XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO HTX TMDV TOÀN TÂM

XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO HTX TMDV TOÀN TÂM TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2020 3.1 Nhận diện tình hình tài chính của HTX TMDV Toàn Tâm trong chu kỳ sống của doanh nghiệp: Qua phân tích tì

XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CHO HTX TMDV TOÀN TÂM

TRONG GIAI ĐOẠN 2008-2020

3.1 Nhận diện tình hình tài chính của HTX TMDV Toàn Tâm trong chu kỳ sống của doanh nghiệp:

Qua phân tích tình hình tài chính của HTX TMDV Toàn Tâm trong giaiđoạn 2006-2007 và quý I năm 2008 chúng ta nhận thấy doanh thu và lợi nhuậncủa siêu thị không ngừng gia tăng, dòng tiền phát sinh ngày mạnh hơn và nhiềuhơn, lợi tức của xã viên trong năm 2007 chiếm 50% thu nhập của xã viên, thịtrường đầu tư khá rộng rãi bởi vì lĩnh vực thị trường bán lẻ đang phát triển rấtnhanh theo sự phát triển của nền kinh tế

Nếu chúng ta xem thị trường bán lẻ như một “cái bánh” mà “cái bánh” nàykhông thay đổi thì đương nhiên thị trường này sẽ bị chia sẽ một phần thị phầnkhi có sự tham gia của các doanh nghiệp nước ngoài, người này ăn miếng lớnthì người kia ăn miếng nhỏ, có thể nói khi có sự tham gia của doanh nghiệpnước ngoài thì thị phần sẽ nhỏ lại và nó sẽ có giá trị tuyệt đối lớn hơn Nhiệm

vụ của các nhà bán lẻ là làm sao cho “cái bánh” ngày càng lớn và khi đó mỗingười sẽ nhận được một phần xứng đáng Qua nhận xét trên chúng ta thấy rằngtrong giai đoạn hiện nay rủi ro kinh doanh của đơn vị cũng như các doanhnghiệp bán lẻ trong nước là khá cao bởi vì các doanh nghiệp bán lẻ nước ngoài

là những đối thủ có bề dày kinh nghiệm, tiềm lực về tài chính khá vững vàngtrong khi đó các doanh nghiệp bán lẻ trong nước khá nhỏ bé Theo bà Trần ThịPhương Lan (Trưởng ban giám sát và Quản lý cạnh tranh- Cục quản lý cạnhtranh) đánh giá tính chuyên nghiệp của doanh nghiệp bán lẻ Việt Nam rất thấp,nguồn nhân lực hầu như chưa qua đào tạo chuyên ngành, trong bán hàng hiện có2/3 số doanh nghiệp chưa sử dụng công nghệ thông tin trong quản lý, việc quản

lý đầu ra của hàng hóa, việc quảng bá hình ảnh cho doanh nghiệp chưa đượcchú trọng[17]

