Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 12 cienco1 (tt)

Tính cấp thiết của đề tài Phân tích tài chính giúp các nhà quản trị doanh nghiệp dễ dàng nắm bắt được những biến động tài chính trong quá khứ, hiện tại và dự báo được những biến động tà

TÓM TẮT LUẬN VĂN

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Phân tích tài chính giúp các nhà quản trị doanh nghiệp dễ dàng nắm bắt được những biến động tài chính trong quá khứ, hiện tại và dự báo được những biến động tài chính trong tương lai của doanh nghiệp

Công ty cổ phần cầu 12- Cienco1 có nhiều thế mạnh tiềm năng để phát triển, khẳng định chỗ đứng hàng đầu của mình trong lĩnh vực xây dựng Tuy nhiên so với yêu cầu đặt ra công tác phân tích tài chính hiện nay của công ty chưa đáp ứng vai trò là cơ sở,

là công cụ hỗ cho các quyết định tài chính của ban quản trị

Định hướng chiến lược kinh doanh của Công ty cổ phần cầu 12-Cienco1 trong thời gian tới tập là phát triển kinh doanh đa ngành nghề, đẩy mạnh công tác thị trường Do vậy, việc nghiên cứu, hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty là vô cùng cần thiết Do đó, tác giả đã chọn đề tài:“ Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty

cổ phần cầu 12-Cienco1“ làm luận văn thạc sĩ của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu

Luận văn góp phần hệ thống các vấn đề lý luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Đồng thời, thông qua việc đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 12-Cienco1, luận văn đưa ra các giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của luận văn là những vấn đề lý luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, thực tiễn và giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 12- Cienco1

Phạm vi nghiên cứu là công ty cổ phần cầu 12- Cienco1

4 Phương pháp nghiên cứu

Các phương pháp nghiên cứu chủ yếu là: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ

số, phương pháp Dupont, phương pháp bảng biểu, sơ đồ

5 Kết cấu của luận văn

Ngoài các phần mở đầu, kết luận, mục lục và danh mục tham khảo, kết cấu của luận văn bao gồm các nội dung sau:

Chương 1: Lý luận chung về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 12-Cienco1

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần cầu 12-Cienco1

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.1 Tài chính doanh nghiệp và vai trò của công tác phân tích tài chính

1.1.1 Tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các luồng giá trị phản ánh sự vận động và chuyển hóa các nguồn tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ nhằm mục tiêu kinh doanh

Các quan hệ tài chính doanh nghiệp của các công ty cổ phần có thể chia thành bốn nhóm sau:

- Doanh nghiệp và thị trường tài chính

- Doanh nghiệp với nhà nước

- Doanh nghiệp với các thị trường khác: thị trường dịch vụ, hàng hóa

- Nội bộ doanh nghiệp

1.1.2 Vai trò của công tác phân tích tài chính

1.1.2.1 Khái niêm phân tích tài chính

Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính

các rủi ro tiềm tàng trong tương lai của một DN, trên cơ sở đó giúp cho các nhà phân tích

ra các quyết định tài chính có liên quan tới lợi ích của họ trong DN đó

1.1.2.2 Vai trò của công tác phân tích tài chính

Hoạt động TCDN liên quan đến nhiều đối tượng, từ các nhà quản trị DN đến các nhà đầu tư, ngân hàng, nhà cung cấp, cơ quan quản lý nhà nước nên vai trò phân tích của mỗi đối tượng khác nhau

1.2 Nội dung của công tác phân tích tài chính

1.2.1 Xác định mục tiêu phân tích và kế hoạch phân tích tài chính

Đối với mỗi doanh nghiệp ở từng thời kỳ nhất định, mục tiêu phân tích tài chính được xác định một cách khác nhau có thể là toàn bộ hoạt động tài chính hay chỉ một vấn

đề nào đó: khả năng cân đối vốn, quản lý hàng tồn kho, kiểm soát chi phí và lợi nhuận…

Trên cơ sở tuân thủ mục tiêu phân tích đã đề ra, bộ phận phân tích phải xác định rõ phạm vi phân tích, thời gian tiến hành, phân công trách nhiệm bố trí nhân sự cho công tác phân tích tài chính

