giao dịch, tần suất giao dịch để phát hiện các giao dịch nội gián, thao túng thị trường Giám sát giao dịch của các nhà đầu tư có tổ chức, bao gồm cả quỹ đầu tư, để kịp thời phát hiện các diễn biến bất thường có thể gây hiệu ứng tâm lý cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ Giám sát giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài để phát hiện những biểu hiện của việc thao túng thị trường, dẫn dắt nhà đầu tư trong nước, giám sát việc lưu chuyển vốn đầu tư nước ngoài trên để dự báo khả năng đổi chiều của luồng vốn đầu tư gián tiếp trên TTCK Giám sát xu hướng thị trường, theo dõi sự lưu chuyển của các luồng vốn

ra, vào TTCK để dự báo và phát hiện những dấu hiệu khủng hoảng

Giám sát tuân thủ quy định về niêm yết và công bố thông tin:

-UBCKNN Giám sát việc tuân thủ các quy định về niêm yết và công bố thông tin thường xuyên, định kỳ và bất thường của công ty niêm yết, kịp thời phát hiện dấu hiệu bất thường, các vi phạm chế độ báo cáo, công bố thông tin, yêu cầu giải trình để bảo vệ lợi ích nhà đầu tư Mặt khác UBCK cũng giám sát hoạt động của công ty niêm yết khi phát sinh nhu cầu giám sát liên quan đến các hành vi vi phạm như giao dịch nội gián, thao túng thị trường và các hành vi vi phạm khác liên quan đến công ty niêm yết

Giám sát thực hiện quy định pháp luật của công ty chứng khoán, công ty quản

lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán

UBCK nhà nước thực hiện công tác giám sát việc tuân thủ của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định tại Luật Chứng khoán và các văn bản dưới luật

*Đối với công ty chứng khoán

+ Giám sát việc thực hiện các trách nhiệm và nghĩa vụ của công ty chứng

khoán trong cung cấp dịch vụ cho khách hàng

+ Giám sát việc tổ chức giao dịch và kinh doanh của các công ty chứng

khoán: bao gồm việc tuân thủ các quy định thực hiện nghiệp vụ

+ Giám sát Điều kiện về vốn

*Đối với công ty quản lý quỹ:

Giám sát việc tuân thủ của công ty quản lý quỹ đối với các quy định về trách nhiệm, nghĩa vụ của công ty quản lý quỹ trong cung cấp dịch vụ quản lý quỹ, bao

gồm các quy định

*Đối với quỹ đầu tư, công ty đầu tư

Giám sát việc tuân thủ của các quỹ đầu tư, công ty đầu tư theo các quy định

về trách nhiệm, nghĩa vụ của quỹ đầu tư, công ty đầu tư đối với nhà đầu tư và cổ

đông (bao gồm các quy định về tổ chức đại hội nhà đầu tư) Giám sát việc tuân thủ

các quy tắc kinh doanh của quỹ đầu tư, công ty đầu tư chứng khoán (bao gồm các

quy định về lập danh mục đầu tư, xác định giá trị tài sản ròng) Ngoài ra UBCKNN cũng tiến hành giám sát việc công bố thông tin của các quỹ đầu tư, công ty đầu tư

chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán

2.2.4 Tình hình xử lý vi phạm của các thành viên thị trường

UBCK đã tổ chức giám sát, kiểm tra, thành lập các đoàn thanh tra, kiểm tra và xử phạt đối với nhiều cá nhân có hành vi thao túng giá, giao dịch nội bộ; phối hợp với cơ quan an ninh điều tra tiếp tục làm rõ đối với vụ việc thao túng giá cổ phiếu nổi bật như DHT và DVD, trước mắt cơ quan an ninh điều tra đã khởi

tố đối với các cá nhân có liên quan UBCK đã tăng cường giám sát thông qua tin đồn, báo cáo và kiểm tra trực tiếp, phát hiện kịp thời và kiên quyết xử lý các trường hợp vi phạm, đặc biệt là các trường hợp vi phạm về phát hành của các công ty đại chúng chưa niêm yết không đăng ký với cơ quan có thẩm quyền theo quy định của Luật chứng khoán; vi phạm chế độ giao dịch của các công ty chứng khoán

Bảng 2.10: Tình hình xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán các năm từ 2006-2010 của UBCKNN

TH

Tỷ lệ

%

Số

TH

Tỷ lệ

%

Số

TH

Tỷ lệ

%

Số

TH

Tỷ lệ

%

Số

TH

Tỷ lệ

%

Vi phạm các quy định về công ty đại chúng, chào bán

chứng khoán ra công chúng; Vi phạm quy định về chế độ

báo và công bố thông tin của công ty đại chúng, công ty

niêm yết

Vi phạm quy định về giao dịch chứng khoán như giao dịch

giả tạo; Thao túng thị trường; Thực hiện giao dịch chứng

khoán mà không báo cáo của các cổ đông nội bộ công ty

niêm yết

Vi phạm các quy định về hoạt động kinh doanh chứng

khoán của các công ty chứng khoán; Vi phạm quy định về

chế độ báo và công bố thông tin của công ty chứng khoán

Nguồn: Báo cáo Thanh tra - UBCKNN

Qua bảng số liệu trên cho thấy: cùng với sự phát triển mạnh mẽ của thị trường chứng khoán thời gian qua, số lượng các vi phạm của các công ty niêm yết, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ tăng lên đáng kể qua các năm Mặt khác

nó cũng cho thấy hoạt động giám sát thị trường của UBCKNN ngày càng được đẩy mạnh, phát hiện được nhiều vụ việc vi phạm có tính chất phức tạp đã được phát hiện và xử lý

2.3 Đánh giá hệ thống giám sát của Ủy ban chứng khoán nhà nước đối với các thành viên trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Những kết quả trong công tác giám sát thành viên trên thị trường

- Công tác thanh tra, kiểm tra, giám sát đã giúp Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước giá việc tuân thủ các quy định của pháp luật về chứng khoán và TTCK đối với các chủ thể tham gia thị trường nói chung cũng như tình hình hoạt động của các công ty niêm yết, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và quỹ đầu tư chứng khoán

- Đã tạo lập được hệ thống giám sát, thường xuyên theo dõi các thay đổi của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, theo dõi diễn biến thị trường, phát hiện được các hành vi vi phạm chế độ công bố thông tin, các hành vi vi phạm quy chế tổ chức và hoạt động công ty, vi phạm các quy định bị cấm và hạn chế trên thị trường

- Kịp thời phản ánh tình hình, số liệu hoạt động của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ qua các thời kỳ (tháng, quý, năm) giúp cơ quan quản lý đưa ra các giải pháp ổn định thị trường

- Kịp thời phát hiện, ngăn chặn và xử lý các vi phạm pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán của các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ

và quỹ đầu tư chứng khoán

- Kịp thời phát hiện những các vấn đề cần sửa đổi, bổ sung hoàn thiện cơ chế, quy chế nhằm phục vụ công tác quản lý, giám sát ngày càng tốt hơn

- Các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty niêm yết đã chú trọng công tác kiểm soát nội bộ quản lý rủi ro trong hoạt động kinh doanh của công

ty, đã phát hiện và ngăn chặn được các rủi ro trong hoạt động cũng như rủi ro đầu

tư nhằm đảm bảo hoạt động lành mạnh, có hiệu quả của công ty

- Công tác quản lý điều hành của công ty đã có cải tiến, điều chỉnh để đảm bảo được tính năng động và phù hợp với tính chất hoạt động kinh doanh tài chính, đảm bảo hoạt động kinh doanh đúng pháp luật quy định