Tóm lại, từ những nhận định trên có thể kết luận chu kỳ sống của HTX

TMDV Toàn Tâm đang trong giai đoạn tăng trưởng

3.2 Xu hướng phát triển của HTX Toàn Tâm và mục tiêu tăng trưởng đến năm 2020:

Theo kết quả khảo sát của tập đoàn AT Kearney- Tập đoàn tư vấn hàngđầu thế giới có trụ sở tại Mỹ thì trong năm 2007 Việt Nam đã trở thành địađiểm hấp dẫn thứ 4 thế giới và năm 2008 Việt Nam trở thành điểm hấp dẫn nhấtđối với các tập đoàn bán lẻ Một trong những lý do thu hút các nhà bán lẻ đầu tưvào thị trường Việt Nam đó chính là dân số đông và trẻ của Việt Nam Theo ATKearney đánh giá: “Một nửa dân số của Việt Nam dưới 30 tuổi và họ rất thíchmua sắm Chi tiêu của người tiêu dùng tăng 16% và doanh số bán lẻ tăng 20%trong giai đoạn 2004 đến 2005” Sự hấp dẫn của thị trường bán lẻ Việt Namđược xếp đứng thứ 4 thế giới Đó là tin mừng theo nhiều nghĩa, bởi vì kết quảnày do nước ngoài đánh giá, chứ không phải là sự đánh giá theo kiểu “mẹ hátcon khen” hay chạy theo chủ nghĩa thành tích Sự đánh giá của nước ngoài có ýnghĩa thuyết phục đối với các nhà đầu tư thương mại, du lịch quốc tế Căn cứcủa sự đánh giá, xếp hạng này dựa trên nhiều tiêu chí Dân số Việt Nam hiệnđứng thứ 13 trên thế giới mục tiêu đến năm 2010 lên đến khoảng 88,4 triệungười- một quy mô mơ tưởng của nhiều nhà đầu tư mà không phải nước nàocũng có được[18] Tổng mức bán lẻ và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng khá cao(theo số liệu của Tổng cục thống kê, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thudịch vụ tiêu dùng từ 2001-2005 đã đạt 1.738,8 nghìn tỷ đồng, bình quân tăng16,9%/năm, đây là nhịp độ tăng trưởng đáng khích lệ, bởi con số này trong giaiđoạn 1996-2000 chỉ là 12,71%/năm), nếu loại trừ yếu tố tăng giá (tương đương5,1%/năm) thì nó vẫn còn tăng 11,8%- một tốc độ tăng cao[8] Tăng trưởng tổngmức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng cao do nhiều yếu tố: dân sốtăng, mức tiêu dùng bình quân đầu người tăng, tỷ lệ tiêu dùng thông qua muabán trên thị trường tăng (từ 68,5% năm 2000 lên 82,1% năm 2005) và xu hướngtiêu dùng của người dân đã khác trước: tiêu dùng mạnh tay hơn, ít đắn đo hơn,

có lựa chọn hơn và có sự thay đổi cả về thị trường (siêu thị, trung tâm thươngmại dần dần thay thế cho chợ truyền thống).

Qua những thông tin trên chúng ta nhận thấy rằng thị trường bán lẻ tại ViệtNam khá hấp dẫn và đang là tầm ngắm của nhiều đại gia thương mại trong nước

và nước ngoài khi cánh cửa cuối cùng trong lĩnh vực thương mại tại nước ta sẽchính thức mở cửa vào ngày 01/01/2009, điển hình là tập đoàn bán lẻ hàng đầutại Singapore Dairy Farm đã xin phép Bộ Kế hoạch & Đầu tư thành lập CtyTNHH Gaint South Asia với vốn đăng ký ban đầu là 5 triệu USD, công ty này

sẽ thiết lập và điều hành một chuỗi siêu thị và cửa hàng tại TP.HCM, Lotte Mart(Hàn Quốc) cũng đã tiến vào Việt Nam thông qua hình thức liên doanh, tậpđoàn Bourbon của Pháp đã được cấp giấy phép xây dựng siêu thị ở Hải Phòng,đối với các tập đoàn bán lẻ nước ngoài đã có mặt tại Việt Nam cũng tăng cường

mở rộng tối đa mạng lưới trong khả năng có thể, sau 8 điểm phân phối đã mở,hiện Metro Cash & Carry xin mở thêm 4 trung tâm nữa tại Hà Nội, TPHCM,Nha Trang và Đồng Nai Hệ thống siêu thị Big C đang chuẩn bị xây dựng thêm

4 trung tâm mua sắm tại Hà Nội, Cần Thơ, TP.HCM và Đà Nẵng, nâng tổng sốđiểm của chuổi siêu thị này lên con số 10 Còn các DN bán lẻ nội địa có bướcchuẩn bị như thế nào trước làn sóng hội nhập: Trong vòng bốn năm tới (2007-2010) tập đoàn Dệt May Vinatexmart sẽ đầu tư 32 siêu thị, 6 trung tâm thươngmại và 2 trung tâm thời trang, đồng thời xây dựng các tổng kho phân phối khuvực miền Bắc, miền Trung, miền Tây,… với tổng kinh phí đầu tư khoảng 1.500

tỷ đồng

Trước sự “đổ bộ” của nhiều tập đoàn thương mại lớn nước ngoài, các DN cốgắng tìm một lối đi cho riêng mình, Saigon Co.op là một trong những doanhnghiệp có bước chuẩn bị như vậy Trước mắt, Saigon Co.op vẫn tiếp tục tìm vịtrí tốt để đầu tư xây dựng siêu thị ở khắp các tỉnh, thành Liên hiệp HTX này đặt

kế hoạch đến năm 2010 sẽ có khoảng 40 siêu thị ở TP.HCM và các tỉnh thànhphía Nam và mục tiêu đến năm 2015 con số này là 100 siêu thị Co.opMart, vớiquy mô phát triển thêm 10 siêu thị/năm (đến cuối tháng 04/2008 con số này là

