Để có cái nhìn chuyên sâu và khách quan hơn về tình hình kinh doanh của Công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC..[r]
Trang 1MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN
LỜI CẢM ƠN
MỤC LỤC
DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
TÓM TẮT LUẬN VĂN
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨUError! Bookmark not defined
1.1 Tính cấp thiết của đề tài Error! Bookmark not defined 1.2 Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Error! Bookmark not defined
1.3 Mục tiêu nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.6 Phương pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải phápError! Bookmark not defined
1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập Error! Bookmark not defined 1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu Error! Bookmark not defined 1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.8 Kết cấu của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Error! Bookmark not defined 2.1 Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ của Phân tích Báo cáo Tài chính Error! Bookmark not defined
2.1.1.Khái niệm và ý nghĩa của Phân tích Báo cáo Tài chínhError! Bookmark not defined
2.1.2 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined
2.2 Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined 2.2.1 Hệ thống báo cáo tài chính Error! Bookmark not defined 2.2.2 Các tài liệu khác Error! Bookmark not defined
Trang 22.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp Error! Bookmark not defined
2.3.1 Phương pháp so sánh Error! Bookmark not defined 2.3.2 Phương pháp loại trừ Error! Bookmark not defined 2.3.3 Phương pháp liên hệ cân dối Error! Bookmark not defined 2.3.4 Mô hình Dupont trong phân tích Báo cáo Tài chínhError! Bookmark not defined
2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined
2.4.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình công nợError! Bookmark not defined
2.4.2 Phân tích hiệu quả kinh doanh……….30
2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC Error! Bookmark not defined 3.1 Tổng quan về Công ty và yêu cầu thông tin quản lý có ảnh hưởng đến phân tích BCTC của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACCError! Bookmark not defined
3.1.1.Lịch sử hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của Công ty.Error! Bookmark not defined
3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán Công ty Đầu tư và
Xây lắp ACC Error! Bookmark not defined
3.1.3 Yêu cầu thông tin phục vụ quản trị kinh doanh tại Công ty Đầu tư và xây
lắp ACC Error! Bookmark not defined 3.1.4 Nguồn dữ liệu phân tích Error! Bookmark not defined 3.2 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACCError! Bookmark not defined
3.2.1 Phân tích Cấu trúc tài chính của Công tyError! Bookmark not defined 3.2.2 Phân tích Hiệu quả kinh doanh của Công tyError! Bookmark not defined 3.2.3.Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC Error! Bookmark not defined
Trang 34.1 Thảo luận kết quả phân tích BCTC của Công ty giai đoạn 2014-2016Error! Bookmark not defined
4.1.1 Những điểm mạnh trong hoạt động tài chính của Công ty Error! Bookmark not defined
4.1.2 Những tồn tại về tình hình tài chính Error! Bookmark not defined 4.1.3 Định hướng phát triển của Công ty và sự cần thiết phải hoàn thiệnError! Bookmark not defined
4.2 Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu
tư và Xây lắp ACC Error! Bookmark not defined 4.2.1 Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng nguồn vốnError! Bookmark not defined
4.2.2 Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợError! Bookmark not defined
4.3 Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanhError! Bookmark not defined
4.4 Đóng góp của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.5 Những hạn chế trong nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.6 Kết luận đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
TÓM TẮT LUẬN VĂN
Trong nghiên cứu này, tác giả kết cấ
Đầu tư và Xây lắp ACC" như sau:
Trong nội dung Chương 1, tác giả ến các vấn đề
, dự kiế
ăn
Đối với mỗi bộ máy kế toán trong các doanh nghiệp thì việc lập báo cáo tài chính
là việc làm bắt buộc và mang tính chất thường xuyên định kỳ Hệ thống báo cáo tài chính thể hiện “bức tranh” tổng quát về tình trạng tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh và
Trang 4dòng tiền lưu chuyển sau mỗi kì hoạt động của doanh nghiệp Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng sẽ khó nhìn nhận được toàn diện và sâu sắc về tình trạng tài chính thực tế của doanh nghiệp Những thông tin cần thiết để giải đáp các câu hỏi của các đối tượng sử dụng khác nhau đều không có sẵn trên các báo cáo tài chính
Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC là công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông thủy lợi, công trình Quốc phòng Thị trường xây dựng ở Việt Nam hiện nay có sự cạnh tranh gay gắt trong tình hình Chính phủ cắt giảm đầu tư công, số lượng doanh nghiệp xây dựng có xu hướng tăng nhanh, vì vây yêu cầu cung cấp thông tin và phân tích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết Báo cáo tài chính với các chỉ tiêu, hệ số đảm bảo an toàn tài chính là một yếu tố quan trọng để Chủ đầu tư, đối tác xem xét đánh giá năng lực của Công ty
và ra quyết định hợp tác Xác định được tầm quan trọng của việc phân tích Báo cáo
Tài chính trong doanh nghiệp xây dựng nên tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo
cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC” cho luận văn của
mình
Trong quá trình tìm hiểu về đề tài nghiên cứu của mình, tôi đã đọc và tham khảo một số luận văn thạc sỹ của các tác giả khác có nội dung liên quan như:
“Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH tập đoàn dệt may Việt Nam, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểểm toán và phân tích, 2016, tác giả Trần Linh Nga Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Ắc quy Tia Sáng, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2015, tác giả Trần Thị Kim Dung Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tài chính tại Công ty
CP xây dựng dầu khí Nghệ An, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán
và phân tích, 2010.”
Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các công trình trên có
đã thực hiện việc phân tích BCTC của Các doanh nghiệp dựa trên hệ thống BCTC
Trang 5trong 3 năm liên tiếp, phương pháp mà các công trình nghiên cứu trên sử dụng là so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của các công ty Các công trình nghiên cứu trên đã hệ thống hoá được một các khoa học và mạch lạc những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp Đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những tồn tại, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư
và Xây lắp ACC, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua các báo cáo tài chính Để có cái nhìn chuyên sâu và khách quan hơn
về tình hình kinh doanh của Công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC Vì vậy, những nghiên cứu trong công trình này không giống với bất kỳ nghiên cứu nào trước đó Tuy nhiên, công trình vẫn được kế thừa sự loogic, mạch lạc và khoa học trong việc hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung nhất về phân tích BCTC cũng như việc trình bày số liệu phân tích một cách xúc tích, dễ hiểu
Tiếp đến trong nội dung Chương 2, tác giả hệ thống hóa lý thuyết những vấn
đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báo cáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối và nguồn dữ liệu cho phân tích báo cáo tài chính, các phương pháp được sử dụng để phân tích các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phương
:
-
Trang 6
-, cụ thể
Trong phần trình bày Chương 3 ông tin cơ bản về Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, nguồn dữ liệu được sử dụng cho phân tích báo cáo tài chính của Công ty, các phương pháp phân tích và nội dung phân tích báo cáo tài chính của Công ty
Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Đầu tư và Xây lắp ACC, thuộc Tổng công ty Xây dựng công trình hàng không ACC, Quân chủng Phòng
không-Không quân (tiền thân là Xí nghiệp Đầu tư phát triển Nhà) được thành lập theo Quyết
định số: 1295/QĐ-ACC, ngày 10/10/2013 của Tổng giám đốc Tổng công ty Xây dựng công trình hàng không ACC Hiện nay, trụ sở chính đóng tại số 210 đường Lê Trọng Tấn, phường Khương Mai, quận Thanh Xuân, thành phố Hà Nội Là doanh nghiệp Kinh tế-Quốc phòng, có nhiệm vụ chủ yếu là: Thi công xây dựng các công trình Quốc phòng, công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông vận tải, công trình hàng không, thuỷ lợi, bưu điện, các công trình văn hóa, thể thao, du lịch…
Qua 10 năm xây dựng, phát triển và trưởng thành với tinh thần, tự lực, tự cường, năng động, sáng tạo, đội ngũ cán bộ, nhân viên và người lao động trong Công
ty đã quyết tâm cao, đoàn kết khắc phục mọi khó khăn, vươn lên xây dựng Công ty ngày càng phát triển ổn định; sản xuất kinh doanh đúng hướng, đúng pháp luật Những năm qua Công ty đã tổ chức thi công hàng trăm công trình quốc phòng, công trình quân sự, công trình công nghiệp, giao thông vận tải, công trình dân dụng trên khắp cả nước Sản phẩm của Công ty giữ vững được uy tín luôn được chủ đầu tư và
Trang 7khách hàng đánh giá cao Với sự vươn lên mạnh mẽ, Công ty đã được Đảng, Nhà
; Bằng khen và Cờ của Quân chủng Phòng không-Không quân và nhiều phần thưởng cao quý khác
Để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty, tác giả sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của Công ty TNHH MTV MTV Đầu tư và Xây lắp ACC qua các năm từ năm 2014 đến năm 2016 và sử dụng các phương pháp phân tích chủ yếu sau: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont và phương pháp đồ thị
