Th hai, tác gi ánh giá v ph ng pháp phân tích: ánh giá v ph ng pháp phân tích: Các ph ng pháp phân tích mà các doanh nghi p th ng áp d ng là ph ng pháp so sánh và ph ng pháp th ng k[r]
Trang 1TR NG I H C KINH T QU C DÂN
***
TR N TH THU HÀ
HOÀN THI N PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG
TÓM T T LU N V N TH C S KINH T
Hà N i, 2008
Trang 2PH N M U
1 Tính c p thi t c a tài
Phân tích báo cáo tài chính giúp r t nhi u trong vi c ho ch nh chi n l c phát tri n lâu dài c a các doanh nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài sao cho phù
p v i tình hình phát tri n kinh t c a Vi t Nam Tuy nhiên, h u h t các doanh nghi p nói chung trên c n c và các doanh nghi p liên doanh có v n TNN trên a bàn Hà
i nói riêng v n ch a th c s quan tâm n công tác phân tích BCTC c a doanh nghi p mình Do ó, tài "Hoàn thi n phân tích báo cáo tài chính trong các doanh
nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài trên a bàn Hà N i" th c s là tài c n thi t cho công cu c i m i và h i nh p kinh t
2 c ích nghiên c u c a tài
- tài nghiên c u h th ng BCTC và công tác phân tích BCTC doanh nghi p có
n TNN theo các quy nh và ch c a Vi t Nam
- tài ánh giá u m và t n t i h n ch trong công tác phân tích BCTC trong
th ng các doanh nghi p liên doanh có v n TNN
- xu t gi i pháp hoàn thi n công tác phân tích BCTC trong các DN liên doanh
có v n TNN
3 i t ng và ph m vi nghiên c u
- i t ng nghiên c u c a tài là phân tích tài chính thông qua h th ng BCTC
a m t s công ty liên doanh có v n TNN
- Ph m vi c a tài gi i h n n i dung và ph ng pháp phân tích BCTC c a m t
DN liên doanh có v n TNN trên a bàn Hà N n m 2006, 2007: Công ty liên doanh VKX, Công ty Ti p v n Th ng Long và Công ty TNHH Deaha
Trang 34 Ph ng pháp nghiên c u
- V lý lu n, tài c th c hi n d a vào lý lu n c a ch ngh a duy v t bi n
ch ng, ph ng pháp t ng h p, ph ng pháp so sánh, ph ng pháp phân tích i chi u,
th ng hoá các thông tin liên quan n i t ng nghiên c u và m t s ph ng pháp tính toán c b n khác
- V th c ti n, tài s d ng ph ng pháp kh o sát th c t , ph ng pháp quan sát phân tích
5 ki n nh ng óng góp c a lu n v n
- Phân tích t ng h p và c th nh ng v n v công tác phân tích BCTC trong các doanh nghi p liên doanh có v n TNN trên a bàn Hà N i
- ánh giá nh ng u m và kh c ph c nh c m c a phân tích BCTC trong các doanh nghi p liên doanh có v n TNN trên a bàn Hà N i
- Ki n ngh v nh ng t n t i trong phân tích BCTC c a các doanh nghi p liên doanh có v n TNN
6 t c u c a lu n v n
tài "Hoàn thi n phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p liên
doanh có v n u t n c ngoài trên a bàn Hà N i" ngoài ph n m u, ph n k t
lu n, lu n v n c chia thành 3 ch ng nh sau:
Ch ng 1: Nh ng v n lý lu n chung v phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p
Ch ng 2: Th c tr ng phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p liên
doanh có v n u t n c ngoài trên a bàn Hà N i
Ch ng 3: Ph ng h ng và gi i pháp hoàn thi n phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài trên a bàn Hà N i
Trang 4CH NG 1: NH NG V N LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH BÁO CÁO
TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHI P.
