Một số khiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa năng lực tài chính của Công ty Xây Lắp và Kinh Doanh Vật Tư Thiết Bị

Tuy nhiên trong đó vẫn còn nhiều tồn tại gây khó khăn cản trở cho hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp cân cần nghiên cứu để sửa đổi:- Đề nghị Bộ tài chính nghiên cứu thống

Một số khiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa năng lực tài chính của Công ty Xây Lắp và Kinh

Doanh Vật T Thiết Bị.

1 Một số kiến nghị với nhà nớc.

Kể từ khi đổi mới mở cửa, hệ thống chính sách và luật kinh doanh

đã đợc Nhà nớc cho sửa đổi bổ xung nhiều lần để phù hợp với thực tế sản

1

xuất kinh doanh trong thời kỳ mới Tuy nhiên trong đó vẫn còn nhiều tồn tại gây khó khăn cản trở cho hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp cân cần nghiên cứu để sửa đổi:

- Đề nghị Bộ tài chính nghiên cứu thống nhất thu thuế VAT theo phơng pháp khấu trừ, tránh các loại hoá đơn thờng khó quản lý Đồng thời nên thu thuế VAT theo địa bàn kinh doanh đối với các dự án do ngân sách cấp vốn thì thu luôn thuế theo dự toán công trình vừa không thất thoát vừa tiện cho cơ sở

2

sản xuất không phải đăng ký thuế ở các địa phơng xa trụ sở làm việc của công ty Còn thuế đầu vào và phần chênh lệch do cục thuế sở tại nơi đơn vị

đặt trụ sở quyết toán

- Thánh toán vốn xây dựng cơ bản kịp thời, tránh nợ đọng lâu.

3

- Nhà nớc cần khuyến khích thoả đáng thông qua tái đầu t đối với các

đơn vị làm ăn có lãi, đóng góp nhiều cho ngân sách Nhà nớc để các công ty này mở rộng sản xuất và phát triển.

- Nhà nớc cần coi trọng và khuyến khích sự phát triển của các tổ chức t vấn đầu t công nghệ để tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các công ty có nhu cầu thi mua đợc công nghệ mới và phù hợp tránh tình trạng mua phải công nghệ lạc hậu gây thiệt hại cho công ty và cho cả nền kinh tế quốc dân.

4

- Cải cách các thủ tục hành chính, cắt bỏ những thủ tục phiền hà cho Doanh nghiệp xung quanh việc nộp thuế, vay vốn tiến tới "một cửa một dấu" sao cho tiết kiệm đợc thời gian và tiền bạc cho các Doanh nghiệp.

- Nới lỏng điều kiện vay vốn trung và dài hạn đối với các công ty vừa và nhỏ, tạo điều kiện cho các công ty này phát triển Hiện nay phần vốn đối ứng

mà chủ đầu t phải có theo qui định của ngân hàng ít nhất là 40%/tổng dự toán của dự án Trong khi đó các Doanh nghiệp vừa và nhỏ ở nớc ta phần vốn tự

5

có thờng rất nhỏ so với qui mô hoạt động Vì vậy rất nhiều Doanh nghiệp có phơng án sử dụng vốn khả thi mà hiệu quả song vì thiếu tài sản thế chấp đã bị Ngân hàng từ chối thẳng thừng.

- Hoàn thiện hoạt động của thị trờng chứng khoán để đó thật sự là nơi các Doanh nghiệp có thể kinh doanh kiếm lời.

6

- Cho phép công ty phát hành trái phiếu để huy động vốn của cán bộ công nhân viên trong công ty, của ngời dân và của các Doanh nghiệp khác để

đổi mới công nghệ.

- Xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngày một cách đầy đủ và tiên tiến nhằm làm cơ sở so sánh với cácchỉ tiêu phân tích tài chính để đa ra đợc những giải pháp đúng đắn hợp lý

2 Một số kiến nghị và giải pháp đối với hoạt động tài chính của công ty.

2.1 Kiến nghị về phơng hớng phát triển sản xuất kinh doanh của công ty.

7

Thứ nhất, Tăng cờng công tác quản lý nội bộ bằng các qui chế và qui định cụ thể hơn, xây dựngthêm các định mức kinh tế kỹ thuật phù hợp với thực tế sản xuất.