29, trong năm 2008 sẽ đưa vào hoạt động các siêu thị Co.opMart tại Buôn MaThuột, Bến Tre, Kiên Giang, Bình Phước, Nha Trang, Phan Rang, Bà Rịa, Huế,

Đà Nẵng, Quận 12, Quận 8, Phú Nhuận, Tân Bình, Tân Phú) Với các doanhnghiệp trong nước, việc đầu tư mở một siêu thị không khó, khó nhất là tìm đượcmột vị trí thuận lợi để kinh doanh Theo bà Nguyễn Thị Nghĩa (chủ tịch HĐQTSaigon Co.op), thông thường để có được một siêu thị, nhà đầu tư phải mất ítnhất là ba năm kể từ lúc thỏa thuận địa điểm, lập dự án, giải tỏa đền bù (khâukhó khăn nhất) cho đến xây dựng xong Và để thu hút khách hàng, chuổi siêu thịCo.opMart chấp nhận giảm lãi Bà Nghĩa cho biết: “Chúng tôi đang cố gắnggiảm chi phí đến mức thấp nhất để cạnh tranh Mục tiêu là bán được số lượnglớn, Saigon Co.op ra mức lãi khoảng 13-14%, mức lãi này chỉ bằng một nửa sovới mức lãi kinh doanh siêu thị ở các nước Châu Âu là từ 20-25%” Hiện nay,

hệ thống siêu thị Saigon Co.op cũng được đánh giá là có nhiều vị trí thuận lợitrong kinh doanh Câu hỏi đặt ra là liệu về lâu dài, Saigon Co.op có chuyểnnhượng mặt bằng của mình cho nhà đầu tư nước ngoài không? Bà Nghĩa chobiết, cũng giống như các nhà kinh doanh bán lẻ khác, hệ thống siêu thịCo.opMart đang được các nhà đầu tư nước ngoài chú ý Mới đây, hai tập đoànbán lẻ lớn ở Châu Á cũng đã đánh tiếng đề nghị hợp tác cùng Saigon Co.op đểđẩy mạnh kinh doanh qua việc mua cổ phần Phương án này đến nay vẫn chưađược ban lãnh đạo Liên Hiệp HTX đồng ý Toàn thể CBCNV Saigon Co.opluôn phấn đấu để hệ thống Co.opMart ngày càng phát triển và luôn giữ vữngdanh hiệu “nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam”, tiếp tục nằm trong Top 500 Nhà bán

lẻ hàng đầu Châu Á- Thái Bình Dương và quan trọng nhất là ngày càng khẳngđịnh giá trị thương hiệu Saigon Co.op nói chung và Co.opMart nói riêng Chủ

đề hành động của Saigon Co.op: “Chuyên nghiệp, năng động tạo đột phá; Đoànkết, hợp tác tạo thành công”[11]

HTX TMDV Toàn Tâm là một thành viên của Saigon Co.op luôn luôn cốgắng phấn đấu vì mục tiêu chung của Saigon Co.op Nhu cầu người tiêu dùngngày càng thay đổi, sức khỏe trở thành mối quan tâm hàng đầu hiện nay, đòi hỏi

đơn vị kinh doanh các mặt hàng đảm bảo chất lượng và tiện ích đó là mục tiêukinh doanh của HTX TM DV Toàn Tâm HTX TMDV Toàn Tâm chọn loạihình kinh doanh thương mại dưới hình thức siêu thị mang thương hiệuCo.opMart được chuyển nhượng thương hiệu Co.opMart của Saigon Co.opnhằm đưa hàng hoá đảm bảo chất lượng đến tay người tiêu dùng, ngày càng cónhiều khách hàng đến tham quan và mua sắm tại đơn vị, mục tiêu phát triển củađơn vị là doanh thu tăng từ 20% đến 30% cho năm kế tiếp và lợi nhuận tăng15% cho năm kế tiếp, như kế hoạch doanh thu bán hàng hóa của đơn vị năm

