THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ HOÀNG GIA

và chuyên nghiệp; gia tăng giá trị công ty và lợi ích của các cổ động dựa trênnền tảng quản trị công ty theo những chuẩn mực quốc tế.Công ty xác định việc tạo lập uy tín với khách hàng v

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG

TY CHỨNG KHOÁN QUỐC TẾ HOÀNG GIA

2.1 Khái quát về công ty chứng khoán IRS

2.1.1 Giới thiệu chung

Hiện nay, thị trường chứng khoán Việt Nam có khoảng hơn 70 công tychứng khoán được cấp phép hoạt động Các công ty chứng khoán ngày càngphát triển cả về mặt số lượng và chất lượng, dần dần khẳng định tính quan trọngtrong vai trò là tác nhân thúc đẩy sự phát triển của thị trường

Công ty chứng khoán Quốc Tế Hoàng Gia (IRS) được Ủy ban Chứngkhoán Nhà nước cấp giấy phép hoạt động ngày 6 tháng 7 năm 2007, theo chuẩnmực của Luật chứng khoán đáp ứng tiêu chuẩn cao về con người và công nghệ.Ngày 26/7/2007 IRS trở thành thành viên Trung tâm lưu ký chứng khoán Ngày11/9/2007 IRS trở thành thành viên của HaSTC và đến 25/9/2007 trở thànhthành viên của HOSE

Công ty được thành lập với mô hình công ty cổ phần, vốn điều lệ 135 tỷVND Công ty thực hiện cung cấp các dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán baogồm: Môi giới chứng khoán, Tự doanh chứng khoán, Tư vấn đầu tư chứngkhoán và Lưu ký chứng khoán Công ty được thành lập và điều hành bởi mộttập thể các chuyên gia xuất sắc trong lĩnh vực tài chính, ngân hàng và các nhàquản trị doanh nghiệp giàu kinh nghiệm thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau IRShướng tới xây dựng công ty trở thành công ty chứng khoán có uy tín hàng đầutại Việt Nam và mở rộng hoạt động ra thị trường quốc tế

 Tên đầy đủ: Công ty chứng khoán Quốc tế Hoàng gia

 Tên quốc tế: International Royal Securities

 Trụ sở chính: 30 Nguyễn Du, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội

 Điện thoại: +84-4 944 6666

và chuyên nghiệp; gia tăng giá trị công ty và lợi ích của các cổ động dựa trênnền tảng quản trị công ty theo những chuẩn mực quốc tế.

Công ty xác định việc tạo lập uy tín với khách hàng và đối tác là ưu tiênhàng đầu, coi chất lượng dịch vụ là một lợi thế cạnh tranh, bởi vậy, việc đưa ranhững sản phẩm dịch vụ hoàn thiện, những tiện ích mới trên nền tảng công nghệhiện đại, đem lại hài lòng cho khách hàng là điều cốt lõi trong chiến lược sảnphẩm dịch vụ của công ty

Trước khi đi vào chính thức hoạt động, công ty đã tiến hành các hoạtđộng chuẩn bị một cách đồng bộ từ hệ thống công nghệ thông tin, trang thiết bịvăn phòng, sàn giao dịch đến việc xây dựng các quy trình hoạt động đối với tất

cả các mảng nghiệp vụ, quy chế điều hành, quy chế quản trị theo chuẩn mựctiên tiến để sẵn sàng thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh Trước mắt IRS sẽcung cấp các dịch vụ:Môi giới chứng khoán, Lưu ký chứng khoán, Tự doanhchứng khoán, Tư vấn đầu tư chứng khoán và Tư vấn tài chính doanh nghiệp vàtrong năm 2008 này công ty sẽ phát triển dịch vụ Bảo lãnh phát hành khi đã đápứng đủ lượng vốn Pháp định

2.1.2.1 Dịch vụ môi giới và tư vấn đầu tư

a) Dịch vụ mở và quản lý các tài khoản giao dịch

 IRS hỗ trợ nhà đầu tư dễ dàng mở tài khoản giao dịch chứng khoán vớithủ tục nhanh gọn, thuận tiện và hoàn toàn miễn phí ngay tại nhà, cơ quancủa nhà đầu tư hoặc tại trụ sở của IRS