Thứ hai, đào tạo cán bộ quản lý, cán bộ kỹ thuật và công nhân lành nghề, nội dung đào tạo đi sâuvào thực tế sản xuất của công ty Đối với cán bộ chủ chốt thì đa đi học về quản lý ở các trung tâm đào tạocủa nhà nớc

Thứ ba, tăng cờng khâu bán hàng tiếp thị: Công ty cần chủ động trong việc tham gia đấu thầu để có

đợc các công trình lớn vừa tăng doanh thu vừa có thêm việc làm, cải thiện đời sống cho ngời lao động

Kế hoạch giai đoạn năm 2000 – 2005 của công ty là tăng cờng vốn sản xuất kinh doanh đầu tcho công nghệ sản xuất mới hiện đại đuổi kịp với sự phát triển công nghệ trong khu vực ASEAN Giai

8

đoạn năm 2000 –2005 công ty sẽ thực hiện giá trị sản lợng với mức tăng trởng hàng năm từ 10-20% vàchấp hành nghiêm chỉnh nghĩa vụ đối với nhà nớc

2.2 Kiến nghị về phơng hớng nâng cao năng lực tài chính cho công ty.

Trên cơ sở phân tích tình hình tài chính của Xây lắp và kinh doanh vật t thiết bị ở phần II, có thểthấy rằng mặc dù đã có những cố gắng và nỗ lực không ngừng nhng bên cạnh những thành tựu đã đạt đợccông ty vẫn còn bộc lộ một số hạn chế trong chính sách quản lý tài chính gây ảnh h ởng không nhỏ đếnhiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung của công ty Từ đó em xin đợc đa ra một số ý kiến vềcác giải pháp tăng cờng năng lực tài chính của công ty nh sau:

9

2.2.1 Xác định chính sách tài trợ, xây dựng cơ cấu vốn hợp lý.

Mục tiêu, chính sách kinh doanh của doanh nghiệp trong từng giai đoạn nhất định là khác nhau,song đều tựu chung lại ở mục tiêu tài chính là tối đa lợi ích của chủ sở hữu - tức là tối đa tỷ suất lợi nhuậntrên vốn chủ sở hữu trong phạm vi mức độ rủi ro cho phép Chính vì thế, xây dựng- thiết lập đ ợc một cơcấu tài chính tối u sẽ đảm bảo cho mức độ rủi ro tài chính của công ty là nhỏ và công ty sẽ thoát khỏinguy cơ phá sản

Với cơ cấu vốn của Công ty nh đã phân tích ở phần II là quá bất hợp lý: TSLĐ chiếm tỷ trọng lớnhơn rất nhiều so với TSCĐ (60,3% so với 17.978%) nên cần cân đối lại đồng thời trang thiết bị máy móccủa công ty cần đợc đầu t đổi mới trong thời gian tới Để thực hiện đợc điều này, Công ty cần huy động

10

một lợng lớn vốn trung và dài hạn Trong khi đó các chủ nợ thờng xem xét hiệu quả kinh doanh và cơ cấutài chính của Công ty để quyết định có cho vay vốn hay không (Hiện tại theo số liệu thống kê năm 2001,tổng nguồn vốn của công ty là 145.522 triệu thì tơng ứng đã có tới 98.408 triệu nợ phải trả.) Vì vậy, muốn

có vốn để đầu t đổi mới công nghệ trong những năm tới, ngay từ bây giờ Công ty cần phải thực hiệnnhững biện pháp cần thiết nhằm làm cho cơ cấu vốn của công ty hợp lý hơn

Theo em, cơ cấu vốn phải đáp ứng đợc yêu cầu của chính sách tài trợ mà Công ty đã lựa chọn, mà

nh hiện nay, chính sách tài trợ của công ty thuộc dạng chính sách tài trợ mạo hiểm: Tức là nguồn vốn ngắnhạn tham gia tài trợ cho các TSLĐ thờng xuyên, thậm chí cho cả TSCĐ Chính sách này rất dễ đẩy công tyvào tình trạng mất khả năng thanh toán, mà trớc hết là khả năng thanh toán nhanh Nó có thể đợc áp dụng

11

đối với các công ty đợc nhà cung cấp cho chịu với kỳ hạn dài và số lợng lớn Nhng chính vì thế, đối vớicông ty lại khó có thể áp dụng chính sách bán chịu, làm ảnh hởng đến hiệu quả kinh doanh nói chung.Với chính sách tài trợ nh vậy, cộng với khoản nợ dài hạn của công ty thấp (23.832triệu so với65.027triệu nợ ngắn hạn) công ty nên dựa vào đó để xác định nhu cầu về vốn nhằm đảm bảo cho hoạt

