Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần tập đoàn KIDO

Trên cơ sở báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần tập đoàn Kido từ năm 2013 đến năm 2016, bằng việc phân tích báo cáo tài chính trên một số khía cạnh, có thể thấy thực trạng tình hìn[r]

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG

DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH VÀ SƠ ĐỒ

TÓM TẮT LUẬN VĂN 6

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨUError! Bookmark not defined

1.1 Tính cấp thiết của đề tài Error! Bookmark not defined

1.2 Tổng quan các nghiên cứu có liên quan đến đề tàiError! Bookmark not defined

1.3 Mục tiêu nghiên cứu Error! Bookmark not defined

1.4 Câu hỏi nghiên cứu Error! Bookmark not defined

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Error! Bookmark not defined

1.6 Phương pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined

1.8 Kết cấu của đề tài Error! Bookmark not defined

CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆPError! Bookmark not defined 2.1 Khái quát chung về phân tích báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined

2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính Error! Bookmark not defined

2.1.2 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính Error! Bookmark not defined

2.2 Cơ sở dữ liệu phân tích báo cáo tài chính Error! Bookmark not defined

2.3 Phương thức tiếp cận báo cáo tài chính Error! Bookmark not defined

2.4 Các phương pháp phân tích báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined

2.4.1 Phương pháp so sánh Error! Bookmark not defined

2.4.2 Phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích Error! Bookmark not defined

2.4.3 Phương pháp liên hệ, đối chiếu Error! Bookmark not defined

2.4.4 Phương pháp Dupont Error! Bookmark not defined

2.4.5 Phương pháp dự đoán Error! Bookmark not defined

2.4.6 Các phương pháp phân tích khác Error! Bookmark not defined

2.5 Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined

2.5.1 Phân tích cấu trúc tài chính Error! Bookmark not defined

2.5.2 Phân tích khả năng thanh toán Error! Bookmark not defined

2.5.3 Phân tích rủi ro tài chính và cân bằng tài chínhError! Bookmark not defined

2.5.4 Phân tích hiệu năng hoạt động Error! Bookmark not defined

2.5.5 Phân tích hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lờiError! Bookmark not defined

2.5.6 Phân tích các chỉ tiêu liên quan đến doanh nghiệp niêm yết trên thị trường

chứng khoán Error! Bookmark not defined

2.5.7 Phân tích dòng tiền Error! Bookmark not defined

CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN

TẬP ĐOÀN KIDO Error! Bookmark not defined

3.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần tập đoàn KIDOError! Bookmark not defined

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Error! Bookmark not defined

3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý Error! Bookmark not defined

3.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh và cơ chế tài chính của Công tyError! Bookmark not defined 3.2 Dữ liệu và phương pháp phân tích BCTC công ty cổ phần tập đoàn

KIDO Error! Bookmark not defined

3.2.1 Nguồn dữ liệu Error! Bookmark not defined

3.2.2 Phương pháp phân tích Error! Bookmark not defined

3.3 Nội dung Phân tích BCTC công ty cổ phần tập đoàn KIDOError! Bookmark not defined 3.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính Error! Bookmark not defined

3.3.2 Phân tích khả năng thanh toán Error! Bookmark not defined

3.3.3 Phân tích rủi ro tài chính và cân bằng tài chínhError! Bookmark not defined

3.3.4 Phân tích hiệu năng hoạt động Error! Bookmark not defined

3.3.5 Phân tích hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lờiError! Bookmark not defined

3.3.6 Phân tích các chỉ tiêu liên quan đến doanh nghiệp niêm yết trên thị trường

chứng khoán Error! Bookmark not defined

3.3.7 Phân tích dòng tiền Error! Bookmark not defined

CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, KIẾN NGHỊ GIẢI

PHÁP VÀ KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined

4.1 Thảo luận kết quả nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.1.1 Kết quả đạt được Error! Bookmark not defined 4.1.2 Những mặt còn hạn chế Error! Bookmark not defined 4.2 Đánh giá tình hình tài chính tại Công ty Error! Bookmark not defined 4.2.1 Thực trạng về tình hình tài chính tại công ty Error! Bookmark not defined 4.2.2 Nguyên nhân của thực trạng tài chính tại công tyError! Bookmark not defined 4.3 Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động

tại Công ty Cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined 4.3.1 Xây dựng cấu trúc tài chính hợp lý Error! Bookmark not defined 4.3.2 Chính sách nâng cao khả năng thanh toán Error! Bookmark not defined 4.3.3 Chính sách nâng cao khả năng thu hồi công nợError! Bookmark not defined 4.3.4 Chính sách nâng cao hiệu quả kinh doanh Error! Bookmark not defined 4.3.5 Giải pháp chiến lược kinh doanh cho thời gian tớiError! Bookmark not defined 4.4 Kiến nghị đối với cổ đông hiện tại và những nhà đầu tƣ tiềm năng của