2008 là 396 tỷ đồng, HTX TMDV Toàn Tâm nói chung và Co.opMart LýThường Kiệt nói riêng phấn đấu trở thành đơn vị lá cờ đầu trong mọi hoạt độngcủa Saigon Co.op, trở thành nơi mua sắm đáng tin cậy của đông đảo dân cư tạikhu vực Quận 10 và các quận lân cận, ngày càng có nhiều cửa hàng vàCo.opMart khác trực thuộc HTX TMDV Toàn Tâm được thành lập Kế hoạchtăng trưởng của đơn vị là từ năm 2008 đến 2013 sẽ mở rộng, xây dựng thêm cáccửa hàng tiện dụng trực thuộc đơn vị phục vụ 24/24 và Căn tin bán thức ăn nấuchín tại các Bệnh Viện trong khu vực Quận 5 và Quận 10 như: Bệnh Viện ChợRẫy, Trưng Vương, và Ký túc xá Đại học Bách Khoa và về lâu dài sẽ thành lậpcác cửa hàng phục vụ 24/24 tại các khu dân cư hiện đại Bên cạnh đó song songvới việc mở rộng quy mô kinh doanh đơn vị không ngừng thực hiện các chươngtrình vì cộng đồng bằng các đợt bán hàng lưu động đến các Bệnh Viện, vùngsâu vùng xa, các trung tâm cai nghiện với giá bán ưu đãi, góp phần đưa thương

doanh số bán lẻ của hệ thống siêu thị, trung tâm thương mại của nước ta chỉchiếm khoảng 10%, mục tiêu đến năm 2010 là 30%-40% và định hướng đếnnăm 2020 doanh thu bán lẻ của hệ thống siêu thị chiếm 60% thị phần bán lẻ.Toàn thể CBCNV Saigon Co.op nói chung và Co.opMart Lý Thường Kiệt nóiriêng sẽ nổ lực hết mình và phấn đấu vì mục tiêu chung này

3.3 Xây dựng chiến lược tài chính cho HTX:

3.3.1 Giai đoạn 2008-2013:

 Lập dự phóng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Với mục tiêu doanh thu năm sau tăng so với năm trước khoảng 20%, lợi tứcgộp về bán hàng hóa là 14% trên doanh thu, chi phí bán hàng và chi phí quản lýdoanh nghiệp hàng năm chiếm khoảng 9% đến 12% trên doanh thu (hiện tại chiphí này theo kế hoạch của Saigon Co-op là từ 8%-9%) và doanh thu hoạt độngtài chính hàng năm tăng khoảng 5% Lãi suất vay ngân hàng là 20%/năm; về sau

từ 2010 trở đi lãi suất có thể sẽ giảm do lạm phát đã được khống chế (theo dựbáo của các tổ chức tài chính thế giới thì lạm phát của Việt Nam năm 2008 làkhoảng 22%, năm 2009 khoảng 14%)

Bảng 3.3.1 mô tả kết quả hoạt động kinh doanh dự kiến của HTX TMDV Toàn

Tâm trong giai đoạn 2008-2013 (đơn vị tính: triệu đồng)

CHỈ TIÊU 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Doanh thu hàng hóa

39 6,000 475,200

34 0,560 408,672

490,4

06 588,488

706,1

85 847,422 Lãi tức gộp

5 5,440

2 7,640

2,951

3 9,600

3,960

2 6,330 29,460 32,983

36,

968

41,

501 46,683

 Lập dự phóng Bảng cân đối kế toán trong giai đoạn 2008-2013:

 Khoản phải thu = Doanh thu dự kiến/vòng quay khoản phải thu

 Hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / vòng quay hàng tồn kho; vòng quayhàng tồn kho theo kế hoạch là 22 vòng /năm

 Nguyên giá TSCĐ hữu hình = Số dư năm trước + Ước tính đầu tư TSCĐmới (ước tính mỗi năm sẽ đầu tư thêm 3 tỷ đồng)