Trong ch ng I, tác gi trình bày m t s v n liên quan n doanh nghi p báo cáo tài chính doanh nghi p và phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p nh sau:
1 Qu n lý tài chính doanh nghi p và vai trò c a phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p
Qu n lý tài chính doanh nghi p là vi c s d ng thông tin ph n ánh chính xác tình tr ng tài chính c a m t doanh nghi p phân tích m m nh, m y u c a nó và
p các k ho ch kinh doanh, k ho ch s d ng ngu n tài chính, tài s n c nh và nhu
u nhân công trong t ng lai nh m t ng lãi c t c c a c ông
Qu n lý tài chính luôn gi m t v trí tr ng y u trong ho t ng qu n lý c a DN,
nó quy t nh tính c l p, s thành b i c a DN trong quá trình kinh doanh c bi t trong th i k h i nh p khu v c và qu c t , trong u ki n c nh tranh ang di n ra
kh c li t trên ph m vi toàn th gi i, qu n lý tài chính tr nên quan tr ng h n bao gi
t N u qu n lý tài chính c a DN có hi u qu thì các bên h p tác u có l i, n u không t t c u thua thi t
Vai trò c a phân tích BCTC là ánh giá tình tr ng tài chính c a doanh nghi p, cung c p các thông tin c n thi t, giúp các i t ng s d ng thông tin ánh giá khách quan v s c m nh tài chính c a doanh nghi p, kh n ng sinh l i và tri n v ng phát tri n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p
2 Báo cáo tài chính doanh nghi p và yêu c u v thông tin t báo cáo tài chính doanh nghi p trong phân tích báo cáo tài chính
Các doanh nghi p thu c t t c các thành ph n kinh t ph i l p báo cáo tài chính theo Quy t nh 15/2006/Q -BTC v vi c ban hành ch k toán doanh nghi p Các doanh nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài c ng ti n hành l p báo cáo tài chính
Trang 5theo quy t nh này nh ng t nh ng c m riêng nên các doanh nghi p thu c thành
ph n này ph i l p báo cáo v i nh ng yêu c u riêng bi t
Ngoài các thông tin này, doanh nghi p còn ph i cung c p các thông tin khác trong “B n thuy t minh báo cáo tài chính” nh m gi i trình thêm v các ch tiêu ã ph n ánh trên các báo cáo tài chính t ng h p và các chính sách k toán ã áp d ng ghi
nh n các nghi p v kinh t phát sinh, l p và trình bày BCTC
công tác phân tích báo cáo tài chính t hi u qu , thông tin t báo cáo tài chính doanh nghi p trong phân tích báo cáo tài chính ph i t c các yêu c u v vi c
p và trình bày BCTC ph i tuân th các yêu c u qui nh t i Chu n m c k toán s 21
“Trình bày báo cáo tài chính”
3 Phân tích báo cáo tài chính
Trong ph n phân tích báo cáo tài chính, tác gi trình bày các n i dung liên quan
nh sau:
- i dung phân tích BCTC và h th ng ch tiêu phân tích BCTC bao g m:
ánh giá khái quát tình hình tài chính: ánh giá khái quát tình hình tài chính
nh m nh n nh s b v tình hình tài chính c a các DN T ó, DN có th xác nh
c th c tr ng và s c m nh tài chính c a mình, bi t c m c c l p v tài chính
ng nh nh ng khó kh n v tài chính mà DN ang ph i ng u, nh t là trong thanh toán
Phân tích c u trúc tài chính c th c hi n thông qua phân tích c c u tài s n, c
u ngu n v n và m i quan h gi a tài s n và ngu n v n
Phân tích tình hình m b o v n cho ho t ng kinh doanh là vi c phân tích m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n hình thành tài s n c a doanh nghi p thông qua
s tài tr th ng xuyên và h s tài tr t m th i
