Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp chính là hệ thống thông tin kế toán đã được trình bày trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm[r]

TÓM TẮT LUẬN VĂN

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết của đề tài

Mục tiêu của báo cáo tài chính là cung cấp các thông tin tài chính hữu ích cho người

sử dụng trong việc ra quyết định kinh tế Vì vậy, thông tin tài chính hữu ích là đối tượng được quan tâm đặc biệt của nhiều tổ chức nghề nghiệp, nhà nghiên cứu, thực hành kế toán trên thế giới trong nhiều năm qua, với nhiều giác độ tiếp cận khác nhau Việc phân tích báo cáo tài chính đã trở thành mối quan tâm hàng đầu của các đối tượng bên trong và bên ngoài doanh nghiệp

Công ty CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn là một doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản sang thị trường Nhật Bản Trải qua quá trình hơn 10 năm hình thành và phát triển, đến nay công ty đã có sự phát triển lớn mạnh và thể hiện được vị thế của mình trong ngành xuất khẩu thủy sản của Việt Nam Hiện nay, trong những điều kiện khó khăn chung của nền kinh tế, công ty vẫn tiếp tục đứng vững và phát triển Tuy nhiên, sự ổn định và phát triển đó chỉ là những đánh giá tổng quan về Công ty, để hiểu rõ tình hình tài chính cũng như những vấn đề còn tồn tại trong bộ máy tài chính của Công ty đòi hỏi phải

có sự tìm hiểu, nghiên cứu và đi sâu vào phân tích các báo cáo tài chính của Công ty Vì vậy, nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính đối với các đối tượng liên quan cả trong và ngoài công ty, tác giả đã lựa chọn đề tài nghiên cứu cho luận

văn thạc sỹ là “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty thực phẩm xuất khẩu Trung

Sơn Hưng Yên”

1.2 Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan

Luận văn đã tìm hiểu một số luận văn thạc sỹ và các công trình nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong những năm qua

Nhìn chung, đa số các đề tài nghiên cứu của các tác giả đều đi sâu vào nghiên cứu

về phân tích tình hình tài chính, phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp nói chung hoặc trong các doanh nghiệp cụ thể nào đó nhưng cho đến thời điểm luận văn hoàn

thành thì vẫn chưa có đề tài nào về phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên Do đó, luận văn lựa chọn đề tài này để nghiên cứu

và cố gắng khắc phục những hạn chế của các nghiên cứu trước đó trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

Xuất phát từ phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên, luận văn hướng tới các mục tiêu sau:

- Thứ nhất, nghiên cứu và hệ thống những vấn đề lý luận chung và thực tiễn về phân tích báo cáo tài chính theo các quy định và chế độ hiện hành của Việt Nam

- Thứ hai, áp dụng các phương pháp phân tích tài chính đã trình bày vào phân tích Công ty Cổ phần Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên trong giai đoạn nghiên cứu

từ 2012 đến năm 2014

- Thứ ba, làm sáng tỏ những điểm tồn tại và nguyên nhân tồn tại về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

- Thứ tư, đưa ra đề xuất nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

1.4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu là các báo cáo tài chính của Công ty CP Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

Nghiên cứu số liệu báo cáo tài chính tại Công ty CP Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên qua các năm 2013, 2014

1.5 Câu hỏi nghiên cứu

Câu hỏi 1: Phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp dựa trên những cơ sở lý luận nào?

Câu hỏi 2: Tình hình tài chính của Công ty CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên thể hiện qua hệ thống Báo cáo tài chính như thế nào?

Câu hỏi 3: Qua phân tích báo cáo tài chính, Công ty CP Thực Phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên có điểm mạnh và điểm yếu của tình hình tài chính nào?

Câu hỏi 4: Cần có biện pháp gì để nâng cao năng lực tài chính của Công ty CP Thực

Phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên?

Câu hỏi 5: Cần có điều kiện gì để đảm bảo tính khả thi của biện pháp đề xuất để nâng cáo năng lực tài chính của Công ty CP Thực phẩm Trung Sơn Hưng Yên?

1.6 Phương pháp nghiên cứu

Cơ sở lý thuyết nghiên cứu là những lý luận về phân tích báo cáo tài chính phù hợp với những chuẩn mực và quy định của Việt Nam

Các phương pháp nghiên cứu khoa học mà luận văn sử dụng bao gồm: phương pháp thống kê, phân tích và tổng hợp, phương pháp so sánh

1.7 Bố cục luận văn

Luận văn gồm bốn chương với nội dung chính sau:

Chương 1: Tổng quan về đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần thực phẩm xuất khẩu

Trung Sơn Hưng Yên

Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và các giải pháp nâng cao năng lực tài

chính của Công ty cổ phần thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