Công ty Cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined 4.5 Điều kiện cơ bản để thực hiện các giải pháp nâng cao tình hình tài

chính tại Công ty Cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined 4.6 Đóng góp của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.7 Những hạn chế của đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO Error! Bookmark not defined

DANH MỤC BẢNG

Bảng 3.1 Phân tích cơ cấu nguồn vốn rút gọn Error! Bookmark not defined Bảng 3.2 Bảng phân tích cơ cấu tài sản của công tyError! Bookmark not

defined.

Bảng 3.3 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốnError! Bookmark not

defined.

Bảng 3.4 Phân tích Khả năng thanh toán Error! Bookmark not defined Bảng 3.5 Phân tích rủi ro về sử dụng đòn bẩy tài chínhError! Bookmark not

defined.

Bảng 3.6 Phân tích rủi ro tài chính theo Đòn cân nợError! Bookmark not

defined.

Bảng 3.7 Xu hướng biến động của Z” Error! Bookmark not defined Bảng 3.8 Chỉ số hoạt động Error! Bookmark not defined

Bảng 3.9: Báo cáo kết quả kinh doanh và tốc độ tăng trưởng các năm từ 2013 –

2016 như sau Error! Bookmark not defined Bảng 3.10 Phân tích về khả năng sinh lời Error! Bookmark not defined Bảng 3.11 Phân tích các chỉ số trên thị trường chứng khoánError! Bookmark not

defined.

Bảng 3.12 Tỷ trọng lưu chuyển tiền thuần của các hoạt động.Error! Bookmark

not defined.

DANH MỤC BIỂU ĐỒ,HÌNH VÀ SƠ ĐỒ

Biểu đồ 3.1: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined.

Biểu đồ 3.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn công ty cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined.

Biểu đồ 3.3: Khả năng thanh toán Error! Bookmark not defined Biểu đồ 3.4: Phân tích hệ số nợ Error! Bookmark not defined

Biểu đổ 3.5 Số lần luân chuyển tài sản ngắn hạn công ty Cổ phần Tập đoàn Kido

Error! Bookmark not defined

Biểu đổ 3.6: số lần luân chuyển hàng tồn kho công ty Cổ phần Tập đoàn Kido

Error! Bookmark not defined Biểu đổ 3.7 : Luân chuyển khoản phải thu công ty Cổ phần Tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined.

Biểu đổ 3.8: Luân chuyển khoản phải trả công ty Cổ phần Tập đoàn KidoTập đoàn

Kido Error! Bookmark not defined Biểu đổ 3.10: Hiệu suất sử dụng TSCĐ công ty Cổ phần Tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined.

Biểu đồ 3.11 Doanh thu thuần, lợi nhuận gộp, lợi nhuận sau thuế của công ty Kido

Error! Bookmark not defined

Hình 2.1: Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệpError! Bookmark not defined.

Hình 2.2 Cân bằng tài chính xét theo mức độ ổn định của nguồn tài trợ Error! Bookmark not defined.

Sơ đồ 1.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty cổ phần tập đoàn Kido Error! Bookmark not defined.

6

TÓM TẮT LUẬN VĂN

Thông tin từ BCTC của một công ty là một trong các nguồn thông tin rất quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư trong nước và ngoài nước, ảnh hưởng đến quyết định cho vay của các ngân hàng, đến việc chính sách cho trả chậm của các nhà cung cấp, sự yên tâm của khách hàng nói chung và người tiêu dùng nói riêng khi tiêu dùng sản phẩm của công ty, nhất là các công ty trong lĩnh vực thực phẩm Do đó, việc phân tích BCTC là vô cùng quan trọng để ra các quyết định trên