Thông qua các bảng biểu tác giả tự tính về các chỉ tiêu tài chính của Công ty, tác giả đưa ra những nhận xét về tình hình tài chính của Công ty như sau:
- Về cấu trúc tài chính:
+ Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn của Công ty cuối năm 2016 tăng 34,37% so với cuối năm 2015 chủ yếu do sự tăng mạnh của khoản mục tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác; Tăng 114,46% so với năm 2014 chủ yếu do sự tăng mạnh trong khoản mục tiền và tương đương tiền, phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho
+ Về tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản, điều này là do đặc thù của Công ty thời gian qua máy móc thiết bị phục vụ hoạt động xây lắp đều chủ yếu là đi thuê chứ không mua, năm 2015 và 2016 tăng lên
so với 2014 do nguyên nhân từ năm 2015 Công ty bắt đầu thực hiện xây dựng tòa nhà trụ sở công ty (trước kia là đi thuê), đến 2016 thì tòa nhà hoàn thành đưa vào sử dụng nên tổng tài sản dài hạn năm 2016 của công ty tăng 52,07% so với năm 2015 và tăng 559,65% so với năm 2014
+ Về cấu trúc nguồn vốn: Qua các phân tích trên ta có thể thấy Công ty đã luôn chú trọng sử dụng các đòn bẩy tài chính, sử dụng khai thác các nguồn vốn bên ngoài
Trang 8một cách hiệu quả, tránh việc phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu
- Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán:
+ Về công nợ phải thu: từ năm 2014 đến năm 2016, giá trị các khoản phải thu của Công ty tăng qua các năm và các khoản phải thu chỉ nằm ở phải thu ngắn hạn Năm 2016, tổng giá trị các khoản phải thu là 154,8 tỷ, tăng 0.28% so với năm 2015 và tăng 136,97% so với năm 2014
+ Về công nợ phải trả: khoản phải trả khách hàng năm 2015 và 2016 tăng hơn
so với năm 2014 nhưng tỉ trọng trong tổng nợ phải trả lại giảm, đồng thời khoản người mua ứng trước cũng tăng mạnh qua các năm cả về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng trong tổng nợ phải trả Điều này chứng tỏ nguồn vốn công ty chiếm dụng được từ người mua liên tục tăng, công ty sử dụng hiệu quả các kênh thu hồi vốn từ người mua
- Về hiệu quả kinh doanh:
+ Về khả năng sinh lợi của vốn (ROI): Ta thấy chỉ tiệu này giảm qua các năm, năm 2014 là 3,13%, năm 2015 là 2,56% và năm 2016 là 2,25%, chứng tỏ sức sinh lời của 1 đồng vốn các năm giảm dần
+ Về khả năng sinh lợi của doanh thu thuần (ROS): Chỉ tiêu này tăng dần qua các năm, năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là 1,62%, chứng tỏ sức sinh lời của 1 đồng doanh thu của công ty đang ngà y càng được cải thiện
Cuối cùng tại chương 4, dựa trên kết quả phân tích BCTC ở chương 3, tác giả đã
đưa ra những mặt ưu - nhược điểm và những biện pháp giúp nâng cao những mặt ưu điểm, hạn chế nhược điểm về năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC trong thời gian tới
Về ưu điểm:
- Cấu trúc tài sản: Tài sản của Công ty trong giai đoạn 2014 – 2016 tăng mạnh,
trong đó cả tài sản dài hạn và ngắn hạn đều có tốc độ tăng trưởng vượt bậc Đây là tín
Trang 9hiệu đáng mừng cho thấy Công ty đang trên đà tăng trưởng tốt dù giai đoạn vừa qua nên kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn, đầu tư công bị cắt giảm nhiều, giá cả vật tư biến động và thị trường cạnh tranh gay gắt
- Cấu trúc nguồn vốn: Nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn (>90%) chứng tỏ công ty rất linh hoạt trong việc tận dụng các luồng vốn luân chuyển trong hoạt động sản xuất kinh doanh, trong điều kiện chưa được cấp trên cấp đủ vốn điều lệ như đăng ký nhưng công ty vẫn không ngừng tăng trưởng, tăng nhanh mạnh
