Công ty cổ phần văn hóa Tân Bình muốn tăng hiệu quả sử dụng nguồn vốn cần có biện pháp làm tăng Số vòng quay của tài sản (SOA); Hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu (AOE) và Tỷ suất sinh lợi[r]
Trang 1TÓM TẮT LUẬN VĂN Chương 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Công ty cổ phần Văn hóa Tân bình là DN Việt Nam, niêm yết trên TTCK vào năm 2009 tại Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Vì vậy, phân tích BCTC của công ty là việc rất quan trọng, cần thiết, cấp bách
để cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư trên thị trường, giúp họ đưa ra quyết định đầu tư vào công ty Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích BCTC đối với sự tồn tại, phát triển của công ty, kết hợp với những kiến thức đã được học ở trường, tôi chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty
cổ phần Văn hóa Tân Bình” làm đề tài nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của Luận văn là nghiên cứu, cụ thể hóa lý luận chung về phân tích BCTC vào phân tích BCTC của công ty cổ phần niêm yết, qua đó đánh giá thực trạng tài chính của công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình, đưa ra giải pháp nhằm nâng cao kết quả tài chính của công ty
Câu hỏi nghiên cứu
Đề tài lấy những lý luận nào làm cơ sở nghiên cứu?
Thực trạng tài chính của Công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình những năm qua như thế nào?
Phương hướng phát triển công ty và các giải pháp nhằm nâng cao kết quả tài chính của công ty
cổ phần Văn hóa Tân Bình là gì?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của Đề tài
Đối tượng nghiên cứu là các BCTC của Công ty CP Văn hóa Tân Bình năm 2012, năm 2013, năm
2014
Về thời gian nghiên cứu: Đề tài tập trung phân tích BCTC của Công ty CP Văn hóa Tân Bình giai đoạn 2012- 2014
Về không gian nghiên cứu: Đề tài tập trung phân tích BCTC của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Phương pháp nghiên cứu của Đề tài
Về phương pháp thu thập số liệu: Tác giả sử dụng phương pháp bàn giấy để thu thập số liệu
trong luận văn
Trang 2Về phương pháp phân tích số liệu: Tác giả sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ,
phương pháp Dupont, phương pháp liên hệ cân đối
Kết cấu của Luận văn
Kết cấu chính của Luận văn gồm bốn chương chính sau:
Chương 1: Giới thiệu Đề tài nghiên cứu;
Chương 2: Cơ sở lý luận của phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán;
Chương 3 Thực trạng kết quả tài chính qua phân tích báo cáo tài chính của Công ty CP Văn hóa Tân Bình;
Chương 4 Phương hướng phát triển công ty và các giải pháp nhằm nâng cao kết quả tài chính của công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình
Những đóng góp của Luận văn
Trên phương diện lý luận: Luận văn cụ thể hóa lý luận chung của phân tích BCTC vào phân tích BCTC của CTNY
Trên phương diện thực tiễn: Luận văn đã đánh giá tình hình tài chính của Công ty CP Văn hóa Tân Bình Từ đó, đề xuất phương hướng và giải pháp nhằm nâng cao kết quả tài chính của Công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình
Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Lý luận chung của phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán
Phân tích BCTC (financial statements analysis) là thuật ngữ sử dụng để chỉ quá trình nghiên cứu toàn bộ các BCTC của một doanh nghiệp với mục đích sinh lợi
Phân tích BCTC của công ty cổ phần niêm yết có nhiệm vụcung cấp đầy đủ, chính xác, kịp thời thông tin liên quan đến tình hình tài chính của CTNY Trên cơ sở đó, các đối tượng sử dụng thông tin có căn cứ khoa học, tin cậy để đưa ra các quyết định kinh doanh hữu hiệu
Trang 3Đặc điểm công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán ảnh hưởng đến phân tích báo cáo tài chính