động sản xuất kinh doanh của mình đợc diễn ra một cách bình thờng Cụ thể là công ty cần xác định xemmình cần bao nhiêu vốn đầu t, bao nhiêu vốn để hoạt động và thời gian sử dụng các nguồn vốn này trongbao lâu, chi phí huy động và sử dụng vốn nh thế nào để từ đó cân đối lại lợng nợ dài hạn làm một tronggiải pháp huy động vốn khiến cơ cấu vốn và chính sách tài trợ của công ty đợc vững chắc hơn

12

Cũng theo phân tích, năm 2001, Tổng số tài sản của công ty tăng đáng kể so với năm 2000(96.696triệu >145.522triệu) nhng tỷ suất lợi nhuận lại giảm, mà nguyên nhân chính do chi phí tăng quácao tơng ứng.

Vì vậy, công ty có thể áp dụng chính sách huy động vốn sau:

- Chính sách huy động tập trung nguồn: Tức là công ty sẽ chỉ tập trung vào một hay một số ítnguồn Chính sách này có u điểm là chi phí huy động có thể giảm song nó có nhợc điểm là làm cho công

ty phụ thuộc hơn vào một chủ nợ nào đó

Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào một chủ nợ khi áp dụng chính sách này, Trớc hết, công ty cầnxác định khả năng huy động vốn chủ sở hữu bao gồm:

13

- Sö dông linh ho¹t tiÕt kiÖm nguån vèn t¹m thêi nhµn rçi cña c¸c quü trÝch lËp nh ng cha sö dông

14

Tuy nhiên nguồn vốn chủ sở hữu là một con số còn quá khiêm tốn so với lợng vốn mà công ty cần

đợc đáp ứng (47.114triệu/145.522triệu) Vì vậy công ty phải huy động từ các nguồn khác nh:

♦ Nguồn lợi tích luỹ: Là các khoản phải trả khác nhng cha đến hạn thanh toán nh nợ lơng CBCNV,

nợ thuế, phải trả các đơn vị nội bộ, đây là hình thức tài trợ " miễn phí" vì công ty sử dụng mà không phảitrả lãi cho đến ngày thanh toán Tuy nhiên, phạm vi ứng dụng các khoản nợ là có giới hạn bởi lẽ công tychỉ có thể trì hoãn nộp thuế trong một thời hạn nhất định, còn nếu chậm trễ trả lơng cho công nhân sẽ làmsuy giảm tinh thần làm việc của họ Các khoản nợ tích luỹ là nguồn tài trợ tự động, phụ thuộc vào quy môkinh doanh của công ty tại từng thời điểm Chúng tự phát thay đổi cùng với các hoạt động kinh doanh của

15

công ty: khi công ty thu hẹp sản xuất, các khoản này sẽ giảm theo, ngợc lại chúng sẽ tự động tăng lên khisản xuất mở rộng

Nh vậy để tận dụng và sử dụng hiệu quả nguồn tài trợ này thì việc mở rộng sản xuất, đầu t đúng ớng, tiết kiệm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm trên thị trờng là giải pháp tối u nhất

h-♦ Chiếm dụng vốn của nhà cung cấp: Mua chịu là một hình thức đã rất phổ biến trong môi trờngkinh doanh hiện nay Một công ty nhỏ có thể không đủ tiêu chuẩn vay ngân hàng nh ng vẫn có thể muachịu đợc Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, công ty cần chú ý mua chịu của các nhà cung cấp lớn, tiềmlực tài chính mạnh vì họ mới đủ khả năng bán chịu với thời hạn dài cho các DN nhỏ khác Ngoài ra, công

ty cần tận dụng tối đa thời hạn thiếu chịu: nếu muốn hởng chiết khấu, công ty nên thanh toán vào ngày

16

cuối cùng của thời hạn chiết khấu Còn nếu không đủ khả năng thì nên để đến ngày hết hạn hoá đơn mớithanh toán là có lợi nhất Công ty cũng nên tránh việc trì hoãn thanh toán các khoản tièn mua trả chậm vợtquá thời hạn phải trả, bởi vì việc đó có thể gây ra những tác động tiêu cực nh làm tổn hại đến uy tín, vị thế

và các mối quan hệ của công ty, hơn thế nữa công ty còn phải gánh chịu chi phí tín dụng rất cao, thậm trícòn cao hơn cả lãi suất vay ngắn hạn

♦ Nguồn vốn từ các tổ chức tài chính tín dụng: Ngân hàng có vai trò rất quan trọng việc bổ sungvốn kịp thời cho các DN Thực tế trong ba năm qua công ty đã rất thành công trong việc huy động cáckhoản nợ ngắn hạn song vẫn rất ít lần vay vốn trung và dài hạn để sử dụng Hiện nay các khoản vay ngắnhạn của công ty đã quá d thừa, hơn nữa các khoản vay ngắn hạn thờng có thời gian đáo hạn ngắn nên việc