Với tư cách là công cụ của quản lý, phân tích BCTC có mục đích chính là giúp người sử dụng thông tin phân tích, đánh giá chuẩn xác sức mạnh tài chính, khả năng và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Do đó, phân tích BCTC là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như: Ban giám đốc, hội đồng quản trị, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng chính, những người cho vay, các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm, các đại lý, kể cả các cơ quan chính phủ và bản thân người lao động Mỗi nhóm người có những nhu cầu thông tin khác nhau và do vậy, mỗi nhóm người có xu hướng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của một doanh nghiệp Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất và mức độ rủi ro của quyết định ban hành (quyết định mua hàng, bán hàng, cho vay, đi vay, góp vốn, ) cũng như cương vị của chủ thể ra quyết định mà các chủ thể ra quyết định có những mối quan tâm khác nhau về đối tác và do vậy, mỗi chủ thể ra quyết định lại có mối quan tâm khác nhau khi phân tích BCTC doanh nghiệp

KIDO là công ty sản xuất thực phẩm bánh kẹo, kem hàng đầu tại Việt Nam Công

ty Cổ phần tập đoàn KIDO được niêm yết trên sàn chứng khoán TP.HCM ngày 19 tháng

01 năm 2006, với mã chứng khoán niêm yết là KDC Hoạt động kinh doanh của Công ty được đánh giá là tốt so với các doanh nghiệp cùng ngành Với tiềm lực về vốn, dây truyền máy móc hiện đại cùng với thương hiệu hàng việt nam chất lượng thì KDC được đánh giá là một cổ phiếu tiềm năng cho các nhà đầu tư cả ngắn, trung và dài hạn Trước tính cấp thiết của việc phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần tập đoàn KIDO, cùng với sự

giúp đỡ tận tình của TS Nguyễn Hữu Đồng, tôi đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần tập đoàn KIDO” làm đề tài cho luận văn

7

Luận văn gồm 4 chương

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần tập đoàn Kido

Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, kiến nghị giải pháp và kết luận

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết của đề tài

Thông tin từ BCTC của một công ty là một trong các nguồn thông tin rất quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư trong nước và ngoài nước, ảnh hưởng đến quyết định cho vay của các ngân hàng, đến việc chính sách cho trả chậm của các nhà cung cấp, sự yên tâm của khách hàng nói chung và người tiêu dùng nói riêng Trước tính cấp thiết của việc phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần tập đoàn KIDO, cùng với sự giúp

đỡ tận tình của TS Nguyễn Hữu Đồng, tôi đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần tập đoàn KIDO” làm đề tài cho luận văn

1.2 Tổng quan các nghiên cứu có liên quan đến đề tài

1.2.1 Các đề tài về phân tích báo cáo tài chính nói chung

Các công trình nghiên cứu đã công bố là các luận văn:

Cao Đức Minh (2015), Phân tích BCTC tại công ty TNHH may Đại An, Châu Tấn Huê (2013), phân tích BCTC của công ty cổ phần đường Ninh Hòa

Lê Kim Chi (2012), Phân tích báo cáo tài chính tại công ty Đầu tư và vận tải dầu khí Vinashin

8

1.2.2 Các đề tài về thị trường bánh kẹo, thực phẩm nói riêng

Phạm Văn Quang, 2009, Phân tích tài chính công ty bánh kẹo Hải Hà giai đoạn

2005 -2007

Nguyễn Thị Quỳnh, 2016, Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Bibica

Nhìn chung, các đề tài trên chủ yếu nghiên cứu nội dung phân tích BCTC trên giác

độ hệ thống các chỉ tiêu Tuy nhiên, trong các phân tích trên, một số vấn đề như dự báo tài chính, giá trị kinh tế gia tăng, giá trị thị trường gia tăng, các yếu tố tác động phi tài chính và tốc độ tăng trưởng bền vững chưa được nhắc đến Luận văn Thạc sỹ này tiếp tục việc nghiên cứu nội dung phân tích BCTC theo nhóm chỉ tiêu và bổ sung các chỉ tiêu mà các nghiên cứu trước đây chưa quan tâm như: đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích các chỉ tiêu về lưu chuyển tiền tệ thông qua báo cáo LCTT của doanh nghiệp nhằm đánh giá rủi ro tài chính của doanh nghiệp

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

- Về mặt lý luận: Đề tài nghiên cứu và góp phần hoàn thiện một số vấn đề lý luận

về phân tích BCTC của doanh nghiệp;

- Về mặt thực tiễn: Đề tài xem xét và đánh giá thực trạng tài chính và kết quả kinh doanh tại Công ty Cổ phần tập đoàn Kido thông qua việc việc phân tích báo cáo tài chính Mặt khác đề tài cũng kiến nghị một số giải pháp để nâng cao năng lực tài chính tại Công

ty Cổ phần tập đoàn Kido và đưa ra đề xuất, kiến nghị cho những người sử dụng thông tin

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

- Những nội dung lý luận nào là cơ sở lý luận cho việc nghiên cứu của đề tài?