1.2.2 Bố trí nhân sự và phương tiện phân tích

Căn cứ vào thời gian phân tích và khối lượng công việc phân tích mà doanh nghiệp bố trí nhân sự và phương tiện cần thiết phục vụ cho hoạt động phân tích

1.2.3 Thu thập thông tin và xử lý thông tin

Thông tin kế toán bao gồm: báo cáo tài chính và các báo cáo kế toán quản trị Các nguồn thông tin khác bao gồm: các thông tin kinh tế vĩ mô, thông tin theo ngành, thông tin đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

1.2.4 Lựa chọn phương pháp phân tích

Có rất nhiều phương pháp khác nhau được sử dụng trong phân tích tài chính Tùy vào từng điều kiện và mục tiêu phân tích mà các nhà phân tích có thể vận dụng các phương pháp phân tích cho phù hợp Một số phương pháp phân tích thường được sử dụng: phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp cân đối liên hệ, phương pháp Dupont

1.2.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.5.1 Phân tích cấu trúc tài chính

- Phân tích sự biến động và cơ cấu tài sản

- Phân tích sự biến động và cơ cấu nguồn vốn

- Phân tích tính tự chủ về tài chính

- Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ

- Phân tích cân bằng tài chính

1.2.5.2 Phân tích hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp

Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp: đây là một phạm trù kinh tế tổng hợp, được tạo thành bởi tất cả các yếu tố của quá trình sản xuất kinh doanh Nên khi xem xét chúng ta phải nghiên cứu trên cơ sở các yếu tố thành phần

Thứ nhất, phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả cá biệt biểu hiện qua các chỉ

tiêu: hiệu suất sử dụng tài sản, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn lưu động

Thứ hai, phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tổng hợp: tỷ suất lợi nhuận trên

doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần, tỷ suất sinh lời của tài sản, tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản

Thứ ba, phân tích hiệu quả tài chính của doanh nghiệp nhằm đánh giá sự tăng

trưởng của tài sản so với tổng nguồn vốn mà công ty thực có, đó là khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu

1.2.5.3 Phân tích rủi ro doanh nghiệp

Thứ nhất, phân tích rủi ro kinh doanh: rủi ro kinh doanh được hiểu là rủi ro gắn

liền với sự không chắc chắn sự biến thiên của kết quả và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Thứ hai, phân tích rủi ro tài chính: rủi ro tài chính là rủi ro do việc sử dụng nợ

mang lại, nó gắn liền với cơ cấu tài chính của công ty

Thứ ba, phân tích rủi ro phá sản: rủi ro phá sản là rủi ro gắn liền với khả năng

thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp Thường sử dụng các chỉ tiêu: khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thì

1.2.5.4 Phân tích chứng khoán đối với công ty cổ phần

Đối với công ty cổ phần đã niêm yết, việc phân tích chứng khoán sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư, ban lãnh đạo đánh giá đúng thực trạng hoạt động tài chính của công ty cổ phần Các chỉ tiêu thưởng sử dụng là: lãi cơ bản trên cổ phiếu- EPS, tỷ suất cổ tức

1.2.5.5 Phân tích khả năng tạo tiền và tình hình luân chuyển tiền của doanh nghiệp

Phân tích khả năng tạo tiền và tình hình luân chuyển tiền của doanh nghiệp cung cấp cho ban lãnh đạo biết tiền tệ của doanh nghiệp sinh ra từ đâu và sử dụng cho mục đích nào Từ

đó dự đoán được lượng tiền trong tương lai của doanh nghiệp

1.2.6 Đánh giá tình hình tài chính và đưa kết luận

Bao gồm: về đầu tư, về tài trợ, về quản lý tài sản ngắn hạn

1.2.7 Lập báo cáo phân tích tài chính

Báo cáo phân tích tài chính là sản phẩm cuối cùng của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, thể hiện đầy đủ nội dung của công tác phân tích tài chính

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố chủ quan

Bao gồm: nhận thức của các nhà quản trị về công tác phân tích tài chính, số lượng

và trình độ của cán bộ phân tích, cơ sở vật chất kỹ thuật, phương pháp kế toán doanh nghiệp sử dụng, chất lượng và sự đầy đủ của thông tin sử dụng, tính khoa học của báo cáo phân tích