17

gia tăng nguồn tài trợ này dễ dẫn đến tình trạng các món nợ đến hạn chồng chất lên nhau trong t ơng laikhông xa Trong khi đó, công ty đang cần những nguồn tài trợ có thời gian dài để đầu t cho TSCĐ Vì vậycông ty nên giảm nợ ngắn hạn, thay bằng nợ dài hạn Mặc dù các khoản vay dài hạn phải chịu chi phí lớnhơn nên có thể ảnh hởng đến kết quả kinh doanh của công ty nhng xét về mục tiêu lâu dài thì điều đó làcần thiết Ưu điểm của các khoản vay dài hạn là những giao dịch vay mợn này tơng đối linh hoạt, ngờicho vay có thể thiết lập lịch trả nợ phù hợp với dòng tiền thu nhập của ngời vay, cũng nh bản thân công tycũng có thời gian để thực hiện kế hoạch trả dần tiền vay ngắn hạn

Trong thời gian tới để huy động đợc nguồn tài trợ này nhằm đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn của công

ty, biện pháp quan trọng nhất là phải tính toán, lựa chọn, thiết lập đợc các phơng án kinh doanh cũng nh

18

phơng án đầu t có tính khả thi cao Đồng thời phải lựa chọn đợc cơ cấu sản phẩm hợp lý để sản xuất saocho công ty vừa đảm bảo đợc chi phí sản xuất cộng thêm lãi suất ngân hàng mà vẫn có lãi.

Nếu công ty áp dụng và thực hiện tốt đợc các biện pháp nêu trên thì chắc chắn rằng nợ ngắn hạn sẽgiảm đợc một lợng tơng đối lớn, công ty sẽ có điều kiện vay vốn trung và dài hạn đồng thời có khả năng

sử dụng hiệu quả nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn nhằm đem lại lợi ích thiết thực, sản phẩm có khả năngtiêu thụ tốt, quá trình sản xuất diễn ra liên tục từ đó đảm bảo vốn luân chuyển đều đặn, tạo điều kiện bảotoàn và phát triển vốn

Tuy nhiên, đòi hỏi đặt ra ở đây dó là:

19

- Công ty phải đáp ứng đợc đầy đủ các yêu cầu của ngân hàng và các tổ chức tín dụng để đợc vayvốn trung và dài hạn.

- Công ty phải đảm bảo sử dụng tốt các nguồn vốn khác để khi giảm nợ ngắn hạn tức là lợng vốn lu

động giảm sẽ không gây ảnh hởng đến hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh của công ty

- Số vốn dài hạn này phải đợc sử dụng đúng mục đích là đầu t cho TSCĐ cần thiết và dự án đầu t làkhả thi

- Chi phí huy động và sử dụng vốn dài hạn không quá lớn so với vốn ngắn hạn, làm ảnh hởng đếnkết quả kinh doanh của doanh nghiệp

20

2.2.2 Quản lý dự trữ và quay vòng vốn.

ở Công ty, Mặc dù thị trờng hàng hoá khá ổn định không có những biến động lớn do là thị trờngthiết bị xây dựng và công ty cũng đã thờng xuyên theo dõi, phân tích đánh giá hiệu quả hoạt động dự trữ,nhng công tác dự trữ vẫn cha phát huy đợc hiệu quả cần thiết nh đúng nhu cầu thị trờng, đúng thời điểm.Vì vậy vấn đề đặt ra là phải có giải pháp nhằm quản lý hoạt động dự trữ sao cho hợp lý nhất Nh vậy, hiệuquả sử dụng vốn lu động sẽ đợc nâng lên hay số vòng quay vốn tăng

Để giải quyết vấn đề quản lý dự trữ, lý thuyết quản trị hiện đại đã đề cập đến mô hình thuật toán dựtrữ, mô hình cung ứng đúng thời diểm song có lẽ, mô hình quản lý dự trữ có lựa chọn A, B, C là đặc biệt

21

có ý nghĩa với thực trạng quản lý ở công ty hiện nay, bởi trớc hết nó dễ thực hiện, dễ phổ biến, đồng thờitừng bớc đa quản lý dự trữ theo hớng hiện đại.

