PHÂN TÍCH & THẨM ĐỊNH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ CHI NHÁNH TP. HỒ CHÍ MINH

Bảng liệt kê dư nợ của Cty CPSG Intimex tính đến ngày 27/09/2007 Loại dư nợ Số tiền VNĐ Triệu USD Dư nợ chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ có giá 0 73.415 Nguồn: Trung tâm thông tin

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

PHÂN TÍCH & THẨM ĐỊNH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

SÀI GÒN INTIMEX TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH DẦU KHÍ CHI NHÁNH TP.

x

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

4.1 PHÂN TÍCH HỒ SƠ VAY VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX (CTY CPSG INTIMEX) THEO MÔ HÌNH 6C:

4.1.1 Tư cách người vay – Character

Thông tin do Trung tâm thông tin tín dụng – NHNN Việt Nam (CIC) cung cấp Tính

đến 27 tháng 09 năm 2007 Cty CPSG Intimex hiện có quan hệ tín dụng tại 4 TCTD:

+ NH TMCP Kỹ Thương TPHCM

+ NH TMCP Quân Đội TPHCM

+ Cty Tài chính dầu khí – Chi nhánh TP Hồ Chí Minh

+ NH TMCP Kỹ thương chi nhánh Gia Định

=> Tình trạng dư nợ tín dụng hiện tại:

Khách hàng này có tổng dư nợ là 8.587 triệu VNĐ và 1.338.012 USD Cụ thể cơ cấucác loại nợ vay của khách hàng được phân bổ như sau:

Bảng 4.1 Bảng liệt kê dư nợ của Cty CPSG Intimex tính đến ngày 27/09/2007

Loại dư nợ

Số tiền VNĐ

(Triệu)

USD

Dư nợ chiết khấu thương phiếu và các giấy tờ có giá 0 73.415

Nguồn: Trung tâm thông tin tín dụng NHNN Việt Nam – CIC

 Đánh giá về quá trình quan hệ tín dụng của khách hàng tại các TCTD:“Khách hàng này

đang hoạt động bình thường” (Trung tâm thông tin tín dụng NHNN Việt Nam – CIC).

4.1.2 Năng lực người vay – Capacity

4.1.2.1 Thông tin về khách hàng

- Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX

- Tên tiếng Anh: INTIMEX SAIGON JOINT STOCK COMPANY

- Tên viết tắt: INTIMEX SAIGON JSC

- Địa chỉ: Số 1 Trần Quang Diệu, Phường 14, Quận 3, TP.HCM

- Điện thoại: 8.438286 Fax: 8.439366

- Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất gia công hàng may mặc, giày dép (trừ tẩy nhuộm, hồ

in, thuộc da) Mua bán nông lâm, thuỷ sản, lương thực, thực phẩm, rượu bia (trừ kinh doanhdịch vụ ăn uống), hàng điện, điện tử, hàng thủ công mỹ nghệ, sắt thép, giấy và bột giấy, hoáchất (trừ hoá chất có tính độc hại mạnh), phân bón, nhựa và các sản phẩm nhựa, cao su, sảnphẩm cao su, máy móc thiết bị, phụ tùng, phương tiện vận tải, nhiên liệu phục vụ sản xuất;Dịch vụ giao, nhận hàng hoá trong nước

- Vốn điều lệ : 2.800.000.000 VNĐ

- Vốn kinh doanh hiện tại: 2.800.000.000 VNĐ

- Người đại diện pháp luật:

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

1 Quyết định số

1745/QĐ-BTM 27/06/2005

Bộ thươngmại (BTM)

Thực hiện cổ phần hoá xínghiệp kinh doanh tổnghợp Intimex

Bản sao cócon dấucủa BTM

2 Quyết định số

3141/QĐ-BTM 23/12/2005

Bộ thươngmại

Xác định giá trị doanhnghiệp

Bản sao cócon dấucủa BTM

3 Quyết định số

3199/QĐ-BTM 30/12/2005

Bộ thươngmại

Phê duyệt phương án cổphần hoá

Bản sao cócon dấucủa BTM

4 Bản điều lệ công ty 25/04/2006

Đại hội đồng cổ đông Bản sao có

con dấucủa BTM

Bầu chọn chủ tịch HĐQT,giám đốc, phó chủ tịchHĐQT

Bản sao cócon dấucủa côngty

Đầu tưTP.HCM

Bản saocôngchứng

8 Quyết định số

01/INTSG-HĐQT 01/07/2006

Hội đồngquản trị

Bổ nhiệm ông Đào VănLân giữ chức vụ giám đốc Bản gốc

9 Quyết định số

02/INTSG-HĐQT 01/07/2006

Chủ tịchHội đồngquản trị

Bổ nhiệm ông Đinh NgọcTrường giữ chức vụ kếtoán trưởng

Bản gốc

Bảng 4.2 (tt)