Trang 6Phân tích tình hình thanh toán, nhà phân tích s d ng các ch tiêu: t l các kho n n ph i thu so v i các kho n n ph i tr , s vòng luân chuy n các kho n ph i thu, s vòng luân chuy n các kho n ph i tr
Phân tích kh n ng thanh toán, nhà phân tích s d ng ch tiêu ph n ánh kh
ng mà DN tr c các kho n n ph i tr khi n h n thanh toán
Phân tích k t qu và hi u qu kinh doanh ánh giá chung k t qu kinh doanh c a DN c ti n hành thông qua phân tích, xem xét s bi n ng c a t ng ch tiêu trên BCKQKD gi a các th i k c v s tuy t
i và s t ng i
Phân tích hi u qu kinh doanh c th c hi n thông qua h th ng ch tiêu: S c sinh l i c a tài s n (ROA), s c sinh l i c a v n ch s h u (ROE), t su t l i nhu n so
i chi phí, s c sinh l i c a doanh thu (ROS), s vòng quay c a tài s n, s vòng quay
a v n ch s h u Phân tích r i ro tài chính: R i ro tài chính g n li n v i c u trúc ngu n v n và
là r i ro mà các ch s h u ph i ch u do vi c s d ng n mang l i Khi xem xét r i ro tài chính th ng ph i xem xét r i ro thanh toán n và nh h ng c c u n n kh
ng sinh l i trên v n ch s h u c a DN Ngoài ra, phân tích r i ro tài chính có th
th c hi n thông qua các t s ho t ng nh m cung c p nh ng thông tin c n thi t cho công tác qu n lý tài chính R i ro tài chính th ng ph i xem xét r i ro thanh toán n và
nh h ng c c u n n kh n ng sinh l i trên v n ch s h u c a DN ánh giá
i ro thanh toán, nhà phân tích s d ng ch tiêu: H s kh n ng thanh toán n n h n
và h s quay vòng hàng t n kho
- Ph ng pháp phân tích báo cáo tài chính:
Ph ng pháp so sánh: So sánh là ph ng pháp s d ng ph bi n trong phân tích BCTC nh m nghiên c u s bi n ng và xác nh m c bi n ng c a ch tiêu phân tích Ph ng pháp chi ti t ch tiêu phân tích: n m c b n ch t và ánh giá chính
Trang 7xác k t qu t c c a các ch tiêu, khi ti n hành phân tích, có th chi ti t các ch tiêu này theo y u t c u thành, theo th i gian, theo không gian
Ph ng pháp lo i tr : xác nh m c nh h ng c a t ng nhân t n k t
qu c a các ho t ng tài chính, ph ng pháp lo i tr có th c th c hi n b ng hai cách là ph ng pháp s chênh l ch và ph ng pháp thay th liên hoàn
Ph ng pháp liên h cân i: Khác v i ph ng pháp lo i tr , ph ng pháp liên cân i c v n d ng xác nh m i quan h gi a các ch tiêu nhân t v i ch tiêu phân tích c bi u hi n d i d ng t ng s ho c hi u s
Ph ng pháp Dupont: Ph ng pháp Dupont nh m ánh giá s tác ng t ng
gi a các t s tài chính b ng cách bi n m t ch tiêu t ng h p thành hàm s c a m t
lo t các bi n s Trong phân tích tài chính, ng i ta th ng s d ng ph ng pháp này phân tích m i liên h gi a các ch tiêu tài chính
- T ch c phân tích báo cáo tài chính: T ch c công tác phân tích c th c hi n bao g m ba giai n:
Chu n b phân tích: Trong b c này, nhà phân tích c n l p k ho ch phân tích, bao g m vi c xác nh tr c n i dung, ph m vi, th i gian và cách th c phân tích báo cáo tài chính
Ti n hành phân tích: ây là giai n tri n khai, th c hi n các công vi c ã ghi trong k ho ch, th c ch t là s k t h p hài hoà gi a con ng i, ph ng pháp phân tích, tài li u s d ng t c các thông tin theo m c tiêu ra
Hoàn thành công vi c phân tích: Trong giai n cu i cùng này, ng i phân tích
ti n hành l p báo cáo phân tích và hoàn thi n h s phân tích
Trang 8CH NG 2: TH C TR NG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG
TRÊN A BÀN HÀ N I.
