Lecture Money and capital markets: Chapter 2 – Peter S. Rose, Milton H.Marquis - TRƯỜNG CÁN BỘ QUẢN LÝ GIÁO DỤC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

purchases of goods and services is  money . Currency and  checking accounts are forms of money.  Equities  represent ownership shares in a business firm and are [r]

Financial Assets, Money, Financial Transactions, and 

Financial Institutions

McGraw­Hill/Irwin

  Learning Objectives 

• To learn about the channels through which funds flow between 

lenders and borrowers within the global system of money and 

capital markets

• To discover the nature and characteristics of financial assets – 

how they are created and destroyed by decision­makers within 

the financial system

  Learning Objectives 

• To explore the critical roles played by money within the 

financial system  and the linkages between money and 

inflation in the prices of goods and services. 

• To examine the important functions carried out by financial 

intermediaries in lending and borrowing and in creating and 

destroying financial assets

McGraw­Hill/Irwin

Introduction: The Role of Financial 

Assets

• The financial system is the mechanism through which loanable 

funds reach borrowers

• Through the operation of the financial markets, money is 

exchanged for financial claims in the form of stocks, bonds, 

and other securities, thereby transforming savings into 

investment so that the economy can grow

The Creation of Financial Assets

A financial asset is … 

• a claim against the income or wealth of a business firm, 

household, or unit of government,

• represented usually by a certificate, receipt, computer record 

file, or other legal document, 

• and usually created by or related to the lending of money.

McGraw­Hill/Irwin

Characteristics of Financial Assets

• Financial assets are sought after because they promise future 

returns to their owners and serve as a store of value 

(purchasing power)

Characteristics of Financial Assets

• They do not depreciate like physical goods, and their physical 

condition or form is usually not relevant in determining their 

market value

• They have little or no value as a commodity and their cost of 

transportation and storage is low

• Financial assets are fungible – they can easily be changed in 

form and substituted for other assets

McGraw­Hill/Irwin

Different Kinds of Financial Assets

 Any financial asset that is generally accepted in payment for 

purchases of goods and services is money. Currency and 

checking accounts are forms of money

 Equities represent ownership shares in a business firm and are 

claims against the firm’s profits and against proceeds from the 

sale of its assets. Common stock and preferred stock are 

equities

Different Kinds of Financial Assets

 Debt securities entitle their holders to a priority claim over the 

holders of equities to the assets and income of an economic 

unit. They can be negotiable or nonnegotiable. Examples 

include bonds, notes, accounts payable, and savings deposits

 Derivatives have a market value that is tied to or influenced by 

the value or return on a financial asset. Examples include 

futures contracts, options, and swaps