 Khấu hao phát sinh = Số dư kỳ trước + Ước tính khấu hao (mỗi năm khấuhao tăng thêm 500 trđ từ năm 2008 -2010, và tăng thêm 1 tỷ đồng từ 2011-2013)

 Các khoản phải trả nhà cung cấp = Giá vốn hàng bán dự kiến / vòng quaycác khoản phải trả NCC

 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn sẽ không đổi từ 2008-2013 (số dư 06tháng đầu năm 2008 là 13.050 triệu đồng)

 Nợ dài hạn = Nợ dài hạn năm trước – nợ đến hạn phải trả

 Vốn góp của xã viên biến động không đáng kể (do điều lệ xã viên quyđịnh về việc chấm dứt tư cách xã viên và việc kết nạp xã viên mới và chênh lệchgiữa hai khoảng này không đáng kể, nên để đơn giản chúng ta xem như vốn gópcủa xã viên không biến động)

 Lợi nhuận giữ lại là 50%, sỡ dĩ chúng ta chỉ chia lợi tức cho xã viên là10% lợi nhuận sau thuế bởi vì trong giai đoạn này đơn vị cần nhiều vốn để mởrộng kinh doanh trong khi nguồn vốn huy động từ xã viên mới là không đáng kể

và qua số liệu thực tế trong năm 2007 để tạo ra 1 đồng lợi nhuận chúng ta phải

sử dụng 2 đồng vốn nên tỷ lệ lợi nhuận giữ lại trong giai đoạn này tương đốicao Đồng thời đơn vị không nên giữ lại 100% bởi vì toàn thể xã viên của đơn vị

là nhân viên của Saigon Coop nên họ rất mong đợi để nhận được lợi tức (có thểxem đây là một phần để tăng thu nhập cho họ- theo như kế hoạch của Ban TổngGiám Đốc Saigon Coop)

 Các quỹ khác bao gồm: quỹ đầu tư phát triển kinh doanh (10% lợi nhuậnsau thuế), quỹ dự phòng và quỹ đào tạo

Bảng 3.3.2 Bảng cân đối kế toán dự phóng của HTX TMDV Toàn Tâm (2008-2013)- Đơn vị tính: triệu đồng

A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 63,110 81,792 104,070 131,039 162,913 200,541 1.Tiền

2

2 Các khoản phải thu

Lợi nhuận sau thuế

Bảng 3.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến của HTX TMDV Toàn

Tâm trong giai đoạn 2008-2013- đơn vị tính: triệu đồng

- Chi trả chi phí hoạt động (43,560) (52,272) (62,726) (75,272) (90,326) (108,391)

- Chi trả lãi vay (2,951) (2,361) (1,770) (1,180) (590)

-

Tổng dòng tiền hoạt động

kinh doanh 254 (1,93 6) 10,35 9 26,51 8 45,99 4 66,37 4

2 Dòng tiền đầu tư

- Chi tiền mua TSCĐ (3,000) (3,0 (3,0 (3,0 (3,0 (3,0

(3,00 0)

(3,00 0)

(3,00 0)

(3,00 0)

3 Dòng tiền tài trợ

- Chi trả nợ vay dài hạn (2,951)

(2,9 51)

(2,9 51)

(2,9 51)

(2,9 50)

12,735 27,49 6 46,44 4 69,09 5 96,05 2

Qua bảng 3.3.2 dự phóng bảng cân đối kế toán và bảng 3.3.3 báo cáo lưu

chuyển tiền tệ dự kiến của HTX TMDV Toàn Tâm trong giai đoạn 2008-2013

chúng ta nhận thấy rằng trong giai đoạn này đơn vị cần nhiều vốn để đầu tư mở

rộng kinh doanh, tuy nhiên nguồn vốn huy động nội bộ không nhiều, vốn vay

trong giai đoạn này tương đối khó khăn vì thế đơn vị nên giữ lại lợi nhuận để tái