11 Giấy uỷ quyền 11/10/2007 Cty CPSG

Intimex

Cty CPSG Intimex uỷ quyền choông Đào Văn Lân là giám đốccủa Cty CPSG Intimex ký kếthợp đồng vay vốn

Bảngốc

12 Giấy đề nghị vay

vốn bảo lãnh 13/10/2007

Cty CPSGIntimex

Bảngốc

13 Phiếu tự đánh giácủa Cty CPSG

Intimex

Cty CPSGIntimex

Đánh giá về hoạt động sản xuấtkinh doanh của Cty trong năm2007

Bảngốc

14 Thư bảo lãnh vay

Cty XNKINTIMEX

Bảo lãnh cho Cty CPSG Intimexvay vốn tại PVFC - HCM

Bảngốc

Nguồn: Bộ hồ sơ vay vốn do Cty CPSG Intimex cung cấp cho PVFC – HCM.

(Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Cty CPSG Intimex được chuyển thể từ đơn vị phụthuộc nhà nước: Xí nghiệp Kinh doanh tổng hợp Intimex giấy đăng ký kinh doanh số

316286 do Sở kế hoạch và đầu tư cấp ngày 12/05/2003.)

 Đánh giá:

- Trước ngày 01/07/2006 Xí nghiệp kinh doanh tổng hợp Intimex trực thuộc Cty Xuất

nhập khẩu Intimex (Bộ Thương Mại) có đầy đủ tính pháp lý của một doanh nghiệp nhà nước

- Sau ngày 01/07/2006 Xí nghiệp kinh doanh tổng hợp Intimex chuyển đổi thành CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX Cty đã bổ sung đầy đủ các văn bản pháp lý để chứng minh được tư cách pháp nhân mới của mình Bao gồm các hồ sơ liệt kê bên trên Như vậy sau khi cổ phần hoá Cty CPSG Intimex xét về mặt pháp lý bảo đảm được những yêu cầu của bên cho vay.

4.1.3 Luồng tiền trả nợ của khách hàng – Cash

=> Nguồn trả nợ: Nguồn thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh và các nguồn thu khác.

5

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

=> Kế hoạch sử dụng nợ của Cty CPSG Intimex:

Trong năm 2008 ước tính:

- Doanh thu dự kiến: 105.228.571.000 đồng

- Khấu hao : 400.000.000 đồng

- Thuế thu nhập : 230.829.000 đồng

- TSLĐ dự kiến : 52.000.000.000 đồng

- Phải trả dự kiến (tín dụng thương mại dự kiến): 10.257.000.000 đồng

=> Nhu cầu vốn lưu động bình quân năm 2008 (TSLĐ – Phải trả): 41.743.000.000 đ.

- Vốn tự có tham gia : 11.743.000.000 đồng

- Hạn mức NH TMCP Quân đội : 10.000.000.000 đồng

- Hạn mức NH TMCP Kỹ Thương : 10.000.000.000 đồng

- Nhu cầu vay PVFC – HCM : 10.000.000.000 đồng

=> Cty CPSG Intimex sử dụng nguồn vốn tín dụng vào việc bổ sung vốn lưu động, cụ thể làthanh toán cho các hợp đồng xuất nhập khẩu trong khoảng thời gian hàng tồn kho

 Thông qua việc đánh giá kế hoạch sử dụng và trả nợ của Cty CPSG Intimex Hạn

mức tín dụng 10 tỷ Cty CPSG Intimex đề nghị vay tại PVFC – HCM là phù hợp với nhu cầu vốn lưu động của công ty Mức đề nghị vay vốn này là hoàn toàn hợp lý.