 Tài khoản của nhà đầu tư sẽ được quản lý bởi đội ngũ cán bộ có trình độchuyên môn cao, với hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, bảo mật và

an toàn

b)Dịch vụ lưu ký chứng khoán

 IRS nhận lưu ký và tái lưu ký chứng khoán cho nhà đầu tư tại Trung tâmLưu ký, cung cấp dịch vụ lưu ký chứng khoán chuyên nghiệp với phầnmềm quản lý chứng khoán lưu ký và phương tiện bảo quản hiện đại

 IRS trợ giúp nhà đầu tư trong việc thực hiện các quyền liên quan đếnchứng khoán mà nhà đầu tư đang sở hữu và được quản lý trên tài khoảnnhư: quyền nhận cổ tức; quyền nhận cổ phiếu thưởng; quyền mua cổphiếu; quyền tách, gộp cổ phiếu…

c) Dịch vụ môi giới chứng khoán

 IRS nhận lệnh mua bán chứng khoán của nhà đầu tư theo nhiều phươngthức khác nhau như: nhận lệnh trực tiếp tại sàn, gián tiếp qua điện thoại,fax, email hoặc uỷ thác đặt lệnh

 IRS đảm bảo lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được đưa vào hệ thốnggiao dịch một cách nhanh chóng, chính xác và an toàn

d) Dịch vụ cung cấp thông tin

 IRS cung cấp miễn phí dịch vụ nhận thông tin tài khoản và kết quả giaodịch của nhà đầu tư qua hệ thống tin nhắn SMS, qua email ngay trongngày giao dịch và qua báo cáo định kỳ hàng tháng

 IRS cung cấp miễn phí các thông tin về tình hình thị trường, thông tin vềngành, thông tin về các công ty niêm yết vào bất kỳ thời điểm nào nhàđầu tư yêu cầu

e) Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán

 IRS cung cấp miễn phí các báo cáo tài chính và tư vấn về tình hình hoạtđộng của các công ty niêm yết, dự báo xu hướng biến động giá cổ phiếugiúp nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư hiệu quả.

 IRS cung cấp dịch vụ phân tích chuyên sâu các cổ phiếu đang niêm yết,các cổ phiếu OTC, định giá cổ phiếu theo yêu cầu của nhà đầu tư

f) Dịch vụ hỗ trợ tài chính

 Dịch vụ repo cổ phiếu chưa niêm yết

 Dịch vụ cho vay cầm cố chứng khoán (phối hợp với ngân hàng)

 Dịch vụ cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán (phối hợp với ngânhàng)

g) Các dịch vụ khác

 Dịch vụ tư vấn xây dựng kế hoạch tài chính

 Hỗ trợ pháp lý, thủ tục mở tài khoản và giao dịch chứng khoán cho cánhân, tổ chức nước ngoài

2.1.2.2 Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp

a) Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp

Xác định giá trị doanh nghiệp là yêu cầu bắt buộc phải làm khi muốn xâydựng cơ cấu vốn, thực hiện sát nhập, mua lại doanh nghiệp, cổ phần hoá, pháthành chứng khoán hay niêm yết chứng khoán Với nhu cầu thực tiễn này, IRScung cấp dịch vụ xác định giá trị doanh nghiệp với những hoạt động cụ thể sau:

 Kiểm kê đánh giá đúng số lượng, chất lượng giá trị tài sản thực tế hiện có

mà doanh nghiệp đang quản lý và sử dụng tại thời điểm kiểm kê

 Xác định giá trị của doanh nghiệp không chỉ dựa trên cơ sở giá trị thực tếcủa toàn bộ tài sản hữu hình, mà còn trên cơ sở tài sản vô hình của doanhnghiệp tại thời điểm định giá

 Xác định giá trị của doanh nghiệp dựa trên khả năng sinh lời của doanhnghiệp trong tương lai

b) Tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp

Với mạng lưới quan hệ rộng lớn, IRS có khả năng tìm kiếm nhà đầu tưtiềm năng cho doanh nghiệp, giúp tổ chức bán cổ phần ra bên ngoài qua phươngthức đấu giá hoặc bảo lãnh phát hành Đây là yếu tố rất quan trọng giúp cho quátrình cổ phần hoá doanh nghiệp thành công và là lợi thế cạnh tranh của IRS Tưvấn cổ phần hoá của IRS trợ giúp doanh nghiệp theo các bước:

 Xây dựng lộ trình cổ phần hóa

 Lập đề án cổ phần hoá

 Xác định giá trị doanh nghiệp

 Đấu giá ra công chúng

 Hậu cổ phần hóa

c) Tư vấn phát hành chứng khoán

Với khả kiến thức tài chính chuyên sâu, năng lực pháp lý vững vàng vàkhả năng marketting hiệu quả, IRS luôn sẵn sàng cung cấp cho doanh nghiệpdịch vụ tư vấn phát hành chứng khoán theo các bước cụ thể sau:

 Xác định giá trị doanh nghiệp làm cơ sở để xác định giá trị của loại chứngkhoán phát hành

 Xác định giá chứng khoán khi phát hành sao cho đảm bảo đúng với giá trịthực nhất Điều này là vô cùng quan trọng vì nếu định giá không chínhxác sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hình ảnh khách hàng tư vấn

 Đại lý phát hành và phân phối chứng khoán

 Sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động qua việc phát hành chứng khoánphù hợp với chiến lược phát triển kinh doanh của doanh nghiệp

 Quản lý và thực hiện các nghĩa vụ tài chính liên quan tới chứng khoán đãphát hành

d) Tư vấn niêm yết

IRS giúp doanh nghiệp chuẩn bị các điều kiện nhằm đáp ứng yêu cầuniêm yết theo quy định của pháp luật về vốn cổ phần, số lượng cổ đông, tìnhhình tài chính, tổ chức kiểm toán:

 Điều kiện về pháp lý

 Điều kiện về điều lệ

 Điều kiện về sở hữu

 Điều kiện về tài chính

 Điều kiện về công bố thông tin

IRS tiến hành các công việc cụ thể sau:

 Xem xét và chỉnh sửa điều lệ nhằm đáp ứng các yêu cầu của UBCKNNcũng như của các cổ đông sáng lập và hiện hữu về cơ cấu tổ chức, quản

lý điều hành công ty, cơ cấu và các điều kiện về vốn và cổ phần, cổ đông

 Tư vấn xây dựng hệ thống quản lý cổ đông, cổ phần, tổ chức công tácchuyển nhượng và phát hành chứng khoán ra công chúng (nếu có)

 Tổ chức công bố thông tin ra công chúng nhằm xây dựng hình ảnh công

ty đối với các nhà đầu tư tiềm năng

 Lập Bản cáo bạch

 Lập Hồ sơ đăng ký niêm yết

 Hoàn tất các thủ tục đăng ký niêm yết tại Trung tâm giao dịch chứngkhoán

2.1.3 Mô hình tổ chức và cơ cấu nhân sự

2.1.3.1 Mô hình tổ chức và nghiệp vụ các phòng ban

2.1.3.2 Cơ cấu nhân sự và đội ngũ nhân viên

Mục tiêu của IRS là hướng tới xây dựng công ty trở thành công ty chứngkhoán có uy tín hàng đầu Việt Nam và mở rộng hoạt động ra thị trường Quốc

tế Nhận thức sâu sắc về sứ mệnh của mình là phục vụ khách hàng một cách tốtnhất, đưa tới khách hàng những dịch vụ hoàn hảo nhất, công ty đã xác lập thếmạnh của mình dựa trên ba yếu tố mấu chốt, mà yếu tố đầu tiên là đội ngũ nhânviên chuyên nghiệp, năng động và tận tâm với sự cầu thị và trách nhiệm cao

- Tổng giám đốc: Bà Nguyễn Thị Thu Hằng

- Phó tổng giám đốc:

+ Bà Nguyễn Hà Thanh, phụ trách nghiệp vụ+ Bà Nguyễn Thanh Tâm, phụ trách tự doanh+ Ông Nguyễn Lê Huy, phụ trách tư vấn, TCDN, BLPHNhân sự của các phòng nghiệp vụ:

+ Bộ phận Môi giới: 15 người+ Bộ phận Tự doanh: 5 người+ Bộ phận Tư vấn: 5 người+ Bộ phân Lưu ký: 5 người+ Các bộ phận khác: 24 ngườiCông ty luôn đề cao giá trị của nguồn nhân lực, với chính sách lương vàchế độ đãi ngộ cạnh tranh công ty đã thu hút được nhân lực có trình độ cao.Công ty tạo điều kiện về thời gian và đài thọ chi phí đào tạo chuyên môn chonhân viên, tổ chức các khoá học nâng cao nghiệp vụ