đầu tư Bên cạnh đó dòng tiền vào của đơn vị ngày càng tăng Đồng thời qua

bảng dự phóng cân đối kế toán của đơn vị trong giai đoạn 2008-2013 thì xác

suất để đơn vị phá sản là rất thấp (chỉ số tín nhiệm Z ngày càng gia tăng), đây là

yếu tố quan trọng để xã viên an tâm đầu tư vốn của mình vào hoạt động đầu tư

kinh doanh của đơn vị

Với mục tiêu phát triển của đơn vị là doanh thu hàng năm tăng từ 20% đến

30% và lợi nhuận dự kiến thu được như ở bảng 3.3.1 trong điều kiện cạnh tranh

ngày càng khốc liệt như hiện nay khi DN bán lẻ nước ngoài gia nhập vào thị

trường bán lẻ nước ta thì đơn vị phải làm thế nào để thu hút ngày càng nhiều

khách hàng đến mua sắm tại siêu thị, làm thế nào để sự thoả mãn của khách

hàng tốt hơn trong khi sự thoả mãn này không có biên giới, bên cạnh đó công

tác quản lý ngày càng có hiệu quả từ đó gia tăng lợi nhuận

Ngày nay khi mức sống của người dân được cải thiện thì vấn đề sức khoẻ

càng được chú trọng đặc biệt là vấn đề vệ sinh an toàn thực phẩm khá quan

trọng khi hiện tượng hàng giả, hàng kém chất lượng đang tràn lan khắp thịtrường thì việc kinh doanh những mặt hàng có nguồn gốc rõ ràng, có giấy chứngnhận về vệ sinh an toàn thực phẩm tại hệ thống Co.opMart đang được các bà nộitrợ đánh giá cao Nắm bắt được cơ hội này siêu thị chỉ kinh doanh những mặthàng của nhà cung cấp đạt chứng chỉ ISO 9000 và tối thiểu là hàng Việt Namchất lượng cao do người tiêu dùng bình chọn, đối với hàng thực phẩm tươi sốngđơn vị kinh doanh các mặt hàng của nhà cung cấp có giấy chứng nhận vệ sinh

an toàn thực phẩm, hàng hóa phải qua kiểm dịch như nguồn hàng của các nhàcung cấp: Vissan, Nam Phong, CP, Long Bình, Ba Huân, Vĩnh Thành Đạt,nguồn rau sạch từ các HTX và tổ hợp tác như Rau Ấp Đình, Rau Tân PhúTrung, HTX Anh Đào, Kim Xuân Quang và siêu thị sẽ đảm bảo đủ lượng hàng

để phục vụ cho người tiêu dùng, bên cạnh đó thì những sản phẩm tiện lợi nhưthức ăn chế biến sẵn và thức ăn nấu chín ngày càng thu hút nhiều khách hànghơn Vì thế, siêu thị đang mở rộng phát triển ngành hàng thực phẩm tươi sống-chế biến và nấu chín, trong năm 2008-2009 đơn vị sẽ mở cửa hàng bán thức ănnấu chín tại Bệnh Viện Chợ Rẫy, Bệnh Viện Đại học Y Dược và Ký túc xáTrường Đại học Bách Khoa, tổng kinh phí đầu tư của 3 dự án này khoảng 10 tỷđồng, doanh thu khoảng 4 tỷ đồng/tháng (48 tỷ đồng/năm) và lợi nhuận dự kiếncủa 3 dự án này sẽ đem về cho đơn vị khoảng 700 trđ/năm, trong năm 2010-

2013 sẽ mở thêm khoảng 5 cửa hàng phục vụ 24/24 với chi phí đầu tư khoảng 1

tỷ đồng/cửa hàng dự kiến doanh thu mà 5 cửa hàng này mang lại khoảng 18 đến

20 tỷ đồng/năm

Như vậy, trong giai đoạn 2008-2013, ngoài nhu cầu vốn để kinh doanh tạiCo.opMart Lý Thường Kiệt, đơn vị cần 15 tỷ đồng để đầu tư mở rộng mạnglưới hoạt động kinh doanh tại khu vực lân cận Để huy động được lượng vốnnày để đáp ứng nhu cầu kinh doanh tốt nhất là huy động từ xã viên và lấy từ lợinhuận giữ lại Sở dĩ chúng ta không huy động vốn từ ngân hàng bởi vì:

VCB Bình Tây nên từ năm 2008-2012 doanh nghiệp phải trả tiền lãi vay và vốn