Đặc điểm hoạt động của CTNY dẫn tới những đặc điểmriêng BCTC của các CTNY:
Một là, người quan tâm đến thông tin trên BCTC của CTNY rất lớn, đa dạng và phức tạp, dẫn đến
độ tin cậy của BCTC CTNY cần phải rất cao;
Hai là, thông tin trình bày trên BCTC và kết cấu BCTC của các CTNY khác nhau tùy theo ngành
nghề, lĩnh vực tham gia;
Ba là, việc theo dõi và phản ánh các nghiệp vụ chi tiết về VCSH theo đối tượng cụ thể trên sổ
sách kế toán rất khó khăn;
Bốn là, một số chỉ tiêu tài chính chỉ xuất hiện trên BCTC các CTNY;
Năm là, việc theo dõi và ghi nhận phân phối lợi nhuận trên sổ sách kế toán và BCTC cũng rất khó
khăn;
Sáu là, CTNY luôn tồn tại nhiều mối quan hệ tài chính phức tạp nên việc theo dõi và xác định các
bên liên quan hoặc khi hợp nhất BCTC rất khó khăn;
Bảy là, BCTC phải đảm bảo các quy định của TTCK [13]
Những đặc điểm của BCTC của các CTNY trên TTCK nêu trên ảnh hưởng rất lớn đến phân tích BCTC của các CTNY Cụ thể:
Một là, ảnh hưởng đến việc lập kế hoạch phân tích;
Hai là, ảnh hưởng đến thực hiện phân tích;
Ba là, ảnh hưởng đến việc tổng hợp và lập báo cáo kết quả phân tích;
Bốn là, ảnh hưởng đến trách nhiệm người phân tích
Nội dung phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán
Một là: Phân tích khả năng sinh lợi của công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán;
Hai là: Phân tích tính thanh khoản của công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán;
Ba là: Phân tích cấu trúc tài chính của công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán;
Trang 4Bốn là: Phân tích hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán
Chương 3 THỰC TRẠNG KẾT QUẢ TÀI CHÍNH QUA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VĂN HÓA TÂN BÌNH
Giới thiệu tổng quan về Công ty cổ phần Văn hóa Tân bình
Tên tiếng việt: Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Tên tiếng Anh: ALTA COMPANY
Giấy chứng số 0301420079 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 31 tháng 08 năm
1998, đăng ký thay đổi lần thứ 33 ngày 03 tháng 12 năm 2014
Phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình
Một là: Phân tích khả năng sinh lợi của Công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình
Phân tích khả năng sinh lợi của tài sản của Công ty cổ phần Văn hóa Tân Bình
Sức sinh lợi của tổng tài sản của công ty CP Văn hóa Tân Bình năm 2013 tăng 0,03 so với năm
2012 tương đương tăng 147,15%, sức sinh lời của tổng tài sản của công ty CP Văn hóa Tân Bình năm
2014 giảm 0,01 so với năm 2013 tương đương giảm 54,71% Như vậy, năm 2014, một đồng tài sản công
ty đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh mang về 0,004 đồng lợi nhuận sau thuế, ít hơn 0,01 đồng
so với năm 2013 Điều này chứng tỏ khả năng sinh lời của tài sản của công ty CP Văn hóa Tân Bình đang giảm Ảnh hưởng xấu tới hình ảnh của công ty trước mắt của các nhà đầu tư Công ty cần có biện pháp làm tăng “Số vòng quay của tài sản bình quân” và “Sức sinh lời của doanh thu thuần”
Phân tích khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Năm 2013, “Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)” tăng 0,0467 tương đương tăng 130,1285 %, Năm 2014, “Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)” giảm 0,0061 tương đương giảm -56,0761% Công ty cần có biện pháp làm tăng “Đòn bẩy tài chính bình quân (AFL)”, “Số vòng quay của tài sản bình quân” và
“Sức sinh lời của doanh thu thuần”
Trang 5Phân tích khả năng sinh lợi của chi phí của công ty CP Văn hóa Tân Bình
Năm 2013, Sức sinh lời của giá vốn hàng bán của công ty CP Văn Hóa Tân Bình tăng 3,4355tương đương tăng 670,4919 % so với năm 2012 Năm 2014, Sức sinh lời của giá vốn hàng bán của công ty CP Văn Hóa Tân Bình tăng 0,0032 tương đương tăng 5,0574 % so với năm 2013 Như vậy, một đồng giá vốn hàng bán ngày cang đem về nhiều hơn lợi nhuận Vì vậy ta có thể thấy hiệu quả kinh doanh của công ty CP Văn Hóa Tân Bình ngày càng cao