- Đặc điểm tổ chức tại doanh nghiệp ảnh hưởng thế nào đến phân tích tài chính của doanh nghiệp?

- Đánh giá về hiệu quả kinh doanh tại Công ty Cổ phần tập đoàn Kido trên những khía cạnh nào và ra sao?

- Giải pháp nào để nâng cao hiệu quả kinh doanh và năng lực tài chính tại Công ty

cổ phần tập đoàn Kido ?

1.5 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

9

- Đối tương nghiên cứu: Hệ thống chỉ tiêu phản ánh trên các BCTC và mối liên hệ giữa các chỉ tiêu phản ánh trên cùng một BCTC hay giữa các BCTC với nhau

- Phạm vi nghiên cứu:

Phạm vi về không gian: Nghiên cứu tại Công ty Kido

Phạm vi về thời gian: Nghiên cứu từ năm 2013 đến năm 2016

Phạm vi về nội dung: Đề tài tập trung phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần tập đoàn Kido

1.6 Phương pháp nghiên cứu

1.6.1 Dữ liệu và nguồn dữ liệu

Đề tài nghiên cứu dựa trên các thông tư, nghị định của Chính phủ về báo cáo tài chính doanh nghiệp và giáo trình, sách báo, website đáng tin cậy liên quan đến phân

tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

1.6.2 Phương pháp thu thập dữ liệu

- Thu thập các thông tin từ các giáo trình, website, sách báo có uy tín

- Thông tin sẽ được chuyển sang phầm mềm excell để thống kê, phân tích

1.6.3 Phương pháp xử lý dữ liệu

Luận văn sử dụng kết hợp các phương pháp phân tích và tổng hợp, phương pháp

so sánh, phân tích ngang, dọc và phương pháp phân tích tỷ suất trong quá trình phân

tích BCTC của công ty Cổ phần Tập đoàn Kido

1.6.4 Phương pháp trình bày dữ liệu

Kết quả kinh doanh và chỉ tiêu tài chính của công ty được trình bày thông qua hệ thống bảng biểu (mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, công nợ phải thu, phải trả, hiệu quả hoạt động, ), biểu đồ

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

- Về mặt lý luận: Luận văn góp phần hệ thống hoá những vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính, đưa ra cái nhìn chính xác về các phương pháp phân tích báo cáo tài chính

- Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở nghiên cứu thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại công ty Cổ phần cổ phần tập đoàn Kido, đề tài giúp người đọc có cái nhìn tổng quan

10

về tình hình tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty và nêu bật tầm quan trọng của phân tích báo cáo tài chính

CHƯƠNG 2

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP

2.1 Khái quát chung về phân tích báo cáo tài chính

2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài chính

BCTC là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và dòng tiền trong kỳ của doanh nghiệp Nói cách khác, Báo cáo tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm Thông qua BCTC, những người sử dụng thông tin có thể đánh giá, phân tích

và chẩn đoán được thực trạng tài chính, nắm bắt được kết quả và hiệu quả hoạt động kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán, xác định giá trị doanh nghiệp, định rõ tiềm năng cũng như dự báo được nhu cầu tài chính cùng những rủi ro trong tương lai mà doanh nghiệp có thể phải đương đầu

2.1.2 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính

Với tư cách là công cụ của quản lý, phân tích BCTC có mục đích chính là giúp người sử dụng thông tin phân tích, đánh giá chuẩn xác sức mạnh tài chính, khả năng và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Tuy nhiên, tùy thuộc vào tính chất và mức độ rủi ro của quyết định ban hành (quyết định mua hàng, bán hàng, cho vay, đi vay, góp vốn, ) cũng như cương vị của chủ thể ra quyết định mà các chủ thể ra quyết định có những mối quan tâm khác nhau về đối tác và do vậy, mỗi chủ thể ra quyết định lại có mối quan tâm khác nhau khi phân tích BCTC doanh nghiệp

2.2 Cơ sở dữ liệu phân tích báo cáo tài chính

Cơ sở dữ liệu của phân tích báo cáo tài chính bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính:

2.3 Phương thức tiếp cận báo cáo tài chính

Để tiếp cận BCTC, các nhà phân tích có thể tiến hành theo ba cách: tiếp cận từng