áp dụng mô hình quản lý dự trữ hàng hoá có lựa chọn A-B-C: các loại hàng hoá dự trữ dợc phânthành 3 nhóm a, b, c theo hai tiêu thức: giá trị hàng hoá sử dụng hàng năm và số loại hàng hoá

Nhóm A: gồm những hàng hoá có giá trị từ 70- 80%, số chủng loại từ 15- 20% so với tổng sốhàng hoá dự trữ

Nhóm B: giá trị hàng hoá từ 15- 25%, chủng loại từ 25- 30%

Nhóm C: giá trị hàng hoá khoảng 5%, chủng loại chiếm từ 45- 55%

22

Căn cứ vào hoạt động và tính chất thị trờng cung ứng, công ty sẽ có kế hoạch dự trữ đối với từngnhóm, từng loại hàng hoá và sử dụng vốn lu động.

Từ việc phân nhóm hàng hoá kết hợp với việc phân tích tình hình cung ứng và dự trữ, có thể đề racác chính sách cụ thể đối với từng nhóm và từng loại hàng hoá Từ đó đa ra các chính sách sử dụng vốn lu

động căn cứ vào hoạt động và tính chất thị trờng cung ứng

Giả sử theo phân tích, máy xúc đào gầu sấp, có giá trị ổn định, nhà cung cấp đã quen biết, thờigian cung ứng dài hạn, dự trữ yêu cầu kỹ thuật đơn giản thì cần tận dụng chính sách tín dụng giao hàngtrên cơ sở do cấp phòng quản lý Nhờ sử dụng chính sách tín dụng giao hàng nên Công ty còn có thểchiếm dụng dợc một khoản vốn của nhà cung ứng để sử dụng trong một thời gian nhất định

23

Khi Công ty thực hiện chính sách này có nghĩa là tài sản lu động của Công ty cũng giảm đi một ợng tuơng tự

l-2.2.3 Sử dụng hợp lý chính sách bán chịu để tăng doanh thu.

Nh ở chơng II đã phân tích: Công ty Xây Lắp và Kinh Doanh Vật T Thiết Bị hoạt động trong lĩnhvực kinh doanh các loại máy móc xây dựng là chủ yếu, khách hàng có nhu cầu sản phẩm dịch vụ của công

ty thờng sử dụng nguồn vốn Ngân sách Nhà nớc cấp hoặc vốn của các tổ chức tài trợ Mà nguồn vốn nàythờng có tốc độ rải ngân rất chậm, hơn nữa phải qua nhiều cấp mới đến tay ng ời sử dụng Do đó, việccông ty buộc phải cho khách hàng chịu nợ và thanh toán chậm thờng xuyên xảy ra Trên thực tế, trong banăm qua, các khoản vốn bị chiếm dụng (Năm 2001: Các khoản phải thu là 75.823triệu) của công ty th ờng

24

chiếm tỷ trọng rất cao buộc công ty phải tìm các khoản vay ngắn hạn để bù đắp cho nên chi phí hoạt độngtài chính của công ty cao hơn thu nhập hoạt động tài chính Một phần do lãi vay tăng lên, một phần do cácchi phí đòi nợ tăng.Tuy nhiên, công ty muốn tiêu thụ đợc hàng hoá, muốn có việc làm cho công nhân viênthì phải chấp nhận tất cả những điều đó Chính vì vậy, công ty cần chủ động thực hiện chính sách bán chịu

để tiếp tục sản xuất kinh doanh bình thờng mà không bị thiệt hại nhiều

Mặt khác, kinh doanh trong cơ chế thị trờng, việc bán chịu hàng hoá trở thành một thứ công cụkhuyến mại của ngời bán mà vai trò của nó là không thể phủ nhận đợc trong việc thu hút thêm khách hàngmới và tăng doanh thu bán hàng Vì vậy, công ty cần phải:

25

- Xác định mục tiêu bán chịu: Nhằm thúc đẩy tăng doanh thu, giải toả hàng tồn kho, gây uy tín vềnăng lực tài chính của doanh nghiệp.

- Xây dựng các điều kiện bán chịu: thông thờng căn cứ vào mức giá, lãi suất nợ vay và thời hạn bánchịu

- Tính toán hiệu quả của chính sách bán chịu: thực chất là so sánh giữa các chi phí phát sinh do bánchịu với lợi nhuận mà chúng mang lại

Trong cơ chế thị trờng hiện nay, bán chịu đợc coi nh là một trong những biện pháp để đẩy nhanhtiêu thụ Mâu thuẫn ở đây là đẩy nhanh tiêu thụ trong trờng hợp này lại làm chậm kỳ luân chuyển vốn,

26