Muốn tăng khả năng sinh lời của chi phí của Công ty CP Văn hóa Tân Bình, ta cần tăng sức sinh lời của giá vốn hàng bán Vì vậy, muốn tăng khả năng sinh lời của chi phí cho công ty CP Văn Hóa Tân Bình, ta cần có biện pháp làm tăng “Số vòng quay của giá vốn hàng bán” và “Sức sinh lời của doanh thu thuần”
Hai là: Phân tích tính thanh khoản của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Phân tích khả năng thanh toán của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Thứ nhất, Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2013 so năm 2012 tăng 3 tương đương tăng 55,4%, năm 2014 so năm 2013 giảm 0,2 tương đương giảm 1,2%;
Thứ hai, Năm 2014 đạt 1,44 >1 ;
Thứ ba, Hệ số nợ so với tổng tài sản giảm dần theo từng năm;
Thứ tư, Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu ngày càng giảm;
Thứ năm, Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ngày càng tăng và có giá trị lơn hơn 1;
Thứ sáu, Hệ số thanh toán nợ dài hạn khái quát: năm 2012, 2013 công ty không có nợ dài hạn, năm 2014 công ty bặt đầu có nợ dài hạn nhưng Hệ số thanh toán nợ dài hạn khái quát của công ty rất cao chứng tỏ công ty có đủ khả năng thanh toán nợ dài hạn Khả năng thanh toán của công ty vẫn được đảm bảo
Tóm lại, khả năng thanh toán của công ty tốt, được đảm bảo, công ty tự chủ được tài chính của mình
Phân tích luồng tiền của Công ty cổ phần văn hóa Tân Bình
Thư nhất: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2013 giảm 12.976.616.865 (đồng) so với năm 2012 tương đương giảm 82.7% Năm 2014 tăng 5,894,312,527 (đồng) so với năm
2013 tương đương tăng 217.2%
Trang 6Thứ hai: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư năm 2013 giảm 951,164,301 (đồng) so với năm 2012 tương đương giảm 84.2% Năm 2014 tăng 2,157,754,456 (đồng) so với năm 2013 tương đương tăng 103.7%
Thứ ba: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2013 tăng 7,044,692,385 (đồng) so với năm 2012 tương đương tăng 47.8% Năm 2014 tăng 9,429,721,201 (đồng) so với năm 2013 tương đương tăng 122.7%
Thứ tư: Lưu chuyển tiền thuần trongnăm 2013 giảm 6,883,088,781 (đồng) so với năm 2012 tương đương giảm 4154.5% Năm 2014 tăng 5,894,312,527 (đồng) so với năm 2013 tương đương tăng 217.2%
Ba là: Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty cổ phần văn hóa Tân Bình
Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Trong giai đoạn 2012 – 2014, giá trị tài sản của Công ty CP Văn hóa Tân Bình có biến động tăng, giảm, tuy nhiên, mức biến động không nhiều, cơ cấu tài sản biến động không đáng kể không ảnh hưởng tới cấu trúc tài sản của doanh nghiệp Tuy nhiên cơ cấu của công ty vẫn chưa thực sự hợp lý khi tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn sấp sỉ nhau (tài sản ngắn hạn chiếm 48,55%, tài sản dài hạn chiếm 51,45% trong tổng giá trị tài sản năm 2014)
Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần văn hóa Tân Bình
Công ty đang có tình hình tài chính ổn định và lành mạnh, đồng thời cần tập trung đẩy mạnh khâu kinh doanh, quản lý chặt chẽ chi phí, từ đó nâng cao khả năng sinh lời của Công ty
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốncủa công ty cổ phần văn hóa Tân Bình
Hệ số nợ so tài sản và Hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu năm 2014 đều tăng so với năm 2013, điều này chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính của công ty giảm, bởi tài sản của doanh nghiệp chỉ được đầu