4.1.4 Đảm bảo khoản vay - Collateral

- Đảm bảo khoản vay: Tín chấp

- Đảm bảo bổ sung:

+ Thư bảo lãnh vay vốn số 265/INT-TCKT ngày 19/10/2007: Chứng thư bảo lãnhthanh toán của công ty Xuất Nhập Khẩu Intimex (trụ sở tại số 96 Trần Hưng Đạo, QuậnHoàn Kiếm, Tp Hà Nội) cam kết bảo lãnh thanh toán 100% giá trị của hạn mức tín dụng 10

tỷ VNĐ, trong trường hợp Bên vay không thực hiện nghĩa vụ trả nợ theo hợp đồng hạn mứctín dụng (Bên bảo lãnh: Công ty XNK Intimex; Bên được bảo lãnh : Công ty cổ phần SàiGòn Intimex; Bên thụ hưởng bảo lãnh: Công ty Tài chính Dầu khí chi nhánh TPHCM).+ Quản lý mục đích sử dụng vốn: Trước khi giải ngân sẽ ký Bản thoả thuận 3 bên giữaCty CPSG Intimex, PVFC – HCM, bên mua hàng Và nêu rõ khi bên mua hàng trả tiền choCty CPSG Intimex thì tiền sẽ được chuyển vào tài khoản của PVFC-HCM tại Vietcombank-HCM

* Đánh giá về bên bảo lãnh Công ty Xuất Nhập Khẩu Intimex:

Công ty xuất nhập khẩu INTIMEX được thành lập vào năm 1979 từ một đơn vị nhỏ

khẳng định được uy tín của mình trên thị trường trong nước và quốc tế Công ty đã tạo lậpđược mối quan hệ thương mại với khoảng 100 quốc gia trên thế giới tại tất cả các châu lục.Hoạt động chính của công ty là kinh doanh xuất nhập khẩu, thương nghiệp, dịch vụ, giacông hàng xuất khẩu, máy móc thiết bị, sản xuất và lắp ráp xe gắn máy, nuôi trồng thuỷ sản,

…Doanh thu từ xuất khẩu vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanhcủa đơn vị Tình hình kinh doanh của công ty trong những năm vừa qua giữ ở mức ổn định.Song song với việc chú trọng các hoạt động xuất khẩu nói trên, đơn vị còn rất quan tâmđến việc phát triển mạng lưới siêu thị, trung tâm thương mại và các cửa hàng chuyên doanh.Các dự án xây dựng siêu thị, trung tâm thương mại hiện đang được triển khai

Căn cứ vào tư cách pháp nhân của Công ty xuất nhập khẩu INTIMEX là một doanh nghiệpnhà nước do Bộ thương mại quản lý cùng với việc đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh.Công ty tài chính Dầu khí xét thấy Công ty xuất nhập khẩu INTIMEX có đủ điều kiện và uytín để bảo lãnh (không có đảm bảo bằng tài sản của bên bảo lãnh) cho Cty CPSG Intimexvay hạn mức tín dụng là 10 tỷ tại PVFC - HCM

4.1.5 Các điều kiện khác của doanh nghiệp – Conditions

- Về hoạt động xuất khẩu: Trong những năm qua, Cty CPSG Intimex tập trung đẩy mạnhxuất khẩu các mặt hàng nông sản là thế mạnh của Việt Nam như cà phê, tiêu đen Phát huythế mạnh sẵn có về quan hệ với các đối tác nước ngoài, đơn vị hiện nay đang có số lượngkhách hàng giao dịch khá lớn và ổn định tại nhiều quốc gia và khu vực Kim ngạch xuấtkhẩu năm 2006 là 11 tỷ đồng, 30/09/2007 đạt 13 tỷ đồng

- Về hoạt động nhập khẩu: Đây là hoạt động quan trọng và luôn chiếm giữ tỷ trọng caotrong tổng doanh thu, chiếm khoảng 80% Các mặt hàng mà đơn vị thường nhập khẩu như:bột giấy, giấy, thép lá, xe ôtô tải các loại, máy nghiền đá, máy vi tính, hoá chất và một sốmặt hàng thông dụng khác Kim ngạch nhập khẩu năm 2006 đạt 84 tỷ đồng, đến 30/09/2007đạt 91 tỷ đồng