2.1 Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Qua tham khảo những quan điểm về phân tích Báo cáo tài chính, quan điểm của tác

giả cho rằng: Phân tích báo cáo tài chính thực chất là phân tích các chỉ tiêu tài chính trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau

Phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác nhau không chỉ bên trong mà còn bên ngoài doanh nghiệp Có thể khái quát vai trò của việc phân tích báo cáo tài chính với các đối tượng cơ bản như sau:

Nhóm có quyền lợi trực tiếp, bao gồm: các cổ đông, các nhà đầu tư tương lai,

các chủ ngân hàng, các nhà cung cấp tín dụng, các nhà quản lý trong nội bộ doanh

nghiệp

Nhóm có quyền lợi gián tiếp: các cơ quan quản lý nhà nước khác ngoài cơ quan

thuế, các viện nghiên cứu kinh tế, các sinh viên, người lao động…

Nhiệm vụ của phân tích BCTC của doanh nghiệp phải cung cấp kịp thời, đầy đủ và trung thực thông tin tài chính của doanh nghiệp như: tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn, khả năng sinh lời, hiệu quả sản xuất kinh doanh, tình hình công nợ, khả năng thanh toán, và các nhân tố khác ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất của DN

2.2 Đối tượng nghiên cứu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp chính là hệ thống thông tin kế toán đã được trình bày trên các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin về tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình công nợ, những thông tin về luồng vào và luồng ra của tiền trong kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Phương pháp phân tích BCTC là cách thức, kỹ thuật mà các nhà phân tích sẽ sử dụng trong phân tích BCTC để kiểm tra, đối chiếu, so sánh các số liệu từng thời kỳ, giai đoạn nhằm hiểu thông suốt được bản chất của các con số, làm cơ sở cho các nhà quản trị đưa ra quyết định kinh tế Song luận văn chỉ giới thiệu một số phương pháp cơ bản, thường được vận dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp: phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp chi tiết theo chỉ tiêu phân tích phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp đồ thị, phương pháp Dupont

2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Phân tích khái quát tình hình tài sản là đánh giá tình hình tăng / giảm và biến động kết cấu của tài sản của doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài sản sẽ cho thấy tài sản của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục tài sản thay đổi như thế nào giữa các năm? Doanh nghiệp có đang đầu tư mở rộng sản xuất hay không? Doanh nghiệp có ứ động tiền, hàng tồn kho hay không?

Phân tích khái tình hình nguồn vốn là đánh giá tình hình tăng/giảm, kết cấu và biến động kết cấu của nguồn vốn của doanh nghiệp.Qua phân tích tình hình nguồn vốn sẽ cho thấy nguồn vốn của doanh nghiệp nói chung, của từng khoản mục nguồn vốn thay đổi như thế nào giữa các năm? Công nợ của doanh nghiệp tăng /giảm thay đổi như thế nào?

Cơ cấu vốn chủ sở hữu biến động như thế nào?

Bên cạnh việc phân tích tỷ trọng hay sự biến động của các khoản mục trên bảng cân đối kế toán, nhà phân tích còn dùng các chỉ tiêu tài chính để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Các nhóm chỉ tiêu được sử dụng bao gồm:

Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán: ước lượng sự phù hợp giữa nguồn

tiền mặt của doanh nghiệp với các khoản nợ phải trả

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính: giải thích cơ cấu nguồn vốn của doanh

nghiệp, gồm cả sự kết hợp giữa nguồn tài chính và khả năng của doanh nghiệp nhằm thoả mãn các khoản nợ dài hạn và các nghĩa vụ đầu tư

Phân tích tình hình doanh thu giúp cho nhà quản lý thấy được ưu, khuyết điểm trong quá trình thực hiện doanh thu để có thể thấy được nhân tố làm tăng và những nhân tố làm giảm doanh thu Từ đó, hạn chế, loại bỏ những nhân tố tiêu cực, đẩy nhanh hơn những

nhân tố tích cực, phát huy thế mạnh của doanh nghiệp nhằm tăng doanh thu, nâng cao lợi nhuận

Phân tích chi phí bao gồm các loại chi phí của doanh nghiệp như: Giá vốn hàng bán, Chi phí bán hàng, Chi phí quản lý doanh nghiệp, Chi phí tài chính…

Để thấy được thực chất của kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là cao hay thấp, đòi hỏi sau một kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiến hành phân tích mối quan hệ giữa tổng doanh thu và tổng chi phí và mức lợi nhuận đạt được của doanh nghiệp Qua phân tích lợi nhuận đê đánh giá hiệu quả kinh doanh của Công ty qua các năm, từ đó tìm ra các biện pháp nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho Công ty

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin liên quan ba hoạt động chính tạo ra

và sử dụng tiền là: hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động đầu tư Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ giúp kiểm tra tính trung thực của tất cả các thông tin rút ra từ việc đánh giá các tỷ suất và vốn lưu động, về tình trạng tiền mặt, khả năng thanh toán của Công ty

Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp cần dựa vào cả thông tin từ báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán Do đó, để đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp, nhà phân tích còn dựa vào một nhóm các chỉ tiêu liên hệ giữa các báo cáo tài chính để xem xét kỹ hơn một số khoản mục trên bảng cân đối kế toán như hàng tồn kho, khoản phải thu… Các chỉ tiêu này bao gồm:

- Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động: vòng quay hàng tồn kho, vòng quay

khoản phải thu, vòng quay khoản phải trả người bán

Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời: tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản

(ROA), tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC

PHẨM XUẤT KHẨU TRUNG SƠN HƯNG YÊN 3.1 Tổng quan về Công ty CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

Luận văn đã giới thiệu khái quát lịch sử hình thành, các mốc quan trọng trong quá trình phát triển, khái quát về cơ cấu tổ chức chung như phương thức quản trị tại Công ty

CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên Bên cạnh đó, Luận văn đã chỉ ra một số những nét chính trong hoạt động kinh doanh của Công ty và cơ chế quản lý tài chính của Công ty

3.2 Cơ sở dữ liệu phục vụ phân tích và phương pháp phân tích sử dụng

Luận văn đã sử dụng những báo cáo tài chính của Công ty trong giai đoạn từ năm

2012 đến năm 2014 Trong luận văn, tác giả đã sử dụng một số phương pháp chủ yếu được đề cập ở chương 2 để phân tích, đó là: phương pháp so sánh, phương pháp Dupont, phương pháp đồ thị Ngoài ra luận văn còn sử dụng một số phương pháp khác như: phương pháp nghiên cứu tài liệu, quan sát trực tiếp, phỏng vấn…

3.3 Phân tích báo cáo tài chính của Công ty CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

Phân tích sự biến động của tài sản, nguồn vốn và đánh giá các khoản mục chính trên Bảng cân đối kế toán

Qua phân tích cho thấy, quy mô về tài sản, nguồn vốn của công ty tăng qua các năm, thể hiện sự tăng trưởng của Công ty Công ty cũng có sự chuyển dịch nhẹ về cơ cấu tài sản, tuy nhiên, qua phân tích tại các thời điểm cho thấy tình hình tài chính của công ty

là cân đối, nguồn vốn dài hạn đủ để bù đắp tài sản dài hạn, một phần bù đắp cho tài sản ngắn hạn, đảm bảo tránh tình trạng mất khả năng thanh toán cho công ty.Về các khoản mục tài sản trên bảng cân đối như tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho, hàng tồn kho có biến động tăng qua các năm nhưng qua đánh giá, phân tích, những biến động này là phù hợp với những nhận định về thị trường cũng như chiến lược kinh doanh của công ty.Về nguồn vốn: vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng dần qua các năm, trong khi đó, nợ phải trả

lại có xu hướng giảm, cho thấy tình hình tài chính của Công ty được đảm bảo Ngoài ra, qua phân tích cũng cho thấy Công ty hiện đang sử dụng nguồn vốn nợ khá lớn nhằm phục

vụ cho nhu cầu vốn lưu động

Khi phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty CP thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên, luận văn đã làm rõ một số nội dung chính của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty.Qua phân tích, luận văn đã chỉ ra sự tăng trưởng về doanh thu của Công ty qua các năm đã kéo theo sự tăng trưởng về lợi nhuận.Bên cạnh đó, các phân tích cũng chỉ ra hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty đã hiệu quả hơn, công ty đã kiểm soát tốt hơn chi phí về giá vốn, góp phần tăng lợi nhuận cho công ty Tuy nhiên, Công ty cần chú trọng kiểm soát tốt hơn nữa các chi phí như: chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp để góp phần tăng trưởng lợi nhuận tốt nhất cho Công ty

Để nắm được thực trạng luân chuyển dòng tiền của công ty, luận văn đi vào phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty và các hệ số dòng tiền Qua phân tích, luận văn chỉ ra, dòng tiền được tạo ra của Công ty khá tốt, dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dương, cho thấy việc kinh doanh của công ty khá thuận lợi, lợi nhuận thu được từ các năm, khoản chênh lệch giữa tiền thu bán hàng và tiền chi trả cho người cho người cung cấp tăng, các khoản tiền chi giảm, làm dòng tiền thuần của công ty tăng vọt, tăng khả năng trả nợ cũng như chi trả cổ tức