tư một phần từ vốn chủ sở hữu, ngoài ra doanh nghiệp phải đi chiếm dụng vốn, chủ yếu vốn vay ngắn hạn của các đối tượng khác như cá nhân, ngân hàng để bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Trang 7Bốn là: Phân tích hiệu quả kinh doanh Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Công ty bỏ ra một đồng tài sản thu về ngày càng nhiều đồng doanh thu thuần nhưng lại ít đi về lợi nhuận, điều này chứng tỏ chi phi của công ty ngày càng cao, công ty cần có biện pháp làm giảm chi phí nhằm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ngày càng giảm, đây là nhân tố làm công ty kém hấp dẫn hơn trong mắt nhà đầu tư Vì vậy công ty cần có biện pháp cắt giảm chi phí
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Công ty bỏ ra một đồng tài sản dài hạn thu về ngày càng nhiều đồng doanh thu thuần nhưng lại
ít đi về lợi nhuận, điều này chứng tỏ chi phi của công ty tăng, công ty cần có biện pháp làm giảm chi phí nhằm tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh
Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Hiệu quả sử dụng chi phí của công ty năm 2014 giảm hơn so với năm 2013 do chi phí ngày càng tăng cao trong khi, doanh thu giảm, lợi nhuận thì giảm Vì vậy, công ty cần có biện pháp cắt giảm chi phí, thúc đẩy bán hàng, tăng doanh thu và lợi nhuận
Phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần văn hóa Tân Bình giảm, điều này làm công ty kém hấp dẫn các nhà đầu tư Vì vậy công ty cần tìm ra nguyên nhân và có biện pháp làm tăng hiệu quả sử dụng nguồn vốn
Công ty cổ phần văn hóa Tân Bình muốn tăng hiệu quả sử dụng nguồn vốn cần có biện pháp làm tăng Số vòng quay của tài sản (SOA); Hệ số tài sản so vốn chủ sở hữu (AOE) và Tỷ suất sinh lợi của doanh thu (ROS)
Phân tích cổ tức cho nhà đầu tư của công ty cổ phần Văn Hóa Tân Bình
Thứ nhất: Thu nhập của một cổ phiếu phổ thôngnăm 2014 giảm 262 đồng/ cổ phiếu tương đương giảm 60,23% từ 435 đồng/ cổ phiếu xuống còn 173 đồng/ cổ phiếu so với năm 2013
Trang 8Thứ hai: Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu phổ thông so với mệnh giá của công ty CP Văn Hóa Tân Bình năm 2014 giảm 11.766.567,98 tương đương giảm 55,62% từ 21.155.202 xuống còn 9.388.634 so với năm 2013
Thứ ba: Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu phổ thông so với giá thị trường của công ty CP Văn Hóa Tân Bình năm 2014 giảm 10.090.519,61tương đương giảm 55,62% từ 18.141.822 xuống còn 8.051.302 so với năm 2013
Chương 4 PHƯƠNG HƯỚNG PHÁT TRIỂN CÔNG TY VÀ CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KẾT QUẢ TÀI CHÍNH CỦA
CÔNG TY CỔ PHẦN VĂN HÓA TÂN BÌNH
Chiến lược phát triển và đầu tư
Các mục tiêu chủ yếu của Công ty
Các mục tiêu đối với môi trường, xã hội và cộng đồng
Chiến lược phát triển trung và dài hạn
Sự cần thiết hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính nhằm nâng cao kết quả tài chính của Công ty cổ phần Văn hóa Tân bình
Việc phân tích BCTC nhằm nâng cao kết quả tài chính của Công ty CP Văn hóa Tân Bình là rất cần thiết để công ty nâng cao tính cạnh tranh, thu hút vốn đầu tư của các nhà đầu tư, đạt được mục tiêu đề
ra nhằm đưa công ty tồn tại và phát triển hơn nữa
Giải pháp nâng cao kết quả tài chính của Công ty CP Văn hóa Tân Bình
Thứ nhất, Nâng cao khả năng sinh lợi: Hoàn thiện về sản phẩm, qui trình sản xuất và công nghệ; Tăng doanh thu bán hàng;Lấy hiệu quả làm nền tảng; Nâng cao quan hệ đối tác; Luôn luôn quan tâm xây dựng và phát triển thương hiệu ALTA; Sẵn sàng thay đổi để sửa chữa, thích nghi và phát triển;
Thứ hai, Xác định chính sách tài trợ vốn phù hợp;
Thứ ba, Có chính sách nâng cao khả năng thanh khoản: Nâng cao khả năng thanh toán và cân đối dòng tiền
Trang 9Thứ tư, Nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực: Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản;Nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn; Nâng cao hiệu quả sử dụng chi phí
