Phân tích sự hấp dẫn của trái phiếu dầu khí việt nam phát hành ngày 0392003 đối với các nhà đầu tư so với những trái phiếu khác nhóm 7 l04

Phân tích sự hấp dẫn của trái phiếu dầu khí việt nam phát hành ngày 0392003 đối với các nhà đầu tư so với những trái phiếu khác nhóm 7 l04

Nhóm 7 lớp L04

Vấn đề nghiên cứu

Phân tích sự hấp dẫn của Trái phiếu Dầu khí Việt Nam phát hành ngày 03/9/2003 đối với các nhà đầu tư so với những trái phiếu khác

Đề xuất những phương án huy động vốn khác

mà Petrovietnam có thể sử dụng

Đánh giá khái quát về thị trường chứng khoán Việt Nam

Tập đoàn dầu khí Việt Nam – PETROVIETNAM

☺ Tên giao dịch quốc tế là VIETNAM OIL AND

GAS GROUP

☺ PETROVIETNAM đã phát triển mạnh mẽ trên tất cả các lĩnh vực liên quan đến hoạt động dầu khí, chiếm phần lớn thị phần Việt Nam và phát triển thành công các hoạt động dầu khí ở nước ngoài

☺ Được Thủ tướng Chính phủ Việt Nam quyết

định là Công ty mẹ -Tập đoàn Dầu khí Việt Nam

(gọi tắt là Tập đoàn Dầu khí Việt Nam) tại Quyết

định số 199/2006/QĐ-TTg ngày 29-8-2006

Các dự án phát triển dầu khí quan trọng mà PETROVIETNAM đang triển khai

Dự án Khí điện đạm Cà Mau

Dự án cảng đạm Phú Mỹ

Dự án đường ống dẫn khí Phú Mỹ - TP Hồ Chí Minh

Trái phiếu Dầu khí Việt Nam phát hành ngày năm 2003

Chủ thể mua trái phiếu

Thanh toán

Lãi suất

Phương thức trả lãi

Tổ chức phát hành : Tổng công ty dầu khí Việt Nam – PETROVIETNAM

(hiện nay là Tập đoàn Dầu khí Việt Nam)

☺ Phát triển hùng mạnh trên tất cả các lĩnh

vực kinh doanh liên quan đến dầu khí

☺ Chiếm thị phần lớn nhất ở Việt Nam

☺ Phát triển cung cấp các hoạt động dầu

khí ở nước ngoài.

☺ Đóng vai trò quan trọng trong nguồn thu ngân sách nhà nước

Mục đích sử dụng vốn đầu tư phát hành trái phiếu:

Triển khai các dự án quy mô lớn

Tính khả thi cao

Hứa hẹn tiềm năng lợi nhuận

Đảm bảo tính an toàn cao

Trái phiếu ghi sổ có mệnh giá quy tròn đến hàng triệu và có mệnh giá từ 50 triệu trở lên

Trái phiều vô danh và ghi danh có các loại mệnh giá 1 triệu, 2 triệu, 5 triệu, 10 triệu

Chủ thể mua trái phiếu:

Người Việt Nam trong nước

Kiều bào ở nước ngoài

Người nước ngoài đang làm việc và sinh sống tại Việt

Nam

☺ Thời gian: từ ngày 03/9/2003 đến ngày 03/9/2008

☺ Khách hàng chưa thanh toán sau ngày đáo hạn, thì số tiền gốc chưa lính

được hưởng theo lãi suất tiền gửi không kì hạn của ngân hàng Công

Thương Việt Nam xác định tại thời điểm đáo hạn trái phiếu và áp dụng cho

số ngày tình từ thời điểm đáo hạn đến thời điểm khách hàng đến thanh toán

☺ Sau 02 năm, người mua trái phiếu có quyền thanh

toán trước hạn bằng cách trả nguyên gốc và lãi theo quy định

Than h toá

n

Trái phiếu Dầu

khí Việt Nam Trái phiếu chính Phủ Trái phiếu đô thị Trái phiếu Kho bạc nhà nước

Lãi suất năm đầu

ấn định mức

8,7%/năm

Lãi suất cố định 8,5%/năm trong thời hạn 5 năm

Lãi suất cố định 9%/năm trong thời hạn 5 năm

Lãi suất 8,4%/năm trong thời hạn 2 năm

Trái phiếu dầu khí Việt Nam Trái phiếu của AGRIBANK

Lãi suất năm đầu: 8,7%/năm Lãi suất năm đầu: 8,4%/năm

Những năm sau áp dụng lãi suất thả

nổi bằng bình quân lãi suất huy động

tiết kiệm 12 tháng của 4 NHTM

quốc doanh cộng lại cộng 0,5%/năm

Năm thứ hai được tính theo lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12tháng cộng 0,2%,

từ năm thứ 3 đến năm thứ 5 bằng lãi suất tiết kiệm 12 tháng cộng

0,3%/năm

Lãi suất

Phương thức trả lãi:

Phương thức trả lãi áp dụng theo

định kì hàng năm

Tiền lãi hàng năm nếu KH chưa lĩnh

sẽ được giữ hộ và hưởng lãi suất tiết

kiệm ko kì hạn

Mức LS tiết kiệm ko kì hạn được xác định bằng lãi suất ko kì hạn của Viettinbank lấy tại thời điểm 03/9/2003 và áp dụng cho cả năm tem tính lãi chưa thanh toám tính từ ngày đến hạn thanh toán đến thời

điểm lĩnh

☺ Tại buổi đầu tiên phát hành Trái phiếu Dầu khí Việt Nam, ngành đã bán được 240

tỷ đồng, chiếm 80% số lượng đợt 1

☺ Trong đợt phát hành trái phiếu

đầu tiên năm 2003, công ty đã huy động được tổng cộng 300 tỷ đồng.

Kết quả

Một số phương thức huy động vốn khác

Nguồn vốn chủ sở hữu: Phát hành cổ

phiếu ưu đãi và cổ phiếu thường

Nguồn vốn đi vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng trung gian: Vay theo dự án đầu tư, vay trả góp, vay hợp vốn

Thuê tài sản: máy móc thiết bị, phương

tiện vận chuyển và các bất động sản khác

Đánh giá khái quát về:

Tình hình thị trường chứng khoán Việt Nam

Cơ cấ

u

Thị trường chứng khoán Việt Nam

Thị trường chứng khoán tập trung

Thị trường chứng khoán phi tập trung

Ủy ban chứng khoán nhà nước (SSC):

☺ Thành lập: ngày 28/6/1996 theo nghị định

75/CP của chính phủ

☺ Chức năng: chịu trách nhiệm đối với việc phát triển thị trường vốn, cấp

giấy phép niêm yết chứng khoán cho các công ty và giấy phép hoạt động cho các công ty chứng khoán, ban hành các quy định

☺ Vai trò: là cơ quan ban hành những luật lệ liên quan đến kinh doanh

chứng khoán, tham mưu và soạn thảo dự thảo luật kinh doanh chứng khoán cho Quốc hội và các nghị định hướng dẫn thi hành luật này cho chính phủ

☺ Là cơ quan quản lí nhà nước trực thuộc bộ

tài chính Việt Nam, quản lí các hoạt động liên

quan đến chứng khoán trên lãnh thổi Việt Nam

Thị trường chứng khoán phi tập trung: (OTC)

☺ Là nơi giao dịch chứng khoán không được niêm

yết trên sở giao dịch chứng khoán

☺ Không có địa chỉ giao dịch chính thức, thay

vào đó, các nhà môi giới kết nối các giao dịch qua

mạng máy tính diện rộng giữa các công ty chứng

khoán và trung tâm quản lí hệ thống

☺ Thị trường OTC được hình thành để đáp ứng nhu cầu giao dịch các loại chứng khoán chưa niêm yết và sau này, cả những chứng khoán đã niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán một cách linh hoạt và thuận tiện

Thị trường chứng khoán Việt Nam tại các thời kì đáng chú ý:

Giai đoạn trầm lắng:

2002 – 2004

Giai đoạn khởi săc:

2006 – đầu năm 2007

Giai đoạn sụt giảm và

rơi vào đóng băng:2007 - 2008

Chỉ số chứng khoán rơi xuống điểm xuất phát và đạt mức thấp nhất là 130 điểm vào năm 2003

Chỉ số chứng khoán đạt mức điểm 1170,67 ở

tháng 3 năm 2007

Chỉ số Index giảm điểm, thị giá các loại cổ phiếu sụt giảm mạnh, tính thanh khoản kém, sự thoái vốn của khối ngoại, sự can thiệp của các cơ quan điều hành và sự ảm

đạm trong tâm lí nhà đầu tư…

Giải pháp cho sự phát triển:

Tăng cường cơ chế quản lý, giám sát công bố thông tin trên thị trường.

Tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý cho thị trường

Thực hiện các giải pháp “tăng cung – kích cấu”.

Thiết lập môi trường hấp dẫn nhà đầu tư và các đối tượng liên quan

Phát triển thị trường OTC