Luận văn đi vào phân tích các hệ số về vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, vòng quay phải trả người bán, ROA, ROE, qua đó đưa ra những đánh giá về tình hình tài chính của Công ty Nhìn chung, vòng quay hàng tồn kho và vòng quay khoản phải thu của Công ty tăng Hàng tồn kho của công ty đang luân chuyển khá tốt, Công ty cũng chưa phát sinh các khoản phải thu khó đòi, công tác thu hồi các khoản phải của Công ty khá tốt Vòng quay phải trả người bán có sự sụt giảm, Công ty đã giảm dần nghĩa vụ nợ, qua đó, giảm được sự lệ thuộc vào vốn bên ngoài Các chỉ số ROA, ROE của Công ty đều tăng,điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty khá tốt, hiệu quả

sử dụng tài sản cũng như vốn chủ sở hữu tăng

CHƯƠNG 4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC

GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG

TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM XUẤT KHẨU

TRUNG SƠN HƯNG YÊN

4.1 Thảo luận kết quả nghiên cứu

Qua phân tích báo cáo tài chính tại Công ty CP Thực phẩm xu ất khẩu Trung Sơn Hưng Yên, luận văn đã chỉ ra một số điểm mạnh về tình hình tài chính của công ty như sau: tốc độ tăng trưởng kết quả kinh doanh của Công ty tương đối ổn định, quản lý hàng tồn kho khá tốt, quản lý tốt các khoản phải thu

Bên cạnh những điểm mạnh đã chỉ ra, luận văn cũng nhấn mạnh những điểm yếu về tài chính mà Công ty cần lưu ý như: khả năng độc lập tài chính của Công ty còn hạn chế, các các hệ số thanh toán nhanh chưa cao và chưa kiểm soát tốt các chi phí

4.2 Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Cổng ty CP Thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

Luận văn đã đưa ra các một số giải pháp nâng cao lực tài chính của Công ty CP Thực Phẩm Xuất Khẩu Trung Sơn Hưng Yên như sau

- Tăng vốn đầu tư: Phát hành trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu để tăng vốn đầu tư,

giảm tỷ lệ chia cổ tức để tăng phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho kinh doanh

- Nâng cao khả năng sinh lợi thông qua việc tăng cường kiểm soát CP: Công ty có thể

thực hiện một số biện pháp sau để kiểm soát chi phí: thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng máy móc, thiết bị, có kế hoạch thay mới những máy móc đã cũ hỏng, giám sát chặt chẽ

khâu vận chuyển và bảo quản hàng hóa, quản lý tốt dòng tiền bằng ngoại tệ

- Các biện pháp làm tăng tính thanh khoản của Công ty: Định giá đúng mức chi

phí cho công việc và thường xuyên xét xem có thể giảm nữa được không Đồng thời, đối với những tài sản không mang đến lợi nhuận như những tài sản không còn sử dụng cần phải thanh lý như máy móc, trang thiết bị văn phòng và phương tiện đi lại để tạo ra

doanh thu mới Bên cạnh đó, cần giám sát số lượng tiền bị rút ra phục vụ cho những mục tiêu phi lợi nhuận, kiểm tra tỷ suất lợi nhuận của những mặt hàng sản phẩm và dịch vụ khác nhau của công ty một cách thường xuyên, thẩm định xem đâu là nơi có thể giảm giá thành để góp phần duy trì hoặc tăng trưởng doanh lợi

4.3 Điều kiện thực hiện giải pháp

Đối với Công ty: Để thực hiện tốt các giải pháp đưa ra, thì một yếu tố quan trọng chính là nguồn nhân lực Có nhân lực tốt, công ty sẽ có nhiều ý tưởng tốt và có thể tìm kiếm nguồn vốn tài trợ cho ý tưởng đó

Đối với nhà nước: phát triển của thị trường chứng khoán, thị trường tiền tệ, giảm bớt các thủ tục hải quan…

4.3 Những mặt hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu cho tương lai

Trong quá trình nghiên cứu, Luận văn vẫn tồn tại một số điểm hạn chế làm ảnh hưởng đến những nhận định đưa ra tại phần kết luận

- Luận văn chỉ thu thập được thông tin từ năm 2012 đến nay, chuỗi dữ liệu này chưa dài

- Những số liệu mà báo cáo tài chính cung cấp chỉ là những con số thời điểm, không phải là con số ổn định trong năm

- Luận văn chưa thu thập thông tin tài chính của các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành với Công ty cổ phần thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên

- Chưa gắn kết được tình hình tài chính của Công ty cổ phần thực phẩm xuất khẩu Trung Sơn Hưng Yên với sự biến động tình hình kinh tế - xã hội Việt Nam và Thế Giới Trên cơ sở nghiên cứu, tác giả đưa một số đề xuất cho việc nghiên cứu tiếp theo như sau: mở rộng phạm vi nghiên cứu, cần thu thập thêm số liệu trung bình ngành, việc phân tích phải gắn kết với sự biến động tình hình kinh tế - xã hội Việt Nam cũng như sự biến động tình hình kinh tế - xã hội của thế giới