- Về hoạt động đấu thầu: Kể từ năm 2007, đơn vị đã bắt đầu tham gia vào các dự ántrong ngành dầu khí và đạt được một số kết quả khả quan Đơn vị đã thắng thầu cho một số

dự án về cung cấp vật tư, thiết bị, phụ tùng cho Cty Phân đạm và hoá chất Dầu Khí, một sốthiết bị cung cấp thiết bị độ rung cho Công ty Ximăng Holcim Đây là một trong những hoạtđộng mới của đơn vị trong năm 2007

7

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

- Về quản lý doanh nghiệp : Ban lãnh đạo của công ty có trình độ và kinh nghiệm tronglĩnh vực thương mại xuất nhập khẩu Công ty có năng lực tài chính và có khả năng thanhtoán Trong những năm qua, quy mô của Công ty không ngừng mở rộng và hoạt động cóhiệu quả; Doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng

 Đánh giá: Đến thời điểm hiện nay, hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị vẫn

diễn ra bình thường Hoạt động về nhập khẩu luôn đóng vai trò quan trọng, đem lại doanh thu và lợi nhuận chủ yếu cho đơn vị Doanh thu, lợi nhuận của đơn vị luôn có sự tăng trưởng qua từng năm Năm 2007 Cty CPSG Intimex đã mở rộng hoạt động sang một lĩnh vực mới và bước đầu có được những kết quả nhất định.

4.1.6 Công cụ điều chỉnh, chi phối – Control

- Nhà nước đang có các chính sách khuyến khích hoạt động kinh doanh Xuất – Nhậpkhẩu, chưa có những thông tin về các chính sách mới có ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinhdoanh của công ty

- Xí nghiệp Cty CPSG Intimex đã duy trì mối quan hệ tín dụng với PVFC – HCM từnăm 2005 đến thời điểm hiện nay Trong quan hệ tín dụng, đơn vị luôn luôn đảm bảo uy tíntrong việc trả nợ gốc, lãi và tuân thủ các điều kiện về kiểm soát tín dụng của PVFC

- Điều kiện cấp tín dụng: Đảm bảo điều kiện cấp tín dụng tại PVFC (ROE hai năm liêntục >10%)

 Nhận xét: Qua việc phân tích hồ sơ vay vốn của Cty CPSG Intimex theo mô hình 6C

có thể thấy doanh nghiệp là một khách hàng có đầy đủ tư cách pháp nhân và các yếu tố pháp lý khác, cũng như đáp ứng được các điều kiện khác theo quy trình tín dụng đối với các doanh nghiệp của PVFC (phù hợp với đánh giá của cán bộ tín dụng của PVFC – HCM trong thực tế)

Như vậy mô hình 6C là một mô hình phân tích khả dụng trong thực tế, mô hình này hoàn toàn đáp ứng được các yêu cầu thông tin thẩm định theo quy trình tín dụng của PVFC – HCM Đồng thời việc phân tích tín dụng theo mô hình này giúp cán bộ tín dụng có cái nhìn tổng quan về các điều kiện cần và đủ của khách hàng từ đó giúp cán bộ tín dụng không

bỏ sót thông tin hay chủ quan trong quá trình phân tích và thẩm định hồ sơ vay vốn Thực tế tùy theo điều kiện khách quan của mỗi TCTD mà việc phân tích và thẩm định hồ sơ vay vốn

Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế

được thực hiện theo một quy trình khác nhau, và mô hình này được xem như nền tảng trong việc xây dựng quy trình thẩm định cho vay của các TCTD.

4.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÀI GÒN INTIMEX:

Nhìn chung doanh thu, lợi nhuận của đơn vị luôn có sự tăng trưởng Năm 2006 doanhthu đạt 95 tỷ đồng, đến 30/09/2007 đạt 113 tỷ đồng Năm 2006 lợi nhuận đạt 235 triệu đồng,đến 30/09/2007 đạt 309 triệu đồng Dự kiến năm 2008 doanh thu đạt 105 tỷ đồng, lợi nhuậnđạt 800 triệu đồng

Bảng 4.3 Bảng biểu diễn tốc độ tăng trưởng Doanh thu và Lợi nhuận của

Công ty Cổ phần Sài Gòn Intimex

95.486,0

0

113.063,0

0 Tốc độ tăng trưởng (%) -89,31 865,80 18,41

Lợi nhuận sau thuế (triệu

Biểu đồ 4.1: Biểu đồ biểu diễn sự tăng trưởng Doanh thu thuần và Lợi

nhuận sau thuế của Cty CPSG Intimex qua 3 năm (2005 – 2007)

Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

Nguồn: Vẽ theo số liệu của Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Cty CPSG Intimex

 Như ta thấy năm 2005 có sự sụt giảm mạnh trong doanh thu và lợi nhuận của doanhnghiệp Nhưng đến năm 2006 hiệu quả kinh doanh đã có sự cải thiện đáng kể với tốc độ tăngcủa doanh thu đến 865,80% và lợi nhuận tăng thêm 225,81% Chỉ 3 quý đầu năm 2007 mứcdoanh thu và lợi nhuận của công ty đã vượt mức năm 2006 Điều này cho thấy công ty hoạtđộng ngày càng có hiệu quả Các mặt hàng như bột giấy, giấy, thép lá đem lại hiệu quả kinhdoanh cao Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) của đơn vị trong những năm qua luônđạt mức cao hơn 16% Sau đây là một số phân tích cụ thể về tình hình tài chính của công ty

B TSCĐ & ĐẦU TƯ DÀI HẠN 0,00 1,05 3,19

Nguồn: Được tính toán trên cơ sở các số liệu từ bảng Cân Đối Kế Toán của Cty CPSG Intimex

-Phụ Lục 1.

11

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

Biểu đồ 4.2 Biểu đồ biểu diễn tỷ trọng từng khoản mục tài sản của Cty CPSG Intimex

qua 3 năm (2005 -2007)

Nguồn : Vẽ theo số liệu của Bảng Cân đối kế toán qua 3 năm của Cty CPSG Intimex

Qua biểu đồ ta có thể đánh giá sơ bộ về kết cấu tài sản của Cty CPSG Intimex là tài sản ngắn hạn của công ty trong 3 năm qua chiếm tỷ trọng rất lớn (luôn lớn hơn 95%), trong khi

đó tài sản cố định chiếm tỷ trọng không đáng kể Hai khoản mục tài sản luôn chiếm tỷ trọng cao trong kết cấu tài sản của công ty là hàng tồn kho và các khoản phải thu Đánh giá cụ thể như sau:

- Tổng tài sản

Tổng cộng tài sản của đơn vị có xu hướng tăng trưởng, năm 2005 đạt 11,36 tỷ đồng,năm 2006 đạt 45,68 tỷ và đến 30/09/2007 đạt 38 tỷ Tài sản lưu động (TSLĐ) chiếm tỷ trọngcao trong tổng tài sản: năm 2006 chiếm 98,95% (tương ứng 45,20 tỷ đồng), đến 30/09/2007

chiếm 96,81% (tương ứng 36,79 tỷ đồng) – Đây là đặc điểm chung của những đơn vị hoạtđộng trong lĩnh vực thương mại.

- Hàng tồn kho:

Đến thời điểm tháng 09/2007 hàng tồn kho chiếm khoảng 29,18 tỷ đồng (Chiếm 76,8%tổng tài sản) Hàng tồn kho chủ yếu là các mặt hàng giấy tráng láng, thép, xe tải, máy tính vàmột số mặt hàng khác Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 76,8% trên bảng cân đối kế toán là một

tỷ lệ tương đối cao đối với doanh nghiệp chuyên kinh doanh thương mại Tuy nhiên vòngquay hàng tồn kho năm 2007 là 3,75 vòng/năm (bảng 4.6 trang 47) chứng tỏ việc tiêu thụhàng của đơn vị là tương đối tốt Việc duy trì hàng tồn kho cao đối với các mặt hàng nhưmáy tính, xe tải,… là tương đối rủi ro do những mặt hàng này có mức khấu hao vô hình cao

Vì vậy công ty cần phải chú ý giảm tỷ trọng hàng tồn kho trên bảng CĐKT trong thời giantới

- Phải thu:

Các khoản phải thu, phải trả của khách hàng chiếm tỷ trọng cao trên Tổng tài sản củacông ty Đến thời điểm 09/2007, các khoản phải thu của đơn vị là 6,29 tỷ đồng, trả trướcngười bán là 935 triệu đồng Tương ứng với các khoản phải thu và tồn kho trên tổng tài sản

là các khoản nợ phải trả, chủ yếu nợ ngắn hạn, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khôngđáng kể chứng tỏ Cty đang chiếm dụng vốn trong kinh doanh Việc chiếm dụng vốn tạo lợithế cho Cty trong việc luân chuyển vốn kinh doanh tuy nhiên vốn chiếm dụng chủ yếu lànguồn vốn ngắn hạn vì vậy khả năng rủi ro mất khả năng thanh toán cũng dễ xảy ra khi cáckhoản nợ đến hạn gần nhau

- Đánh giá tài sản cố định:

Năm 2007 tài sản cố định chiếm 3% tổng tài sản (1,2 tỷ đồng), chủ yếu là giá trị vănphòng tại số 1 - Trần Quang Diệu – Q3 – TPHCM, xe ôtô, máy tính phục vụ sản xuất kinhdoanh của đơn vị, tài sản cố định của đơn vị đã khấu hao khoảng 50%

4.2.2 Đánh giá quy mô và cơ cấu nguồn vốn của Cty CPSG Intimex

Bảng 4.5 Bảng tỷ trọng, cơ cấu nguồn vốn.

13

Năm 2005 Năm 2006

Năm 2007

Vay ngắn hạn

Nợ dài hạn đến hạn trả

Phải trả cho người bán

Người mua trả tiền trước

Thuế, các khoản phải nộp NN Phải trả công nhân viên

Phải trả nội bộ

Phải trả, phải nộp khác

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

Phải trả cho người bán 313 29,94 43,79 30,35

Người mua trả tiền trước 314 11,94 13,90 13,46

Thuế, các khoản phải nộp NN 315 0,96 0,44 0,88

Phải trả công nhân viên 316 1,44 0,00 0,98

Năm 2007 Nợ dài hạn đến hạn

trả Phải trả cho người bán

Người mua trả tiền trước

Thuế, các khoản phải nộp NN Phải trả công nhân viên

Phải trả nội bộ

Phải trả, phải nộp khác

Nợ dài hạn

Nợ khác

Luận văn tốt nghiệp: Phân Tích & Thẩm định hồ sơ vay vốn của Công ty CPSG INTIMEX

Biểu đồ 4.3 Biểu đồ biểu diễn cơ cấu nguồn vốn của Cty CPSG Intimex

qua 3 năm (2005 – 2007)

Nguồn : Vẽ theo số liệu của Bảng Cân đối kế toán qua 3 năm của Cty CPSG Intimex

 Quy mô về nguồn vốn và tài sản của công ty có sự tăng trưởng nhanh qua các năm,

năm 2005 tổng nguồn vốn là 11,36 tỷ đồng thì đến năm 2006 đạt 45,6 tỷ đồng (tăng 393%) Tuy nhiên khả năng tự chủ về nguồn vốn thấp, chủ yếu phụ thuộc vào vốn vay và vốn chiếm dụng của khách hàng, dẫn chứng là vốn chủ sở hữu của công ty tuy có sự tăng trưởng qua các năm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng nguồn vốn của công ty (luôn dưới 5%) Vì vậy dễ xảy ra rủi ro về khả năng thanh toán Nguồn vốn chủ yếu của công ty sử dụng kinh doanh là tín dụng thương mại (phải trả người bán, người mua trả tiền trước) và tín dụng ngắn hạn tại các tổ chức tín dụng.

- Đánh giá các khoản Nợ phải trả:

Trong năm 2007: Nợ phải trả chiếm 95% (36 tỷ đồng), nguồn vốn chủ sở hữu chiếm

5% tổng nguồn vốn (1,8 tỷ đồng) Trong cơ cấu nợ phải trả chủ yếu là nợ vay ngắn hạn cácTCTD (chiếm 45,9%) Ngoài nhu cầu vốn từ các TCTD đơn vị đã tận dụng những khoản trả

chậm cho người bán để tạo thêm nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh Phải trả

người bán chiếm 30% tổng nguồn vốn (11,53 tỷ đồng) bao gồm các khách hàng: Công tyXNK Intimex (6,8 tỷ đồng), Cty ALMAZ (4,2 tỷ đồng), Cty giấy Tân Mai (229 triệu đồng),J.T.C Incopra Ted (186 triệu đồng) và IT Auction Outtlet Global Sales (17 triệu đồng)

15