Trong ch ng 2, tác gi i sâu nghiên c u các n i dung nh sau:
1 Doanh nghi p liên doanh có v n TNN và qu n lý tài chính doanh nghi p liên doanh có v n TNN Vi t Nam
Doanh nghi p liên doanh có v n TNN là doanh nghi p do hai bên ho c nhi u bên h p tác thành l p t i Vi t Nam trên c s h p ng liên doanh ho c hi p nh ký
gi a Chính ph n c C ng hoà xã h i ch ngh a Vi t Nam và Chính ph n c ngoài
ho c là doanh nghi p có v n TNN h p tác v i doanh nghi p Vi t Nam ho c do doanh nghi p liên doanh h p tác v i nhà u t n c ngoài trên c s h p ng liên doanh
Công tác qu n lý tài chính trong h u h t các doanh nghi p có v n TNN u
c tách r i i v i công tác k toán th ng kê T i các DN thu c lo i hình này, qu n
lý tài chính là t ng h p, phân tích, ánh giá th c tr ng v tài chính và a ra nh ng quy t nh v m t tài chính ng n h n c ng nh dài h n c a DN
2 Th c tr ng báo cáo tài chính doanh nghi p liên doanh có v n TNN Vi t Nam
Doanh nghi p liên doanh có v n TNN áp d ng h th ng k toán Vi t Nam
ph i tuân th và ch p hành toàn b ch hi n hành v ch ng t k toán, ch s sách, h th ng báo cáo tài chính, l u tr tài li u k toán theo nh quy nh Trong
tr ng h p c n b sung, s a i n i dung, ph ng pháp k toán cho phù h p v i c
m s n xu t kinh doanh thì doanh nghi p ph i trình B Tài chính xem xét và ch p thu n M i s b sung, thu g n, s a i này ph i m b o tuân th và tôn tr ng các nguyên t c chung c a h th ng ch k toán doanh nghi p c a Vi t Nam Doanh nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài ch c th c hi n h th ng ch k
Trang 9toán doanh nghi p Vi t Nam có s b sung, thu g n, s a i sau khi c B Tài chính ch p thu n b ng v n b n
Doanh nghi p liên doanh có v n TNN ph i l p và n p báo cáo tài chính theo Quy t nh s 15/2006/Q -BTC ngày 20 tháng 3 n m 2006 c a B tr ng B Tài chính áp d ng cho t t c m i doanh nghi p Tuy nhiên, xu t phát t nh ng c m riêng mà h th ng BCTC c a các doanh nghi p liên doanh có v n TNN ph i m b o các yêu c u khác bi t
Doanh nghi p liên doanh có v n TNN áp d ng h th ng k toán Vi t Nam
ph i tuân th và ch p hành toàn b ch hi n hành v ch ng t k toán, ch s sách, h th ng báo cáo tài chính, l u tr tài li u k toán theo nh quy nh Trong
tr ng h p c n b sung, s a i n i dung, ph ng pháp k toán cho phù h p v i c
m s n xu t kinh doanh thì doanh nghi p ph i trình B Tài chính xem xét và ch p thu n M i s b sung, thu g n, s a i này ph i m b o tuân th và tôn tr ng các nguyên t c chung c a h th ng ch k toán doanh nghi p c a Vi t Nam Doanh nghi p liên doanh có v n u t n c ngoài ch c th c hi n h th ng ch k toán doanh nghi p Vi t Nam có s b sung, thu g n, s a i sau khi c B Tài chính ch p thu n b ng v n b n
3 Th c tr ng phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p liên doanh có v n TNN trên
a bàn Hà N i
ánh giá vi c phân tích báo cáo tài chính t i m t s DN liên doanh có v n TNN, tác gi i sâu vào nghiên c u vi c phân tích báo cáo tài chính t i ba doanh nghi p n hình là: Công ty liên doanh VKX (VKX), Công ty TNHH Daeha (Deaha)
và Công ty Ti p v n Th ng Long (Ti p v n Th ng Long) ây là ba doanh nghi p có
th c tr ng phân tích báo cáo tài chính khá gi ng nhau, u ti n hành phân tích m t s các ch tiêu tài chính nh nhau cung c p thông tin cho các i t ng quan tâm
