Bài giảng Thị trường chứng khoán: Chương 5 - TS. Trần Thị Mộng Tuyết

 Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán.  Chào bá[r]

THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP – PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết

1

CHƯƠNG 5

1 PHƯƠNG THỨC PHÁT

HÀNH

khoán mới gọi là phát hành chứng khoán.

trong quá trình luân chuyển CK, là điều kiện quyết định sự thành công trong quá trình huy động vốn đối với chủ thể phát hành CK.

1.1 Phương thức phát hành riêng

lẻ (Private Placement)

3

Là việc phát hành được thực hiện với quy mô nhỏ trong đó CK được bán trong phạm vi một số người nhất định với những điều kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi ra công chúng

Các Cty lựa chọn phát hành

riêng lẻ:

ra công chúng.

các mối quan hệ kinh doanh.

1.2 Phương thức phát hành ra

công chúng (Public Offerings)

5

chúng với quy mô lớn

Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (IPO)

trước khi được phép phát hành chứng khoán ra công chúng được chia ra làm

2 nhóm tiêu chuẩn :

- định lượng

- định tính

Chào bán chứng khoán ra công chúng

Là việc chào bán chứng khoán theo một trong các phương thức sau đây:

 Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể cả Internet;

 Chào bán chứng khoán cho từ một trăm nhà đầu

tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;

 Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính,

tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán.

 Chào bán cho một số lượng nhà đầu tư không xác định

7

công chúng

1 Chào bán cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lần đầu ra

công chúng gồm:

Huy động vốn cho tổ chức phát hành

Trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi

cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng VĐL của tổ chức phát hành

1 Chào bán thêm cổ phiếu, ccq ra công chúng gồm:

CTĐC chào bán thêm cp ra công chúng hoặc quyền mua cp cho cổ đông hiện hữu để tăng VĐL

CTĐC chào bán tiếp cp ra công chúng để thay đổi

cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng vốn điều lệ

 Cty quản lý quỹ chào bán thêm ccq đóng

Vấn đề thảo luận:

phát hành chứng khoán ra công chúng ?

9

Điều kiện chào bán CK ra công chúng

Điều kiện chung:

có lỗ lũy kế,

được ĐHĐCĐ thông qua.