về tổng nguồn vốn, uy tín với các đối tác cũng ngày càng giữ vững và nâng cao nên công
ty có thể chiếm dụng nhiều luồng vốn từ các đối tác để duy trì, phát triển và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Khoản mục người mua ứng trước chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả và tổng nguồn vốn Chứng tỏ công ty thực hiện rất tốt khâu chiếm dụng vốn của các tối tác để phục vụ sản xuất kinh doanh, tránh việc phải đi vay nhiều
gây lãng phí và chậm trễ trong tiến độ thi công
- Tình hình công nợ:
+ Thanh toán với nhà cung cấp: Từ năm 2015 sang năm 2016, số vòng quay các khoản phải trả khách hàng tăng 1 vòng, tương đương với thời gian 1 vòng quay giảm 6 ngày, như vậy công ty ngày càng quản lý tốt công tác thanh toán công nợ cho các nhà cung cấp, tránh để tình trạng nợ quá hạn ảnh hưởng đến
uy tín với các nhà cung cấp cũng như tiến độ thi công tại các công trường
+ Khả năng thanh toán: Qua các năm 2014-2016, hệ số khả năng thanh toán tổng quát và hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đều >1, như vậy về mặt tổng thể công ty luôn đảm bảm việc thanh toán cho các khoản nợ của mình Hệ số thanh toán nợ dài hạn các năm đều rất cao, chứng tỏ công ty luôn đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình Hệ số thanh toán nhanh và thanh toán tức thời năm 2015,
2016 đều cải thiện hơn so với năm 2014, chứng tỏ công ty đã nỗ lực và đạt được những hiệu quả tích cực trong việc đảm bảo an ninh tài chính
- Về hiệu quả kinh doanh
+ Qua phân tích trên ta thấy tỉ suất sinh lời của doanh thu của công ty ngày
Trang 10càng tăng Đây là tín hiệu tốt cho thấy sự tăng trưởng bền vững của công ty Doanh thu tăng và sức sinh lợi của mỗi đồng doanh thu cũng không ngừng tăng qua các năm : năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là 1,62%, tăng trư ởng doanh thu song hành cùng tăng trưởng hiệu quả kinh tế, đây là tăng trưởng bền vững
+ Bên cạnh đó, tỉ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu của công ty cũng khá cao
và tăng qua các năm Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2016 là 32,22%, tăng 18,15% so với năm 2015 và tăng 34,14% so với năm 2014 Chứng tỏ với mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì qua các năm, lợi nhuận mà các mỗi đồng vốn CHS mang về cho công ty càng tăng, hiệu quả kinh tế của việc đầu tư vốn CHS càng ngày càng cao
+ Tỉ suất sinh lời của chi phí của Công ty cũng tăng qua các năm, năm 2014 là 2,04%, năm 2015 là 2,05% và năm 2016 là 2,07%, điều này chứng tỏ công ty đa có các
nỗ lực và đạt được kết quả thành công trong việc tiết kiệm chi phí, tăng cường hiệu quả kinh tế của mỗi đồng chi phí bỏ ra
Về lưu chuyển tiền tệ
Có thể nhận thấy dòng tiền của Công ty qua các năm đều dương và rât tốt, đảm bảo tính thanh khoản trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, Công ty hầu như không gặp phải tình trạng mất khả năng thanh toán
Về nhược điểm:
- Về tình hình tài chính: Trong cơ cấu tài sản cuả Công ty, các khoản phải thu
và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá lớn, điều này có nghĩa công tác nghiệm thu thanh toán
và thu hồi công nợ các công trình của Công ty vẫn chưa thực sự kịp thời so với công tác thi công, Công ty vẫn bị chủ đầu tư chiếm dụng vốn khá nhiều, công tác nghiệm thu chậm khiến việc hạch toán doanh thu tại Công ty chậm theo
- Về tính tự chủ tài chính: Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khá nhỏ tring tổng
nguồn vốn của Công ty và càng giảm dần qua 3 năm phân tích như vậy tính tự chủ trong hoạt động tài chính của Công ty ngày càng giảm, Công ty ngày càng phụ thuộc nhiều vào