Công ty tuân thủ nghiêm túc mọi quy định pháp luật về lao động như kýhợp đồng trực tiếp với người lao động, thực hiện các chế độ trợ cấp theo quyđịnh trong Luật Lao động, tuân thủ quy định về kê khai và nộp thuế thu nhập cánhân, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế

Hàng quý, những nhân viên hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ được giao hay

có những sáng kiến đem lại lợi ích to lớn và ảnh hưởng tiến bộ đối với công ty

sẽ nhận được những phần thưởng đặc biệt theo các hình thức khác nhau Nhândịp lễ tết, công ty tổ chức các buổi liên hoan cho nhân viên, góp phần tăngcường tính tập thể, xây dựng văn hoá công ty

2.1.4 Tình hình hoạt động chung

2.1.4.1 Môi trường hoạt động của công ty

Trong những ngày đầu hoạt động, công ty đã nhanh chóng xây dựng độingũ nhân sự phục vụ hành động kinh doanh, hoàn thiện các quy trình, quy chếhoạt động ở tất cả các nghiệp vụ Bên cạnh việc đẩy mạnh hành động kinh

doanh, công ty đã xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ và quy trình quản lý rủi

ro để hoạt động kinh doanh một cách hiệu quả, an toàn và minh bạch, hướng tới

sự phát triển bền vững của công ty

2.1.4.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty

Sau ba tháng giao dịch (tính từ ngày trở thành thành viên chính thức củahai sàn giao dịch), công ty đã thu hút được trên 1000 tài khoản giao dịch, baogồm cả tài khoản cá nhân và tổ chức

Góp phần tạo sự khác biệt về chất lượng dịch vụ, Bộ phận nghiên cứu vàPhân tích của IRS đã cung cấp bản tin thị trường hàng ngày, tổng kết giao dịchhàng tuần bằng cả tiếng Việt và tiếng Anh để cung cấp cho nhà đầu tư IRS đãtiến hành tổ chức đều đặn các buổi phân tích, nhận định thị trường cho nhà đầu

tư ngay tại sàn giao dịch của IRS

Mặc dù ra đời trong giai đoạn thị trường khủng hoảng có nhiều biến độngcùng với mức độ cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ giữa các công ty chứng khoán,IRS đã có lợi nhuận ngay trong năm đầu tiên hoạt động

Bảng 1: Các chỉ tiêu tài chính năm 2007

Chỉ tiêu Năm 2007

Doanh thu thuần 13.357.283.561Lợi nhuận trước thuế 6.161.530.442

Nguồn: Báo cáo thường niên IRS a) Dịch vụ chứng khoán

* Hoạt động môi giới, giao dịch:

Hoạt động môi giới, giao dịch tại IRS luôn hướng tới nâng cao chất lượngdịch vụ, lắng nghe ý kiến khách hàng để phục vụ tốt nhất nhu cầu của nhà đầu

tư Chỉ sau ba tháng hoạt động giao dịch, IRS đã thu hút được trên 1000 tàikhoản

Để đạt được kết quả này, ngay từ ngày đầu thành lập, IRS đã tổ chức Bộphận Marketing chủ động tiếp xúc, tìm hiểu nhu cầu khách hàng để ngày cànghoàn thiện dịch vụ chứng khoán của công ty Bộ phận Marketing kết hợp chặtchẽ với Bộ phận Nghiên cứu và Phân tích để cung cấp các thông tin và nhậnđịnh thị trường cập nhật cho khách hàng

Để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư, IRS cũng đã ký hợp đồng hợp táckinh doanh với một số ngân hàng thương mại nhằm cung cấp các dịch vụ repo

cổ phiếu, cho vay cầm cố chứng khoán, mở rộng cơ hội đầu tư cho khách hàng

mở tài khoản giao dịch tại IRS

* Thông tin thị trường:

IRS đã thiết lập hệ thống thông tin thị trường cung cấp cho khách hàngtrong và ngoài nước thông qua hệ thống email, webside của công ty và qua kênhgặp gỡ trực tiếp với các nhà đầu tư tại các buổi nhận định thị trường hàng ngàyngay tại sàn giao dịch IRS Nội dung cung cấp thông tin bao gồm:

 Thông tin thống kê tình hình giao dịch hàng ngày, hàng tuần

b) Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp

Với một đội ngũ chuyên viên tư vấn giàu kinh nghiệm và am hiểu các vấn

đề liên quan đến tài chính doanh nghiệp, IRS cung cấp các dịch vụ tư vấn tàichính doanh nghiệp, bao gồm tư vấn cổ phần hoá, tư vấn xác định giá trị doanh

nghiệp, tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết chứng khoán Hiện tại, công ty đangcung cấp dịch vụ tư vấn trọn gói cho nhiều doanh nghiệp, từ khâu chuyển đổihình thức sử dụng doanh nghiệp, xác định giá trị doanh nghiệp, tái cấu trúcdoanh nghiệp cho đến việc phát hành và niêm yết chứng khoán.

c) Nghiên cứu và tư vấn đầu tư

Cùng với sự phát triển của thị trường, hoạt động nghiên cứu và tư vấnđầu tư của IRS đang nỗ lực tạo nên giá trị gia tăng cho công ty, phát triểnthương hiệu của IRS tới đông đảo các nhà đầu tư trong và ngoài nước Công ty

đã xây dựng một đội ngũ nghiên cứu, phân tích chuyên nghiệp và hiện tại đãđưa ra các sản phẩm như bản tin nhận định thị trường hàng ngày, tổng hợp thịtrường hàng tuần bằng tiếng Việt và tiếng Anh

Bên cạnh việc cung cấp các bản tin, báo cáo phân tích, hàng ngày, bộphận nghiên cứu và phân tích IRS cũng tiến hành thuyết trình nhận định thịtrường ngay tại sàn giao dịch IRS, thảo luận, trao đổi trực tiếp với các nhà đầu

tư về các vấn đề liên quan đến thị trường Hoạt động này được đông đảo các nhàđầu tư quan tâm và đánh giá cao Đồng thời, IRS cũng tích cực nghiên cứu cácsản phẩm mới phục vụ khách hàng và phát triển dịch vụ tư vấn đầu tư một cáchchuyên nghiệp với chất lượng cao

2.1.4.3 Mục tiêu và chiến lược phát triển của công ty

Bắt nguồn từ định hướng phát triển của công ty, Hội đồng quản trị xácđịnh chiến lược trung và dài hạn của công ty như sau:

 Phát triển hệ thống kênh phân phối thông qua việc mở chi nhánh tạithành phố Hồ Chí Minh và mạng lưới giao dịch dưới hình thức đại lýnhận lệnh tại một số tỉnh thành trong nước

 Tập trung đẩy mạnh hoạt động môi giới chứng khoán phục vụ các nhàđầu tư, bao gồm các nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức, các quỹ đầu

tư trong và ngoài nước Để đẩy mạnh hoạt động này, công ty sẽ phát

triển các sản phẩm nghiên cứu, phân tích và tư vấn đầu tư theo địnhhướng phục vụ tốt nhu cầu của công chúng đầu tư Dịch vụ phân tích và

tư vấn đầu tư cũng đồng thời nhằm khẳng định thương hiệu của công tytrên thị trường

 Phát triển dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, bao gồm tư vấn cổ phầnhoá, tư vấn phát hành, niêm yết chứng khoán Việc phát triển có chấtlượng dịch vụ này nhằm nâng cao thương hiệu của công ty trên thịtrường, mở rộng mạng lưới đối tác của công ty và góp phần vào sự pháttriển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam

 Đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng, đầu tư chiều sâu vào công nghệ thông tinnhằm phục vụ khách hàng một cách tốt nhất, đồng thời xây dựng và triểnkhai hệ thống thông tin quản trị để phục vụ tốt kinh doanh và công tácđiều hành Quy chuẩn hoá cơ chế quản trị điều hành, xây dựng một cơchế quản lý rủi ro có hiệu quả

 Tập trung xây dựng thương hiệu mạnh, phát triển thương hiệu IRS dựatrên chất lượng dịch vụ, là công ty chứng khoán thân thiện và có chấtlượng phục vụ đối với khách hàng tốt nhất, từ đó nâng cao giá trị củaIRS

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại IRS

2.2.1 Tình hình hoạt động môi giới

2.2.1.1 Quy trình hoạt động môi giới tại công ty

Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng

Trước khi mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, khách hàngphải mở một tài khoản giao dịch tại công ty Khách hàng được hướng dẫn thủtục mở tài khoản: điền thông tin vào "Giấy mở tài khoản" bao gồm các thông tintheo luật pháp quy định và các thông tin khác theo yêu cầu của công ty Bộ phậnquản lý tài khoản khách hàng của công ty sẽ kiểm tra tính chính xác của thôn