1.3.2 Các nhân tố khách quan

Bao gồm: các chính sách của nhà nước Tác động của thị trường: thị trường tài chính, tỷ giá, chính sách thuế Các thông tin chung về tình hình kinh tế, cơ hội đầu tư Các thông tin theo ngành kinh tế, hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN XÂY DỰNG CẦU 12-CIENCO 1 2.1 Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần cầu 12-Cienco1

Công ty cổ phần Cầu 12-Cienco1 được chuyển đổi cổ phần hóa từ doanh nghiệp nhà nước, công ty thành viên hạch toán độc lập của Tổng công ty Xây dựng công trình giao thông 1 theo quyết định số 1298/QĐ-BGTVT ngày 27/7/2007 của Bộ trưởng Bộ giao thông vận tải

Lĩnh vực hoạt động chủ yếu là xây dựng các công trình giao thông, thủy lợi, dân dụng, công nghiệp,cảng, công trình thủy, kết cấu hạ tầng dự án cấp thoát nước

Cơ cấu tổ chức của công ty được chia thành 3 cấp chính: ban lãnh đạo công ty, các phòng chức năng, các xưởng gia công, trạm vận tải

Công tác hạch toán kế toán tại công ty được tổ chức theo hình thức kế toán tập trung Mọi nghiệp vụ phát sinh đều được xử lý tại phòng tài chính - kế toán Đứng đầu bộ máy kế toán tại công ty là kế toán trưởng

2.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

2.2.1.Tổ chức công tác phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

Phân tích tài chính do phòng tài chính - kế toán phụ trách Mục đích của công tác phân tích tài chính chủ yếu mới chỉ dừng lại ở việc báo cáo trước đại hội đồng cổ đông

và quảng bá hình ảnh của công ty, chưa thực sự là công cụ hữu hiệu cho các nhà quản trị, nhà đầu tư

2.2.2.Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

Các thông tin được BJSC12-Cienco1 sử dụng chủ yếu trong công tác phân tích tài chính là các báo cáo tài chính đã được kiểm toán bao gồm: Bảng cân đối kế toán; báo cáo kết quả kinh doanh

2.2.3 Phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

Công ty cổ phần cầu 12-Cienco1 chủ yếu sử dụng hai phương pháp: phương pháp

so sánh và phương pháp tỷ số

2.2.4 Nội dung phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

2.2.4.1 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn

Phân tích cơ cấu tài sản: để đánh giá sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản tổ phân tích đã tiến hành so sánh số liệu tuyệt đối và tương đối giữa năm sau

và các năm trước để thấy được tình hình biến động của tài sản Tỷ trọng tài sản ngắn hạn lớn hơn gấp từ 4 đến 7 lần so với tài sản dài hạn Đây là tỷ lệ phù hợp với đặc thù của công ty thi công các công trình xây dựng

Phân tích cơ cấu nguồn vốn: giúp cho nhà quản trị thấy được thực trạng an toàn tài chính của công ty Để phân tích sự biến động và tình hình cơ cấu nguồn vốn thì tổ phân tích sử dụng hai chỉ tiêu là hệ số tự tài trợ và hệ số nợ Tỷ suất nợ có xu hướng giảm qua

ba năm tuy nhiên vẫn ở mức trên 88%

2.2.4.2 Phân tích hiệu quả kinh doanh

Doanh thu, chi phí công ty căn cứ vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua

các kỳ cả về số tuyệt đối và tương đối Cụ thể công ty xem xét báo cáo kết quả kinh

doanh đồng quy mô

Với kết quả hoạt động kinh doanh công ty xét trên ba nhóm chỉ số: các chỉ tiêu hiệu quả năng lực tài sản, các chỉ tiêu hiệu quả tổng hợp, các chỉ tiêu về hiệu quả tài chính Công ty sử dụng phương pháp so sánh: hiệu suất sử dụng tài sản cố định, hiệu suất

sử dụng tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, tỷ suất sinh lời của tài sản, tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu nhằm xác định được mức độ biến động của các chỉ tiêu đó qua các

năm, từ đó đánh giá được hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty

2.2.4.3 Phân tích rủi ro của công ty

Công ty cổ phần cầu 12 - Cienco1 tiến hành phân tích rủi ro thông qua phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn, tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho và tốc độ lưu chuyển khoản phải thu Tuy nhiên, công ty mới chỉ dừng lại ở việc so sánh sự biến động các chỉ tiêu qua các năm mà chưa phân tích được nguyên nhân ảnh hưởng tới các chỉ tiêu đó

2.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

2.3.1 Những kết quả đạt được

- Thông tin: công ty sử dụng báo cáo tài chính đã qua kiểm toán có tính chính xác cao, ngoài ra công ty có sử dụng thêm các thông tin về đặc điểm ngành xây dựng nên kết quả phân tích chính xác hơn

- Phương pháp công ty sử dụng hai phương pháp: phương pháp so sánh và phương pháp tỷ số đã mang lại hiệu quả nhất định

- Nội dung phân tích tài chính về cơ bản đã đưa ra những thông tin khái quát nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp: về cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, khả năng sinh lãi và tình hình rủi ro thanh toán của công ty

2.3.2 Hạn hạn chế và nguyên nhân

Công tác phân tích tài chính chưa được đầu tư, chú trọng đúng mức Cán bộ thực hiện công tác còn mỏng chưa được đào tạo chuyên sâu về tài chính, cơ sở vật chất chưa được đầu tư, phương pháp phân tích chưa đa dạng, nội dung còn đơn giản Vì vậy chưa đáp ứng được yêu cầu cung cấp thông tin hỗ trợ ban lãnh đạo trong việc ra các quyết định

CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY CỔ PHẦNCẦU 12-CIENCO1 1.2 Định hướng phát triển của công ty cổ phần cầu 12-Cienco 1

3.2.1 Phương hướng hoạt động của BJSC12-Cienco1 thời gian tới

- Kinh doanh đa ngành nghề;

- Mở rộng các hình thức tổng thầu toàn bộ công trình, tham gia các dự án đầu tư theo hình thức BT, BOT, BOO;

- Tiếp tục mở rộng quan hệ hợp tác với các đối tác trong khu vực và trên thế giới có giao thông phát triển và nền kỹ thuật tiên tiến

3.1.2 Yêu cầu hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

- Phải cung cấp thông tin tài chính kịp thời chính xác hỗ trợ việc ra quyết định;

- Phải vạch ra rõ tình hình tài chính công ty ra sao?

- Phải giúp cho minh bạch tình hình tài chính của công ty, hỗ trợ các cổ đông ra quyết định;

- Cần hướng tới mục tiêu đánh giá tình hình tài chính theo từng lĩnh vực, để qua đó ban lãnh đạo có cái nhìn khái quát về bức tranh tài chính của công ty;

- Phải góp phần nâng cao giá trị thương hiệu của công ty

3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại BJSC12-Cienco1

3.2.1 Tổ chức khoa học công tác phân tích tài chính

Đối với công tác tổ chức bộ máy kế toán- kiểm toán của công ty phải tin học hóa

và kết nối mạng nội bộ giữa các phòng ban Ngoài ra, công ty cần có hệ thống kiểm soát nội bộ để thường xuyên kiểm tra, giám sát hoạt động kế toán

Lập kế hoạch cho công tác PTTC: trước hết phải xác định mục tiêu, sau đó lập kế

hoạch phân tích gồm: thời gian tiến hành, số lượng nhân sự, phân công công việc, trách nhiệm

Chuẩn bị lực lượng cho công tác phân tích: công ty phải tách một bộ phận chuyên

thực hiện công tác PTTC theo các yêu cầu của quản trị trong từ thời kỳ

3.2.2 Hoàn thiện thông tin

Công ty phải sử dụng thêm thông tin trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính Mặt khác để có các kết luận trong PTTC có tính thuyết phục cao thì công ty cần phải sử dụng thêm các thông tin bên ngoài như: thông tin tăng trưởng kinh tế, thông tin tỷ giá, các chính sách tài khóa, chính sách tiền tệ

3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích

Ngoài hai phương pháp mà công ty đã sử dụng là phương pháp tỷ lệ và phương pháp so sánh Công ty nên bổ sung thêm một số phương pháp như phương pháp Dupont, phương pháp thay thế liên hoàn