Lecture Money and capital markets: Chapter 12 – Peter S. Rose, Milton H.Marquis - TRƯỜNG CÁN BỘ QUẢN LÝ GIÁO DỤC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

• Central banks are “bankers’ banks.” They communicate with  commercial banks and securities dealers in carrying out their  essential public policy functions.. • The U.S. central bank is[r]

Roles and Services of        The Federal Reserve & Other Central 

Banks Around The World

McGraw­Hill/Irwin

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

  Learning Objectives 

around the world

established as the U.S. central bank

carry out the many tasks it must perform

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

  Learning Objectives 

the dictates of governments is in carrying out effective money 

and credit policy

Federal Reserve System influences the level and growth of 

legal reserves and, ultimately, deposits and loans

McGraw­Hill/Irwin

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

Introduction

• A central bank is a government agency that monitors the 

operation of its financial system and controls the growth of the 

nation’s money supply

commercial banks and securities dealers in carrying out their 

essential public policy functions

• The U.S. central bank is the Federal Reserve System.

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

The World’s Leading Central Banks

McGraw­Hill/Irwin

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

The Roles of Central Banks

 Control of the money supply, which is closely linked to 

economic activity and price inflation

 Stabilizing the money and capital markets, by fostering their 

development and ensuring a stable flow of funds through them

 Lender of last resort for financial institutions squeezed by 

severe liquidity pressures

 Supervisor of the banking system

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

The Roles of Central Banks

 Maintaining and improving the payments mechanism ­ a 

smoothly functioning and efficient payments mechanism is 

vital for business and commerce

McGraw­Hill/Irwin

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

The Goals of Central Banking

• Central banking in the U.S. and in most other nations is 

directed toward the goals of:

 Achieving maximum sustainable output and  employment; and

 Promoting stable prices.

growing list of nations have set inflation­rate targets or target 

ranges

Money and Capital Markets, 9/e © 2006  The McGraw­Hill Companies, Inc., All Rights Reserved.

The Goals of Central Banking

• Through its influence over interest rates and the growth of the 

money supply, the central bank is able to influence the 

economy’s progress toward each of the goals

• However, the goals often conflict and trade­offs have to be 

accepted