Trang 10- Phân tích ánh giá khái quát tình hình tài chính c a DN Các doanh nghi p c n c vào B ng cân i k toán ti n hành ánh giá v tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p mình
- Phân tích tình hình công n và kh n ng thanh toán c a các doanh nghi p liên doanh có v n TNN
Các doanh nghi p ti n hành phân tích n i dung này d a vào s li u trên B ng cân
i k toán c a các n m 2006 và 2007
- Phân tích k t qu kinh doanh và hi u qu kinh doanh Doanh nghi p c n c vào Báo cáo k t qu kinh doanh phân tích k t qu kinh doanh, sau ó i phân tích hi u qu kinh doanh thông qua các ch tiêu ph n ánh kh
ng sinh l i
4 ánh giá th c tr ng phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p liên doanh
có v n u t n c ngoài trên a bàn Hà N i
Th nh t, tác gi i sâu ánh giá v công tác t ch c phân tích báo cáo tài chính Trên th c t , công tác phân tích BCTC t i các DN liên doanh có v n TNN c th c
hi n th ng xuyên nh ng ch a th c s y tyft
Th hai, tác gi ánh giá v ph ng pháp phân tích: ánh giá v ph ng pháp phân tích: Các ph ng pháp phân tích mà các doanh nghi p th ng áp d ng là ph ng pháp so sánh và ph ng pháp th ng kê i v i các ch tiêu c tính toán qua báo cáo tài chính và th hi n trên B n Thuy t minh báo cáo tài chính Ph ng pháp so sánh ch
c th c hi n d i d ng so sánh gi n n, m i ch gi i h n trong vi c so sánh gi a
m tr c v i n m nay, gi a k ho ch v i th c hi n, h u nh ch a so sánh liên h các
ch tiêu
Th ba, tác gi ánh giá v n i dung phân tích: Vi c phân tích m i ch d ng l i các nhóm ch tiêu ã trình bày trên nên n i dung phân tích còn ch a y , ch a toàn di n, n gi n th hi n quy mô và t c
Trang 11CH NG 3: PH NG H NG VÀ GI I PHÁP HOÀN THI N PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHI P LIÊN DOANH CÓ
N U T N C NGOÀI TRÊN A BÀN HÀ N I.
1 Trong ch ng này, tr c h t tác gi trình bày v xu th thu hút v n TNN vào Vi t Nam và nh ng v n t ra i v i các doanh nghi p liên doanh có v n TNN trên a bàn Hà N i
Th c t k t qu thu hút v n FDI vào Vi t Nam hi n nay là t ng i cao, v t
ho ch ra, tuy nhiên xung quanh vi c thu hút v n là nhi u v n liên quan c n
gi i quy t ch ng h n nh v n gi i ngân v n Trong 9 tháng u n m 2007, t ng v n FDI th c hi n trong c n c t 3,3 t USD, t ng 19,6% so v i cùng k n m tr c
n ng ký m i t 9,6 t USD, t ng 38% so v i cùng k n m 2006 Trong ó, có 1.045 d án m i c c p gi y ch ng nh n u t , v i t ng s v n ng ký t 8,29 t USD; 274 l t d án ng ký t ng v n u t m r ng s n xu t, v i t ng v n u t
ng ký t ng t 1,31 t USD
Theo th ng kê c a C c u t n c ngoài, thì v n u t n c ngoài vào Vi t Nam th c hi n ch y u theo hình th c 100% v n n c ngoài (487 d án, v n ng ký 27,9 t USD), s d án theo hình th c liên doanh chi m không nhi u, ch có 34,1% v
n ng ký
Các v n i v i DN liên doanh có v n TNN là: Quy mô v n ít, chi phí u cao, thi u nhân l c, môi tr ng u t …
2 c n thi t ph i hoàn thi n phân tích BCTC trong các doanh nghi p liên doanh
có v n TNN trên a bàn Hà N i
s d ng BCTC m t cách hi u qu , doanh nghi p c n ph i th c hi n công tác phân tích BCTC Vi c phân tích BCTC cho phép nhà qu n tr doanh nghi p ánh giá chính xác s c m nh tài chính, kh n ng sinh l i và tri n v ng c a DN H n n a, FDI ngày càng óng vai trò quan tr ng trong quá trình phát tri n c a các n c, các DN